0: Как собрать инвестиционный портфель, чтобы он не развалился при 1 же встряске рынка? Что реально должно быть внутри, чтобы была и стабильность, и защита, и рост, сколько держать в акциях, сколько в облигациях нужно ли золото, нужна ли крипта, почему у Новичков все обычно?

1: Заканчивается или 1 любимой бумагой в портфеле, или вообще полной потерей капитала. В этом видео я дам структуру портфеля и понятный алгоритм, по которому вы сможете собрать свой вариант под свои цели. Досмотрите до конца, потому что в финале будет короткий чек лист.

2: За 15 минут, который отсекает 80% типовых ошибок, ещё до 1 покупки, меня зовут Александр Рыбин, я ведущий теллеграм канала манька, облигация через а и финансист. Двадцатипятилетним стажем. Я постоянно собираю и ребалансируют. Ели. И покажу вам.

3: Именно логику того, как это надо сделать. Поехали. Сначала цель, потом бумаги. Зачем вам вообще портфель? Вы должны ответить на этот вопрос себе вы хотите иксов? Вы хотите рост капитала? Ну то есть у вас сейчас

4: Маленький капитал вы хотите увеличить? У вас есть капитал, и вы хотите его защитить, и чтобы он обгонял инфляцию, вам нужен регулярный денежный поток или не знаю, вы хотите все сразу? Это не вопрос для умных. Это база, с которой нужно вообще начинать, потому что

5: Под разные цели вы вообще строите совсем разные портфели. На какой срок вы инвестируете, что будет финишем для вашей цели? Ну вот я конкретно, я инвестирую на примерно 15 лет, и в течение 15 лет я не собираюсь забирать деньги с моего портфеля, потом через

6: 15 лет я выйду на пенсию, и тогда я планирую, что мой портфель должен расти выше инфляции, чтобы он не уменьшался в реальных деньгах, и часть дохода свыше инфляции я буду забирать, чтобы позволить себе тот же уровень жизни, который

7: Я имею сейчас вот моя цель или вам нужны деньги на ребёнка на обучение через год это вообще 2 разные Вселенные. Инструменты будут разные. Я сейчас не про доходность, я больше даже про подход к риску и про то, насколько важны для вас цели. Какие

8: Траты в горизонте 1, 3 года вообще нельзя смешивать с инвестициями. Ну вот как раз пример про обучение ребёнка через год или через 2. Ну, теоретически можно, конечно, завести деньги на биржу, там короткий офз, там или фонд ликвид.

9: И, ну, смотрите, а если биржу закроют, у нас такое уже было в марте 22 года, ну, где стопроцентная гарантия, что такого не будет, если вам через 2 года надо заплатить ребёнку университет, и вы не можете этого не сделать по любому, и у вас других источников не

10: Деньги должны лежать на банковском счёту без вариантов. Как понять, что вы строите портфель для людей, а не для себя? Очень просто. Если вы ответили на вопрос, цель, допустимый риск, срок, вы строите портфель для себя, если вы не можете

11: Ответить. Значит, вы просто строите его. Ну как у всех, а портфель, как у всех кончится. Скорее всего, извиняюсь за выражение, как у всех хотите обгонять рынок? Будьте не как все. Какой результат будет для вас хорошим, какой вы морально не выдержите. Вот.

12: Смотрите, когда вы проходите тестирование у брокера, вам там часто спрашивают, какую просадку для вас вы готовы выдержать, и люди пишут 30%, 50%. Ну вот смотрите, у вас есть 1 000 000 ₽. Вы пришли на рынок, положили его Хоба через окей, вы пришли

13: На рынок. Предположим, в январе 22 Хоба. Через месяц у вас вместо 1000000 уже 50%. И ещё и биржа закрыта. Вы будете сидеть спокойно или же при открытии биржи вы все же продадите нафиг и скажете все.

14: С этого, с этой биржи, вот с этого начинается ваша настоящая толерантность к риску, а не то, что вы там написали в анкете. Нужен ли 1 портфель или, или несколько. Ну, у меня он 1. Почему? Потому что у меня был период, когда у меня было там дв.

15: 3 портфеля и получается на 1 портфеле денег не хватает под ту позицию, которую хочешь набрать на 2. Наоборот, там лишние деньги плюс разные условия по марже, разные условия по комиссиям. Ну, короче, это было очень неудобно. И 3

16: У меня было после 22 года, там, когда начался перевод денег из 1 брокера в другой. Сейчас у меня все в 1 брокере, и меня это вполне устраивает. В то же время нельзя не отрицать, что вот давайте представим у вас в 1 портфеле

17: Валютные замещайте во 2 длинные офз 24 год валютные замещай и зелёные все классно. Офз красные 25 год. Наоборот, кто-то к

18: Спокойно относится, а кто-то просто не может смотреть на красный портфель. Ну, если так, ну, разделите на 2 портфеля и там, или там вынесите на отдельный субсчёт и забудьте в кавычках про эти активы. Но только если вы уверены в их качестве прежде.

19: Чем 7 лет назад прийти на рынок облигаций и начать инвестировать. Я задал себе вопрос, с какой целью я вообще Иду на рынок. Вопрос возник не просто так, потому что с 9 по 19 год я 3 раза заходил на рынок акций и, по сути,

20: Это были заходы без чёткой цели. Я спекулировал иногда плюс, иногда минус, но мой капитал вырос за счёт того, что зарабатывал деньги на работе и откладывал их в Сбербанке, в долларах. Все то, что было на бирже, это было так, лудомания в то же время это

21: Депозит в долларах меня уже перестал устраивать, потому что, ну, если бы я, он меня устраивал, я б мои деньги так бы лежали в банке, я Шёл на биржу, я хотел большего, я вообще подумал, а что со мной было не так-то? Почему я так плохо торговал? Ответ заключа.

22: В подходе у меня не было системы. Ну и, кстати, вот че интересно, когда в первые 2 раза я заходил на рынок вообще без системы, просто, ну, куплю че-нибудь там поторгую. Че, я же не дурак, я, у меня должно получиться, это были убытки.

23: Произошло хоть какой-то системой в 17 году. Я решил, что я буду покупать дивидендные акции и буду их держать. Ну, я, конечно, не только держал, но и торговал ими, но за полгода я заработал 30%. Правда, потом на санкциях на русале я 20% слил. Я к чему?

24: Это уже была хоть какая-то система, которая позволяла хоть как-то, хоть как-то реально торговать и инвестировать. И когда я понял, чего мне не хватало, я подошёл к вопросу, иначе не попробую ещё раз. А сел и проработал все до конца, выбрал конкретный инструмент облигации.

25: Я, кстати, весь 18 год изучал в чатиках, решил, что я покупаю. Тогда я купил только только короткий фз для начала вот по поводу зафиксировал целевую доходность. Вот. А, ну опять же, я её зафиксировал, просто я сейчас про это

26: Скажу и я решил, сколько времени я готов тратить на управление портфелем. И только после этого я вернулся на рынок уже с готовой стратегией. Это решение сыграло ключевую роль. Доходность стала в несколько раз больше позитов. Но при этом вот что важно я зафикси.

27: Целевую доходность, она какая была? Она не была там, я не поставил себе цель 30% Годовых. Я прикинул вот на сдаче квартиры в аренду я зарабатывал 6%, а короткие фз дают мне 9% нормально. В результате в 20, в девятнадцат.

28: Году я сделал 20% Годовых, но я не гнался за Дохой. Я просто работал, работал там, выходил из одних бумаг, покупал другие и сделал пресловутые 20%. Но главное, что я получил, это спокойствие и свободное время, когда у тебя есть стратегия, когда ты

29: Понимаешь, что ты покупаешь? Зачем? Тебе не нужно постоянно следить за рынком, нервничать, принимать решения под давлением эмоций. Ты просто работаешь по системе. Рынок перестал забирать время и нервы и начал просто приносить результат. Я про себя.

30: Ну, по идее, также должно быть и у вас. При этом я все-таки ещё повторюсь, вот с 9 по 19 год я допускал ошибки на бирже, несмотря на то, что у меня был хороший опыт в корпоративных финансах, откуда он на протяжении

31: 18 лет я являюсь директором по корпоративным финансам группе гмс крупной промышленной компании с выручкой порядка 100 миллиардов рублей в год. Имею 2 высших образования, юриспруденция и финансы. Кредит закончил mba парижской си успешно.

32: Провёл 2 ipo на лондонской бирже, выпустил еврооблигации десяток рублёвых облигаций, то есть когда я занимался спекуляциями с 9 по 19 год, у меня уже за плечами было 10 там или 15 лет опыта в корпфине, но это не помогло.

33: Потому что бирже этого мало. Я участвовал в размещениях акций, облигаций, привлекал кредиты на десятки миллиардов рублей. Я был хорошо подготовлен, теоретически понимал отчётность, знал, что такое кредитный рейтинг, сам её получал для компании как финансист, но

34: Как принимать грамотные решения в моменте? Не поддаваться панике на просадки, определять рыночную ситуацию, свои действия. Вот этого я не понимал. Я думал, что я разберусь сам. Ну, у меня же за плечами большой опыт финансов, понимания рынка. Я же ещё облигации выпускал.

35: Эмитент, казалось, этого достаточно. Нет, недостаточно. 10 лет топтания на месте. Ну, кстати, вот сейчас как эмитент. Я когда вот сейчас, как частный инвестор, смотрю на действия некоторых эмитентов, например, там при первичных размещениях, я просто вспоминаю себя.

36: Там лет 10 назад, когда я точно также топорно себя вёл, я просто, я был грамотный корфин, я вообще не понимал рынок. И вот многие эмитенты сейчас грешат тем же самым, не все, конечно же, не у 1 меня была такая проблема, я

37: Часто вижу, как инвесторы заходят на рынок с уверенностью, что информации достаточно, они разберутся сами, а через год либо доходность ниже депозита, либо убыток на проблемных эмитентах. Фондовый рынок это живой организм. И надо знать, как этот организм функционирует, когда

38: Я разобрался в этом. Ну, это началось 7 лет назад. Подход и результаты инвестиций кардинально поменялись. Инвестиционная система складывается из нескольких пазлов. Мы обсудили только 1 пазл. Цель, следующий риск. Профиль. Как понять?

39: Свою реальную толерантность к риску ответ никак. Ну это как ввязаться в драку, можно сколько угодно рассуждать, я выдержу любой удар, но ты выйди на ринг, даже там не в подворотню на ринг, получи пару ударов в голову, а потом рассказывай, что ты их выдержиш.

40: А не начнёшь бегать от противника, забиваясь в угол с рынком тоже самое. Пока вы не прожили просадку, вы не знаете, какой вы инвестор, что страшнее лично временная просадка или потеря регулярного дохода вы должны определить для себя.

41: Сами временная просадка, это когда там Сбер упал с 300 до 100. Но вы надеетесь, что он вернётся обратно на 300, и он вернулся? Или же, когда газпром упал с скольки там с 300 до 100. И вы надеетесь, что он вернёт?

42: Он пока ещё не вернулся. Потеря, потеря дохода, но регулярный доход. Ну, примерно тоже самое. Вы привыкли к дивидендам газпрома, а он их че то перестал платить. У разных людей разные болевые точки, и ваш портфель должен строиться под ваш, если вам комфортно.

43: В этом газпроме, понимая, что там, ну, не сейчас, но там года через 2, через 3 все будет нормально. Окей, если некомфортно, и вам нужно регулярный денежный доход от облигаций. Ну, тоже окей. Просто вы для себя решите, какую максимальную просадку вы готовы переживать, не прождав.

44: Все в панике. Ну это вот пример. Ввязаться в драку. Вы сейчас не сможете ответить себе на вопрос. Ну просто представьте, вот вы принесли на рынок 1000000, а через 2 месяца у вас этот 1000000 превратился в 500. Вы

45: Спокойно сидеть или вы будете дёргаться. По идее, если вы нормально выбрали свои активы, то вы будете сидеть спокойно. А если вы купили шлак, вы будете сидеть и молиться, а потом все равно продадите на дни. Есть, конечно, вариант, что вы купили нормальную компанию, а не арестовали.

46: Владельца. Она упала в 2 раза. Ну, поздравляю, это тоже риск. Почему высокий риск в основном означает проблемы со сном, а не высокую доходность, потому что высокий риск это не больше денег, это больше нервов, особенно если мы говорим про высокую доход.

47: Облигации или про торговлю с плечом это инструменты для профессионалов. Профессионал это не тот, кто только читает новости, а тот, кто умеет оценивать отчётность, тот, кто умеет оценивать риск и, самое главное, умеет управлять. Поззи.

48: И резать убыток. Если вы не такой человек, да, конечно, вы получите бессонницу как возраст и семейная нагрузка меняют правильную долю риска. Ну, смотрите, вам 20 лет, вы там живёте с папой, с мамой. У вас гарантировано, что если

49: Даже не будет денег, вас накормят, вам есть где спать. У вас там случайно появилось там пару тысяч баксов. Ну, купите на них че угодно, купите крипту там с плечом, купите ещё че-нибудь, вы можете поиграться, потеряете. Ничего страшного, если вам 40 лет, у вас детям уже там по 15 ле.

50: Скоро, скоро их в институт отдавать, и у вас есть там 3, там 3, 5, 10 000 000 ₽, которые вы копили. Тут уже не важно, выдержите ли вы просадку. Вам важно заранее ограничить свой риск, потому что это деньги, которые нельзя потерять. Что важнее для новичка устойчивость или

51: Роста вообще даже не обсуждается устойчивость, но я вот привёл свой пример, как я пришёл на рынок и купил только короткий офз. Если вы пришли на рынок, вы потихонечку набираетесь опыта, то скорость роста вы получите потом, если же вы

52: Пошли сразу там молотить. Ну, скорее всего, ничем хорошим это не кончится, потому что большинство людей сливают деньги не потому, что рынок плохой, а потому, что они сами ломают свой портфель на эмоциях. Теперь скелет портфеля, класс активов и

53: Вообще, зачем делить деньги между классами активов? Какие основные разделы есть у портфеля и какую задачу каждый решает классика это акции, облигации, недвижимость и золото или криптоактивы, если бы теории акции защита?

54: Инфляции на долгосроке плюс денежный поток. Облигации меньше, защита от инфляции больше денежный поток меньше волатильность, недвижимость, защита от инфляции и меньше денежный поток, золото или крипта потока.

55: Нет, но зато это защитные активы. Почему 1 категория активов никогда не закрывает все задачи инвестора? Потому что каждый инструмент решает свою задачу акции, рост, но волатильность, облигации, стабильность, но не всегда защита от инфляции.

56: Недвижимость, защита, невысокий денежный доход, высокий порог входа, золото, защита. Но большую часть времени оно может просто лежать. Если вы 1 инструментом пытаетесь закрыть все свои проблемы, вы просто ловите перекос, как распределение по

57: Классом активов снижает шанс поймать катастрофу, потому что-то 1 растёт, то другое. Акции растут, облигации могут стоять, облигации растут, валюта может падать, золото растёт, акции могут падать. Идея простая. Вы не пытаетесь угадать 1 сценарий?

58: Вы делаете так, чтобы портфель переживал разные. Почему даже отличные акции не заменят подушку ликвидности? Потому что это разные вещи. Портфель это долгосрочная вещь, нацеленная на рост подушка ликвидности. Это то, что это ваш резерв, который спасёт вас в случае

59: Деньги нужны ребёнку на университет, там маме нужно на лечение ещё чего-то. Подушка это не для заработка, а для случая, когда все плохо, это деньги на депозите или накопительном счёту. Плюс золотые Георгии в ячейке, чтобы если у вас

60: Полный, извиняюсь за выражение, трындец, что у вас хоть что-то осталось и вы не были вынуждены вытаскивать деньги с рынка на Дне. Но это в лучшем случае. А помимо этого я уже сказал, что есть ещё бывают и другие случаи, там кто-то заболел и так далее. Когда нужны деньги, что такое за

61: Часть портфеля. И что она должна делать в кризис? По теории вам скажут, что защита это золото или крипта. Ну вот давайте посмотрим на крипту. Она же, по сути, росла вместе с американским индексом снпи, а сейчас она падает золото.

62: Тоже долго не было защитой крипта. Сейчас не защита. На практике все-таки защита это депозиты короткие офз. Может быть небольшая доля золота, может быть небольшая доля крипты. То, что не обязано дать вам доходность вообще. Зато не убьёт вашу психику в кризис.

63: В какой момент диверсификация становится лишней и превращается в распыление, когда вы покупаете слишком много всего, но не понимаете, что вы купили, у вас не будет 20 квартир. Ну, скорее всего, если вы не специалист, то вы не сможете качественно анализировать 20, 30 эмитент.

64: Скорее всего, у вас будет 5, 6 облигаций, 2, 3 акции, а то, может быть вообще 1. Ну и там 1 инвестиционная квартира. Портфель должен быть таким, чтобы вы знали про каждый актив. Что это, зачем оно, какие у него риски? Доля акций, как вы, как

65: Выбрать надёжное, от чего зависит доля акций от срока цели или моды на рынке. Есть куча правил. Сколько у вас акций должно быть в портфеле? Там 1 вариант. Это 100 минус возраст. Ну то есть у двадцатилетнего должно быть 80%.

66: Там у семидесятилетнего 30%. 2 вариант, там 60 на 40, 60 акций. 40 облигаций. Я бы смотрел проще. Зачем вам акции, если вы берете акции, как купил, держу. Ну хорошо, для этого вы должны понимать, что вы держите, вы должны быть способ

67: Анализировать эмитентов, если вы спекулянт, ну совсем другое дело. Лично я в России акции сейчас не покупаю, потому что считаю, что после 22 года защита прав миноритариев в России резко упала и держать акции годами, это уже отдельный риск. Как понять?

68: Что вы взяли слишком много акций, очень просто. Акции это волатильность. Если вы не готовы, что портфель месяцами красный или что рынок 2 года не растёт, значит, вы взяли слишком много акций. Облигации при правильном выборе дают скучный, стабильный доход.

69: Акции нет. Какие типы акций логично комбинировать, чтобы портфель не был однообразным. Как минимум это акции роста и дивидендные акции. Если вы уже продвинутый, можно добавить какого-нибудь шлака 2, 3 эшелона, который иногда стреляет на 100 двест.

70: Процентов типа там мрск или подобных историй. Но новичку я бы советовал быть с этим аккуратнее. Почему я выберу только 1 сектор почти всегда заканчивается перекосом. Ну смотрите, вот это западная фишка, потому что у нас в России какие сектора у нас есть нефтянка.

71: Есть в банке немного металлургов, немного it. Вот и все тут хочешь не хочешь, вы все равно выберете себе там максимум 4 сектора и все. Ну да, у нас есть там белуга и так далее. Но я так вот по большому счёту у нас есть

72: Retail, но тем не менее, как оценивать роль дивидендов в портфеле, я к ним отношусь крайне негативно, потому что если вам нужен стабильный денежный поток, купить облигации, то что компания должна выплачивать дивиденды, это нормально.

73: То, что там она дивидендная доходность, там 3, 4%, или там 5. Ну, тоже нормально, когда компания выплачивает, там 10, 15% Годовых. Для меня это слишком много. И дивиденды это всегда компромисс, чем больше ком.

74: Компания платит дивидендов тем медленнее она растёт. Ну или даже скорее наоборот чем медленнее она растёт, тем больше она платит дивидендов. Есть стадии бизнеса рост, развитие, кэшка, дойная корова и умирающая лошадь. Дивиденды обычно платят на стадии дойной коров.

75: И в России вообще нет гарантии, что собственник будет стабильно платить дивиденды. Поэтому, на мой взгляд, делать культ дивидендов это странно. Какая ошибка новичка в акциях? Самая дорогая в 26 году самоуверенность? Я самый умный, я все

76: Если что усреднить, вот это самая дорогая ошибка. И не только в 26 году доля облигаций. Как создать стабильность? Почему облигации? Зачем вообще облигации в портфеле, если акции на дистанции круче? Ну, во первых, не факт, что акции

77: На дистанции круче. Вспомним последние уже даже не 5, a6 лет облигации в России. Перфомент зачастую лучше, чем акции. Во вторых, даже если акции в теории круче, облигации вам нужны для стабильности, чтобы портфель не превращался в американски.

78: Горки, как облигации, помогают не продавать акции в плохой момент. Да, очень просто. Если акции у вас упадут на, там, не знаю, 50% в кризис, то облигации упадут. Ну, край там всякое, конечно, бывает. Ну, я думаю, там процентов 10, 15.

79: Максимально. Если мы говорим про надёжные облигации, соответственно, если у вас есть облигации, вы продаёте их и покупаете акции. В этом есть смысл облигационной части. Если у вас сбалансированный портфель, дать вам манёвр, почему высокая доходность облигаций часто означает, что там спрятан риск.

80: Ну, я бы даже сказал, что не часто, а всегда, если вам дают высокий купон, значит, риск считает, что там риск. Ваша задача понять, что там за риск и стоит ли купон этого, какую роль играет срок купон, ликвидность и качество при выборе эмитента.

81: Срок это процентный риск. Чем длиннее бумага, тем сильнее она реагирует на изменение процентных ставок ставки вверх, бумага вниз. И наоборот, купон это доходность. Ликвидность это возможность выйти, если у вас

82: Портфель 1 000 000 ₽, но вы можете войти и выйти практически из любой бумаги. Если у вас портфель 100 000 000 ₽, это гораздо сложнее. То есть качество эмитента это кредитный риск. Вы берете процентный и кредитный риск, вы берете доходность в виде купона.

83: И сравнивать. Вот и вся математика, как облигационная часть, влияет на денежный поток и предсказуемость напрямую. Если мы исключаем дефолт, а в офз его можно исключить и во многих крупных корпорациях почти можно. У вас наперёд известны купоны, вы точно

84: Знаете что тогда то тогда-то вам придут такие-то деньги. Это даёт спокойствие и предсказуемость. Какая ошибка новичка в облигациях самая типовая гнаться за купоном или игнорировать риски. А это 1 и тоже, если вы гонитесь за купоном и не понимаете почему.

85: А почему эта бумага платит купон 30%? Значит, вы игнорируете риски, и, может быть, вам повезёт, и компания дефолтнет, а может быть, не повезёт. Защитная роль. Нужен ли инструмент от Скачков валюты, инфляции и других сюрпризов?

86: Какие риски не закрывают ни акции, ни облигации, если мыслить прагматично, главный риск, который не закрывает почти ничего, это геополитическая нестабильность. Вот почему сейчас растёт золото. Я вообще считаю, что золото растёт, потому что его покупает Китай, который понимает, что когда он

87: Там начнёт какие-то резкие действия, и ему заблокируют его долларовые авуары, то пусть уж золото там упадёт с 5000 до 3000. Ну хотя бы оно будет, чем у него останутся заблокированные долларовые активы. Зачем?

88: Портфелю активы, которые могут выглядеть скучно, но спасают в шоке, потому что в момент шока вам не нужна доходность, вам нужно выжить, ну, зачастую в прямом смысле, но обычно переносном. И золото в этом смысле 1 из многих инструментов, который исторически работает не всегда.

89: Не идеально, но когда реально все плохо, оно чаще всего растёт. Как отличить защитный актив от спекулятивного аттракциона. Ну давайте сравним золото. И биткоин биток рос вместе с снпи. По сути, он был коррелирован с американским оффером.

90: Хайпом. Золото долго лежало на месте, но как только пошла геополитическая нестабильность, золото пошло наверх. Вот и вся разница, почему защита должна быть с маленькой долей, но чёткой задачей, потому что большую часть времени защитник

91: Актив, не перфоманс, но вы вспомните, там золото, по моему, с 11 или 12 года вообще не давало никакого перфоманса, а потом резко скакнуло. Если бы у вас был тогда портфель на 100% золота, вы бы 10 лет сидели без доходности, да?

92: В кризис вы получили бы хорошую доходность, но вы убили бы доходность за 10 лет, поэтому защита должна быть небольшой долей и выполнять 1 задачу пережить самый плохой сценарий. Как понять, что вы переборщили с защитой и убили рост?

93: Да очень просто. Если у вас слишком много защитного актива, портфель просто не растёт. И моя точка зрения, что защитный актив должен составлять 5 или 10% от портфеля, не более. Иначе вы превращаете портфель в антирост как защитный актив помогает

94: Пережить кризис без распродажи всего психологический. Это работает очень просто. Вы знаете, что у вас есть условно золотые фьючерсы, или золотые монеты в ячейке, или там накопительный счёт. Лучше, то и другое, и 3. Если будет совсем все плохо, вы

95: Голоду не умрёте. И ваша семья тоже самое. И это знание позволяет вам не продавать остальной портфель в момент паники. Что такое ребалансировка и почему это не лишнее движение. Давайте представим, что ваш портфель состоит на 30% из акций.

96: 30% из облигаций, 30% недвижимости, 10% золота или крипта. Да, лучше, наверное, золото. Ну, по крайней мере, мне так кажется. Итак, что-то немножко выросло, что-то немножко упало. И у вас теперь уже, предположим, облигации 32%.

97: Недвижимости, там 29 и акции тоже 29. Вы должны, по идее, продать 2% облигаций, купить 1% недвижимости, 1% акций с акциями. Это все понятно. Как вы будете покупать 1% недвижимост.

98: Только у вас там не 100 квартир или не 30 квартир. Это, конечно, вопрос интересный. Ну тут как-то придётся поступаться принципами, видимо. Но общая идея такова. И это не движуха ради движухи. Это способ не превращать портфель в 1 ставку, как часто

99: Уместно проверять портфель, чтобы не стать трейдером поневоле. Если вы его ребалансирует, то можно раз в месяц, как раз раз в месяц заходите, смотрите, что там может быть какой-то ребаланс делаете, но тем не менее я бы рекомендовал открывать

100: Хотя бы раз, 1 раз в день, но вечером, предположим, когда торги уже закрыты, открыть, посмотреть, че там произошло, почему, если есть какие-то большие отклонения, то узнать причину. И тут ещё важно, что

101: У вас не должно быть при этом каких-то рискованных позиций типа плеча. Ну, плеч это плечо, это маржинальное кредитование, у вас не должно быть каких-либо высокодоходных облигаций с высоким кредитным риском. Тогда да, тогда можно там ребалансировать его раз в месяц смотреть.

102: Там 1 раз в день или даже 1 раз в неделю. А сделки делать. Ну, если это не ребаланс, ну, кому как комфортно. Я, например, делаю 3, 4 сделки в неделю, не больше. Почему регулярное пополнение важнее, чем попытка идеально зайти, потому что статистика показывает

103: Там примерно 10 или 20 дней дают большую часть движения за весь год. Вы не сможете их угадать для того, чтобы быть в них, вам нужно постоянно быть в рынке, поэтому единственный вариант это делать.

104: Регулярные пополнения. Как настроить автоматизм, чтобы не принимать решения каждый месяц заново. Очень просто. Во первых, зарплата приходит на карту с карты автоматически. Часть уходит на брокерский счёт на брокерском счёте. Вы сразу распределяя

105: Там 30% банды, 30% акций, там 10 золота, 10, может быть, фонды недвижимости, например, вместо самой недвижимости. А потом, когда вы накопили достаточно большую сумму, вы выводите, покупаете какой-то объект недвижимости, ну, как вариант и

106: Чем меньше вы думаете каждый месяц, тем лучше работает эта стратегия. Какие события действительно повод для пересмотра стратегии, а какие просто шум. Любую бумагу нужно покупать под идею. Предположим, вы купили длинную фз под идею, что ставка цб будет

107: И цена бумаги будет расти, но вы видите, что цены офз падают, они растут. Вы проверяете, что происходит вокруг, если вы видите там, что в стране начался бум, что опять растёт кредит.

108: Растёт рынок труда, растут зарплаты. Ну, наверное, да. Цб, наверное, будет повышать ставку. И тогда, конечно же, офз нужно продавать и фиксировать убыток или не убыток там, а прибыль. Что у вас есть? Посмотрели вокруг? Ничего этого нет. Есть.

109: Понимание, что цб, да, будет продолжать снижать ставку, спокойно сидите. Ну то есть, если идея сломалась, продаёте, если идея актуальна, держите, игнорируете шум, как не превратить управление портфелем в зависимость от новостей. Все тоже самое. Идея

110: Если идея актуальна, новости не важны, если идея сломалась, продавайте, и опять же новости не важны. И вот, ну, на самом деле, чем меньше вы смотрите, рбк, чем меньше вы читаете чатиков, тем легче жить, гораздо полезнее.

111: Читать пару нормальных макро источников и думать самому. Я сам в 26 году, в 25 году, существенно уменьшил своё участие во многих чатиках именно для того, чтобы больше думать самому, а не подвергаться

112: День других, контроль ошибок, что может обнулить портфель быстрее всего? Какие 3 решения чаще всего убивают результат. 1. Импульс. Кто-то сказал, что хорошая идея. Куплю идеи. Нет, логики нет. Просто купил. 2 концентрация, да.

113: Высокая концентрация, но вы то не баффет, не надо на 50 или на 100% заходить в 1 бумагу. И 3 отсутствие плана вы купили и забыли. Не следите за эмитентом. Не понимаете, что у него происходит. Почему желание быстро отбить убыток?

114: Почти всегда делает только хуже, потому что вы принимаете ещё больше риска. Это раз. А во вторых, вы начинаете тильтовать или как бы, ну, по-русски психовать, у вас включается ещё и азарт при этом, и в итоге вы не отбиваете убыток, а просто добиваете свой

115: Что опаснее слушать чужие прогнозы или верить, что вы умнее рынка и то и другое опасно. Если вы вообще никого не слушаете и считаете себя самым умным, рынок вас накажет. Если вы только и знаете, что слушаете других, рынок вас тоже накажет.

116: Нужно опираться на своё мнение и при этом оно должно быть базовым все-таки и при этом учитывать тренд, учитывать мнение рынка, но опять же, чтобы понимать тренд, вы должны изучать ситуацию, а не верить чужим словам, как отличить дисциплину.

117: Упрямство когда портфель просел, все тоже самое, вот все крутится вокруг 1. Идея, идея, с которой вы покупали бумагу, портфель просел, вы проверяете идею, идея актуальна, вы держите, идея сломалась, продаёте вот это days.

118: И очень важно быстро признать идею неправильной и закрыть убыток, пока он не очень большой, чем там упрямствовать, как осел, и сидеть до талого. И потом я буду говорить, что я буду держать.

119: Потому что я не могу признать свою ошибку, ошибки признавать, важно закрывать убытки, в смысле закрывать сделки, резать убытки. Тоже не менее важно, какие простые ограничения по долям и количеству позиций спасают новичка. Ну опять же, ну мы не

120: Говорим там про людей, у которых есть миллиарды, ну, 30% акций, 30% облигации 30% недвижимость 10% золото в каждой части ограниченное количество позиций. Ну, предположим, 5 акций, 5 облигаций, 1 однушка под сдачу.

121: Все, ну если нет денег на однушку под сдачу какие-то, может быть фонды недвижимости, потому что если вы новичок, вы не сможете проконтролировать там 50 или 100 инструментов, как понять, что вам

122: Нужно упрощать портфель, а не усложнять его очень просто. Если вы не знаете все. Ну, хорошо, не все, но очень много о каждом из своих эмитентов сокращайте, вы должны понимать, каков его бизнес там, когда дивиденд

123: И будут ли они, какие долговые метрики не знаете? Значит, у вас слишком много бумаг. Портфель должен быть таким, чтобы вы его реально контролировали. А теперь обещанное вступление. Чек лист зафиксируйте для себя.

124: 6 строк в списке цель срок, допустимая просадка доли по классам активов, правила пополнения, пополнения и правила ребалансировки. Потом любое решение проверяется по следующей схеме. Эта покупка усиливает мой список или нет, если нет.

125: Значит, это эмоциональное решение, а не инвестиции. И вот это правило, оно реально экономит деньги, потому что вы перестаёте собирать портфель из случайных хотелок и начинаете строить рациональную систему, прежде чем формировать свой портфель 7 лет на

126: Назад. Я честно ответил себе на вопросы цель портфеля. Как я буду её добиваться? Сколько времени я готов тратить на управление в неделю? На какой срок инвестирую, какой результат считаю приемлемым, на какой риск готов идти и только после.

127: Этого произошёл осознанный заход на рынок. Ответы на эти вопросы заложили фундамент моего портфеля. И вот что я понял за 7 лет все решает именно фундамент, не выбор конкретной бумаги, не новости, не тайминг входа. Фундамент, если он не проработан.

128: Остальное рассыплется. Большинство людей игнорируют этот шаг. Многим кажется, что проработка фундамента требует большого объёма времени, и откладывают эту идею в долгий ящик. Но на практике именно отсутствие фундамента съедает ваше время. Вы мечетесь между активами покупа.

129: Посовету из чатиков продаёте в панике снова ищете свою идею, и по итогу у вас сплошной хаос, который не даёт результата. Когда фундамент проработан, ситуация резко меняется. Перед вами чёткое понимание, зачем вы на рынке, какой инстру.

130: Подходит под вашу цель, когда покупать, когда выходить, и у вас стабильный результат, потому что вы не истерите. Именно поэтому своё обучение я всегда начинаю с проработки фундамента. У меня есть программа менторства, которую я провожу 1 раз в год с той целью.

131: Чтобы каждый ученик заложил свой фундамент инвестиций под свои нужды на годы вперёд, в рамках этой программы я делюсь своим опытом, который накопил за 25 лет работы в корпоративных финансах и за 7 лет стабильного инвестирования.

132: Что передаю? Это не знания, а способ мышления и поведения на бирже. То, как я смотрю на компанию, как я оцениваю риск, как принимаю решение купить или не купить. Все это я передаю системно, шаг за шагом, чтобы в конце программы вы сами научились принимать грамот.

133: Решение по конкретно вашей ситуации основная задача менторства, чтобы вы научились совершать грамотные действия, анализировать компанию, выбирать надёжные облигации из разных классов бумаг и по под конец создать по итогу.

134: Смогли собрать портфель под ваши цели. Я целенаправленно не обещаю вам какую-то доходность, потому что, ну, доход пообещать можно что угодно. Доходность будете генерировать вы, а не я, но важна планомерная работа. Я вот просто приведу пример в девят.

135: 15 году, когда я пришёл на рынок, я поставил себе целью, что я буду получать 10% Годовых. Получил 20 просто потому, что я не гнался за доходностью, я работал. И вот пришло менторство. Это не просто онлайн.

136: Из записанных уроков, про которые многие часто привыкли слышать в интернете. Это выверенная система обучения для частного инвестора. Программа реализуется на основании лицензии на образование, выданной министерством образования Москвы. Это моя един

137: Единственная программа, в которой ученики под моим руководством формируют портфели со среднегодовой доходностью 20 30%. И важно уточнить 20 30% Годовых. Это не маркетинговая цифра и не обещание той доходности, которую я вам предлагаю, или

138: Гарантирую. Нет, это действительно статистика учеников, которые прошли программу и последовательно применяли полученную систему. На практике кто-то в 25 году заработал 40% на рублёвых облигациях, кто-то 50, ну, 25 год это был особенный

139: Тогда сложно было на них не заработать, но результат зависит от того, как вы работаете. Программа даёт инструменты. Применять их предстоит вам набор на менторство. Я провожу 1 раз в год. За 3 потока я обучил более 400 учеников, провёл более 200 живых созвонов.

140: Разобрал сотни реальных портфелей в прямом эфире, ответил на 1000 вопросов от 1 покупки до работы с проблемными эмитентами. И каждый поток это не просто повторение старой программы. Я каждый год обновляю его под новые вызовы. Что у нас сейчас

141: У нас сейчас есть снижение ставки, которое то ли будет, то ли нет. Хотя, скорее всего, будет. У нас есть новые дефолты, у нас есть частые провалы, снижение рейтингов. То, что работает в 23, требует корректировки в 26 именно

142: Поэтому обучение остаётся актуальным. Именно поэтому я провожу его раз в год и провожу его лично, а не держу в записи вечно, прямо сейчас. Купить обучение нельзя, но вы можете оставить заявку в листе ожидания. Что такое лист ожидания, это

143: Возможность зафиксировать за собой место в программе до открытия официальных продаж. Это не оплата и не обязательство участвовать. Вы просто оставляете заявку и получаете приоритетный доступ к программе на особых условиях. Что это даёт? Вы узнаете детали и условия.

144: Обучение раньше остальных. Заходите со скидкой, закрепляете место на нужный тариф ещё до открытия продаж. Плюс получаете доступ в закрытый канал. В нём будут эфиры, подкасты, отзывы учеников и ответы на вопросы обучения. Кроме того, вы получите

145: Дополнительный месяц в инвестиционном клубе после окончания 2 месяцев обучения оставьте заявку. Это у вас займёт не более 2 3 минут. Сопоставьте просто затраты времени и потенциальные прибыли, которые

146: Получится заполнив заявку и принимать своё собственное инвестиционное решение, оставить заявку, вы можете, перейдя вот по этому QR-коду, повторюсь, это не обязывает вас к оплате и более того, сейчас даже обучение приобрести невозможно, а если вы

147: Слушали до этого момента, но вам не хочется оставлять заявку, и вы хотите услышать больше подробностей видео, то следующая информация для вас длительность программы 2 месяца теории от 2 до 4 месяцев клубной практики, первые 2 месяца фундамент, стратегия

148: Примерно 70% практики, 30% теории, следующие 2 или 4 месяца в клубе только практика, реальные бумаги, реальные решения. Моя обратная связь на каждом шаге, что вы узнаете во время 2 месяцев менторства. Во первых,

149: Для совсем Новичков будут курсы. Что такое отчётность и основы облигаций. И вроде бы кажется, что это мелочи. И, ну, вы то уже все знаете, но знаете, меня вот самого удивило в прошлом году, когда

150: Разбирали дюрацию и влияние, снижение ставки цб на доходности длинных бумаг. Оказалось, что народ на самом деле плохо понимает, что на что реально влияет, поэтому повторение мать учения, потом макро, причём это не какой-то глобальный макро.

151: Типа там че решил фрс или там цк кпк и какие у нас будут цены наметили на палладий нефть? Нет, это такое военно прикладное макро в кавычках. Мы хотим спрогнозировать процентные ставки.

152: Для этого мы хотим спрогнозировать действия цб дальше разбор отчётности эмитента, его red флаги и причём тут вот важно вы должны будете научиться, во первых, просто читать отчётность, а во вторых, за 15 минут её.

153: Поглядывать и составлять общие впечатления. А что вообще с эмитентом и стоит ли на него тратить время или можно сразу отбросить это тоже сэкономит вам достаточно времени, потом генерация торговых идей, их тестирование и создание своего собственного портфеля и после

154: В течение 2 или 4 месяцев вы закрепите эту практику работы в клубе, когда вы будете смотреть, как я анализирую компании в прямом эфире, как я отвечаю на ваши вопросы, на что я смотрю там, где все эти red флаги, и уже после вот 2

155: 3 месяцев практики, вы сможете принимать решения самостоятельно и должны будете уже не нуждаться больше в постоянной поддержке. То есть основная идея, что это не только 2 месяца теории, но потом ещё немало практики, на которой вы будете закреплять эту теорию, если хотите.

156: Узнать больше подробностей о программе, оставляйте заявку в листе ожидания по QR-коду или ссылке в описании спасибо, удачи.