0: Дорогие зрители, представьте такую ситуацию. Вот вы получаете зарплату, часть вы тратите на жизнь, остаток какой-то откладываете. Обычно эти деньги лежат на накопительном счёте, на вкладе. А теперь представьте немножко другой сценарий. Вы 1 раз настроили.

1: Систему и каждый месяц часть зарплаты превращается в актив, который не только платит вам регулярный доход, но и потенциально растёт в цене. На фоне изменений в экономике. Вы не привязаны. В данном случае к банку, вы привязаны, по сути, к надёжности государства.

2: Этот инструмент доступен каждому, у кого есть брокерский счёт. Всем здравствуйте, с вами Кирилл Шалыганов инвестиционный финансовый консультант, кандидат экономических наук и член аналитической команды профит крупнейшего сообщества.

3: Инвесторов на просторах telegram переходите обязательно по этому QR-коду на экране или по ссылке в описании к видео в канале мы публикуем аналитику, которая помогает нашим подписчикам зарабатывать на фондовом рынке прежде, чем мы начнём.

4: Подписывайтесь на мой канал и ставьте колокольчик, чтобы не пропустить новые полезные видео. Впереди будет ещё много Разборов и материалов по рынку облигаций. А сегодня мы поговорим о простой и очень эффективной.

5: Стратегии, которую я называю зарплатный портфель офз. Мы разберём, почему для долгосрочных целей подходят только облигации с фиксированным или постоянным купоном. Почему офз это самый надёжный инструмент в нашей стране и

6: Как в текущем году заработать не только на купонах, но и на росте тела офз. И обязательно досмотрите этот ролик до конца. В конце я дам готовый портфель офз, который позволит получать стабильно надёжно

7: Ежемесячные купоны с наилучшей текущей доходностью. Давайте поговорим о том, что такое офз. Я думаю, что многие знакомы с этим инструментом, но что здесь? Важно отметить, что многие путаются в аббревиатурах офз. Это облигация федерального займа.

8: То есть вы, по сути, даёте в долг государству в лице министерства финансов, оно вам платит за это определённые проценты. Риск дефолта здесь минимален, потому что за этими бумагами стоит, по сути, экономика всей Российской Федерации, но

9: Внутри семейства офз есть разные виды таких бумаг, и вот как раз для цели построения зарплатного портфеля на годы вперёд подходит только 1 вид лучше всего это офз пд, это постоянный доход, купон известен.

10: Заранее и на весь срок жизни такой облигации офз пк это офз с переменным купоном. Здесь ставка привязана к ставке рония офз ин, то есть с индексацией номинала защита от инфляции здесь есть, но

11: Низкий купон офз ад это амортизация. То есть номинал гасится частями, что будет создавать риски реинвестирования и снижать вашу купонную доходность в будущем. Кстати, об этих рисках я говорил в прошлых видео на канале. Почему?

12: Для зарплатного портфеля на годы, годы вперёд мы выбираем именно офз пд. Да, потому что наша цель зафиксировать высокую доходность на долгий срок, если через год ключевая ставка существенно упадёт, ваш купон и ваша дох.

13: Доходность текущая останутся прежними. А если вы купите офз пк, то ваш доход сразу уменьшится вслед за ставкой. Соответственно, это уже не зарплата для долгосрочного планирования важна определённость и офз пд как раз её дают. То есть вы

14: Знаете точно, сколько денег придёт на счёт в каждую конкретную дату? Это позволяет планировать, собственно говоря, ваш бюджет, пенсию, какие-то покупки, расходы, образование, детей без того, что вы оглядываетесь на заседание.

15: Цб или пытаетесь спрогнозировать будущее ещё 1 преимуществом. Именно офз пд является отсутствие оферт, как это часто встречается в облигациях корпоративных эмитентов. То есть это что означает на практике, что купон зафиксирован до

16: Самого конца обращения каждой из офз пд и не будет меняться до погашения, как это происходит в облигациях спут кол оферты, надёжность и длина. Почему это важно для зарплатного портфеля офз это

17: Как я уже сказал, эталон надёжности в иерархии рисков это условно, да, безрисковый актив, то есть если государство вдруг перестанет платить по своим долгам, то это фактически означает коллапс в экономике, поэтому офз считаются безрисковым активом внутри.

18: Национальной экономики и для этой валюты. Но есть ещё 1 характеристика, которая делает именно офз пд в 2026 году очень привлекательными. Это очень высокая дюрация офз пд это сам

19: Длинные выпуски облигаций с фиксированным купоном на российском рынке. То есть есть выпуски, которые гасятся в 30 году, есть которые в 35 году и даже позже. Почему это важно именно для зарплатного портфеля вклады

20: Обычно дают возможность нам зафиксировать ставку, ну максимум на 3 года. После этого вам снова нужно искать, куда положить деньги. И есть риск, что процентные ставки к тому времени упадут. А вот длинные офз сегодня как раз позволяют зафикси.

21: Фиксировать высокую текущую доходность, там на 10 и более лет вперёд. Вклады вам, к сожалению, не позволят это сделать. То есть вы страхуете себя от того, что через 5 лет доходность на рынке, там станет 5% Годовых. У вас уже есть условный контракт, фиксированный, та

22: На 14%. Если говорить прямо, то уфз это возможность заморозить выгодную ставку сегодня на десятилетие с гарантией от государства. Это уже будет фундамент, на который можно уже накладывать более рисковые активы. Теперь давайте перейдём к самому интересному.

23: Почему именно сейчас эта стратегия может принести повышенный доход? Мы находимся, как мы знаем, в цикле снижения ключевой ставки центрального банка. Инфляция у нас замедляется так или иначе, и денежно кредитная политика становится мягче.

24: Запомните, здесь золотое правило облигаций с фиксированным купоном. Когда ставки падают, цены на старые выпуски с более высоким купоном растут. Представьте, что вы купили облигацию с купоном 14% Годовых, и через год ключевая ставка упала. Оно

25: Новые уже выпуски облигаций выходят на рынок с купоном 10%. Ваша облигация в этом случае с купоном 14 становится очень ценной. То есть все хотят её купить, и её цена, соответственно, на вторичном рынке растёт. Так вот, для длинных фзпд

26: Это работает сильнее всего. То есть из за длинной дюрации. Даже вот небольшое снижение ставки даёт существенный прирост к рыночной цене этих облигаций. В 26 году мы ожидаем плавного снижения ставки, и это

27: Означает, что ваш зарплатный портфель будет расти по 2 направлениям. То есть 1, это купонный поток, о котором мы уже поговорили. То есть вы регулярно получаете выплаты, a2 направление это рост рыночной цены, то есть стоимость самих облигаций в портфеле будет

28: Rusty если вы держите вклад, то получаете, по сути только проценты, тело вклада не растёт если вы держите длинный офз пд, вы имеете потенциал получить прирост к рыночной цене, чтобы вы могли прямо завтра начать.

29: Формировать свой зарплатный портфель. Если вам, конечно, это нужно, я подготовил конкретные практические рекомендации и шаги, которые помогут начать увеличивать свой капитал уже завтра. Ну, самый 1 и простой, который необхо

30: 1 для новичка это открыть брокерский счёт. Сделать это сегодня легко. Выбирайте только крупного надёжного брокера. Выбирайте иис, это даст вам дополнительные налоговые льготы, если вы держите облигации на долгосрок и

31: Повысит вашу доходность. Кстати, вот говоря о том, как выбрать брокера. Смотрите, у меня на канале выходило специальное видео. 2 шаг. Это определите сумму ежемесячной комфортной покупки. То есть не нужно ждать каких-то там миллионов. Покупайте на 5010, там 15 ска.

32: Зарплаты, то есть регулярность здесь на самом деле важнее суммы. 3 шаг. Реинвестируйте купоны, старайтесь не тратить купоны полностью, то есть лучше направлять их на покупку новых облигаций офз. То есть это запускает механизм. Сложно

33: Процента. И пусть деньги ваши старые делают деньги новые, условно говоря, и 4 шаг. Игнорируйте краткосрочные колебания. Цена облигаций в приложении на рынке может меняться каждую минуту, если вы покупаете облигации на годы вперёд,

34: Вам не нужно продавать их сегодня. Смотрите на текущую купонную доходность, а не на ежедневные скачки цен. То есть рынок облигаций в этом смысле любит терпеливых. И не надо бояться просадок в моменте. Соблюдение вот этих правил позволит вам в долгосрочной перспективе

35: Создать капитал, который будет работать на вас десятилетиями. Давайте посмотрим на модель портфеля. Конкретные выпуски и пропорции на рынке. Сейчас обращается более 30 выпусков офз пд, но на самом деле не все из них подходят для вот той цели, которую мы

36: Мы с вами сегодня рассматриваем, а именно для формирования зарплатного портфеля. Давайте рассмотрим ключевые правила, которые нужно соблюсти, чтобы стратегия работала как швейцарские часы. Ну, во первых, что здесь нужно отметить? Выбираем максимальную возможную длину офз.

37: Чтобы, с 1 стороны, зафиксировать доходность высокую, сегодняшнюю на наиболее длительный срок. С другой стороны, чтобы мы могли обеспечить наибольший потенциал для роста именно цены рыночной из за снижения ключевой ставки, что

38: Скорее всего, произойдёт в текущих реалиях. Это даст, соответственно, нам дополнительный источник роста капитала. И даже если через 3 года вы захотите вдруг продать свой зарплатный портфель, вы сможете это сделать с хорошей прибылью от роста цены. А купоны, кстати говоря, тоже никто не

39: Отменял за это время. 2. Необходимо обязательно смотреть на текущую купонную доходность. Это позволит отобрать бумаги с максимальной отдачей в виде именно купонов на каждый рубль тех средств, которые вы вложили в таблице, которую вы вот видите у себя на экране, я

40: Привёл данные по офз пд всем, которые есть, и рассчитал их текущую доходность на начало марта 2026 года. 3 важное правило. Оно предполагает, что наш модельный портфель должен давать купонные поступления. Ну все-таки каждый

41: Месяц как никак это зарплата, правильно, для этого нужно выбрать подходящие выпуски офз пд с максимально текущей купонной доходностью, которая будет обеспечивать каждый месяц выплаты для нас и распределить между этими бумагами, подходящими капитал таким

42: Образом, чтобы сбалансировать ежемесячные поступления купонов, чтобы достичь этой цели, я сделал такой пример модельного портфеля текущие купонной доходности и номера месяцев выплаты дохода по фзпд. Пример такого портфеля

43: Из офз, которые бы, с 1 стороны, давали текущую доходность максимальную, с другой стороны, позволяли бы каждый месяц получать купонные выплаты, я привёл на экране, и вы видите в таблице, которая

44: Сейчас появилось, собственно говоря, наиболее подходящие бумаги и доли этих бумаг в модельном вот этом портфеле. А вот уже на появившемся графике на экране вы видите уже размер ежемесячных купонных поступлений с

45: Учётом базовой ставки ндфл в размере 13% при условии вложения 1 000 000 ₽. То есть цифра это такая условная, она взята просто для примера, если бы вы работали на иис, то, соответственно, у вас были бы ещё допол,

46: Дополнительно налоговые льготы. Так вот что я хочу сказать. Зарплатный портфель офз в 26 году это не просто способ сохранить деньги, это способ зафиксировать на самом деле высокую историческую доходность на долгие годы вперёд, пока доходности на рынке не

47: Ушли вниз существенно офз пд это самый надёжный и длинный инструмент с фиксированным купоном на российском рынке это гарантия государства и возможность заработать на снижении ключевой ставки, что мы сейчас и наблюдаем, не пытайтесь угадать какое-то Дно.

48: Рынка начните просто покупать и инвестировать регулярно. И это на длинном горизонте позволит вам существенно нарастить вашу эффективность в работе с облигациями на долговом рынке. Всем спасибо за внимание. С вами был Кирилл Шалыганов.

49: Ваш друг в мире инвестиций подписывайтесь на мой канал, обязательно ставьте колокольчик, чтобы не пропустить новые видео, подписывайтесь на наш telegram канал и обязательно пишите в комментариях, что вы лично предпочитаете акции. Вклад, облигации может быть накопительный.

50: Счёт и я желаю, чтобы ваш капитал стабильно