0: Всем привет. Недавно в крупном теллеграм канале, который многие из вас наверняка знают, разместили. Вот такой опрос предлагается выбрать между 2 вариантами. В 1 вы получаете пятидесятипроцентный шанс на выигрыш 100 000 000 $. А во вто
1: 2 вы гарантированно получаете 1 000 000 $, большинство людей, и вы, наверное, тоже выбирают 2 вариант. Может показаться, что в рамках этого решения можно рассуждать лишь о субъективной терпимости человека к риску, о потенциальном изменении качества его жизни.
2: О психологических особенностях этого человека возможно, даже о склонности к азартным играм, но что, если я скажу вам, что это ещё и задачка на математику, причём не в отрыве от реальности, и у неё есть конкретный, правильный ответ. Более того, способ решения этой задачи
3: Помогает разумно совершать тот или иной выбор в десятках жизненных ситуаций, с которыми мы с вами сталкиваемся буквально почти каждый день. Так в чем же заключается решение, если вы легко выбрали 1 000 000 $, не задумываясь, даже то давайте я сначала немного
4: Усложню эту задачу. Представьте, что выбор теперь стоит между пятидесятипроцентным шансом на получение 1 000 000 $ и гарантированным получением 10 000 $. То есть уменьшите оба числа в 100 раз. Вероятно, выбор уже не такой простой. Тут уже
5: Гораздо больше людей, наверное, предпочтут рискнуть все, потому, что сумма, которой приходится рисковать, теперь, является уже для них менее значимой, и уж тем более вряд ли кто-то предпочёл бы гарантированный 1 $ вместо пятидесятипроцентного шанса на получение 100 $ выходит, что боль.
6: Роль играет размер ставки, и интуиция нас с вами не подводит, ведь если постоянно всю жизнь рисковать огромными для себя суммами, то вполне вероятно, что в итоге вы не разбогатеете, а наоборот, разоритесь после череды неудач. При этом стоит понимать, что лимит максимальный
7: Разумные ставки для каждого человека номинально индивидуален для долларового мультимиллионера 100 000 $ это не такая большая сумма, как для представителя, например, среднего класса. Так как же определить, когда стоит рисковать, а когда точно нет. Ранее на своём канале я уже пару раз говорил о
8: Формуле, которая позволяет в таких ситуациях рассчитать оптимальный размер ставки в играх с положительным математическим ожиданием. Но сегодня я бы хотел применить её не только к таким вот денежным вопросам, но и вообще почти к любым решениям в жизни. Смотрите до конца формула эта
9: Называется критерий келли. И сейчас я расскажу, как применять её и в финансовых, и в других вопросах. Но сначала хочу напомнить, что если вы смотрите мой канал и у вас за это время накопились какие-то вопросы, которые вы хотели бы задать мне напрямую, то у меня есть возможность личной консультации.
10: Подписчики обращаются ко мне по совершенно разным поводам, по тем или иным инвестиционным инструментам, в основном по etf и бпиф, на акции и облигации всех стран мира или России по ипотеке, по налоговым вопросам, связанным с инвестициями по использованию криптовалют для.
11: Денежных переводов, а в последние полгода ещё и по получению 2 гражданства за инвестиции, я в последнее время часто рассказываю, что в Турции можно легально получить паспорт за покупку недвижимости на общую сумму в 400 000 $ без проживания и без изуче.
12: Языка. И я знаю, как максимально выгодно пройти через этот процесс, поскольку сам уже нахожусь на финальных его этапах. Я провёл уже больше 100 консультаций, и многие окупают её стоимость вообще моментально за счёт полученной информации. Некоторые обращаются повторно спустя полгода.
13: Льгот по каким-то новым вопросам, если вы сомневаетесь в том, что выбрали наиболее оптимальный финансовый путь или хотите узнать какие-то дополнительные подробности о тех или иных инвестиционных инструментах на фондовых рынках России, сша и европы, интересуетесь получением 2
14: Гражданство за инвестиции или просто хотите пообщаться и задать какие-то иные вопросы, то пишите мне в telegram, ссылка будет в описании к этому видео и в закреплённом комментарии, но даже если консультации вам неактуальны, то подпишитесь тогда на мой telegram канал там я иногда
15: Публикую дополнительный контент, который не попадает на этот YouTube канал. Ссылка также в описании и в закреплённом комментарии под этим видео разумеется, там все бесплатно итак, вернёмся к нашей задаче как я сказал, она решается через критерий келли, формула которого следующая готовь.
16: Она сложна для расчёта оптимального размера ставки нам необходимо вероятность победы умножить на число, показывающее, во сколько раз чистый выигрыш превышает размер ставки в нашем случае 99, поскольку предлагается рискнуть 1 000 000 $ ради получения.
17: 100000000. И тогда чистый прирост выходит 99000000. Потом отнять вероятность проигрыша и разделить снова на размер выигрыша. То есть на 99 получаем 49 с половиной процентов. Формула сложная и, конечно, её необязательно знать или даже
18: Понимать, потому что в интернете полно калькуляторов, которые считают критерии келли за вас. И, кстати, любая нормальная нейросеть с этой задачей тоже хорошо справляется, но что означает число 49 с половиной, которое мы получили в результате? Это оптимальный размер банка, которым можно
19: Рискнуть. Представьте, например, что ваш капитал сейчас составляет 2 000 000 $. Если вам предлагают такой вот пари из этого вопроса, то стоит рассуждать следующим образом. Я могу сразу забрать 1000000. Значит, можно сказать, что мой капитал гарантированно составляет
20: Уже 3000000. Согласно критерию келли, я знаю, что в этой игре разумно ставить чуть меньше половины своего капитала. Мне это показала формула. То есть в моём случае это 1500000, а мне предлагают рискнуть 1000000, что даже меньше. То есть это менее рисково выходит.
21: Что математика подсказывает, что нужно соглашаться, но давайте разберём другую ситуацию если капитал человека сейчас составляет существенно меньше 1 000 000 $, то с учётом варианта с гарантированным получением 1000000 в его распоряжении в любом случае оказывается меньше.
22: 2 000 000 $, а значит, выбирая в этом опросе рисковый вариант, он ставит больше, чем рекомендует формула больше половины своего капитала. И тогда это уже неоптимально. То есть ответ на задачу из опроса. Следующий, если ваш текущий капитал составляет около 1 000 000 $ или даже
23: Больше то рисковый вариант является выгодным. Если же капитал меньше 1000000, то рисковать уже неоптимально. Те люди, которые в опросе, в реальной жизни выбрали рисковать в Надежде получить 100000000 либо долларовые миллионеры, либо они склонны к овербетить. Есть.
24: Совершению чрезмерно больших рисковых ставок, что на дистанции будет, к сожалению, приводить их в лучшем случае к меньшей скорости роста капитала, а в худшем, что более вероятно, к его сокращению. То есть риск больше, а прибыль меньше, как бы это ни было парадоксально, но по
25: Почему формула именно такая, что означает результат? Мы можем построить вот такую кривую, которая показывает зависимость скорости роста вашего капитала от размера ставки. Если вы будете ставить очень мало, то капитал будет расти очень медленно, если будете ставить слишком много
26: То вы начинаете рисковать все сильнее и сильнее, а получать все меньше и меньше, потому что даже небольшая серия проигрышей будет сокращать ваш капитал так сильно, что придётся очень долго его восстанавливать, а точка максимального роста в нашем примере достигается, если мы каждый
27: Раз будем ставить чуть меньше половины своего капитала, эту точку и помогает найти формула критерия келли. Но, как видите, можно ставить и половину от того, что рекомендует келли. Скорость роста капитала падает не так сильно, как падают ваши риски на каждую отдельную ставку. Поэтому в реальной жи
28: Жизни за пределами математики при сделках в сфере инвестиций бизнеса, как правило, рекомендуется делать ставки в размере от четверти до половины от келли это соответствует риск профилю большинства реально существующих людей, хотя безэмоциональный робот ставил бы Ровно по келли ставить.
29: Больше нет смысла, вы принимаете более высокий риск при менее высокой ожидаемой скорости роста вашего капитала, перенося это на наш опрос в telegram желательно иметь не 1 000 000 $, как я изначально сказал, в личных сбережениях, a2 или даже 3 и вот при таком капитале.
30: Точно можно рискнуть ради получения 100 000 000 $ вместо гарантированного 1 кто-то может возразить, что в таких пари подобные расчёты можно применять, только если ставку можно сделать много, много раз. Но что, если это не так? Ну вот, например, если человек из нашего примера обладающий
31: 1 000 000 $ или даже 3000000 решит рискнуть, как ему и рекомендует формула i выберет 1 вариант, то он может просто проиграть и все, никто не даст ему 2 шанс на получение приза в 100000000 это верно, но дело в том, что вря.
32: Жизни нет никакого смысла рассматривать такие вот сделки отдельно от других в вакууме. Если человек выбрал бы гарантированный 1000000, то, что он после этого сделал бы со своим капиталом в пару миллионов. Ну, вероятно, он составил бы какой-то диверсифицированные портфель акций, облигаций и других классо.
33: Активов, как большинство инвесторов. Но это тоже рисковая ставка. Ведь такой портфель тоже может упасть в 2 раза за год или за пару лет выходит человек, отказывается рисковать половиной денег ради попытки выиграть 100 000 000 $, но соглашается рисковать почти также ради прибыли в
34: Несколько процентов Годовых сверх инфляции. Да, конечно, вероятность потерять половину своего капитала в инвестициях составляет все-таки поменьше, чем 50%, но все же она далеко не нулевая. То есть все финансовые решения в нашей жизни можно рассматривать как
35: Множество отдельных ставок, и жизнь в этом смысле является совокупностью принятых вами решений. В каждой из них, в том числе каждый день пассивного владения акциями, означает, что вы каждый день делаете ставку на этот класс активов, иногда они падают, но чаще растут примерно в 50.
36: 1 проценте всех дней доходность оказывается положительной, поэтому в среднем ваш капитал растёт. Но если бы вам предложили, скажем, на 1 день выйти из рынка, предположим, что это можно сделать без каких-либо налогов и комиссий ради того, чтобы сыграть в игру, где вы либо потеряете.
37: 3% вашего капитала, либо получите + 10% с вероятностью 50 на 50, то, конечно же, нужно соглашаться. Эта ставка выгоднее, чем всего лишь 1 день на фондовом рынке. Кстати, что касается фондового рынка, то были исследования на тему того, какие портфели
38: Являлись в прошлом наиболее оптимальными по критерию келли. И, например, на данных по сша. Даже портфель полностью из акций все ещё является более безопасной ставкой, чем рекомендует келли. Если мы рассматриваем индексный портфель, то есть из всех акций с
39: Максимальной диверсификацией, да, несмотря на то, что его волатильность огромна и в прошлом можно было за ужасный год потерять около половины своих вложений, все равно прибыль все компенсировала. Более того, теоретически человек с огромной терпимостью к риску мог бы даже неболь.
40: Большое кредитное плечо брать, хотя для большинства людей это, конечно, уже не очень оптимально из за издержек в реальном мире, то есть, когда мы говорим про критерии келли, речь не только про любопытный опрос в telegram, это про наши с вами отношения с деньгами принимать риск в опросе для Большин.
41: Большинства людей неоптимально просто потому, что размер ставки велик, но на фондовом рынке размер ставки не ограничен. И, более того, есть возможность диверсификации, то есть ставок на акции множества совершенно разных компаний. Поэтому на фондовом рынке критерий келли как раз всегда говорит о то,
42: Том, что нужно вкладывать и крайне желательно на долгий срок, но и за пределами инвестиций мы тоже сталкиваемся с принятием решений, которые пускай и принимаем интуитивно, но в их основе все равно лежит примерно тот же математический принцип, скажем, если вам предлагают
43: Уйти с вашей постоянной работы ради участия в каком-то рисковом стартапе, где придётся год работать практически бесплатно ради десятипроцентного шанса в итоге сильно разбогатеть или просто потерять время во всех остальных сценариях, то вам не стоит соглашаться.
44: Если работа это ваш единственный источник дохода, ну если у вас нет каких-то огромных сбережений, но если помимо работы у вас есть 5 квартир, которые вы сдаёте в аренду, и плюс ещё портфель акций, облигаций такой же совокупной стоимостью, то вполне возможно.
45: Что риск здесь будет оправдан. Теперь это уже нормальная ставка. Или, например, человеку, который спешит куда-нибудь на автомобиле, часто могут сказать, что не надо так сильно гнать, нельзя рисковать своей жизнью, совершая опасные обгоны ради того, чтобы сэкономить 5.
46: Минут своего времени, добравшись пораньше. Почему мы так говорим? Ну, потому что даже если с вероятностью 99 и 9/10 процента опасный обгон не приведёт даже к аварии, то эта ставка все равно невыгодная. Да, почти гарантированно вы выиграете 5 минут времени, но ставить на это
47: 100% имеющейся у вас жизни это сильный перевес по Келле. Вы можете 100 раз проехать на красный и не столкнуться ни с каким другим автомобилем и с последствиями. И все эти 100 раз ставка будет крайне невыгодной. Вам просто временно ввезло. Это не говорит о правильности.
48: Решение о правильности решения, говорит келли, по той же причине люди продолжают садиться пьяными за руль, не понимая, что это не только опасно для окружающих, но и является крайне невыгодной ставкой с точки зрения математики, для них самих это слишком опасно сугубо математической.
49: Точки зрения или вот возьмём, например, здоровье. Если врач прописал вам недешёвое лекарство, то обычно все равно лучше купить его, чем надеяться, что все пройдёт само и в итоге потенциально потерять ещё больше из за запущенной ситуации, которая будет требовать уже серьёзного и дорогостоящего вмешательства, если вы
50: Занимаетесь бизнесом, и перед вами открывается практически гарантированная возможность обмануть какого-то клиента так, чтобы он этого почти точно не заметил с вероятностью 95%. Все равно лучше этого не делать, если на кону репутация вашей компании и дело не только в морали или незаконности ещё.
51: Ставка слишком велика. По поводу денег разумно распоряжаться средствами стоит и при бытовых тратах. И здесь тоже есть что-то от келли. Допустим, вы делаете ремонт в своей квартире. Если вы потратите на него все свои сбережения, то в случае, если квартиру после этого затопит, вы останетесь ни с чем, поскольку сделал
52: Слишком большую ставку на то, что ремонт будет выполнен 1 раз и надолго необходимо было ставить на это только какую-то долю всего вашего капитала, а не 90 100%, чтобы оставить запас на случай проигрыша вашей ставки. И тоже самое, конечно, и с покупкой квартиры, если потратить на
53: Неё, все имеющиеся у вас деньги, то есть поставить все на то, что с квартирой все будет в порядке, то когда выяснится, что там были какие-то подводные камни, которые вы не обнаружили в ходе первичной проверки, то у вас не будет денег на ремонт или на адвоката. Если вам придётся с кем-то судиться, не дай Бог, конечно.
54: Тем не менее, критерии келли можно интуитивно применять даже в отношениях. Например, если вы пытаетесь завести какие-то отношения и ходите из за этого на свидание, то крайне неразумно тратить слишком много на 1 девушку, если вы не уверены в своей победе, ведь такая
55: Ставка может обернуться ничем, и тогда ваш личный бюджет будет потрачен, из за чего вы больше не сможете сделать ещё 5 ставок на свидание с другими девушками. Конечно, в жизни нужно учитывать ещё и человеческий капитал. Если у вас закончились деньги, это, конечно, обычно не означает, что они у ва
56: Закончились навсегда. Может, вам огромная зарплата придёт уже завтра. Тогда уже сегодня. В принципе, можно рассчитывать на эти деньги и считать их частью своего капитала. Если убрать в сторону всю математику, то критерий келли говорит нам следующее даже крайне выго.
57: Сделки, где шансы явно на вашей стороне. Иногда лучше избегать, если риск, пускай и маловероятный, слишком сильно ударит по вам. Или даже если вам предлагается шанс изменить всю свою жизнь к лучшему, но с очень небольшой вероятностью и при серьёзных издержках.
58: Стоит отказаться, но и не нужно бросаться в крайности и быть совсем уж трусом. Если у вас высокий доход и внушительный капитал, вы наверняка можете позволить себе разумно рисковать, например, через покупку акций на существенную часть вашего портфеля или.
59: Через отказ от страхования какого-то имущества ведь теоретически человек с неограниченной терпимостью к риску и вовсе может разумно вложить в акции почти весь свой капитал математика все ещё будет на его стороне, наверняка этот принцип вы понимали интуитивно, как понимает его большинство.
60: В опросе в телеграмме, с которого я начал своё видео, но теперь вы ещё и знаете, что здесь работает не только человеческая психология, но и строгий математический расчет напоследок хочу напомнить про возможность проконсультироваться у меня и про telegram канал по ссылке в описании к этому виде.
61: И спасибо за просмотр.