0: Всем привет, друзья. Ну что ж, кажется, началось. Доллар полетел в космос, рубль слабеет, все переставляется. Инфляция, видимо, опять будет там какой-нибудь безумной. 30, 40, 50%. Ну, собственно, давайте разбираться, что на самом деле происходит, какие ре,

1: Реальные последствия от текущей переостановки рубля. Что будет дальше с инфляцией, с фондовым рынком и глобально с экономикой? Начнём того, что все-таки действительно, несмотря на огромное количество скептицизма, огромное количество адептов клуба доллар по 30, все равно перестановка все так.

2: Случилось. Мы уже сделали фактически 9%, ну, 8 с половиной с январских минимумов, которые были вот февраль, январь в начале года. Ну и, собственно, на текущий момент, как будто бы ребята в клубе доллар скоро рухнет. Могут начать расходиться, потому что

3: Опять никогда такого не было. И вот снова происходит у нас очередное движение. На этот раз, правда, весной чаще всего исторически, кстати, напомню, происходят такие девалы осенью. Ну, собственно, сейчас вот сезон немножко поменялся, причины не изменились. Прежде всего это, конечно же,

4: Начало снижения ключевой ставки. Я сейчас к этому моменту вернусь, потому что многие говорят, типа ставка давно снижается уже, а че типа dollar только сейчас полетел конкретно, прямо сейчас. Самое главное это корректировка бюджетного правила. Ну и, собственно, отмена операций с валютой. Вот нашёл конкретные цифры, что минфин России 4

5: Марта сообщил, что не будет проводить операции с валютой в марте из за планов по изменению бюджетного правила. Ну и, собственно, нет. На текущий момент каких-то активных продаж валюты не давят. Так, на стакан добавим ещё очень важный момент, что снизились поступления от экспорта.

6: Многие сейчас отметят, типа, а с фига ли они снизились, если у нас, соответственно, сейчас нефть такая дорогая, ну, давайте разбираться. Собственно, доллар, кстати, сейчас почти 83 ₽. Я напомню, что до этого показывал юань по юаню. Собственно, у нас есть классический биржевые торги, поэтому можем посмотреть нормальный графи.

7: По доллару нормального графика нет, есть межбанковский курс, который можно глянуть, в частности, на сайте финам. Они показывают его вот 83 ₽ уже вышли. Можно посмотреть такие, скажем так, ну не совсем прям имеющие отношение к реальности, но все-таки курсы

8: Обмена наличного доллара, в частности, на примере Москвы. Но здесь, как вы видите, спред с курсом биржевым сильно высокий, уже 85 ₽ продают валюту. И далеко не факт, что это будут доллары нового образца. То есть это могут быть старые зелёные и которые уже в некоторых странах неликвидны. Вот

9: Ну, давайте разбираться, почему, собственно, у нас так курс летит. Если у нас нефть такая дорогая и, казалось бы, когда-то давно у нас была прямая зависимость, что если нефть стоит дорого, то курс, наоборот от идёт на пользу. А если нефть стоит дёшево, то курс, соответственно, взлетает давно уже это не работает. Вообще линейный зависит.

10: Исчезли несколько лет назад. Ну а конкретно сейчас, с учётом того, что курс доллара это вообще нечто такое, знаете, эфемерное понятие, потому что торги происходят только на межбанке. Далее мы имеем возможность там либо фьючерсами торговать какими-то производными, либо бирже.

11: На столько юаней почу. Ну, по большому счёту, это такой, знаете, курс условного доллара с учётом того, что у нас снижаются доходы за предыдущие месяцы от нефти и Газа. Несмотря на то, что нефть высокая, я напомню о том, что, собственно, ещё недавно у нас был дисконт

12: Тридцатку и нефть продавалась чуть ли не около 40 $ за баррель. А время поступления денег время, во первых, когда там эти корабли разгрузятся, когда эту нефть, соответственно, купят, когда деньги поступят, когда эти деньги вернутся непосредственно в стакан будет

13: Эта валюта продана, это все занимает большой лак. И на текущий момент у нас по большому счёту есть вот эта просадка, что по факту мы видим дорогую нефть около сотки. А в реальности у нас идёт сниженное поступление ещё со времён января, со времён февраля. То есть у нас ещё не дошли вот эти вот реальные большие

14: Доходы нефтегазовые, которые сейчас, казалось бы, должны были условно поддержать курс. Ну, самое главное, это, конечно, бюджетное правило. То есть все понимают, что если сейчас, ну вот напомню, что предыдущее видео, надеюсь, вы все смотрели, друзья, когда я говорил о том, что конфликт Ирана и

15: Открытии амурского пролива, это не может продолжаться вечно, а нефть на этом на 200 не пойдёт. Ну, на текущий момент мы видим, что конфликт уже ушёл в какую-то максимально лютую стадию. Бомбят терминалы, бомбят Остров хар, бомбят, соответственно, порт худжар, куда выходит нефтепровод? Ну,

16: И при этом нефть все равно ещё 100 и не собирается особо куда-то дальше расти. Добавим, что самый важный момент, почему нефть сейчас на таких уровнях находится, это, ну даже немножко вчера откатилась, что сообщил американский институт нефти рейтерс об этом сказал, что запасы сырой нефти в америк

17: Выросли на 6500000 баррелей за неделю, что значительно превышает ожидавшиеся в вопросе значение. То есть получается, что запасы есть. Получается, что как бы, ну, понятно, что там на 70, пока нефть вернуть будет тяжеловато, но в любом случае

18: На 200 лететь пока тоже не на чем. То есть все это понимают, что откат возможен. Далее добавим курсу валюты, ещё информацию о том, что у нас это, знаете, такая вот информация. Секретная. Ну шутка, конечно, она не секретная. Скоро у нас заседание цб. Я ожидаю снижение ставки на полпроцента. Далее.

19: Возможно будет либо пауза, либо какие-то более плавные движения с учётом того, что сейчас по курсу пошла перестановка. Возможно кстати это немножечко повлияет и на тон цб, и на риторику, на какие-то будущие прогнозы. Сейчас у нас заседание промежуточное, якорное уже дальше, в апреле, вот на якор.

20: В зависимости от того, куда к этому моменту придёт курс цб, будет уже дальше сообщать о каких-то планах. Это тоже косвенно, разумеется, может надавить и на рынок, потому что чем быстрее переставляется курс, тем быстрее растёт инфляция. А я напомню, что она и так никуда не уходила. Вы все сами видите цену.

21: В магазинах. Теперь добавим ещё и момент в виде курса, да, пока он опять-таки сейчас играет не самую значительную роль, потому что в целом, если посмотреть историю графика, то мы были на этих значениях ещё в ковидное время мы были на этих значениях, и это было тогда между про

22: Очень шикарным Дном в 24 году. Ну и собственно, вот где-то примерно тут мы были ещё в сентябре 20, 25 года. То есть че то прям такого нереального сейчас в этом курсе нет. По большому счёту, если кто-то считает, что все опоздали, поезд ушёл дальше нечего покупать все.

23: Плохо. Я вам могу обрадовать вас. На самом деле поезд никуда ещё не уходил. Он спокойно стоит на платформе. У него, конечно, идёт дым из трубы, и он вроде как уже начинает шуршать колёсами. Но пока ещё паровоз никуда не поехал, потому что реальная перестановка курса это когда идёт значение?

24: На 20, на 30%, в течение нескольких месяцев, когда идёт прям тренд, пока просто разовая свечка. И далеко не факт, на самом деле, что эта свечка не откатится дальше, потому что реальных каких-то возможностей увести курс на 200 у нас пока нет. Ну и, кстати говоря, раз я уж вспомнил о нефтянке, давайте

25: Вернёмся буквально чуть чуть к нефтянке и здесь мы видим ту же самую картину, друзья, что самое главное, это фундаментал, самое главное фундаментал. И если у нас идёт разовый скачок нефти, а глобально все сложно, санкции не снимают, идёт проблема.

26: Продажа, которая была до этого непонятно, че будет дальше даже. Ну вот сейчас сузился дисконт, сейчас там покупают нефть. Че будет дальше? Не совсем ясно. Все равно нефтянке лететь тяжело. Все равно получается, что тот же самый лукойл чувствует себя крайне слабо. Ну да, там сейчас выкатили, что 19 марта у них будет сд.

27: Ну, вряд ли там по дивидендам че то нереальное скажут, но в любом случае чувствует он себя слабо. А возвращаясь к ценности фундаментала, мы смотрим опять-таки на тот же Сбер, и тот же Сбер продолжает спокойно двигаться вверх без каких-то серьёзных откатов, плавненько к дивидендам. И, собственно,

28: Почему я вспомнил вообще, если видео о курсе валюты, к чему я, собственно, вспомнил о Сбере, все очень просто, потому что так или иначе фундаментал всегда решает. И если у нас сейчас фундаментально нет каких-то супер мощных механизмов перестановки курса, ну а их пока на текущий момент нет до

29: Рывок на 100, там на 120. Я бы доллар не стал, потому что фундаментально сейчас он не может слишком далеко улетать. И текущие всплески, они не бесконечны, на мой взгляд. То есть я здесь не жду какой-то полёт в дикий космос. Кстати, о фундаментале постоянно говорю в закрытом-ка

30: Делаю много Разборов, в частности, подборки облигаций. В ближайшее время выйдет подборка валютных облигаций, разбираю эмитентов, разбираю какие-то сильные, важные корпоративные события, делюсь идеями. Ну и, собственно, попасть в закрытый канал вы можете по ссылке в описании, там её

31: Спокойно, легко можно найти. Если сейчас вернуться обратно к графикам и посмотреть вообще картину всего индекса московской биржи, то у нас становится совершенно ясной. Ну как, она уже была на самом деле давно ясна, но если вдруг кто-то все-таки игнорирует,

32: Очевидное, то напомню, что вот это сопротивление 2 800, 2 900 по прежнему нормально пройти не можем. То есть мы там кое-как с нефтью по сотке совершенно диким, вообще невообразимым конфликтом между сша и ираном пришли там еле еле, просто какими-то там, я не знаю.

33: 2 шага вперёд, 1 шаг назад плавными движениями. 2 800. Мы кое-как прошли, но 2 900 пока не получается. То есть глобально индекс выглядит слабо. Предположим, что мы сейчас по индексу убираем поддержку в виде, соответственно, дорогой нефти. Че дальше получается? Дальше выходит, что у нас индекс

34: Опять держит только 1 финтех сектор, одни банки, только которые на снижение ставки там растут. Ну такое себе тоже, знаете, расклад не самый сильный. Опять получается, что фундаментально сейчас все крайне спорно и по прежнему мои основные инструменты, которых лично я, соответственно,

35: Держу свои деньги. Это, безусловно, облигации рублёвые, это облигации валютные. Много раз о них говорил мне в комментариях уже, безусловно, под каждым из таких видео прилетало некоторое количество помидоров, мол, и че, твои валютные облигации? Ну, слушайте, да я, конечно, начал их набирать немножко рановато и, наверное,

36: В 25 году я, конечно, поторопился, потому что недооценил масштабы отката валюты. Масштабы укрепления рубля я тогда недооценил, но на текущий момент, собственно, потихонечку все начинает плавненько восстанавливаться. И уж как минимум не хуже рублёвых. Валютники в этом году вполне

37: Могут быть. Кстати говоря, об облигациях, я отмечу, что, наверное, все-таки найду силы, запишу давно обещанное отдельное видео мне уже напоминали, говорят, слушай, а че то ты давно не делал видео по облигациям. Ну, слушайте, тут как бы, знаете, если идёт конфликт сша, иран.

38: Каждый день там нефть улетает в космос и происходят какие-то тектонические сдвиги на мировой геополитической арене, то как будто бы эту ситуацию обозревать нужно в 1 очередь, а облигации они никуда не убегут, тут ничего принципиально не изменилось. Я жду по прежнему снижения ставки в рамках 26 года.

39: Я жду прирост тела облигаций. Я считаю, что валютные остаются по прежнему хорошей идеей. А в корпоративных по прежнему я жду много дефолтов конкретно по отраслям. Где там, я че жду и насколько все будет сложно, я разберу чуть позже. Я не отказываюсь от этой идеи. Просто отвлексятак.

40: Сказать на сша и иран тематика все-таки важная. Ну и, кстати, в тему доллара надо помнить о том, что, собственно, доллар ещё и относится ко всем остальным. Валютам мира тоже не всегда одинаково. Надо смотреть на индекс доллара, смотреть на его силу. И когда мы говорим об изменении курса, важно понимать,

41: Что это у нас не доллар становится крепче, а рубль становится слабее, потому что доллар как бы по отношению к мировым валютам тоже не прям супер мега крепкий, если все-таки оценивать ситуацию трезво и смотреть на все исторические графики. Ну да ладно, это небольшое такое было отвлечение на мо.

42: Взгляд, повторюсь, что на ближайшем заседании какого-то супер влияния от перестановки курса, потому что она была, ну не будет, потому что перестановка курса была незначительная, она была совсем лайтовая, а вот на следующих заседаниях уже это будет более значимо. А пока, собственно,

43: Это оказывает небольшую, но все-таки какую то поддержку рынку и сильного полёта в космос. Бакса я не жду. Ну и кстати, в обменниках очередей я пока тоже не жду, потому что обычно они появляются, когда там курс улетает сразу на 20, на 15.

44: Процентов, а когда он идёт плавно медленными шагами, а там будут ещё по любому откаты, я более чем уверен в этом. Ну, как бы, собственно, с чего толпиться в очередях, там, если какие-нибудь 90, когда-нибудь пройдём в 26 году, ну, наверное, пройдём, но опять-таки вопрос, когда тогда можем

45: Может быть как-то активизируется массовый спрос, так сказать. А пока нет, пока доллар и все связанное с ним нужно только скучным инвесторам, которые там портфельчики диверсифицируют. И вот это все, короче говоря, узкой прослойки массово валюта пока никому не нужна. И это кстати,

46: Тоже 1 из причин, почему валюта не может сейчас сильно переставляться. Импортёры покупают столько, сколько нужно, но импортировать стало сложно и покупать безмерно. Им тоже как бы не с руки. Отток капитала снизился, несмотря на курс, который давно является выгодным. Ну,

47: Туристическая активность, как видите, уже сейчас не лето, может быть к лету, там она че то изменится, но вот зимой её не было. То есть для какого-то медианного человека, который не инвестирует на бирже, который не является импортёром. Доллар в чистом виде по текущему курсу пока не интересен, как бы это

48: Странно не звучало вот по 100 он будет интересен по 80 он никому не нужен это bass все.