0: Всем привет, это курс истории. Практика инвестирования. Меня зовут Надя Грошева. Позвольте начать с вопроса, что вы чувствуете, когда слышите слово инвестиции кто-то представляет?

1: Игру с графиками и котировками, кто-то риск и страх потерять все. Но истина в другом. Инвестирование это вовсе не про угадывание курса акций. Это про вас и ваше будущее. Вот, например, у вас в руках 100 $.

2: Сегодня на них можно купить определённый набор продуктов, но что будет через 10 лет? А через 20, например, если инфляция всего 5% в год, то через 20 лет купить на ваши 100 $ можно будет как сейчас, на 36, да?

3: Они обесценятся почти в 3 раза даже за 10 лет при пятипроцентной инфляции платёжеспособность стодолларовой купюры упадёт до 60, а при пятнадцатипроцентной от неё останется только 20 $, а если инфляция 30%?

4: Как это бывало в Турции или в какой-то период в России, то через 10 лет от ваших 100 $ останется меньше 3 $. Это как лёд на солнце, вроде бы кусок большой, но на глазах тает и исчезает в итоге те, кто

5: Избегают рисков не инвестируют. На самом деле добровольно теряют деньги, они добровольно дают своему капиталу обесцениться. Именно поэтому понимать, как работают инвестиции, надо каждому. Итак, 3 задачи инвестора.

6: Во первых, сохранить покупательную способность, во вторых, подготовиться к обязательствам образование детей, пенсии, инвестиции в бизнес. В третьих, купить опцион на будущее. Инвестиции дают свободу выбора, когда появится возможность у вас.

7: Будет ресурс ею воспользоваться. Итак, почему же люди инвестируют инвестирование? Это передача имеющейся ценности тому, кому она требуется, в обмен на ожидание получения большей ценности в будущем? Социальная суть инвестиций это переда

8: Ресурсов из места, где их использование менее эффективно, в место, где оно более эффективно для общего развития человечества, можно сказать, что без инвестирования как процесса человечество никогда не выбралось бы с уровня, немного превосходя.

9: Первобытно общинный строй из каменного века ведь любая металлургия требовала инвестирования, поскольку места добычи были дискретными, а производство металла требовало создания дорогих орудий производства, но передача ресурс.

10: Посредством инвестиций решала и решает не только вопрос места, но и вопрос времени сельское хозяйство и дистанционная торговля, сезонные бизнесы классическая схема самого древнего инвестирования состояла в передаче ресурсов на

11: Сезон Сева в сельское хозяйство, а на сезоны до и после сбора урожая в транспортные предприятия. Это обеспечивало возможность функционирования и тех, и других. Древние шумеры давали короткие займы землевладельцам под

12: Землевладельцы отдавали их зерном, которое банкиры давали займ купцам для продажи и последующего раздела с банкирами полученной выручки займ давался серебром, активом, в сущности, никому не нужным, но символи.

13: Доверие, поскольку за серебро можно было купить другие товары, так, инвестиции выполняли роль поручителя за того, кто ещё не произвёл, но произведёт добавленную стоимость отдельным современным аналогом таких инвес.

14: Инвестиций. Является факторинг. Ещё 1 важный фактор временного распределения ресурсов это инвестиции в увеличение стоимости во времени путём улучшения актива в древней византии. Специальные бизнесмены скупали рабов из руси, которые занима

15: Занималась профессионально экспортом рабов по днепру и через чёрное море, и в течение нескольких лет обучали их различным профессиям, после чего продавали в том числе на русь по ценам в 30 100 раз дороже в наше время подобные инвестиции де.

16: Например, девелоперы земли, они покупают землю, делают планирование, проводят коммуникации и получают разрешение и продают землю, готовую к строительству, наконец, инвестиции во времени выступают единственным демфером экономии.

17: Колебаний в Египте со времён иосифа объём выращенного зерна сверх определённой нормы сберегался для того, чтобы продать его в случае, если в следующие сезоны урожай был недостаточным таким образом, зерно всегда запасалось.

18: По низкой цене, а продавалась по более высокой, но сами ценовые колебания существенно снижались слово происходит от итальянского облачать, одевать отсылка к тому, что определённое одеяние соответствовало

19: Определённому поручению, оказанию доверия. Инвестируя, мы облачаем в доверие того, кто получает инвестиции в будущем. Означает, что любая инвестиция по смыслу завязана на изменения во времени.

20: Из этого следует несколько важных моментов. Человеку свойственно ценить то, что у него есть сейчас выше, чем-то, что у него будет потом из за этого свойства инвестор будет даже от безрисковой инвестиции. То есть

21: Такой, при которой он наверняка знает, что получит обратно требовать возврата больше, чем он вложил, все ждут таким образом, что со временем объём ценности становится больше, невзирая на риски таким образом, нормальное состояние экономики.

22: Это рост, а не стояние на месте, ценность всех товаров, услуг в экономике измеряется через другие товары и услуги уже много тысяч лет для такого измерения придуман специальный товар эталон, который может иметь собственную товар.

23: Ценность, а может даже и не иметь, но объём такого товара эталона, за редким исключением, постоянно растёт, так как его производителю выгодно зарабатывать на поставке его рынку в увеличивающихся количествах, соответственно, стоимость всех

24: Товаров и услуг в пересчёте на эталон тоже растёт, поскольку, чудовищно упрощая, совокупная стоимость всех товаров и услуг равна объёму товара эталона в обращении и этот объём растёт. Этот процесс называется

25: Инфляции. И поэтому инфляция это естественный процесс, её отсутствие ненормально, будущее всегда неопределённо, то есть результат любой инвестиции неизвестен заранее. Риски того, что инвестор получит, не то, что ожидал, присут

26: Заставляя инвесторов хотеть от инвестиций больше, чтобы покрыть риски неудачных вложений. Итак, инвестиции должны возвращаться с приростом стоимости, состоящим из 3 компонентов. Во первых, это плата.

27: За отсрочку или безрисковый доход. Во вторых, покрытие инфляции или номинальный доход. И, в третьих, компенсация за принятый риск. 1, 3 называется реальным доходом. Не сложно показать, что выполнение этого требования невозможно в реал.

28: Экономики для всех инвестиций общий размер дохода будет составлять меньшую сумму, чем общий размер инвестиционных требований, поэтому в реальной жизни инвестиции вещь не только рискованная, но и сравнительно часто не приносящая жела.

29: Дохода и даже приносящие убытки. В наше время инвестиция редко производится путём передачи каких-либо активов, кроме денежных средств и возврат ожидается в виде денежных средств есть 2 подразделения рынка инвестиций.

30: Первичный и вторичный первичный рынок это когда деньги идут напрямую в бизнес. Например, компания выпускает облигации или акции, а инвестор покупает их и фактически даёт бизнесу деньги в работу. Здесь инвестор напрямую

31: Встречается с тем, кто будет использовать его капитал, вторичный рынок. Это когда инвесторы уже торгуют между собой. Компания тут денег не получает. Одни инвесторы продают бумаги, другие покупают. Кажется, будто это перекладыва.

32: Из кармана в карман и никакой пользы для экономики. Но на самом деле польза огромная благодаря вторичному рынку у инвестора всегда есть выход. Он понимает, что если что сможет продать бумаги, это снижает его риск.

33: Сокращает срок заморозки денег, и значит, что инвестор готов соглашаться на более низкую доходность, а для бизнеса это благо ему легче и дешевле привлекать капитал, коль скоро инвестиции, достигающие цели, для всех невозможны.

34: Возникает вопрос у кого и при каких обстоятельствах больше шансов инвестировать успешно, а у кого таких шансов меньше? Инвестирование требует умения определить, какой актив будет расти в цене и с какой скоростью прежде всего для такого опреде.

35: Необходимо знание на первичном рынке. Это знание свойств актива его перспектив по производству стоимости на вторичном, знание того, как рынок будет относиться к этому активу со временем. Знание будущего для рынка не

36: Возможно, в любом случае, но возможны некоторые способы инвестирования, сокращающие диапазон незнания и уменьшающие зависимость результата от знания будущего. Сокращение диапазона незнания идёт 2 путями за счёт изучения.

37: Закономерности поведения рыночных игроков и за счёт нишевого знания глубокого понимания именно того типа активов, в которые вы инвестируете уменьшение зависимости результата от знания будущего, идёт, как правило, по 3.

38: Путям, во первых, диверсификацией, которая сокращает риски больше, чем доходы. Во вторых, поиском неэффективностей на рынке, то есть возможностей без риска или почти без риска зарабатывать доход и в третьих,

39: Различными способами страхования себя от Крайних сценариев они включают как прямо страховые механизмы, так и множество методов снижения Крайних рисков от тщательной проверки добросовестности контрагентов до использования специальных сложных инвестиционных инстру.

40: Кроме того, на рынке очень важна стоимость оперирования она может отнимать большую часть дохода и даже формировать убытки, если не обеспечить себе эффективную инфраструктуру. Таким образом выигрывают на рынке те, кто может

41: Больше знать, имеет больше опыта, может строить более сложные схемы и использовать неэффективности и оперирует дешевле и, точнее, иначе говоря, победителями на рынках являются те, кто обладает преимуществами знаний, технологии.

42: И в методологии, как правило, это профессионалы нишевые игроки и высокотехнологичные игроки, крупные игроки, но не настолько крупные, чтобы быть слишком неповоротливыми отдельно стоит сказать о морально этической стороне.

43: Инвестирование с древних времён инвестор подвергался яростным нападкам со стороны объединяющихся в этом вопросе завистников, получателей ресурсов и проповедников высокой морали их основной довод всегда звучал примерно так.

44: Так нечестно получать выгоду, ничего не делая и не принося никакой пользы, вы, инвесторы, только выдаёте нуждающимся ресурсы и отбираете у них львиную долю заработка, в то время как остальные должны в поте лица.

45: Работать, чтобы потом делиться с вами. Многие социальные системы и религии ограничивали инвестирование тем или иным способом, исходя именно из вышеописанного постулата особенно не нравился морализаторам способ инвести.

46: При котором риски бизнес убытков оставались на получателе средств кредитование большинство государств даже древнего мира, ограничивало ставки кредита и дополнительные условия, накладываемые на заёмщиков Ислам прямо.

47: Запрещает кредитование, оставляя, правда, способ запрет обойти, но это не тема нашей лекции христианские государства средних веков считали, что сужать деньги дело, недостойное христианина, этим могли заниматься только

48: Народцы, в частности, евреи более современные социально политические доктрины типа коммунистической, относятся к капиталу вообще и к частным инвестициям в частности крайне отрицательно ещё бы в представлении их адептов.

49: У частных лиц могут находиться только потребительские товары, а активы, создающие стоимость, должны принадлежать государству, инвестирование с морально этической точки зрения ничем не отличается, от любого рода деятельности инвестор вкладывает

50: Свой или заёмный капитал точно так же, как рабочий, вкладывает свою физическую активность, а учёный свои интеллектуальные усилия, даже если инвестор не заработал свой капитал трудом, а получил по наследству или приобрёл, инвестируя.

51: Он ничем не отличается ни от рабочего, ни от учёного, ведь ни мышцы, ни мозги никто из них не заслуживал, они с ними родились, да рабочий тренировал мышцы, учёный свой мозг, но ведь и инвестор постоянно тренирует.

52: Свой капитал, наращивая его, и учёный, и рабочие тратят много времени на работу. Но и инвестор делает тоже самое инвестирование. Это сложная кропотливая работа, если, конечно, инвестор не хочет все потерять. Безусловно, особенно

53: На сегодня зачастую инвестору достаточно наугад вложить деньги, чтобы его инвестиции выросли в цене, но не надо путать краткосрочную ситуацию с системой, выиграть в лотерею 1 раз случается несколько раз.

54: Сложно выигрывать всегда невозможно. Не имеет оснований обвинение инвесторов в жадности и эксплуатации получателей средств в современном мире. Желающие получить средства имеют столько разнообразных предложений, что

55: Цена на них устанавливается рынком. Попробуй пожадничать, и либо деньги у тебя не возьмут, либо это будут мошенники, не намеревающиеся тебе их возвращать. Более того, благодаря действиям государств в последнее время.

56: Часто цена денег является необоснованно низкой, но даже если бы цена на инвестиции казалась высокой, законы ценообразования одни для всех товаров и услуг, а инвестиционный рынок относится к немногим эффектив.

57: Задирать цену уж если мы не называем кровопийцами нефтяников, создающих опек и навязывающих до определённой степени цены на нефть миру, то как можно предъявлять претензии инвесторам последнее обвинение?

58: Против инвесторов это обвинение в бесполезности их деятельности вместо созидательного труда инвесторы заняты спекуляциями на бирже можно часто услышать от самых разных людей в этом тезисе не больше правды и логики, чем в обвинении транспор.

59: Компаний или магазинов в тунеядстве, ведь они не производят товары роль инвесторов в мировой экономике нельзя недооценивать инвесторы не просто снабжают бизнес ресурсами, не просто создают проводящую среду.

60: Которые инвестиции доходят до тех, кто в них нуждается. Они обеспечивают селекцию бизнесов. Более перспективные, успешные получают в среднем, именно в среднем. И это очень важно понимать больше ресурсов и платят за них.

61: В среднем меньше менее перспективные, менее успешные получают ресурсов меньше за большую цену или вообще их не получают вспомните, насколько неэффективны были инвестиции в ссср в стране гигантских комбинатов.

62: Производящих никому не нужную продукцию и тотального дефицита Нужных товаров в странах, где развит инвестиционный рынок, такая ситуация невозможна, потому что инвесторы будут дискриминировать плохие бизнесы и способствовать

63: Хороших, стремясь к собственной выгоде, наконец, занимаясь инвестициями, надо отчётливо понимать, что мир несовершенен, и потому даже то, что выработано в процессе эволюции как очевидное благо, в частности инвестиционные рынки.

64: Часто даёт сбои, часто работает неидеально, часто нарушает собственные законы, инвестиционные рынки, не только служат селекции бизнесов и организации эффективного снабжения их ресурсами, они, как и другие масштабные социальные явления.

65: Служит незаслуженному обогащению мошенников и авантюристов, периодическому искажению социально экономической среды, накоплению и трансформации неправедно нажитых богатств с помощью инвестиционных рынков жулики обирают доверчивых

66: Простаков, прикарманивая их последние сбережения политики делают карьеры, бюрократы сводят счёты и укрепляют свой контроль над обществом армии не слишком способных и предприимчивых маленьких людей, зарабатывают деньги на работе.

67: Которая только вредит и рынкам, и обществу инвестиционные рынки часто становятся ареной действий то безумных толп, то безумных учёных, то безумных мечтателей порой они входят в нестабильное состояние и самых малых.

68: Сигналов им бывает достаточно для того, чтобы уничтожить хороший бизнес или вознести к небесам пустышку. Все это звучит. И, поверьте, выглядит страшно. Но разве мы перестаём признавать нужность ножа из за того, что им можно убить?

69: Поранить, нарушить герметичность, угрожая им, можно ограбить и изнасиловать. Наш мир несовершенен и чем более эффективен и функционален инструмент, тем легче, как правило, использовать его во зло это не может заставить

70: Нас отказаться от использования инструмента, но должно насторожить и побудить научиться с этим злом бороться хотя бы когда оно направлено на тебя. Вы входите в мир инвестирования, в котором сотни тысяч игроков конкури.

71: За выигрыш в виде роста стоимости их инвестиций в этом мире у вас ни с кем не будет общих интересов. Если только вы не объединитесь с кем-то временно и вплоть до момента, когда ваши пути разойдутся. Зато у множества игроков будет жела.

72: Заработать на вас или отобрать у вас ваши инвестиции тем или иным образом. Будьте внимательны, осторожны и профессиональны. Спасибо и удачи в делах.