0: Минфин с марта прекратил продажи валюты, девальвация и рост валюты весной неизбежны. Приветствую вас. Меня зовут Александр Иванов, я автор проекта финсовет ик. Понимаю, что сейчас многие интересуются в 1 очередь ралли, цены в ценах на нефть, нефть только

1: Превысила 100, потом, сегодня рано утром была 119, сейчас она снова 99. На этом фоне российский рынок акций то 2 900 плюс, то чуть чуть откатился ралли в акциях нефтяников и так далее. Но, на мой взгляд, нефть, она там сегодня с утра туда вече

2: Обратно, сколько она будет завтра, никто не знает. Но вот есть новость фундаментально важная. Это анонс от минфина, который в свете вот этих историй, то, что сша атаковали, иран может остаться незамеченной. Но новость вышла на прошлой неделе, и, на мой взгляд, это важ

3: Ннейшая новость, в 1 очередь для валютного курса. Имею ввиду курс доллара евро юаня к российскому рублю, и мы с вами её обсудим. Я на самом деле, на то, что мы с вами эту новость разберём, и то, что я предвкушал эту новость, намекал ещё в нашем позапрошлом видео по

4: Там была такая пасхалочка, я там говорил, что завтра мы ждём некоторую новость. Если она выйдет, мы с вами её разберём в отдельном видео. Просто потом пошла вот эта движуха с нефтью, когда там-то 70, 180, 190, то 119 сегодня с утра. И понятно, что это отвлекло внимание очень сильно.

5: Всех интересует, что там с нефтянкой и с другими российскими акциями. Но, так сказать, добрались до этой новости, хоть и, конечно, с задержкой. В несколько дней мы с вами её обсуждаем. Другое дело, что влияние этой новости такое, что оно будет не только там, не знаю, сегодня или завтра оно скорее проявится даже не сегодня.

6: Сегодня и не завтра, а проявится в ближайшие несколько недель. Поэтому, конечно, её сейчас самое время обсудить. Итак, самое важное, давайте с вами эту новость прочитаем, что это за новость. Это анонс от 4 марта на официальном сайте минфина о том, что

7: Минфин приостанавливает продажу валюты на валютном рынке в рамках бюджетного правила. Не будет её осуществлять в марте 2026 года. Ну а то, что потом они будут делать, они потом объявят, какие будут новые параметры, почему это очень

8: Важный анонс, потому что до этого именно продажи валюты минфином не давали вырасти валюте за предыдущие, ну как минимум где-то 2, 3 месяца. Давайте с вами посмотрим на график той же самой нефти. Ну понятно, сейчас нефть у нас там стоит 99.

9: 100, это после атаки сша, Израиль на иран произошло. Ну давайте с вами просто вернёмся на пару недель назад. Вот посмотрим вот такой вот график, что было у нас с вами по ценам на нефть был пик в 2000, соответственно, 22 году, да, после этого был практи.

10: Практически 4 года подряд такой нисходящий тренд. И этой зимой, например, в конце декабря, нефть торговалась всего лишь по 60 с небольшим, да, вот, собственно, вот эти вот там значения, там, например, Середина, конец декабря. При этом российская нефть торговалась ещё дешевле, то есть не только упала

11: Цена на нефть марки brent на российскую нефть марки юралс цена, во первых, тоже следует за нефтью марки бренд, так ещё и дисконт российской нефти марки юралс тоже подрос. Это были аномально низкие цены, которые наблюдались этой зимой, но при этом, если посмотреть на

12: Валютный курс, то мы с вами видим, что доллар, ну, в районе 80 там поднимался, но так, торговался, там, где-то 76 тире 80 ₽ за доллар. И это, конечно, было довольно странное явление. Как так получается, что у нас, условно, ну, я через вечный фьючерс показываю, да?

13: Что у нас произошло такое существенное падение цен на нефть, которое, собственно, давало поток нефтегазовой валютной выручки, которая как раз, так сказать, на рынок поставлялась. Теперь стал этот поток сильно меньше, кратно меньше, но при этом не произошло ослабление рубля, которое до этого там

14: 1000000 раз в истории России происходило в похожей ситуации, в похожих обстоятельствах. Почему это произошло? Потому что минфин продавал огромные объёмы валюты. Ну, перед тем, как я числа конкретные покажу, я напомню на всякий случай, пока не забыл, что вы нас можете. Не только значит,

15: Смотреть на YouTube и vk видео, но и читать текстовые заметки теллеграм канал блог вконтакте практически каждый день выходят, ну и к этому видео тоже пишите пожалуйста, в комментах, какие вы хотели бы, чтобы мы с вами акции разобрали в последующих видео, я уже говорил там втб, евротранс ещё одни интересы.

16: В пятницу, если выйдет новость хорошая, по ним разберём. Будет супер интересная акция для покупки на весну. Вот если в пятницу у них выйдет хороший отчёт, ну, скорее всего, выйдет хороший, поэтому подписывайтесь тоже, чтобы не пропустить ещё заявки тоже, по каким разбор сделать. Пишите, пожалуйста, в комментах д.

17: Значит, итак, ну и ссылочки, там, telegram канал, наш блок вконтакте, все эти вещи, они в описании видео есть. Так вот, давайте теперь по числам посмотрим, да, то есть, вот что происходило, значит, нефть, там, бренд 60, дисконт на российскую нефть, марки юралс к бренду ещё там гигантский, в итоге там российская нефть дешевле 40 долл.

18: Долларов за баррель торговалось, да, там 30 с чем-то в моменте. Почему не было девальвации до этого? Да почему мы с вами видели такой крепкий рубль потому что минфин продавал много валюты, да, и при этом как раз именно зимой это было рекордное количество валюты. Посмотрим по числам например, возьмём

19: Октябрь. Вот до вот этих гигантских продаж в октябре минфин продавал ежедневно менее миллиарда, примерно полмиллиарда рублей в день валюты в ноябре тоже маленькие продажи там 0 1 миллиарда рублей в день. И вот смотрите, наступает декабрь и начинаются гигант.

20: Продажи как раз нефть сильно ныряет вниз, дисконты расширяются до рекордных. С 2023 года дисконт российской нефти и минфин начинает много валют продавать 5 с половиной миллиардов рублей в день. Продаёт валюты минфин ежедневно плюс одновременно.

21: Ещё сливает по 9 миллиардов рублей в день валюты. Итого 14 с половиной миллиардов рублей в день валюты продаётся ежедневно на рынке, что как раз компенсирует выпадающие те самые нефтегазовые доходы и сильно давят на рынок. Потом январь, февраль, ещё

22: Хуже становится ситуация значит, в январе продажи от минфина почти 13, в феврале продажи от минфина почти 12 ещё цб стал продавать, но уже там не 9, a4 с половиной, итого продажи были примерно в районе в среднем 17 миллиардов.

23: Рублей в день валюты, то есть весь январь и весь февраль, да, значит, и вот это решило государство поменять. Почему это была такая, ну, скажем, ситуация, расклад, который государство решило поменять, потому что, во первых, это искусственно укреп.

24: Рубль. А сами понимаете, что у российского бюджета большая часть доходов это экспортные доходы, нефтегазовые доходы, да, это то, что компании зарабатывают деньги, платят с этого налоги. Потом, когда компания работает, там, не знаю, там нефтегаз, они ж там зарплату платят, зарплата тоже ест.

25: Налоги, то есть там есть прибыль с прибыли тоже есть налоги платят дивиденды, дивиденды в бюджет идут. То есть там 100 500000000 вариаций различных способов, как вот эти все доходы транслируются, доходы компании в доходы бюджета, да, соответственно, когда у нас слишком

26: Крепкий рубль, доходы сильно падают там, да, падение в моменте российских нефтегазовых доходов уже было в 2 раза на фоне низких цен на нефть. И поэтому слишком крепкий рубль государству не выгоден. Кроме того, ситуация стала такой, что возникли риски того, что просто будут

27: Будут исчерпаны ликвидные резервы в том же самом фонде национального благосостояния, потому что по состоянию на январь обратите внимание, ликвидные активы были 4 с небольшим триллиона. А теперь мы с вами берём в руки старый добрый калькулятор и считаем, значит, если у нас минфин вместе

28: Цб продавали из резервов, в том числе из того же самого фнб, по 17 миллиардов рублей в день, и теперь мы с вами берём количество рабочих дней в году. Ну, в 26 году. Google говорит, что 247 рабочих дней умножаем на 247, получаем 4 200. То есть, если бы

29: Так сказать, январь, февраль, да, вот все, что происходило потом бы продолжалось бы март, апрель, май и до конца года столько бы космически много валюты продавал бы минфин и цб на пару тогда за год. Просто вот сколько ликвидной части фнб есть, столько было бы продано. 4.

30: С лишним триллиона, там, понятно, ещё дивиденды Сбера, поэтому все бы не исчерпали, но, условно говоря, ну практически все исчерпали бы просто к концу этого года. Поэтому понятно, почему государство решило что-то поменять, потому что, ну все-таки нельзя же просто из резервов сливать в рынок столько валют, при этом ещё и

31: Портить расклад в бюджете. То есть получается, что нефтегазовые компании зарабатывают мало, потому что крепкий рубль государство, чтобы это компенсировать, продаёт валюту ещё тем самым сильнее укрепляя рубль. И получается такой замкнутый круг. Вот его решили прервать этот замкнутый круг.

32: Обновив бюджетное правило, конечно, бюджетное правило обещают нам в течение марта объявить, какое будет новое, и это будет тема для отдельно. Может быть. Ну, я не уверен, что видео, потому что, наверное, просмотров не особо много наберёт, но, может быть, заметки текстовые, поэтому подписывайтесь на нас в

33: В telegram, в вк, значит, да, там, может быть, просто сделал комментарий текстовый, да, вот. И мы ещё параметры не знаем, узнаем позднее, но что понятно, что озвучено, что в марте продаж валюты со стороны минфина не будет. То есть ушли.

34: Вот те самые 12 миллиардов рублей в день валют, которые они продавали, конечно, ещё остались 4 с половиной цб, но все равно, понимаете, 12 миллиардов рублей в день продаж с рынка ушло. И именно поэтому, скорее всего, вот сейчас, когда мы с вами видим, что у нас нефт,

35: Посмотрите, нефть то в космосе, нефть сейчас торгуется. Ну вот, опять же, там, в там, декабре, январе нефть торговалась, 60. А сейчас что у нас с нефтью? Сейчас у нас нефть 100, при этом ещё и дисконты на российскую нефть, если посмотреть, они упали. То есть там

36: Чуть ли не с наценкой российская нефть стала продаваться, да, то есть была нефть 60 и дисконт российской нефти 20 с лишним, а сейчас нефть 100 и дисконт российской нефти сильно ниже. То есть там, ну, российская нефть, по сути, там выросла, ну, чуть ли не в 2 раза в цене, просто за последний месяц, а при

37: Это мы с вами не видим какого-то сильного укрепления рубля. Наоборот, если так посмотреть сейчас вот, да, ну, через вечный фьючерс смотрим, да, значит, 78. У нас доллар при этом, ну вот опять же, там в конце февраля был 77. То есть доллар даже подрос к российскому рублю.

38: Как раз именно я думаю, это связано с тем, что вот где-то здесь и ушёл минфин. Значит с валютного рынка продавать валюту он перестал. Ну вот собственно, вот здесь вот был этот анонс. И вот мы видим, что на анонс подросли сейчас чуть чуть откатились, ну потому что просто нефть аномально.

39: Выросло, что дальше? Конечно понятно, что пока нефть у нас 100, трудно ожидать какую-то волну девальвации, потому что опять же российский нефтегаз начинает зарабатывать супер много денег, ну супер много валюты начинает её переводить в Россию и, так сказать, это

40: Валютную выручку продавать, как бы это понятно. Вот. Но важно понимать, что значит вот этот всплеск нефти, каким бы апокалиптическим его сейчас не представляли, да, потому что вот на днях вышла новость, что от Катара, что вот у них там минэнерго говорит, что нефть может быть там

41: 150 поднимется. И сегодня рано с утра. Ночью нефть была 119 в моменте своими глазами. Ну, 117 видел, 119 нет, но 117 видел. Вот. Соответственно, по данным просто торгов там и 119 тоже была. А сейчас она там 100, то есть на 20 $ дешевле. Вот, поэтому, может быть, буде

42: Какой-то резкий подскок, но, вероятно, временный. Сейчас многие ставят на то, что будет подскок нефти, текущий, в том числе временным. Ну, например, вот глава России буквально там час назад сказал, что рост цен на нефть это временное явление. Всем надо, готов.

43: К тому, что нефть пойдёт вниз. Вот, поэтому, опять же, сейчас, если там, ну, я не думаю, что там сша будут бомбить иран, там 1000000 лет подряд, да, скорее всего, там как-то подуспокоится ситуация, может быть через там неделю, может быть, через месяц, может быть, через пару месяцев, но

44: Успокоится в какой-то момент и тогда на рынке нефти, наверное будет какой-то баланс. Я не уверен, что мы обратно на 60 уйдём, но то, что нефть вряд ли будет сильно выше 100, это не мой прогноз, это прогноз рынка, потому что обратите внимание, нефть торгуется с разными

45: Да, с разными ценами в разные даты экспирации. Нефть, это же, так сказать, да, ресурс, который, ну, очень специфичен, он сильно отличается там от золота, от всего прочего. У нефти есть разные контракты с разными датами. Экспирации торгуются те же самые фьючерсы на нефть. Соответственно, если

46: То фьючерсы на нефть с поставкой, чем дальше, тем дешевле. И там условно сейчас вот фьючерс с поставкой ближайший там торгуется в районе 100, да, а следующий там торгуется 95 90 и так далее. Если посмотреть по месяцам, то есть рынок закладывает вот этой бэквордации.

47: Так называемый, то, что нефть потом будет дешевле, что это сейчас такой шухер на рынках, да, что вот там, значит, непонятные бомбёжки идут, значит, нефтегазовых объектов, но там через, там, 2, 3 месяца все.

48: Нефть пойдёт вот так вот вниз. Соответственно, если минфин, значит не будет снова продавать огромное количество валют, а скорее всего, не будет, потому что бюджетные правила то хотят поменять специально, чтобы столько валюты не продавать. Может быть вообще при такой нефти валюта продаваться не будет и как раз нефте

49: Нефтяно газовые доходы, которые сейчас аномально высокие уйдут, значит, минфин продавать валюту не будет, будет продолжать не продавать вот эти гигантское количество валюты. И тогда как раз мы с вами и увидим волну девальвации. Но я думаю, что как минимум на несколько рублей на этом фоне

50: Поэтому, конечно, прямо сейчас из за сверхдорогой нефти я бы не ставил на какую-то волну девальвации прям сегодня, но как только нефть улетает вниз, типа как сегодня она рано утром была 119, а сейчас 100, вот ещё 1 такой заходик обратно на

51: 90 или на 80, который вполне может быть, это не то, что типа, знаете, там непонятно, когда нефть сильно упадёт. Вспомните, в прошлом году сша с Израилем уже иран бомбили, и что тогда было? Резкий взлёт с 60 до 80. И ещё более стремительное падение обратно на 60. Это сейчас буде

52: Опять там новое, что-то они там о чем-нибудь договорились снова увидим по нефти. Резкий, значит заход вот такой вот вниз. И на этом фоне, опять же, доходы нефтегазовых компаний российских снижаются, поток продажи валютной выручки снижается, и мы с вами видим волну девальвации, поэтому

53: Думаю, что, конечно, не факт, что в марте, но в течение весны есть довольно серьёзные шансы. Благодаря тому, что минфин прекратил продажи гигантского количества валюты, ну, 12 миллиардов рублей в день, не в месяц в день. Это, это от всего объёма. Посмотрите объём валютных.

54: Это заметная часть общего объёма торгов валют, который происходит в России. За счёт этого мы с вами увидим рост валюты, но опять же, там не, я не думаю, что будут отпускать валют прям как-то в какой-то бесконечный полёт, потому что это невыгодно, это будет разгон инфляции, но рост там до

55: Доллар, евро на несколько рублей против российского рубля вполне себе может быть, да. То есть, условно, я не думаю, что мы с вами длительное время будем видеть, там тот же самый доллар по 78 ₽. Думаю, что до 80 доедем в течение весны, скорее всего, даже повыше доедем. Я думаю, что где-то там, в районе 82.

56: 75 вполне себе зависит конечно от того, насколько быстро между сша, Израилем и ираном стихнет напряжённость, но будем смотреть по ситуации, будем записывать новые обзоры для вас надеюсь, что было интересно и полезно лайк, подписка, комментарий, колокольчик всячески приветствуется в комментах пишит.

57: Пожелания по темам будущих видео. Согласны, не согласны с моими прогнозами тоже можете писать, это тоже всячески приветствуется, если не согласны. И у вас есть обоснование. Контраргумент, пожалуйста, я рад почитать в комменты захожу, значит, тоже ответить и написать. Ну, понятно, сейчас не на все успеваю ответить, потому чт,

58: Вчера видео записали, сегодня новое видео, завтра, послезавтра ещё 1, потом в пятницу, если будет про интересные акции тоже будет. И, кстати, да, вот меня, например, спрашивали в комментах, да, во первых, что надо заранее, да, вот там не когда рост нефть произошёл, говорить про нефтян.

59: Надо заранее писать или к этому видео тоже может быть вопрос, а какие акции купить под это все дело? Сразу на оба вопроса могу ответить. Да, например, у нас было зимой видео про акции фосагро. Что это высоконадёжная инвестиция на 26 год. Обратите внимание, если вы сейчас глянете, кто

60: Российском рынке, помимо нефтянки очень хорошо себя чувствует за последний месяц. Вот как раз бумаги фосагро наконец то стреляют наверх, да. А мы с вами их разбирали. И не сейчас, когда они 7 с лишним, а когда они были 6 с лишним. То есть это было вот как раз зимой. Поэтому у нас видео выходит, и опять же я

61: Повторюсь, в пятницу, если по анимациям будет хороший отчёт, будет у нас отдельное видео. Ну, там, типа пятница, суббота. Как ещё посмотрим по ситуации. Так что подписывайтесь. Спасибо за внимание. Желаю вам успешных инвестиций.

62: Free ариал постпродакшн.