0: Итак, 1, что мы сегодня обсудим и что является весьма важным моментом, это разница между профессиональными и ритейл трейдерами, и начнём мы с 1 лекции.
1: Которая называется профессиональные трейдеры 1 0 1, которая в общих чертах определяет, что значит быть профессиональным трейдером и как себя ведут профессиональные успешные трейдеры.
2: Итак, очень важно, и вы не должны это недооценивать, потому что я могу вам сказать с точки зрения профессионального трейдера, что ритейл трейдеры совершенно неверно истолковывают и представляют себе действия профессиональных трейдеров.
3: Это приводит нас к большой проблеме, так как основной целью большинства ритейл трейдеров является попытка подражать успешным профессиональным трейдерам, с той лишь разницей, что они будут использовать свои собственные деньги.
4: А это проблема, потому что ритейл трейдеры совершают большое количество ошибок и часто выбирают неправильный путь торговли. Как только вы поймёте, что именно представляет из себя.
5: Профессиональный трейдер, вы сможете эффективно подражать им, используя свои собственные деньги. Для этого перейдём в лекторию, и я хочу, чтобы вы максимально сфокусировали своё внимание на ваших целях.
6: Вашими целями, как ритейл трейдеров, является зарабатывание денег, используя свой собственный капитал путём подражания успешным профессиональным трейдерам. Поэтому мы начнём с определения
7: Что же такое профессиональный трейдер? А дальше перейдём к части, описывающей, что именно делает профессиональный трейдер.
8: Итак, наконец перейдём в лекторию, и я вернусь к вам, когда лекция подойдёт к концу.
9: Для начала мы должны дать определение профессионального трейдера и ответить на 1 вопрос что делают профессиональные трейдеры, которые работают в инвестиционном банке?
10: Далее, чем занимаются трейдеры в хэш фонде? Потому что они выполняют весьма разные функции. Также нас будет интересовать вопрос, каким образом ритейл трейдер может им подражать, стать похожим на них, уяснить разницу между профессиональным трейдером.
11: Retail трейдером. Итак, профессиональный трейдер в инвестиционном банке.
12: 90% времени трейдер в инвестбанке занимается маркет мейкингом, и только 10% своего времени он посвящает трейдингу, используя деньги банка в попытке заработать, сделать так называемый профит.
13: Поэтому, когда мы смотрим новости сиэнбиси или блумберг и видим помещение, где происходит торговля, есть большое количество людей, которые ходят туда сюда с большим количеством экранов у их рабочих столов, мы можем задаться вопросом чем же?
14: Они занимаются. Ответ таков, что 90% времени, они просто создают цены на рынке для своих клиентов. Разве это то, чем занимаемся мы как retail трейдеры? Кто сказал? Да, это
15: Совсем не то, чем занимаемся мы, у нас нет клиентов, поэтому нам все равно
16: Нашей целью является заработать деньги, используя наш капитал. Нам не интересно заниматься маркетмейкинга.
17: Mc making.
18: Теперь давайте представим, как этот бизнес, собственно, работает маркет мейкинг. Это хлеб и соль банковской деятельности, и она поделена на 2 категории. Это агентский бизнес и рисковый бизнес.
19: Что мы подразумеваем под агентским бизнесом? Он не несёт для клиента никакой риск. Он выглядит следующим образом. Звонит человек из пенсионного.
20: Фонда и хочет приобрести актив он выдаёт банку распоряжение приобрести актив от его имени, и эта операция проводится на рынке, а банк за это получает комиссию, которая определяется базисными пунктами.
21: Причём 100 базисных пунктов соответствует 1 проценту. Итак, какая сегодня средняя комиссия? Кто-нибудь знает? Может быть, вы
22: По агентскому трейдингу кто сказал 5 базисных пунктов да 4 или 5 базисных пункта, а где-то декаду назад, то есть 10 лет, агентская комиссия составляла 20 25 базисных пунктов.
23: Если бы объёмы торгов не изменились в сравнении с тем, что было 10 лет назад, то агентский бизнес просил бы на 80% это 1 из причин, почему у банков сложные времена.
24: Эти операции не несут никакого риска для банка. Звонит телефон, менеджер поднимает трубку, заносит заказ в систему. Заказ проводится через алгоритм, который выполняет все без участия человека.
25: Это составляет практически 80% всего маркетмейкинга. И что это может вам сказать относительно использования времени работ?
26: Трейдер в инвестбанке. Чем занимается трейдер?
27: 90% времени они занимаются маркет мейкингом, а 80% из этого времени агентским бизнесом, то есть львиную долю времени, они просто
28: Сидят перед компьютером и смотрят, как исполняются заказы.
29: Вот чем занимаются большую часть времени профессиональные трейдеры в инвестиционном банке это довольно скучно.
30: Но воспринимается это полностью наоборот. Люди думают, что торговые залы представляют собой центры повышенной активности из за того, что там много шума и все друг на друга кричат, но на самом деле все с точностью до на
31: Наоборот, вы можете зайти в торговые залы морган стенли голдман, сакс банк of america merrill lynch, и увидите, что там просто тишина и так большую часть времени.
32: Поэтому в 1 очередь выкиньте из головы эти 2 вещи, что работа трейдера в инвестиционном банке интересная и волнительная, потому что это не так. Она очень, очень скучная. И 2, что, являясь ритейл трейдер,
33: И пытаясь подражать профессиональному трейдеру из инвестбанка, вы на самом деле ему не подражаете, потому что вашей целью является заработать денег, используя ваши собственные средства, а не исполнять распоряжения клиентов с помощью алгоритмов.
34: Но.
35: 20% маркетмейкинга составляют рисковые операции вместо того, чтобы сотрудник фонда звонил в банк и давал поручения, происходит следующее.
36: Генерал.
37: Звонит телефон.
38: И специалист по торговле поднимает трубку, его спрашивают о цене определённого актива в этот момент маркетмейкер берет на себя риск от имени клиента.
39: В вышеуказанном примере, который на слайде, они покупают акции apple на сумму 10 000 000 $ по цене 500 $ за акцию, то есть 20000 акций.
40: Трейдер банка находится в этом случае в позиции шорта по акциям apple на сумму 10 000 000 $ по цене 500 $ за 1 акцию если он закроет позицию по цене выше 500 $, он проиграет.
41: То есть, что это означает? Это значит, что торговая функция в модели рискового бизнеса это быть сторожем баланса банка, то есть его денег. Таким образом, трейдер использует деньги банка, чтобы привлекать клиентов. В нашем примере он теряет доллар за
42: Позицию по цене 501 $, то есть 20 000 $.
43: Это понятно трейдеры не торгуют 1 позицией в отдельно взятый промежуток времени, а у среднестатистического трейдера инвестиционного банка обычно обрабатывается от 50 до 100 позиций.
44: Данный процесс в индустрии называется портфель негативного выбора или портфель отрицательного выбора. Таким образом, в вашем портфеле может оказаться от 50 до 100 разнонаправленных позиций, которым
45: Вы совершенно безразличны.
46: Причина, по которой вы занимаетесь этим, это заключение сделки, чтобы банк получил комиссию.
47: Которая, в свою очередь, уменьшится в момент закрытия позиции.
48: Таким образом, трейдеры банка предлагают своим клиентам использовать баланс банка как свой собственный кошелёк, а пенсионные и хэдж фонды используют этот баланс для своих операций.
49: Таким образом, риск от возможного убыточного закрытия сделки трейдером инвестбанка компенсируется агентской комиссией.
50: Которая представляет из себя вознаграждение за взятие на себя риска клиента.
51: Эффективность маркетмейкера оценивается величиной удержанной комиссии.
52: Мы называем это коэффициентом убытка или коэффициентом удержания. Итак, если у вас в начале года было 100 000 000 $ и вы смогли сохранить на конец года 80 000 000 $, что является невероятно хорошим,
53: Показателями. Ваш коэффициент удержания составляет 80%. Это означает, что вы просто Бог маркетмейкинга.
54: Получаем 80% агентский бизнес, 20% рисковый бизнес.
55: И это составляет 90% времени трейдера, и только 10% всего времени у трейдера остаётся на занятие проб трейдингом.
56: Все операции на рынке, которые трейдер осуществляет с помощью баланса банка денег банка, называется проб трейдингом.
57: И это является противоположностью портфеля негативного выбора.
58: Таким образом, используя проб трейдинг и деньги банка, трейдеры пытаются отыграть те 20 000 000 $, которые они потеряли на рисковом бизнесе.
59: Итак, большая часть времени 90% тратится на наблюдение за исполнением заявок клиентов и 10% используется для создания портфеля позитив.
60: Выбора или портфеля положительного выбора, который представляет из себя лонг шорт портфель, который включает как сделки long, так и сделки в шорт и удерживается определённое время средняя величина.
61: Содержание данного портфеля составляет от 1 до 3 месяцев так выглядит типичный годовой финансовый отчёт трейдера в инвестиционном банке, который торгует компаниями из 1 сотни.
62: Snp. 500.
63: Лайк.
64: За типичный финансовый год сгенерирована 50000000, комиссия с коэффициентом удержания 70%. И далее сумма, равная полученной комиссии, переводится на счёт для про
65: При попытке заработать 20% мы получаем чистую прибыль 45000000 приваловой.
66: Прибыли 50000000, что является очень хорошим показателем. Это был успешный год. Банк выделяет трейдеру бонус, который он буквально придумывает из головы.
67: Эта сумма нигде не зафиксирована. Когда вы заключаете трудовой договор с инвестиционным банком, в нём буквально прописывается, что бонус остаётся на усмотрение банка. Этому предшествует совещание оо выпи.
68: Бонусов. Затем вас вызывают и сообщают размер бонуса и все сотрудники банка весь год ждут этого дня.
69: Кроме того, вы получаете заработную плату, которая обычно ниже размера бонуса. Если ваш бонус ниже заработной платы, то вам не следует работать в инвестиционном банке.
70: И последнее это стоимость содержания инфраструктуры, которая обходится банку в 1 000 000 $.
71: Итак, общий профит, сгенерированный трейдером, в настоящее время может выглядеть так, как на слайде в моё время он был почти в 2 раза больше.
72: Попытки подражать трейдеру инвестиционного банка. Вы не хотите подражать процессу маркетмейкинга, так как ваша цель, как ритейл трейдера, это зарабатывать деньги с помощью вашего собственного капитала, что больше связано с функцией портфе.
73: Положительного выбора.
74: 90% времени того, что они делают, не совпадает с вашими интересами, так как вы вряд ли захотите когда-нибудь работать в инвестбанке и стать 1 из тех ребят, которые наблюдают за исполнением заявок своих клиентов.
75: Но самое главное, я показал вам, что трейдер инвестиционного банка получает ежемесячную заработную плату.
76: Сейчас я сделаю заявление, которое вы ни в коем случае не должны забывать все без исключения. Профессиональные трейдеры в мире получают ежемесячную зарплату. Каждый трейдер, если они не получают.
77: Зарплату, значит, их уволили.
78: Если им удалось заработать деньги, занимаясь проб трейдингом, они получают бонус.
79: А если им этого не удалось, то они не получают его. Мы ещё вернёмся к вопросу о зарплате трейдеров. Теперь же рассмотрим, чем занимается профессиональный трейдер в хэш фонде. 1 и главная задача это защита капитала.
80: Инвесторов.
81: Также они должны уметь зарабатывать деньги при росте рынка и при падении рынка.
82: Профессиональные трейдеры, хедж фондов, коротко называются пиэмы, портфельные менеджеры. Почему? Потому что они управляют портфелями.
83: Они не уходят вечером домой, не имея ни 1 открытой позиции, и не приходят с утра, открывая позиции и закрывая их в течение дня и отправляясь выпить с друзьями, они управляют портфелями, берут на себя риски овернайт то есть.
84: Переносом позиции через ночь и временной горизонт их инвестирования обычно составляет от 1 до 3 месяцев, чаще 3 месяца.
85: Они совсем не занимаются маркетмейкинга, однако вся их деятельность сильно напоминает деятельность проб трейдера из инвестиционного банка так называемый портфель положительного выбора единственным отличие.
86: Является разветвлённой структуры их бизнеса, они более сложные, но базовые принципы у них одни и те же, поэтому не является совпадением то, что большинство топ менеджеров хедж фондов ранее были проп. Трейдерами в таких банках, как голдман сакс.
87: Stanley и других, после чего они двинулись дальше и стали заниматься проб трейдингом не с деньгами банка, а с деньгами инвесторов.
88: Visa.
89: В инвестиционном банке трейдеры используют капитал, который является собственностью банка и был предоставлен его акционерами.
90: Теперь давайте рассмотрим основные понятия, касающиеся хэдж фонда, они называются хэдж, от английского слова отгораживаться, так как отгораживаются от риска у них полу.
91: Получается зарабатывать, когда рынок растёт и когда рынок падает, так как же хэш фонд структурирован, он представляет собой инвестиционную машину для создания прибавочной стоимости больших капиталов, состоящую
92: Из внутренней управляющей компании и внешней холдинговой компании управляющая компания взимает комиссию за управление в размере от 1 до 2% от капитала, находящегося под управлением, а также годовую поощрительно.
93: Премию с прибыли, которая была получена от использования капитала инвесторов в портфеле положительного выбора.
94: Что представляет для нас интерес, так это то, что, когда хэдж фонд привлекает инвесторов 1 из условий привлечения является обязательство управляющей компании реинвестировать как минимум 50% годовой поощрительной премии в капитал.
95: Фонда.
96: Он.
97: Ни 1 хэдж фонд не поступает таким образом, что получает годовую поощрительную премию, выводит её со счетов фонда и сбегает с ней.
98: Они обязаны реинвестировать её.
99: Теперь давайте посмотрим на типичный хэш фонд с точки зрения его Годовых финансовых показателей.
100: Фонд XYZETEMEL100 000 000 $ капитала в управлении на начало финансового года у фонда 50 позиций, примерно 25 позиций в лонг и 25 позиций в шорт в его портфеле, кроме того.
101: У них есть внутреннее правило, что ни 1 позиция не может быть более 2% от общего капитала, то есть ни 1 позиция не превышает 2 000 000 $. Таким образом, у нас получается весьма диверсифицированные фонд, который сильно
102: Не рискует ни в 1 сделке. Предположим, что в прошлом году их прибыль составила 20% с итоговой волатильностью около 15%. При таких показателях можно сделать вывод, что это
103: Весьма успешный фонд, и у них был хороший год.
104: Они получили комиссию за управление 2% от капитала на начало года.
105: Таким образом, внутренние управляющие компании получают 2 000 000 $ за управление и 4000000 поощрительной премии в данной ситуации.
106: Но 2000000 из этих 4 он обязан реинвестировать.
107: Что происходит? Все очевидно, они не получат поощрительную премию, если потеряют деньги, но они получат комиссию за управление. Поэтому нужно понять, что из себя представляет комиссия за управление и за
108: Чем она нужна? У кого-нибудь есть предположения?
109: Точно. Комиссия за управление идёт на покрытие всех инфраструктурных расходов, включая зарплату всех сотрудников офиса. Это, во первых, как я уже говорил, все профессиональные трей.
110: Сидят на зарплате и менеджер хедж фонда не исключение. Теперь рассмотрим ситуацию, когда у хеджфонда был плохой год. Они не получают поощрительную премию, а в хороший год они реинвестируют часть прибыли в фонд, чтобы
111: Фонд рос.
112: Зададимся вопросом что должны делать ритейл трейдеры, чтобы подражать трейдерам из hash фонда?
113: Они должны реинвестировать свои деньги, когда они зарабатывают деньги, они идут на больший риск.
114: А когда они теряют деньги, они не увеличивают риск потенциальных убытков.
115: И это само собой разумеется, тогда почему ритейл трейдеры делают наоборот?
116: Вместо того, чтобы зафиксировать свою прибыль, они забирают деньги со своего торгового счета. Это типичное поведение святой грааль для трейдера хедж фонда это увеличить общий капитал со 100 000 000 $ в 1 год.
117: Году до 5 миллиардов в 6 году, если применить стандартную метрику индустрии при продаже фонда. Как вы думаете, какова будет цена продажи, если совокупный капитал фонда составляет 5 миллиардов?
118: Получит менеджер при продаже этого фонда.
119: Это 1 10 капитала, находящегося под управлением для нашего фонда, эта сумма составит 500000000, его деньги все это время находятся в капитале фонда и растут вместе с фондом.
120: Капитал фонда растёт от 100000000 до 5 миллиардов, и менеджер покидает его с пятиста миллионами долларов в кармане.
121: Это успешный менеджер хедж фонда. Из этого следует сделать несколько выводов. Если вашей целью является заработать деньги, я думаю, вряд ли вы занимаетесь трейдингом, чтобы потерять деньги. Ведь мы все начинаем заниматься этим и думаем, что мы станем гения.
122: Заработаем кучу денег, поэтому нашей целью является заработать деньги, используя наш капитал.
123: Итак, какие же выводы должен извлечь ритейл трейдер? Из всего этого менеджеры хэш фонда используют свои деньги наряду с деньгами инвестора, в то время как менеджеры инвестиционных банков используют только деньги банка?
124: Что это означает для ритейл трейдера? А то, что ваша цель намного ближе к цели менеджера хедж фонда, чем к цели трейдера инвестбанка?
125: Как функция проп трейдера в инвестбанке, так и вся деятельность менеджера хэш фонда заключается в наличии долговременного открытого диверсифицированного портфеля с двунаправленными лонг шорт позициями, временной горизонт которого находится в диапазоне от кратко.
126: Срочного до среднесрочного, особенности которого зависят от конкретной специализации фонда как первые, так и вторые сидят на зарплате.
127: И это действительно важно. Большое количество ритейл трейдеров думают, что трейдинг это их источник дохода, но это не так.
128: Люди получают большое количество писем имейлов с рекламой, что они легко могут заработать 10 000 $ в месяц на форексе, электронной бирже.
129: Они пробуют, открывают торговый счёт на 100 000 $ в 1 месяце они зарабатывают 10 000 $, снимают со счета эти 10000 и тратят их.
130: Во 2 месяце они теряют 10000, на торговле, снимают со счета ещё 10 000 $, и таким образом у них остаётся 80000.
131: В итоге, что они делают? Когда они зарабатывают деньги, они забирают их со своего счета, а когда они теряют деньги, то им приходится идти на больший риск. То есть они ведут себя совсем не так, как профессиональные трейдеры.
132: Являясь ритейл трейдером, вы не должны снимать деньги со своего торгового счета и рассматривать их как доход, потому что это не доходная стратегия поведения. Если вы хотите воспользоваться доходной стратегией, то купите пакет акций, владейте им на протяжении 10 лет и получи
133: Доход в качестве дивидендов или купите квартиру и сдавайте её кому-нибудь. Так вы получите доходную стратегию или купите гособлигации и стригите купоны. Трейдинг не создан для получения дохода.
134: Каждому профессиональному трейдеру это известно, поэтому они получают комиссию за управление, чтобы получать свою зарплату.
135: Конкуренция в этой индустрии очень высока конкуренция настолько высока, что хедж фондам приходится искать компании, обладающие большим капиталом.
136: Она настолько высока, что им до сих пор приходится включать в стоимость услуг комиссию за управление. Как вы думаете, зачем они продолжают это делать? Потому что торговля не создана для получения дохода. Их целью является рост капи.
137: До как можно большего значения, чтобы потом потом продать фонд. Поэтому они не хотят выводить деньги со счета, они хотят реинвестировать как можно больше, так как они хотят выйти из бизнеса как можно раньше, получив при этом как можно больш
138: Это всем понятно.
139: То есть менеджер хедж фонда делает совсем не то, чем занимается большинство ритейл трейдеров когда они зарабатывают деньги, они их реинвестируют. Когда они теряют деньги, они не рискуют больше, чем до этого.
140: Итак, давайте пробежимся по основным различиям. Некоторые из них мы уже рассмотрели разница между профессиональными трейдерами и ритейл трейдерами.
141: Если вы хотите сравнить себя и пытаетесь подражать самым лучшим профессиональным трейдерам, вам нужно подражать их стратегии на базовом уровне. Для начала вы должны иметь зарплату от какой-либо другой деятельности или у
142: У вас не получится увеличивать свой торговый счёт, так как вы вынуждены будете забирать доход с вашего торгового счета, и это будет фатально, так как в конце Концов на вашем счёте будет 0.
143: Или быстро, или медленно, но вы придёте к нулю.
144: Также вы должны использовать принцип большего риска, когда вы зарабатываете деньги и меньшего риска, когда вы их теряете.
145: Подытоживая, можно сказать, что это является базовой вещью, но миллионы людей допускают здесь непоправимую ошибку и делают это снова и снова.
146: Каждый год, используя один и тот же подход, они обнуляют свой торговый счёт и начинают заново в следующем году заводят аккаунт, кладут на него 10 000 $, доводят счёт до нуля, берут паузу, в полгода открывают новый счёт.
147: И кладут на него опять 10000, и так снова и снова, и никогда не учатся.
148: Проблема заключается в том, что существует искажённая информация и конфликт интересов в индустрии. Именно поэтому ритейл трейдеры себя так ведут.
149: 1 из этих проблем касаемо того, что делает профессиональный трейдер и которая достаточно очевидно, мы осветили
150: Вы встретитесь с большим количеством людей в индустрии, у которых есть конфликт интересов, которые будут убеждать вас, что профессиональный трейдер подходит к рынку определённым образом. На самом деле это не так. Тот, кто вам такое скажет, никогда не был.
151: Профессиональным трейдером, поэтому он этого не знает.
152: Количество искажённой информации в этой индустрии просто невероятно большое.
153: Итак, в чем разница в подходе?
154: Менеджер хедж фонда или инвестиционного банка, который занимается портфелем позитивного выбора, создаёт портфель с лонг шорт позициями в горизонте от 1 до 3 месяцев, а у ритейл трейдера, наоборот, типичный подход это каждый.
155: Дневная торговля.
156: Теперь подход к риску в 1 случае это диверсификация и управление риском.
157: У менеджера хедж фонда и профессионального трейдера инвестиционного банка первостепенной задачей является сохранение капитала, а уже после этого они ищут способы его увеличить.
158: Поэтому в 1 очередь, чтобы его сохранить, его нужно диверсифицировать как можно лучше и должным образом управлять рисками.
159: Все, что вы услышите на рабочем месте сотрудника хэш фонда и профессионального трейдера инвестиционного банка, это риск. В чем ваш риск? Насколько хорошо ты контролируешь свой риск и так далее.
160: У ритейл трейдера же риск невероятно сконцентрирован, причём настолько, что если бы профессиональный трейдер посмотрел на портфель ритейл трейдера, он бы никогда не понял, почему портфель состоит из 2, 3 или 4 позиций.
161: Это сумасшествие, они посмотрят на это и просто покрутят у виска.
162: У кого-то может быть long какой-либо акции из снпи, 100 лонг в паре евро, доллар или short в паре доллар йена, но это все означает, что у вас нет диверсификации.
163: Просто у вас в течение дня может быть как взлёт, так и падение, и ваш портфель неконтролируем. Вы не можете контролировать, что сегодня случится. Профессиональные трейдеры никогда в жизни так себя не ведут.
164: Профессиональных трейдеров интересует долгосрочная и стабильная прибыль. Нам это и так известно. Ведь мы знаем, что их задачей является увеличение капитала, находящегося под их управлением. Никто не будет инвестировать в хэш фонд или трейдера, активы которого в 1 месяце растут на 10%. И па.
165: На 10%. В следующем месяце не идут к увеличению капитала. Вы хотите стабильной прибыли с умеренной волатильностью счета, что докажет вашу силу как менеджера и прибыльность как в хорошие времена, так и в плохие времена.
166: Люди увидят, что ваша торговая история имеет восходящий тренд в любой ситуации. Поэтому, когда вы зарабатываете деньги, вы начинаете больше рисковать. А когда же вы теряете деньги, вы поступите правильно, снижая свой риск.
167: Таким образом, с умеренной волатильностью у вас будут гораздо большие шансы привлечь крупного инвестора, чем если у вас отсутствует стабильность.
168: Retail трейдер делает все с точностью до наоборот хороший месяц его счёт растёт многократно, а в плохой месяц теряет весь капитал или его половину.
169: Какой же вывод из этого для профессионального трейдера это сохранение капитала и его рост с последующей продажей фонда или получением большой премии или бонусов?
170: Поверьте, 2% с 5 миллиардов это много денег.
171: Какой же вывод из стратегии ретейл трейдера? Это уничтожение капитала. Активы стремятся к нулю. Попробуем в следующем году.
172: Трайда.
173: Какой подход у профессионального трейдера обеспечить минимальный уровень благосостояния благодаря заработной плате? А у ритейл трейдера это работа на полную или на полставки на обычной работе в течение дня и совершение торговых операций для дополнительного дохода?
174: Экстра.
175: Если вы откроете торговый счёт на 100 000 $, даже если вы хороший трейдер, то через 10 лет у вас будут те же самые 100 000 $, потому что вы снимаете деньги со своего торгового счета.
176: Что касается роста капитала, профессиональные трейдеры добавляют средства на свой счёт, когда зарабатывают на торговых операциях и сокращают риск в случае проигрыша у ритейл трейдера происходит изъятие средств, когда он зарабатывает.
177: Торговых операциях и увеличение риска в случае проигрыша какой получается результат менеджеры хедж фонда увеличивают размер капитала под управлением, а ритейл трейдера торговый счёт стремится к нулю.
178: На следующем слайде вы видите подытоженные различия. 1 это управление ожиданиями. Все профессиональные трейдеры намереваются разбогатеть медленно с течением времени. Далее совокупность доходов. Все профессиональные трейдеры стремятся
179: К умеренному стабильному доходу с управляемым риском, который в совокупности приведёт к большой сумме.
180: Давайте воспользуемся правилами математики. Если вы откроете торговый счёт на 10000 Фунтов в 1 году и с помощью этих денег вы возьмёте на себя риск потенциальных убытков 40000 Фунтов при 25 процентах ежегодной прибыльности, то есть
181: 2% в месяц в среднем умеренно.
182: У вас будут месяцы, когда вы теряете, но в среднем у вас получится 2% в месяц через год.
183: У вас получится 1 000 000 $.
184: Кто-нибудь об этом знал, проводил расчёты?
185: Эйнштейн называл сложные проценты 8 чудом света.
186: В предпоследнем году у вас будет уже 2 трети суммы.
187: К 7 году из 10000 Фунтов у вас получится 1000000, но только в том случае, если вы будете продолжать реинвестировать и никогда не снимете доход со счета.
188: Наверняка известно лишь то, что если вы будете каждый месяц снимать 2000 Фунтов, то через 7 лет у вас так и останется 10000 Фунтов или будет 0. У вас есть выбор, либо вы сделаете это способом профессионального трейдера.
189: То есть правильным способом, либо как retail трейдер, и тогда вы никогда, никогда не станете богаче.
190: Я не устану повторять это, никакого дохода от трейдинга. Ритейл трейдеры хотят забирать доход с трейдинга, а профессиональные трейдеры не хотят. Они обеспечивают себя.
191: С помощью заработной платы они обеспечивают себе уровень благосостояния, получая заработную плату.
192: Подведя итог теперь мы знаем, в чем же различие.
193: Большинство ритейл трейдеров делают полную противоположность того, что делают профессиональные успешные трейдеры это касается всех возможных аспектов подхода, риска, дохода и так далее.
194: Все не так, как у них. Итак, добро пожаловать назад. Это была лекция профессиональные трейдеры 1 0 1. Что касается полученных нами знаний, это то, что мы узнали, кто
195: Такие профессиональные трейдеры. Существует большое количество искажённой информации о том, кто они и чем они занимаются.
196: Нам, как сообществу трейдеров, следует прояснить несколько моментов, таких как цели профессиональных трейдеров, ведь ритейл трейдеры торгуют, используя свой собственный капитал, и пытаются подражать профессиональным и успешным трейдерам. И пытаю.
197: Заработать, используя свой собственный капитал. При этом мы обычно думаем о парнях в инвестиционных банках.
198: Но нам от них нужно позаимствовать только 1 что они сидят на зарплате, потому что большую часть времени они преследуют абсолютно другую цель трейдер инвестиционного банка использует деньги банка в торговых операции.
199: Про трейдинге. При этом большую часть времени около 80 90% они торгуют либо, впрочем,
200: Клиентов банка, либо закрывает позиции клиентов, совершая операции, связанные с маркетмейкинга. Это вообще никак не похоже на то, чем занимаются ритейл трейдеры. То есть retail трейдерам не следует думать,
201: Об этих людях в том, что касается 90% их ежедневной деятельности, единственная похожая деятельность это проб трейдинг, который занимает 10 про.
202: Процентов времени, которые они пытаются вернуть назад, часть денег, потерянных в операциях от маркетмейкинга.
203: Нас интересует их подход в момент совершения операций, связанных с проб трейдингом, который похож на операции менеджеров хедж фондов нас не должно удивлять, что большинство трейдеров хедж фондов начинали в инвестиционных банках.
204: Функция проп трейдинга менеджера инвестиционного банка полностью совпадает с деятельностью менеджера хэш фонда.
205: Но запомните, 80 90% деятельности менеджера инвестиционного банка не имеет никакого отношения к деятельности ритейл трейдера, и 2 вещь это то, что они сидят на зарплате.
206: У менеджеров хедж фондов существует следующее отличие в том, что они используют свои собственные деньги, которые входят в капитал фонда, потому их задачи очень похожи на задачи ритейл трейдеров.
207: Менеджер хедж фонда хочет создать капитал, но действует при этом совсем иным способом совсем не так, как этого бы ожидал ритейл трейдер во первых, он получает комиссию за управление, а во вторых, он кладёт свои собственные средства в фонд и принимает
208: Деньги сторонних инвесторов некоторые даже говорят, что капитал сторонних инвесторов привлекается для того, чтобы за управление им можно было выставлять комиссию и таким образом оплатить себе зарплату, так как комиссия за управление покрывает зарплату сотрудников.
209: Инфраструктурные расходы обычно комиссия за управление составляет от 1 до 2% от капитала, находящегося под управлением.
210: Он менеджмент.
211: Кроме того, они получают поощрительную премию обычно составляет 20% от всех заработанных денег для сторонних инвесторов таким образом, у нас имеется зарплата, которая защищает благосостояние менеджеров фонда в плохие времён.
212: Поэтому менеджер хедж фонда не может стать беднее с другой стороны, поощрительная премия позволяет менеджеру хэч фонда в хорошие времена богатеть, они заключают контракты.
213: Со сторонними инвесторами, обязующими их реинвестировать капитал в капитал фонда, не менее половины поощрительной премии.
214: Что это означает? Покажем на примере, если менеджер хэш фонда выставляет комиссию за управление 2% и поощрительную премию в размере 20%. Для примера возьмём
215: Что это ваш капитал, и вы начали с величины 100, которая превратилась в 120 за год. Мы говорим о миллионах долларов, если ваш менеджер хедж фонда получит поощрительную премию в размере 4.
216: Миллионов и нисколько из них не реинвестирует, то это вам будет казаться странно, так как менеджер хэч фонда не готов инвестировать в свою собственную стратегию, то есть вся
217: Цель хэч фонда рушится, так как цель хэч фонда в том, чтобы все разбогатели вместе, иными словами, стратегия менеджера хэ фонда настолько хороша, что сторонние инвесторы хотят инвестировать в соответствии с неё.
218: Поэтому, если она так хороша, почему он сам не хочет в неё инвестировать, это не имеет никакого смысла, поэтому обычно это закрепляется в контракте, что как минимум половина поощрительной премии должна быть реинвестирована в капитал.
219: Фонда с 4 000 000 $ 2 000 000 $ вернутся в фонд, а что произойдёт, если менеджер хедж фонда не заработает денег в этом случае 100 000 000 $ так и останутся в фонде не будет поощрительной премии.
220: Соответственно, не будет её реинвестирования, они реинвестируют сами в себя и увеличивают размер своего торгового счета. Поэтому хэдж фонд, если на него посмотреть, таким образом, представляет собой торговый
221: Счёт.
222: Они инвестируют сами в себя, когда зарабатывают деньги и не инвестируют, когда теряют деньги.
223: Их задачей является зарабатывать деньги каждый год, а соответственно, если каждый год они зарабатывают деньги, они будут увеличивать капитал, находящийся у них под управлением. Что это означает для ритейл трейдера? Все просто вы не
224: Снимаете деньги с вашего торгового счета, а увеличиваете его на протяжении всей своей жизни, вплоть до пенсионного возраста. А теперь подумайте о противоположной ситуации, когда ритейл трейдер и таких абсолютное большинство воспринимает торговый счёт как источник ежемесячного
225: Дохода. Большинство из них занимается трейдерством целый день и пытаются заменить ежемесячную зарплату изъятием средств со своего торгового счета. Так что давайте рассмотрим эту ситуацию на конкретных числах.
226: Вы открыли торговый счёт и поместили на него 100 000 $. В вашем представлении вы можете заработать 10 000 $, поэтому вы будете снимать с вашего счета 10 000 $ ежемесячно.
227: Чтобы заменить свою зарплату. Если бы вы занимались чем-то другим. Итак, после открытия счета прошёл месяц и вы Зара.
228: Работа 10000 и следую вещь и следующую вещь, которую вы должны сделать, это начислить себе зарплату 10 000 $. Поэтому ваш счёт вернулся те же самые 100 000 $, если вы их потратит.
229: Таким образом, вы не стали на доллар богаче, то есть в этом не было никакого смысла. Теперь что произойдёт, если во 2 месяце вы потеряете 10000, однако вы
230: Рассчитываете на зарплату в 10000, поэтому вы снимите со своего счета 10 000 $, и таким образом вы опустились со 100000 до 80000 теперь, чтобы сохранить тот же самый уровень потенциального дохода вам при
231: Больше рисковать, чем раньше. Все это совсем не соответствует модели поведения профессионального трейдера. Трейдер не забирает деньги со счета, когда их зарабатывае.
232: И не добавляет деньги на счёт, когда он проигрывает, а одновременно с этим он не пытается рисковать больше, чем до этого. Все в точности до наоборот. Когда вы зарабатываете 10 000 $, вы их забираете, рассматривая их как доход.
233: Когда вы теряете, вы все равно забираете свой доход. Таким образом, вам приходится больше рисковать, чтобы сохранить тот же самый уровень потенциального дохода. Если бы вы хотели поместить все свои сбережения в хэш фонд, вам бы хотелось, чтобы фонд обладал такими характеристиками, как
234: Стабильность прибыли, диверсифицированность, управление рисками, ответственность. При этом стабильность достигается только на протяжении длительного временного отрезка. То есть когда вы
235: Инвестируете в хэш фонд самое важное для вас это то, что менеджер хэш фонда сам должен инвестировать в том случае, если фонд находится в плюсе, если фонд зарабатывает, менеджер не должен забирать свои средства из фонда.
236: Вам совсем не понравится, если он будет получать поощрительную премию и не будет её реинвестировать, потому что это будет означать, что вы спонсируете менеджера хэш фонд.
237: Который становится богаче благодаря вам. Ведь это странно, что они не инвестируют в свою собственную стратегию, чтобы стать ещё богаче. Это лишено всякого смысла. Несколько вещей, которые я хочу добавить.
238: 1. Заработная плата. Вам не стоит предаваться иллюзиям, что по какой-либо причине вы можете уволиться с работы, так как вам придётся заниматься трейдингом, используя свои собственные деньги, и вам нельзя снимать деньги со своего торгового счета, потому что если вы
239: Будете ежемесячно снимать средства с вашего торгового счета, вам придётся все больше и больше рисковать, и в конце Концов ваш торговый счёт обнулится.
240: 2. Ваш подход должен быть основан на стабильности, диверсификации и управлением риском, а также инвестировании ваших средств, когда вы зарабатываете, и не пытаться рисковать больше, если вам не удаётся заработать
241: Теперь давайте обсудим ситуацию, когда ваш счёт обнуляется. Что произойдёт. Если каждый раз, когда вы зарабатываете деньги, вы будете снимать их со счета, а каждый раз, когда у вас не получается заработать, вы начинаете рисковать ещё больше.
242: В конце Концов ваш счёт обнулится. Теперь рассмотрим эффект плеча. Допустим, вы одолжили 1 000 000 $, чтобы инвестировать в конкретную стратегию. Мы отдадим 100.
243: Тысяч долларов в залог и возьмём под них 1 000 000 $. И если мы будем покрывать возникающие убытки от взятого 1000000 той сотни тысяч, которую мы отдали в залог, то эта сумма обнулится ещё быстрее, потому что мы будем должны платить по нашим обязательствам.
244: Это произойдёт с любым счётом, который в этом случае будет носить название маржинальный счёт маржа. Это деньги, которые размещены на вашем торговом счёте и используются в качестве залога, чтобы вы могли отдолжить под них.
245: Брокера приблизительно в 10 раз большую сумму применительно к акциям и в 100 раз большую сумму, если речь идёт о форексе.
246: Если вы воспользуетесь этими плечами, ваш торговый счёт обнулится ещё быстрее. Это единственное, что может произойти, если вы воспользуетесь стратегией, брать деньги, если вы выигрываете и больше рисковать, если вы проигрываете
247: Результат будет таким. Ваш счёт будет стремиться к нулю, поэтому вам не следует этого делать, потому что вы столкнётесь с нехваткой маржи на вашем счёте. Брокер позвонит вам или пошлёт уведомление и потребует, чтобы вы покрыли убытки вашего торгового счета.
248: Если вы этого не сделаете, вас просто вышвырнут с рынка, поэтому давайте подытожим, прежде чем двигаться дальше, если
249: Вы собираетесь использовать собственные средства для торговли? Избавьтесь от иллюзий, что у профессиональных трейдеров нет зарплат, поэтому у вас тоже должна быть зарплата. Вы должны сохранять свою заработную плату и торговать вы должны
250: Charlie только как хобби.
251: Когда у вас начнёт очень хорошо получаться, трейдинг в определённое время в будущем это станет 1 из возможностей, чтобы стать вашей профессией. Вы работаете, у вас есть заработная плата, и вы не профессиональный трейдер. Вы ритейл трейдер, вы
252: Поддерживаете уровень своей заработной платы и сохраняете минимальный уровень благосостояния. Это во первых. Во вторых, ваш торговый счёт не должен быть источником вашего дохода, когда вы выигрываете и вы не должны рисковать больше, когда вы проигрываете
253: Вы должны рассматривать свой торговый счёт как отдельный актив, стоимость которого должна увеличиваться благодаря вашим действиям на протяжении вашей жизни, начиная с сегодняшнего дня и вплоть до выхода на пенсию.
254: Данный актив находится на вашем балансе практически как ваш родственник. Стоимость данного актива напрямую связана с вашими способностями как трейдера. Если вы хороший трейдер, стоимость вашего торгового счета будет увеличиваться у вас.
255: Появится возможность добавлять деньги к вашему торговому счёту. А если вы плохой трейдер, вы не реинвестируете и стараетесь стать лучше со временем и тогда уже добавить средств на ваш торговый счёт.
256: Все это достаточно понятно, и тем не менее очень много трейдеров делают постоянные ошибки из за искажённой информации в нашем большом мире о том, что якобы профессиональные трейдеры снимают деньги со счета, что у профессиональных трейдеров отсутствует диверсифика.
257: Что они очень сильно рискуют, бегают и кричат друг на друга, что у них сотни мониторов на рабочем столе.
258: Все происходит совершенно не так. На самом деле большинство из наших представлений о том, чем занимаются профессиональные трейдеры, являются полной противоположностью фактическому положению дел на самом деле с точки зрения
259: Профессионального трейдера, могу вам сказать, из первых рук они не делают ни 1 из тех вещей, которые мы думаем, что они делают.
260: Примите это все на веру и никогда не забывайте. А теперь, когда мы знаем, что делает успешный профессиональный трейдер, мы можем перейти к пониманию того, что делает этот трейдер.
261: Те же цели, как и наши, преследуют менеджеры хэш фондов, которые торгуют, используют свои собственные средства как капитал.