0: Че, оба? Привет, друзья. Проект. Деньги не спят. Возвращаюсь после небольшого перерывчика. Разбираем, подводим итоги прошедшей недельки 2 недель. Даже подразберемся. Некоторые интересные.

1: Отчёты, которые вышли уже за 1 квартал. Ну, потому что кое-какие идеи на рынке все-таки есть рынок у нас апатия. Я поздравляю всех, кто находится вне акциях, да, наш рынок устанавливает новый анти.

2: Record, 9 недель подряд падение. Вот давно такого не было. И, собственно, ну, причин, казалось бы, для таких серьёзных распродаж как таковых, то вроде как нету, кроме геополитические ужастики, страхи, которые сейчас присут

3: Да, вот в преддверии ещё дня празднования победы. Вот, но, но объективно есть все-таки на рынке кое-что, за что хочется зацепиться, хотя целиком для рынка, казалось бы, вот позитива сложно найти.

4: Не, кстати, в апреле, кто статистику уже видел, да, рекордный был приток денег со стороны физлиц на фондовый рынок, там почти под 40. Сколько? 43, 45 миллиардов тоже купили. Вот. Ну, тоже, когда толпа заходит или выходит? Да, надо всегда работать против неё.

5: Говорю, никогда не едите с толпой. Вот всегда такой хороший индикатор и хороший сигнальчик. Раз все купили, значит всех куда-то ниже отвезут. Если все продали, капитуляция, покупай рынок. Ну, в общем, вот.

6: Да, хоть и праздники, ликвидность, понятно. И объёмы торгов на рынке минимальные, но тем не менее, рынок вот падает, и падает, и падает. Удивительно, конечно, да, включая, конечно, тот же нефтегаз, да, где он был. То есть наша нефтегазовая компании,

7: Они уже просто откатили обратно до тех отметок, когда уже армус был ещё открыт, вот и цены на нефть ещё были по 45 $. Да, сейчас апрельская цена юралс там почти под 95 в итоге вышла парадокс.

8: Docs конечно ну муссируются слухи в разных от разных товарищей да что у нас есть некие продажи со стороны каких-то тайных нерезидентов, опять какие-то форточки и окна присутствуют вот неск.

9: Я эту информацию не знаю, проверить её сложновато. Вот догадки имеют место быть, потому что такие ситуации уже на рынке присутствовали. То есть кто то где-то вот нашли опять какие-то лазей.

10: Чтобы расконвертировать и продавать, собственно, нерезидентские акции у нас на рынке. И, может быть, может быть, хотя ещё раз, вот, конечно, отметки там, 2 600, 2 500 по рынку, по индексу уже там привлекательные, там появляетс.

11: Ну, действительно, идеи в некоторых компаниях, ну, вот целиком там, индекс 2 800, там или выше, он не был дешёвым, вам много раз уже объясняли, и несмотря на снижение ставки, не было причин для его роста. Вот теперь, конечно,

12: Ждём какую-то капитуляцию, потому что после 9 недель падения, да, должен быть какой-то final. Вот final вы прекрасно знаете как обычно выглядит, да, то есть капитуляция мини

13: Более быстрое отклонение вниз и возврат обратно по дню или по 2 дням. Вот очень просится, конечно, сейчас вы прекрасно видите, как накаляется геополитическая обстановка, да, связанная там с

14: Временным перемирием, которое анонсировала Россия, Украина его не поддерживает. Может быть, конечно, там, а, ну, с 8 числа, ну, не поддерживает, да, атаки Дронов на российский, на Российскую Федерацию усиливаются уже там не по 300, по 4.

15: Уже по 500, 600 штук в день прилетает по разным городам, областям. Вот уже и парализует, собственно, даже аэропорты. Прилично. Вот. То есть создаёт проблемы.

16: Поэтому интрига в завтрашнее, ну, 9 число у нас же завтра, да, сегодня, сегодня. 8 же, вот. Или подождите, сейчас я тут с днями спутался.

17: Ну да, 8, поэтому Россия предупредила, в случае, конечно, если будет атака по Москве или там, не знаю, Санкт-Петербургу, условно, 9 мая, да, то ответной ответной целью может стать центр Киева, там, условно, вот.

18: Поэтому провокация пойдёт на неё. Украина или кто-то по любому есть люди, заинтересованные в такой эскалации провокации, будет она или нет. Не хочу даже гадать. Вот не хочу гадать. Возможно все пройдёт спокойно, никто не будет там.

19: Провоцировать Россию на ответные шаги. Вот не будет какой-то массированной атаки 9 числа. Ну и в когда мы там 12 у нас, да, старт торгов, может быть и будет позитивный день, и будет как раз отыгрыш рынка наверх. Может такое быть вполне

20: Может быть такое быть, потому что сейчас падаем вот, вот, просто на опасениях, в том числе и геополитических, геополитических рисков. Ну, масло в огонь, конечно, подливают, и там зарубежные, ну, ряд сми и зарубежные представители, как бы участвующие

21: В переговорном процессе, поэтому зацепиться не за что. То есть, несмотря на то, что там какие-то опять там какая-то делегация куда-то летит, там с Украины в америку, Ушаков там с Путин с трампом недавно созванивался, Ушаков там тоже там разговаривает с руби.

22: Там и так далее. Подвижек никаких нету абсолютно. Вот. Поэтому здесь ничего не меняется и вряд ли поменяется до осени, до выборов сша уже много раз говорил. Ну и вот сейчас тоже заявление, которое прозвучало, ну практически ночью,

23: Вашингтоне со стороны госсекретаря Марка рубио, что он допустил выход сша из переговоров по Украине, так как американские усилия по завершению войны застопорились. Ну, об этом тоже много раз говорил, что

24: Трампу, чем ближе к выборам до выборов остаётся уже не так много в ноябре время летит быстро, поэтому те процессы, которые нервируют ему, портят ему рейтинг, да, эти процессы, от них надо абстрагироваться, надо как-то урегулировать ситуацию с ираном, хотя бы просто отодвинуть её.

25: Может быть, на следующий год, если уж так хочется. Вот. Ну и, собственно, если он не получает, если он не получает каких-то выигрышных очков на мировой арене из за ситуации Украины, России, если он не получается помирить, да, эти 2, 2 стороны, то ему тоже надо абстрагироваться.

26: От этого процесса это логично. Вот. Поэтому не исключаю, что окончательно америка может хлопнуть дверью, как бы переговоры какие-то, ну там, диалог с америкой не будет потерян, но в переговорном процессе она перестанет участвовать, что будет на руку, конечно, там и зеленскому европе, в общем,

27: Ну, Марка руби ещё раз объясняет мы играли и пытались играть роль последнего посредника в этом процессе, пока это не привело к плодотворному результату. По ряду причин мы по прежнему готовы выполнять эту роль, если она

28: Она может быть продуктивной, мы не хотим тратить своё время впустую, вкладывать силы и энергию усилия, которые не приносят прогресса. Ну, логично и понятно ещё раз. Поэтому, да, зацепиться, ну, шансов на какой-то там деэскалации.

29: Её нет, и по идее, она не должна быть до ноября, хотелось бы, чтобы где-то там додавили какие-нибудь компроматы, которых на зеленского дохрена, и так всплывают они постоянно, но почему-то ход дела в мировом масштабе.

30: Да, этим компроматом не дают. То есть вот сми тоже в европе подконтрольные все, все 1 и ту же песню цитируют. Поэтому, а компроматов много, если так, вот и все.

31: Все, все эти плёнки, которые там миндич, вскрылись, там все эти переговоры, что Зеленский там по уши, весь в откатах, в коррупции, не только по энергетике, но и по всему, и по оружию, и там везде, везде нос его торчит. Этого достаточно.

32: Вообще, если это в мировом масштабе размусола ь, так сказать, этого достаточно вообще, чтобы там ордер на арест выписали. Но как бы, вы ж прекрасно понимаете, что сейчас в мире происходит, все везде куплено, сми куплены, суды куплены, проплачены.

33: Там не везде, во всем мире вот черти, че происходит, поэтому статус кво такой остаётся. Ничего в сторону позитива не улучшается, ничего в сторону позитива в плане геополитики.

34: Не улучшается, так что рынок грустит и показывает новые антирекорды у нас, ну и выходящие цифры сейчас отчёты, кстати, по некоторым компаниям, действительно, ну, по некоторым компаниям их очень мало, но тем не менее,

35: Действительно, даже радует, да, и есть их желание даже что-то подкупать на российском рынке. Тем более отметки становятся более более приемлемые, более интересные. Ну, сейчас по, по акциям чуть чуть попозже сначала.

36: 9 недель падения, да, 9 недель падения. Мы 2 600 закрываемся, ну, удерживаем уровень чисто символически. 2, 2601 пункт, да, вроде на закрытие почти 602. Ну, здесь нет никакого технического уровня. Да, здесь видно ускорение на прошлой.

37: Недели. Ну, то есть пробой 2 700 и ускорение вниз идёт. Вот 2 600, но цели 2 500 открыты. Цель 2 500 открыта, конечно, львиную долю внёс в движение вниз. Это отсечка по лукойлу, да, вес лукойла в индексе большой, поэтому дивидендный гэп.

38: Потащил вниз. Ну и все равно апатия, нефтегаз весь под давлением из за ударов тех же Дронов по инфраструктуре. Я вам много раз говорил и даже ещё в рамках т. Двора прям отдельного список делал компаний, которые, казалось бы, может

39: Быть интересны, которые могут выиграть в той или иной ситуации. Но, простите, вот из за атака, из за атак Дронов, да, эти компании в зоне в зоне риска, потому что ещё раз, с учётом того, что стоял 1 завод Украины, потом на границе, там с Германией открыли ещё 1 завод, там на границе Польши.

40: Ещё 1 завод, количество Дронов производиться будет там кратно, да, будет увеличиваться кратно. Все-таки это не ракеты большие, их проще производить. И там 2, 3 завода ещё 3 построят. Поэтому если раньше летало 100, потом 200, 500, 1000 за

41: День может полететь и так далее, поэтому летят, как вы видите, по заводам, по нефтеперерабатывающим базам и так далее по производству. Поэтому в зоне риска очень многие компании находятся. Поэтому вы спрашиваете, почему там не реагирует там вот роснефть.

42: Слили там всю, потому что по её нпз он долбит, потому что добыча не растёт, экспорт не растёт, заводы по заводам прилетает. Поэтому непонятно ещё, сколько потом все денег на Починку инфраструктуры уйдёт. Вот. Поэтому, ну просто вот.

43: Поэтому приходится отбирать другие какие-то сектора, которые находятся вот вне зоне этого риска. Ну ладно, по компаниям чуть чуть попозже, по порядку. Здесь как бы цели 2 500, да, с точки зрения техники открыты. Дойдём мы не дойдём, не знаю.

44: Может быть, медленно будем сползать. Пока, если 9 мая гладко пройдёт, 9, 10, там ничего не случится, там, ну, может быть, 12, там действительно рынок чуть отпрыгнет. Перепроданность уже локальная, конечно, есть, но она не экстремальная. То есть вот на 2 500 в идеале.

45: Будет уже перепроданность довольно-таки большая, и уровень хороший. 2 500, от которого можем отскакивать. А дойдём или нет, не знаю. Ну, обычно, я говорю, затяжное падение всегда, как и рост, да, всегда выглядит каким-то ускорением, да, и и капитуляцией.

46: Вот, и капитуляции, то есть вот даже вот здесь вот прекрасно видно, вот он большой тренд был вниз, да, и вот капитуляция и выкуп, капитуляция, выкуп там, да, вот тоже ускорение, ускорение, раз выкуп, ну, что-то похожее пока, пока здесь нет разворот.

47: Намёков даже на разворот рынка. Поэтому о чем здесь как бы говорить? Вот индекс ртс мы не смотрим. Вот, конечно, ну, цифры, которые тоже мы получаем по состоянию экономики, ну, по состоянию

48: Бюджета, наверное, тоже все на них обращают внимание. И как бы это тоже приводит в некий скепсис, да, относительно рисков активов, потому что проблемы с бюджетом это значит больше занимать будет минфин. Это про инфляционный фактор на следующий год.

49: Года, значит, ставка остаётся более высокая на следующий год, а экономике нужно сейчас ставку там до 10, а то и ниже опускать, чтобы она хоть как-то развернулась. Поэтому все взаимосвязано. Вот у нас опять цифры вышли по итогам, собственно, 4 4

50: 3 месяцев, прошедших, да, дефицит федерального бюджета в России с января по апрель за 4 месяца составил уже 5 целых почти 9, 5 и 9 триллиона рублей или 2 с половиной процента ввп, 2 с половиной процента от ввп. Конечно, это немного, конечно.

51: Это немного, но ещё раз, когда немного, это, знаете, ну, в рамках мирового масштаба немного, да, у нас там большинство развитых стран сейчас с 6, с шестью семью, с восьмью процентами дефицита бюджета, сейчас находятс.

52: Да, поэтому, если у нас там погода будет 3, 3 с половиной, там, да, это не критично. Вот. Но вопрос в том, что весь мир друг у друга занимает, а наш минфин не у кого ему занимать, не у кого, поэтому

53: Для нас такие цифры, как 6, 7, 8, 9 триллионов рублей. Пусть это даже будет 3% от ввп, 3 с половиной, что относительно ввп это немного, но эти деньги проблематично занять, потому что мы отрезаны от внешнего фондирования. Все, мы, вот, вот, все, мы не можем за рубежом, за

54: Понимать, поэтому могут граждане давать в долг компаниям, государству, чего они и делают, собственно. Да, и о чем ещё раз Набиуллина говорит, да, ну, сейчас дойдём и до неё. Вот.

55: Или банки, но банки на выгодных условиях могут давать только минфину большие займы, поэтому проблематично, поэтому проблематично. Поэтому вы видите, вроде да, у нас растут ожидания, вышла дефляция за неделю, вот растут ожидания.

56: Что будут снижать ставку в июне, в июле, в мае заседания цб нету. Поэтому вот сейчас ставки на межбанке показывают, ну, вероятность снижения ещё ставки на 0 5 там в июне. Но вы видите джибиай, джибиай 119 пунктов за эту неделю снизился даже

57: Да, он не растёт, да, у нас дефляция, и, возможно, она ещё там продолжится, там дефляционный какой-то процесс, ещё несколько месяцев. Но ожидания, ещё раз говорю, рынок долга это самый умный рынок, он работает по другому.

58: Он не смотрит, что есть сейчас там игроки выстраивают позицию относительно того, что будет через 9, 12 месяцев. Пофиг, что сейчас вот вам было rally, когда ставка была ещё неизменной, там случилось уже ралли за полгода до цикла.

59: Снижение ставки, а теперь апатия, потому что растут проинфляционные риски за горизонтами 9 12 месяцев. Не буду уже повторяться про это. Поэтому дефицит бюджета, конечно, ну, пугает.

60: Вот сама цифра небольшая, но ещё раз, где её брать, если мы отрезаны от внешнего? В этом вся проблема. У нас же минфин под 14, под 15, ну, 14 с половиной занимал. Сейчас там под 14 занимает. То есть это прилично каждый

61: Триллиончик ещё раз занял 140 миллиардов. В следующем году дополнительных расходов бюджета у тебя появилось. Вот, а их надо где-то взять, их надо где-то взять. И самое интересное, апрель данные по апрелю.

62: В апреле бюджет у нас дефицит бюджета скакнул почти, ну, больше, чем на 1 триллион. Вот, как я уже сказал, там почти 5 и 9 за 4 месяца получилось расходы бюджета с начала года + 15 и 7% уже рас.

63: Ходы, да, хотя целевые были обозначены у нас в 4%. Ну, понятно, что дальше расходы будут снижаться в какой-то, в какие-то месяцы расходы совсем исчезнут. Да, это надо тоже понимать. Так и в прошлом году было, но тем не менее, ещё раз

64: Говорю, если бы вообще не дорогая нефть, мы бы вообще, наверно, на дефицит бы шли на 10 триллионов в этом году, что цифра довольно-таки уже приличная, там, вот, ну, какой он окажется по итогам года, как бы, пока сейчас гадать не хочу, но явно выше, чем сейчас. То есть эти цифр.

65: Не окончательный, за 2 с половиной мы не удержимся. Понятно, что будет там 3 с половиной, наверное, где-то процента от ввп. Но в любом случае расходы бюджета с начала года увеличились на 15 и 7%. Причём траектория роста расходов больше, чем в том году. Такое ощущение, что тоже кто

66: К чему-то там кто-то готовится, не знаю, потому что слишком в марте были вообще расходы. Год, год скакнули на 50% там, ну или сколько там на 40 45 там, не знаю, там какой-то рекордный скачок был в марте, но и в апреле расходы продолжили увеличиваться.

67: А доходы с бюджета за 4 месяца, пока снизились на 4 с половиной процента. Причём это несмотря на новые налоги. Вот вот так.

68: Такая вот как бы статистика, что расходы увеличиваются, доходы, как бы это ещё и причём с учётом даже новых налогов, если берём чисто апрельские данные, да, ну, в апреле вроде как все не так уж и плохо выглядит, да, расходы бюджета в апреле плюс.

69: 12%. Ну, ещё раз месяцев ранее были вообще + 47. Вот. Но в шоке, наверное, многие от того, что увидели в апреле нефтегазовые доходы - 21 год.

70: Году, ну, у нас было - 50 в предыдущие месяцы, но вот с учётом арбуза, перекрытия его, с учётом того, что весь апрель средневзвешенная цена нефти марки юралс, которая, от которой будут считаться налоги для наших компаний,

71: 95 составила 95, не 40 было как в марте, в январе и феврале, там 40, 42, а 95. И даже при таких значениях нефтегазовые доходы год к году у нас показывают отмёт.

72: По апрелю - 21%, так что даже армус нам сильно не помог. Пока что понятно. Закрытый армусик, пролив высокие цены на нефть немножко будут улучшать ситуацию, но

73: Кто там? Силуанов же сказал, сверхдоходы у нас составили там от всей этой ситуации, пока там 300 миллиардов рублей. Ну, простите, как бы смешно, да, при том, что там дефицит у вас за год будет, там триллионов 7, 8, 9, не знаю уж, как поло.

74: Получится, ну, даже собрать там до триллиона, да, это сумма большая, но погода она не делает, как вы понимаете, это если ещё месяц, 2 арбуз будет закрытый, хотя трампу это невыгодно. Так что вот такие циферки.

75: Они немножко пугают вот растущий дефицит бюджета, да, пока это проинфляционный фактор, поэтому все это понимают. Это сковывать будет руки центральному банку, безусловно, который сам ждёт сейчас параметры бюджета на 27.

76: Год, который будет сейчас составляться, утверждаться ближе к осени, уже он должны быть. Поэтому Набиуллина сама ждёт этого, этого, этого, этого, этого чуда, как мы будем верстать бюджет 27 года. Поэтому нету

77: Видите ожидания по снижению ставки в июне, в июле есть рынок облигаций не реагирует. Стоит, по сути, там же, где и где, где и где. И вот в июле 25 года. То есть год спустя, у нас нихреновый цикл снижения ставки прошёл с 20.

78: 1 там, да, до 14, наверное, пройдёт. Вот как раз в июле, может, 14, там 13 5 будем, а индекс джибиай, все, там же год пройдёт, а индекс джибиай, несмотря на цикл снижения ставки, там же все.

79: Быстро наперёд. Ещё раз говорю, отыгрывается уже, повторяюсь. Ну, простите, просто не все понимают, как бы вот шо у нас происходит и почему. Так что да, ну, крепкий рубль.

80: Туда же он привносит апатию на фондовый рынок безусловно, ещё раз. От крепкого рубля страдают не только экспортёры от того, что страдают экспортёры, страдают банки, которые кредитуют этих экспортёров.

81: Посмотрите, что у нас творится, да, с угольщиками, с нефтегазом, с их долгами. Молчу, там всякие эти мелкие сегежи и все остальное там. Вот, поэтому, ну, главный.

82: Кредиторы же это крупные банки, да, нашего российского бизнеса. Поэтому, если компаниям плохо от крепкого рубля, то, собственно, и банкам плохо об этом тоже, Вон уже неоднократно на своих выступлениях представители банка как раз и заявляли.

83: Банкам выгодно слабый рубль, но, тем не менее, действия минфина и цб, да, вот совместные не, пока не предполагают. Да, ослабление собственно рубля. Минфин, конечно, ещё раз.

84: Элементарно могут переставить курс, но не хотят по той или иной причине. Здесь, конечно, сейчас вот коса на камень, ещё раз говорю, находят. Есть тенденции в банковском секторе, которые не очень позитивные для цб, но

85: Сейчас поговорим. Вот правила минфин все-таки мы ждали на этой неделе утверждения нового правила по покупке валюты со стороны минфином. Вот. Ну, цифры, конечно, которые он анонсировал, да, оказались в 3, в 4 раза ниже, чем лично.

86: Ждал я и лично ждал рынок. Да, это смешно, конечно. 110 миллиардов будет куплено на рубли, да, валюте или 5 и 8 миллиардов в день. Ну и с учётом того, что сам центральный банк ещё в рамках зазеркаливания сделок продаёт 4

87: 6 миллиарда. Ну, чистые покупки всего 1 и 2/10 миллиарда в день со стороны минфина, валюты и, ну, золото валюты. То есть это вообще ни о чем, что они есть, что их нету, да, на рынке для галочки появился ещё 1 покупатель, но с учётом

88: Того, что платежи по нефти доходят с опозданием. Вот я думаю, что как раз многие налоги уже проплатили авансом. Вот, а конвертация валютной выручки, я думаю, что в мае

89: Может быть ещё больше, а в июне, может быть ещё больше. Вот то предложение валюты в какой-то момент будет. Ну она и сейчас как бы превалирует, если мы говорим, что курс рубля по прежнему укрепляется. И неделю закрыл на отметке почти 74 там с копей.

90: Вот это ещё раз. Если сейчас в мае хлынет та ещё валюта на, ну, та выручка, которая была отгружена раньше, потому что она с опозданием на месяц, как минимум приходит. Ну, рубль может.

91: Под укрепиться ещё чуть чуть пониже. То есть они должны были это все понимать, учитывать, ну или, или им вообще пофиг как бы, да, вот почему расхождение такое было, потому что в апреле из за больших у нас

92: Компенсации по дейферу они составили 207 с половиной, 207 и 5 миллиардов рублей. Да, нефтегазовые доходы. Вот у нас были всего 855 миллиардов рублей, что всего на 1 2, на 21 миллиард. Всего в апреле они были выше базовых. И вот

93: В итоге у нас даже баланс за март и апрель сложился вообще отрицательно - 213 миллиардов. Поэтому, поэтому вот такая картина покупки скромные всего в 110 миллиардо.

94: За месяц, что на рынке это никак не меняет, то есть опять в пользу укрепления рубля.

95: Вот понятно, что доп. Доходы за май будут ожидаемы ещё больше. Вот покупки со стороны минфина в июне должны быть ещё боль.

96: Больше, ну там существенно как раз больше относительно сейчас текущих текущей капли в море. Вот. Но вот вопрос, я говорю, сколько с опозданием на рынок ещё придёт конвертация валютной выручки по этим высоким ценам поэтому

97: Пока в мае причин для разворота рубля нету ждём июнь ждём июнь ждём следующее. Анонс минфина вот в июне должны покупать будут валюту прилично.

98: Объёмом. Вот там посмотрим, пока ничего не меняется. Как бы 74, 73, 72. Можем дойти, можем не дойти. Вот. Но причин для ослабления рубля с прицелом на май пока нету.

99: Ничего хорошего нету. Я написал, тут меня бомбануло ещё раз, конечно, после всех этих бомбануло в пульсе, когда ещё раз действия минфина видел, вот со мной, меня там в комментариях там часто критикуют, там.

100: Дело не в том, что я там сижу в валютных облигациях на полпортфеля я сижу и сижу вообще спокойно, да, сижу они купленные при курсе 80. Да, сейчас пусть там 74. Вот сколько я в них сижу уже с осени прошлого года купонами.

101: Уже все отбилось, я ничего не потерял. И опять же, я хочу вам ещё раз донести для тех вот этих людей, у которых с матчастью, да, и с историей очень плохо, да, особенно с матчастью, с математикой, с историей, очень плохо.

102: С непониманием рынка очень плохо. Валютная доходность нашего рынка индекса ртс за 20 лет средневзвешенная доходность составила, ну, есть на текущий момент около 1, там полутора процентов среднее.

103: Взвешенная доходность за последние 20 лет индекс ртс. Я сижу в валютных облигациях со ставкой 7 и 5, что почти в 5 раз выше доходности нашей.

104: Рынка, вы можете сидеть в фантиках, в рублях с доходностью 7 8. Это наша средневзвешенная сейчас доходность там, да, вот, хотя на истории она чуть повыше, там 11 условно, 12.

105: Но если посчитать в твёрдой валюте доходность нашего рынка полтора процента это средневзвешенная доходность за 20 лет, сидя в евробондах, я сижу в безрисковом активе в с до.

106: Доходностью в 5 раз выше доходности нашего российского рынка укрепляется рубль, растёт он или падает без разницы. Ещё раз математику не обмануть. Вы можете долго искажать, много раз говорю, не обмануть.

107: Вот, поэтому я понимаю, куда это все идёт и чем все это закончится. Вопрос, когда, не знаю, давно пора, ну, как бы, когда, когда, когда рубильник дёрнут, когда стоп кран дёрнут, как бы, я не знаю, в каком месяце, без разницы. Мне. Вот, поэтому, а колебания.

108: Там, простите, на 4, 5, там 6%, да, как бы ничего страшного. Если что, вы купили доллары, наличные, там 10 000 $ положили в сейф, и что, доллар начал укрепляться. Вы че, бежите, что ли, в обменник продавать его нет, ну как бы, ну что?

109: Ну, упали в цене на 5% банды, ну и что? Я сижу под 7, под 8 даже Годовых. Какая разница?

110: И лучшей позиции нету, она долгосрочно, её, её и нету. И невозможно придумать её и долгосрочно невозможно придумать. Поэтому, если отбросить все розовые очки вообще, да, то это единственное.

111: Правильная как бы это позиция и лучше неё ничего нету.

112: В 4 раза, в 5 раз доходность валютная нашего индекса не вырастет, и тем более рублёвая. Вы не увидите 30 40 доходность, дивидендную по российскому в рублях рынку и не увидите 7, 8%, 10 в долларах такого не будет.

113: И рынок ммвб весь рынок, он не вырастет до тех пор, пока не упадёт рубль, сколько это можно уже объяснять.

114: Откройте. 12, 13, 14 год, 12, 13, 14 год. Просто тупо. Сейчас вот индекс этот вот.

115: Вот, вот этот рынок вы видели, вот вам показать с 11, 11, 12, 13 и почти 14, 3 года. Вы вот это видели 3 года нашего рынка?

116: Сколько там? 1200 на 1400 диапазон? Ну, на 1500, 1200 на 1500 + 5 - 5 + 7 - 7 4 года.

117: И пока не случилась девальвация рубля в декабре 14 года, вот декабрь, 29 декабря 14 года. Вот после крым нашей девальвации рубля, как вы понимаете, и начался тот самый тренд.

118: В фантиках вы, конечно, богатели, но в долларах вы по прежнему сидели с доходностью в полтора процента, поэтому не надо писать ещё раз чушь и тупые ваши комментарии там, что я там засел, мол, в валюте.

119: Че то мне там хочется девальвацию, пока она не случится, мы будем добивать экономику, будет добиваться фондовый рынок. Будут расти негативные ожидания, а самое главное, и рынок акций в рублях никуда расти не будет. Поэтому, чем быстрее она случитс.

120: Тем лучше всем станет всем уже, блин, достало 1 и тоже говорить. А иначе вот так вот мы ещё будем там свои 2 500, 2 700, ещё 2, 3 года рисовать, но кончится все в любом случае, выходом сначала на 100 и

121: Оживёт потом на 120 140 и рынок ещё оживёт и потом будет вот вот так вот, вот здесь был курс рубля 30 35. Потом, когда Рублик переставили, вот это и хороший драйвер роста. И вот мы пошли вот, вот просто

122: Пример это не единственный пример на нашем рынке.

123: Поэтому, объясняя, объясняя людям просто там меня бомбануло, там, да, насчёт разных вещей хочется для большей аудитории ещё, ещё раз.

124: Донести некоторые свои мысли.

125: Что как загибается у нас в этот, как его производитель отечественного, что не только экспортёры, но и внутри страны загибается любое производство Загиба.

126: По простой причине. Вот я ещё раз сейчас вот был на отдыхе, летали с людьми из реального сектора, которые работают, ну, на разных заводах, да, производят заводы, занимаются производством разных.

127: Продукции и военно промышленного комплекса, и не только гражданской, гражданского машиностроения, станкостроения, все остальное.

128: И просто вот 1000000 примеров человек вот приводит сколько 1 и та же деталь стоит у нас и сколько она стоит в Китае.

129: Сколько конечная получается деталь стоит у нас и стоит в Китае. Да при таком рубле ничего никому не выгодно производить. Все нахрен, все просто тащат с Китая и а чтобы оградить

130: Import там да, весь вводимый в страну, чтобы поддержать отечественных производителей, что делают власти, они повышают налоги, пошлины, но это не помогает, но это не помогает вот у вас 20 с 27 мая.

131: Минпромторг запрещает ввозить в Россию все по параллельному импорту, там всякие ноутбуки, планшеты, зубные щётки там и все остальное накопители памяти, жёсткие диски там и так далее. Минпромторг считает там

132: Да что ограничение импорта стимулирует народ покупать наши товары, которые вполне достаточно, чтобы компенсировать рост спроса. Нет, недостаточно, их недостаточно в таком объёме и тем более недостаточно в таком.

133: Это уж точно.

134: И эти меры не помогают, они приводят к тому, что цены на внутри страны, на отечественное будут расти, это будет разгонять инфляцию и издержки. Это замкнутый круг, это тупизм.

135: То есть наши товары не могут конкурировать. Ну, потому что, блин, в любой отрасли возьмите, там, не знаю, сельскохозяйственную у нас ещё раз говорю, строительную технику, он около меня большая стройка, захо.

136: Скажу специально там посмотрел экскаваторы, все зарубежные самосвалы, зарубежные утрамбовщики, те, которые даже сваи забивают, вся зарубежная техника, 12 единиц техники на площадке, ни 1 росси.

137: Мы что, не производим? Мы все производим, у нас все есть. Почему покупают хитачи, тошибу, джисиби и все остальное? Почему все импортное?

138: Дешевле.

139: Спасибо крепкому рублю. Вот так и убивают, а наши стоят, продать не могут, что делают наши вводят новые сборы, налоги, заградительные, новые правила. Там, чтобы продавалось меньше зарубежной техники, все равно её по

140: Сделать, чтоб наша была дешевле процентов на 40 50 будут наши покупать.

141: И так везде, во всем абсолютно, поэтому делают и это маразм только через все пошлины и налоги ещё раз, да, искусственно повышая спрос не на том рынке, где нету подходящего.

142: Предложение это, это замкнутый круг, это, это маразм, это маразм. Ещё раз с конца года, с 27 года вам ещё налог ндс вводят на все зарубежные товары на маркетплейсах.

143: Молодцы.

144: Молодцы, куда мы идём? И почему это тупизм? Этот тупизм в мире уже был, присутствовал. Вот, казалось бы, есть явный пример, есть даже всем известный и набиуллиной, в том числе, термин там, да, голландская болезнь.

145: Вот она была уже не, ну, в разных странах в своё время примеры.

146: И побочный эффект всем прекрасно известен. Я просто зачитаю, как бы, и чтоб вы понимали, мы чётко отрабатываем эту самую болезнь прям чётко 1 в 1.

147: И она, как опухоль распространяется, а последствия её прекрасно всем понятны. Голландская болезнь. Ну, вы можете просто загуглить, да, и все как бы экономическое явление, при котором резкое.

148: Развитие 1 сектора экономики, обычно связанного с природными ресурсами, приводит к негативным последствиям для других отраслей механизм возникновения рост притока валюты иностранной валюты укрепляет местную валюту, так как она нужна предприятиям для оплаты расходов.

149: Налогов из за роста курса товары, произведённые в стране, остаются, становятся слишком дорогими на международном рынке их конкурентоспособность снижается и производство ориентированное.

150: На экспорт закрываются или сокращают объёмы чего у нас и происходит. Ну, мы не берём экспорт, мы на экспорт ничего не ориентируемся, мы на свой рынок ориентируемся, но, как я пояснил, да, просто на фоне крепкого рубля дешевле покупать все им

151: Чего, в принципе, это просто дешевле, чем производить здесь что-то новое своё. Вот дальше рост доходов означает и рост спроса на различные товары и услуги. Цены на импортные, то

152: Товары при этом растут не очень значительно, а цены на услуги и товары местных производителей начинают расти быстро, так как спрос начинает опережать предложение это точь в точь чего через запреты все эти скоро добьётся минпромторг с минфином это увеличивает инфля.

153: В стране, конечно, увеличивает, они вроде как с ней борются, но вроде как все её только и делают, что разгоняют инвестиции в производство технологии, сокращаются под влиянием инфляции и слабых возможностей экспорта.

154: Вот википедия голландская болезнь, мы чётко её отрабатываем, как будто у кого-то прописан этот сценарий. Не понимаю, поэтому я не хочу с вами ещё раз говорю, спорить адептами крепкого рубля, что это хорошо для нашей, нашей

155: Экономика не может при этом жить, если кто просто не понимает, если для кого-то подорожает зарубежный отдых, извините, подорожает, да, или иномарки, они и так подорожают. У вас что, иномарки курс рубля с

156: В 14 году, 12 лет назад был 80, сегодня 74, 12 лет. За 12 лет. Сколько машина подорожала?

157: Да в 3 раза подорожало, в 3 раза, мать его. Причём тут курс рубля? А был бы курс рубля 120 в 14 году. И сейчас бы 120. Ничего б не подорожало, все б на месте осталось, потому что нормальные сверхдоходы были бы и кубышку спели. Поп.

158: Вот вся разница.

159: Потому что налоги вам и все остальное пошлины и все остальное для пополнения бюджета искажает вам, вам кажется, что рубль крепкий, что-то более доступное становится. Нет?

160: Вам ндс в казну добавил 2 триллиона, если б рубль прошлый год был 95, ещё раз говорю мы эти 2 триллиона и так собрали и не надо было повышать ндс.

161: Поэтому спрашивайте, рынок, это как с элвисом спрашивал, да, на те толк, когда мы вместе с кузьмичевым, с элвисом тоже я был негативную сторону, я реалист. Ну, ребята, там.

162: Более менее оптимисты были, да, Кузьмичев и elvis ну, как бы вот что спустя 2 месяца мы, мы, мы talk, состоялся на отметке 2 800, полтора месяца спустя у нас отметка 2 600, как бы, я говорю, я не понимаю чего.

163: Почему вы ждёте рост? Ну и как бы вот элвиса марламова тоже спрашивал мысли на год вперёд. Ты оптимист или нет? Или на 3 года вперёд? Ты на оптимист или нет? Ну, на 3 года вперёд. Он как бы сказал, ну, на 3 года вперёд. Да, я больше оптимист в рублях.

164: Рынок точно вырастет. Ну, это хороший ответ. Это хороший профессиональный ответ. Я тоже могу смело сказать, что в рублях через 3 года рынок точно будет выше, через год. Не знаю, через 3 года существенно. Может быт.

165: Выше в долларах нет те же 1000 пунктов по ртс через 2, 3, 4, 5, 7 лет все равно будете наблюдать.

166: Поэтому хотите, ну, ещё раз говорю, в рублях доходность фиксировать это 1, поэтому, возвращаясь к moment,

167: Что, глядя на историю 20, 25 лет нашего рынка, вот. И текущую ситуацию прям сейчас, если брать, да мне все равно, куда рубль укрепнет, пусть хоть на 50 укрепнет, мне все равно.

168: Ещё раз я сижу в лучшем инструменте с доходностью в 5 раз выше рыночной доходности рисковой, а я сижу в безриско с доходностью в 5 раз выше, а?

169: Кажать вы можете куда угодно. Все.

170: Укрепить хоть на 70, хоть на 60, потом через 2 года 170 курс рубля сделать это уже

171: Вот ещё раз википедию забейте, не википедию. Вот это просто голландская болезнь, причины и последствия.

172: Как вариант, просто хотите со мной спорить, хотите просто с научной теорией спорьте со мной. Не надо спорить, поэтому потом почему не растёт рынок? Почему нефтегаз у нас отвалился нахрен.

173: Назад.

174: В рублях вырастет, будет рубль 200 мвб, конечно, у вас будет там сколько? Сейчас? 2 500. Ну, там 2 600. Ну, мб, будет тысяч 5, 6, конечно, конечно. При рубле 200 будет там 5, 6000 ммвб. Куда деваться то, конечно, будет, но

175: Ртс те же 1100 и на месте останется.

176: Поэтому я и говорю, если я там фиксирую какие-то там длинные позиции, то мне выгоднее. Это вот ставка, если на там год, 2, 3 условно, не про сейчас, мне все равно, че сейчас я понимаю, куда мы катимся, просто вот.

177: А в акциях я ищу идеи, которые там, ну, на горизонте, там, 6 месяцев могут отработаться, да, вот, а потом быстро свалить, и все. Если получится, конечно, на любом позитиве, на любом отскоке, на любых там, позитивных новостях, да, вот так с рынком и буду работать.

178: А фантастический рост только на ослаблении на сильном. Курс за 100 должен улетать, чтобы рынок ожил. Ну тогда, тогда в валюте, я проще заработаю, чем на рынке.

179: Поэтому такой замкнутый круг, он есть и он никуда не девается. Поэтому рынок долга у нас пассивный, и рынок акций тоже все логично.

180: Просто очень тяжело объяснять. Вот даже вот Ира у нас, да, вроде экономист там, бакалавр или кто там вообще там даже с ней, я уже, мне достало спорить просто в эфирах о том, что крепкий курс рубля убивает производителей отечест.

181: Товара. Мне вот её хочется реально вот взять к своим знакомым, чтобы она просто на заводы съездила, да, ей там все показали, объяснили.

182: И чтобы до него дошло, сколько сейчас, что все импортозамещение, которое, в которое было вброшено деньги после 22 года, что все это импортозамещение нахрен за последние полтора года все закрывается и схлопывается, и люди, и людей на улицу.

183: Потому что производить ещё раз, если деталь здесь, здесь, она произведётся за 3 000 ₽, а с Китая такую же привезти, она получается там за 2, на 30% дешевле. Её берут и там заказывают без всякого головняка любую.

184: Деталь.

185: Поехали дальше, поехали дальше. Поэтому с писало на Маля рубля ничего не меняется. Где у нас? Кстати, давайте Курсик рубля для рынка долга ничего пока не меняется, несмотря на то, что растёт.

186: Ожидания по циклу снижения ставки. Рубль, рубль, рубль, китайский юань. Где он тут китайский?

187: Ну, че, держимся пока, пока тут уровень 11, как бы, да, всегда был. Ну, если быть более чётким, 10 80, там уровень, который лучше бы не пробивать. Ну, 10, 80 держим. Ну, гипотетически не должно сильно укре.

188: Укрепление рубля быть текущих. Но если ещё раз мы не знаем, я не знаю этот факт никто не знает, если. А такой, вполне возможно, что приличная часть валютной выручки действительно дойдёт.

189: Там до банков, до конечного бенефициара чуть попозже с лагом, там 2, 3, 4 недели и более существенные продажи как раз именно в мае валютной выручки будут, то курс рубля, в принципе, может спокойно и вплоть до 70 укрепиться. Вот, ну, в июне минфин будет.

190: Покупать явно больше валюты. Это тоже должно быть, вроде как всем понятно, это будет как бы тоже немного сдерживающим фактором. Вот, ну, ждём, ждём.

191: Ещё 1 момент у нас по апрелю, да, объём наличных денег в обращении в апреле подскочил сразу на 607 миллиардов рублей. Это рекорд с 22, если что, года.

192: Рекорд 22 года. Причём 2 месяц подряд. В марте у нас выход в наличную валюту был в налик 300 миллиардов из банка вынесли в налик вот в апреле ещё больше 600 миллиардов, почти 3.

193: Trillion за 2 месяца просто в налик вышел, и на 1 апреля объём наличных средств уже 19 с половиной триллионов рублей уже на руках россиян наличных 19 с половиной триллионов ну, короче.

194: Вот в мае, понятно, за двадцатку перевалим. А, ну это на 1 апреля было, да, уже в апреле, уже, уже в апреле. Там, понятно, 20 триллионов мы уже пробили. Это на 1 апреля было 19 и 5. Ну, да, в апреле 20 почти триллионов рублей.

195: На наличные.

196: Понятно, что многие люди уводят из за Сбоев интернета, да, то, что надо оплачивать, проплачивать там, поэтому где-то невозможно и заправиться, и в ресторан сходить там, или че то банально купить там. Вот, да, это создаёт сейчас диском.

197: Комфорт во всех регионах, поэтому выход наличку понятен, но, с другой стороны, ещё раз говорю, вы же сами ещё делаете все то, чтобы все эти повышенные налоги и все остальное просто опять провоцируют уход, уход, уход.

198: Львиной доли бизнеса, да, который еле, еле сейчас выживает, да, уход в чёрные, в серые какие-то схемы, наверное, с этим связано тоже приличный уход в налик. Вот, потому что невозможно работать с таким

199: Дорогими деньгами, да ещё и налоги когда завышают, и стоимость денег высокая, поэтому кто-то ради выживания вынужден уходить в налик. И таких, мне кажется, будет все больше и больше. Поэтому эффект от собираемости налогов его практически пока не видно от повышения.

200: Налогов, мы это ж по бюджету видим, его особого и не видно. А дальше будет только ухудшение, что стрёмно. Плюс ещё вот эти новости, что федеральная налоговая служба и банк России прорабатывают критерии отнесения переводов

201: С карты на карту к предпринимательской деятельности, переводы к другим из других регионов, массовые транзакции в рабочее время и частые платежи станут красными флагами для налоговой и центрального банка.

202: Банка, они могут быть расценены как доход от предпринимательской деятельности и обложены налогом. То есть все платежи в системе быстрых платежей привяжут к ИНН. Все это будет налоговая отслеживать. Ага. Ты по системе.

203: Вернее, налоговая видит, раз ты там, Василий, там Александрович Петров, там, да, и ему там смотришь, там + 30000, там с какой-то карты капнуло, ему перевели + 50, + 20, там + 15 там и так далее.

204: Пробивает василия, там александровича Петрова, там смотрит, блин, а он безработный, числится, налогов не платит. А на карту ежемесячно приходят доходы.

205: Все просто. Ставим галочку. Вся сумма, которая приходит за месяц на карту, теперь считается доходом. Ты её должен объяснить, не объяснишь. Плати с неё налог и будешь объяснять, доказывать, что это за денежки. Особенно по

206: Попадут те, кто официально не имеют, официально не работают и не платят налоги, особенно попадут в зону риска. Те, поэтому все те, кто сдаёт квартиры, там, не знаю, занимается там всяким маникюр, педикюр.

207: Дому, там делает парикмахер, там, ну, без разницы там, да, вот самозанятые, они с лета будут вынуждены уйти только на расчет в налик.

208: Потому что если все клиенты им будут скидывать на карту, пополнять все это красный флаг, проверить вас будет уже элементарно, а являетесь вы налогоплательщиком, сколько платите, ну и так далее.

209: И так далее. Классно мы идём. То есть они хотят ещё раз из серой зоны, наоборот, вывести всех там ипшников, там малый бизнес. Вот. А своими действиями они, наоборот, не, ну, будут иметь

210: Обратный эффект собственно, Набиуллина будет видеть отток денег из банковской системы, что ей нафиг не нужно, потому что как раз за счёт этих денег вся наша финансовая система и живёт, и выход каждого триллиона.

211: Рублей. Это как серпом по яйцам. Если честно, это очень больно, это создаёт большие проблемы и этого допускать нельзя, а это происходит. И это создаёт колоссальные проблемы. Все наши депозиты это уже

212: Выданные кредиты, все наши депозиты 60, там 5 70 триллионов рублей, они в экономике, под них выданы кредиты уже. Если триллион 2, 3, 5 выходит, это создаёт кассовые разрывы, проблемы.

213: Глава цб Эльвира Набиуллина назвала сбережения россиян единственным источником финансирования российской экономики, пишет reuters до 22 года нашими нашим заёмщикам, нашим компаниям были.

214: Доступны, назовём так, сбережения граждан европы и сша, говорит Набиуллина, именно сбережения, так как инфляция в этих странах была низкая, ставки процентные, низкие, наши компании могли брать сбережения за достаточно низкие ставки, заявила Набиуллина. Сейчас нам

215: Мировые сбережения недоступны. Единственный источник финансирования практически единственный. Это российские сбережения. Мы наши с вами сбережения это единственный источник финансирования.

216: И экономики, и компаний, и правительства, и страны. Мы же ещё раз говорю, если мы не будем покупать долги, вот, вот размещение на бирже проходит постоянно, их все больше и больше, больше и больше. Я ж вам не

217: 2 года назад в Питере не просто так смеялся там, да, втб приводил, что мы там можем купить, там тогда, да, там, в шалаше, в большом, когда т двор был.

218: Когда там смеялись, вы это че, че смеялись то? Мы главный источник финансирования при замкнутой системе. Если мы откажемся финансировать, если мы начнём забирать деньги с депозитов, не привносить уже 20 триллионов в налике. Знаете как?

219: Хочет силуанов говорит, что лучше там, зачем хранить деньги. Они же обесцениваются. Он призывает людей, призывает граждан вернуть деньги в банки, дать корпоратам. У государства уже нету денег давать корпоратам, поэтому

220: Ну, призывают деньги грамотно ими распоряжаться, они не должны лежать, они должны работать в экономике, говорит силуанов, 20 триллионов уже в налике лежит, а если будет 25 30 40.

221: Это глупость, конечно. Вот, потому что деньги обесцениваются. Вот. Но от безвыходности многим налик нужен.

222: Поэтому вот слова набиуллиной 2 года назад я об этом ещё говорил, тогда, помню, смеялись, ну, не надо мной, смеялись над моими примерами, что мы будем кредитовать все от нас буду, мы будем кредитовать, от нас будут зависеть все корпорации в России почти

223: Дадим мы им деньги или не дадим, дадим мы государству деньги или не дадим, от нас многое будет зависеть, не хотим мы собирать книгу, заявок, не может собрать там та или иная компания, потому что по плохим условиям, выходит, не надо участвовать в ipo там да говна всякого.

224: Вот, пусть нам предлагают лучшие условия по нормальным ценам. Прошла эпоха, когда нас дурили там, да, вот, обещаниями и хорошее ipo, и последние, видите, там, компании выходят уже там последние 3.

225: Вышли уже по справедливым оценкам и даже не по справедливым, а, наверное, даже ниже рыночным, включая там дом рф крупный, включая последние 2 ipo вот они, да и акции после ipo начали расти у последних 3 ipo в этом году.

226: Вот эта фабрика, которая там, это, фу, фу, фу, как бы, ну, отменили там её, да, а так, последнее апио, видите, как поменялось? Все дураки кончились. Сначала первые, первые, те, кто проходил там, да, лапшу на уши понавешали, потом хрен.

227: Каким мультипликатором разместились, ну и все потом раз и драки кончились, вот когда на 30 ipo поимели, а теперь период такой, что people уже начал, избирате.

228: Быть. Начал уже умнеть. Ну и все.

229: Поэтому сбережения россиян единственным источником финансирования российской экономики назвала Набиуллина так оно и есть, так оно есть, поэтому растущий дефицит бюджета долги корпораций.

230: Долги регионов, которые зашкаливают долги корпораций, которые зашкаливают, финансировать можем только мы. Если мы не будем финансировать, а если мы ещё из банковской системы начнём забирать деньги, это создаст колоссальную проблему и

231: Очень хочется эти 20 триллионов, которые лежат сейчас в налике, затащить в безнал обратно, но ещё раз говорю они делают все, чтобы выход в null был ещё больше, больше и больше для банков это негатив и для финансовой системы замкнутый.

232: Круг плюс голландская болезнь. Все классно, все классненько идёт очень классненько.

233: Ну, кстати, выход в нал тоже не просто так. У нас с начала года, ну, большой выход в нал, с начала года это триллион за 2 месяца в налик вышло, да? Ну, с учётом, по моему, в январе вышло вообще 1 и 6 триллиона, и только 500 миллиардов вообще вернулось на

234: Краткосрочные счета, то есть там в январе сразу триллион у нас вышел, но там под ипотеку пошло. Ну, стоит отметить, что все-таки спрос на бетон, он есть и деньги выходящие, в том числе с депозитов, да, они все равно идут в бетон.

235: В апреле месяце. Во первых, вот статистика Сбербанка в апреле спрос на рыночную, на рыночную ипотеку, да? Ну, ставка снижается, рыночная ставка тоже снижается, она, конечно, запредельная. Брать ипотеку там под 16 17 Годовых. Это, конечно, пипец. Ну, потом рефинансироваться, конечно, можно, чего люди, в принципе, и думают.

236: А я потом ставка упадёт до 10 через там год, и ничего, я там 16 рефинансирую на 10. Ну, если вам повезёт, так случится, да, успеете рефинансировать. Это, конечно, хороший момент, гипотетически может такое быть. Хотя я в это не верю. Вот. Но, тем не менее, в апреле.

237: В апреле, вот в этом, ну просто вот выпуск там был про недвижку. Я, правда, не смотрел его, вот там, я там про недвижку тоже пишу, там часто тоже спорю, объясняю, что ближайшие 2 года цены ещё будут расти не на чем пока падать ближайшие 2 года. В какой-то момент, конечно.

238: Будет приземление или охлаждение, но ближашие год, 2. Пока причин не вижу для для падения в апреле месяце спрос на рыночную ипотеку вырос почти в 4 раза год к году на 17% и месяц к месяцу. То есть уже видите там

239: По мере снижения ставки месяц к месяцу тоже вот растёт до 100 миллиардов рублей. Это в Сбере доля рыночной ипотеки. Так, если по России целиком, если год назад

240: На базовые программы приходилось около 14%, то по итогам апреля показатель вырос уже до 40. Вот представляете, какой вот это домлинк у нас отмечает?

241: Вот. И да, они тоже на 17 месяц к месяцу все посчитали инвесторы в апреле сейчас.

242: Ну да, при этом при этом хочется отметить, что вот известия, статья на этой неделе была строительная отрасль в России входит в острую фазу кризиса, которая может продлиться 2 3.

243: Года. Долговая нагрузка на строительные компании достигла почти пятиста процентов или 500, как правильно, я не знаю. Короче, дохрена. То есть отрасль в заднице наращивать предложение не может, а спрос оживает ещё раз.

244: То, чего вам с прошлого года всем говорю, то, чего боится у нас и министр строительства, и все тоже боятся, и процесс идёт, как бы вот цифры вы спрашиваете, кто покупает, кто покупает, кто покупает, кто-то покупает побеж.

245: Этим деньгам в долларах, если посчитать, мы уже как на манхэттене, у нас недвижимость в Москве стоит, но кто-то ведь покупает. Во первых, ещё раз говорю, все, что строится, че то я не вижу, чтобы там много было пустого, все везде раскупается.

246: И циферки, как бы, вот говорят, статистика банков, статистика дома линка, как бы, и статистика цб. Поэтому ничего, я думал, что вот в январе, феврале, ладно, там был жор под сокращение, да, семейной.

247: Льгот по семейной ипотеке. Ну вот в марте был некий провал, там, после этого, ну вот в апреле пошла рыночная расти и по мере снижения ставки будет расти рыночная, потому что люди, как бы, ну, кто-то начал брать отложенный эффект. У кого

248: То не может брать семейно уже там, может быть, просто дети взрослые или нет детей там, да, вот. Ну, но нужна квартира, да. Ну вот, начинают сейчас рисковать, вот, брать по более, ну, ставки чуть снизились, и, собственно, брать с надеждой, что смогут.

249: Рефинансироваться через год 2 по более низкой ставке, так что рыночная ипотека ожила на 4%. Отложенный эффект, так же, как и в апреле бум спроса на автомобили плюс, по моему, 50% год к году скачок тоже.

250: Самое сберегательная модель населения, в которую загнала Набиуллина последние 2 года, в которой мы жили, это все классно, ведь высокая ставка, она зажимает спрос, чтобы спрос был меньше, чтобы цены не росли. Это все молодец, что ты будешь

251: Делать ещё раз, когда отложенный спрос везде, во всех сегментах, да, мы все копили, год копили, 2 копили, 3, теперь кто-то там решил купить машину, кто-то холодильник, кто-то квартиру и когда отложенный спрос хлынет в экономику, а предложе.

252: Больше не стало. Что ты дальше будешь делать, мне интересно.

253: Вот по автопрому в апреле пипец по рыночной ипотеке + 40 тоже там по автопрому + 50 пошёл отложенный спрос расти. Те, кто семейку хотели брать льготную, там это все отдельно, это взяли, им без

254: Разница, когда брать, в какое время брать все это, Роли не играет. Ставка 6, ребёнок до 6 лет есть там все рыночная, да, из за высоких ставок люди год, 2, 3 рыночную не брали все, и доля была там Мизерная, вот начала оживать.

255: Тоже самое. 2 года машины, кто-то копил и так далее. Сейчас понимают, что курс крепкий, проще там машину взять, да, иномарку какую-то, потому что крепкий курс 74 75, потому что к концу года курс, может быть, 100, может, а может и не быть там, да, сейчас никто не very.

256: Ну, в нашей стране все может быть. Вот, может, раз и 100, а 74 до 100. Это, простите, + 40% почти, да, если что, 40 45. Поэтому лучше сейчас взять, чем ещё 2 года.

257: Сидеть на депозите под 14%, ты ничего не выиграешь, если кто не понимает, как бы, даже если курс там за год, вы ещё заработаете 14 за 2 года, там, хотя на 2 года ставок по депозитам нет, 14 на 2 года ставки сейчас где-то.

258: Ну какой, какой идиот, как бы, вот если я хочу иномарку, коплю, там, на китайца какого-нибудь лисяна там, да, за 6, там, миллионов рублей, за 7. Вот. А у меня там, не знаю, там Пятак лежит, там, допустим, ну, *** мне ещё там на год 2 держать деньги на депозит?

259: Да, я прекрасно должен понимать, что за 2 года я заработаю, ну, плюс там 12 и плюс ещё 12 там, да, плюс там, окей, 25%, но через 2 года курс может быть 105, это + 50.

260: И тот же китайский подорожает на + 50, потому что когда рубль укрепляется, ничего не дешевеет, но когда рубль упадёт, опять все пропорционально упадёт. Так рынок у нас устроен в убыток, продавать себе никто не будет. У меня знакомый. Я когда занимался, тоже маши.

261: Ценами с ребятами тоже самое, но когда мы не хеджировались, там и попали. Там тачку можно было купить. Вот пока она там шла за месяц, рубль укрепился. Вот. И нам невыгодно продавать там в безубыток, ничего не заработав, мы просто ждали там месяц, 2, пока курс отпрыгнет, чтобы

262: Тот товар, который сохранялся с машины, сохранился там, да, вот, ну, это как бы в определённое время работало, и можно было делать. Многие вот так вот купили при курсе 100, заказали машины по 110, 120, а потом, собственно, заморозили их на год и до сих пор ещё, кстати, сидят.

263: Заморозки. У меня такие примеры есть. Вот ждут, когда он обратно вернётся, потому что в убыток продавать не хотят, но с учётом утиля машина каждый год все равно дорожает, потому что утильсбор прогрессивный, он каждый год растёт, и до 30 года он будет расти, поэтому машина Санаа будет расти, ну, как бы вот не хотят.

264: Продавать в убыток. Вот партию, которую закупили, там по 105, 110 машинам уже там год. Вот, ну, вот ещё раз ниже рынка не хотят, ну, на 30 40%, там дешевле продавать не хотят, там, чтобы, ну, на 30, 40 они не упали.

265: Вот, ну даже даже без навара просто продавать не хотели и сейчас встряли. Ну, как сейчас, год уже.

266: Есть и такие примеры, но, тем не менее, тачки, как вы видите, только дорожают и будут дорожать. Поэтому логика вот простая, если ты что на что-то зарубежное копишь, да, вот, то при 20 ставке ещё понятно, вот, которую давали хотя бы на 2 3.

267: Года, то теперь на 2 года депозит вам дают? Ну, 12, максимум на 3 года я смотрел средневзвешенный депозит по банкам где-то 11 на 3 года. Ну вот в рублях. Ну уже какой смысл? То есть, неужели вы думаете?

268: Что через 2, 3 года, да, рубль здесь же будет, что ли? Не, конечно, все возможно, все возможно.

269: Вот, но че то не верится. То есть, если нужны какие-то импортные вещи, вы копите, то, конечно, сейчас самый подходящий момент гипотетически, чтобы больше не ждать, не копить, а покупать на мой

270: Взгляд, на мой взгляд, могу ошибаться.

271: Поэтому вот начинает происходить то, что и должно происходить как бы в экономике. Ну а с учётом того, что вот власти берут с 27 числа, ограничивают параллельный импорт, чтобы стимулировать, ещё раз говорю, отечественного

272: Производителей и спрос на их товары как уже говорил, в голландской болезни классическая замкнутая схема импорта не хватает, спрос на отечественный начинает расти, что начинает повышать дальше инфляцию, разгонять замкнутый круг все, привет.

273: Привет. То чего и происходит. Поэтому на рынке жилья тоже самое. Предложения больше не будет. А спрос, как мы видим, оживает. Это апрельские цифры. Пожалуйста, можете все их посмотреть. Цены не, не без разницы какие. Если

274: Люди понимают, что через 10 лет, да, цена будет больше. Валюта обесценится ещё там, не знаю, на 20, 30, 40%. Без разницы, без разницы, какая сейчас цена. Те, кто брали 10 лет назад.

275: Квартиры в 16 году. Ещё раз говорю, фантиками сейчас отдают деньги 10 лет назад. И деньги сейчас это разные деньги, абсолютно разные деньги, как и зарплата. Поэтому те, кто понимают, они на цену не смотрят, они

276: Просто думают, чем мы будем через 10 лет отдавать то, что сейчас берём.

277: Да, раз самое хреновое, то, что дисбаланс между первичкой вторичкой, там отрыв растёт все сильнее, сильнее. Ну, ещё раз, это нормально во всех странах. Плюс минус тоже самое в Дубае тоже, пожалуйста и пойди.

278: И хоть в Таиланде, ну только там нулевые рассрочки на 3, там, 5 лет, там, ну, кредиты дешёвые, на 3, 5, 10 лет. Ну, в любом случае, купи первичку там по льготной программе и пойди, продай потом кому-нибудь, если захочешь, не выйдешь за эти же деньги не вы.

279: -15 - 20 ниже рынка выйдешь, а просто так. Поэтому согласен, что в этот, как его цены немножко не нереальные, то есть первичка.

280: Уже очень сильно оторвалась от реалиев, но она, ну и падать она не будет. Объясняю, ближайший год, 2, наверное, падать не будет. Нужен сильный кризис, сильный шок в мире или в России. Вот с Ростом безработицы, хотя бы в 3 раза, да, то есть

281: Если сейчас уровень близок к 2, то хотя бы рост безработицы до 6, 7, 8%, да, это и будет стресс и шок, который, конечно, рынок развернёт. Да, начнут уезжать мигранты арендодатели, съезжать. Инвестиционная недвижимость будет неинтересна. Ну и все.

282: И там все, все, все 1 за другим связано. Поэтому если мы говорим, что пока это не предвидится, там до конца года, там, ну, с прицелом на следующий, вот.

283: То на горизонте, там до 30, конечно, я жду какой-то и в мире шок, и, и в России в том числе, конечно, шок, потому что мы в мире весь мир связан на ближайший год, 2, пока вот такое, да, в апреле.

284: Вот частные инвесторы, да, вложили в акции 45 миллиардов рублей. Это 2 самая большая нета покупка частных инвесторов с февраля 22 года. Ну вот, вложили. Индекс ммб был 2 800.

285: Молодцы. Вложили при 2 800. Сейчас 2 600. Закрываемся, как всегда, рекордные покупки Физиков. Ещё раз говорю. Кстати, по России, да, 1.

286: Квартал про тоже признаки разворота. По итогам 1 квартала 26 года продажи новостроек по всей России выросли на 12% до

287: 5,6 1000000 квартир в денежном выражении выросли на 16% год к году. Ну, это 1 квартал по России. Ну, там его не совсем корректно учитывать, потому что январь, февраль был, видите, ажиотаж из за семейки, поэтому

288: Год году. Ладно. Ну это вот целиком по России. Вот данные мне ещё себе выписал. Вот параллельно девелоперы активизировали вывод новых проектов за январь, март на рынок.

289: Было выведено 10 и 7000000 квадратного метра, что примерно в 1 и 4 раза больше, чем годом ранее. Ну, то есть вот старые проекты ещё достраивают. А ещё раз говорю, база под новые, вот с прицелом на год 2, вот там все ухудшается. То есть вот

290: Там сейчас ещё, ещё раз говорю, выведено. Видите, тоже с опережением. Если мы говорим целиком по России. Вот, ну, ещё раз, Россия это Россия, Москва, Питер, там Казань, это немножко другие как бы, миры, да, вот в России большая.

291: Территории много, Москва маленькая, территории заканчиваются, как лужков в своё время ещё шутил, как цены могут падать. Когда у нас что, Москва? Она что, резиновая, что ли? Мы что можем? Как в Дубае Острова насыпать? Нет, не можем. Это в Дубае можно вот пустыню в 1 сторону.

292: Километры строить в другую, а можно просто вот хочешь в море идти, там в залив, иди туда насыпные Острова строй, вот Питер, там, глорекс там, или кто там уже этим в Питере, там, не, не глорекс, он там занимается, тоже там набережную насыпают, Острова линию построили.

293: Ещё насыпали, построили. Ну так-то да, так можно бесконечно, но в Москве ничего не насыпешь, как бы, и ты уже как бы этих человейников понатыкали, так что инфраструктура не выдерживает. То есть ты понимаешь, что количество будущих объектов, оно просто не может уже

294: Физически расти. Такими темпами оно будет сокращаться, а желающих приехать все больше и больше. Поэтому, да, Москва и область, как бы это другой мир сейчас началось за мкадом, вдоль всего мкада. Поверьте мне, через 20 лет вот вокруг всего мкада вот так вот будут человейники стоять.

295: Вокруг всего мкада. Это уже сейчас вот видно, я там вот с можайки до ленинградки еду. Вон они целые микрорайоны и кварталы начинают прям у мкада строить. Пофиг. Есть там метро нет, потом доведут, конечно, метро туда пока только Сбер доводит себе.

296: Вот. Ну, другого варианта нет. То есть внутри ттк, площадь, внутри ттк, там вообще мест нету, внутри кольца мкада, да, ещё площади есть, но не так много, уже не так много, потому что вот юго западное направление, вот это там.

297: Который раньше был олимпийская деревня, где там ещё университет учился, там, где дружба народов мира, военная академия, вот там пруды были, блин, в мои 25 лет назад. Сейчас нахрен все человейники, человейники, человейники, человейники все это вот последний Лакомый

298: Куски такие были. Ну вот крылатское было все донстрой нафиг и все крылатское, Остров все застроил. Жк ostrov все. То есть вот таких вот Кварталов районах в Москве вот, вот практически вот карта.

299: Открываешь все, ну что, рубить последние парки?

300: Все промзоны аля, там автозаводская, там заводы снесены, все снесено, поэтому на месте Заводов человейники, то есть, ну, как бы, вот просто знаю всю Москву и

301: Ещё раз говорю, я на машине, там прям с 18 лет, там, с 2000 года там, да, ещё без карт, без всего там, да, в том числе и по ней катался. Поэтому вот иногда там не бываешь в каком-то районе, там 3, 5 лет и заезжаешь, и просто охреневаешь, я на юго запад.

302: После того, как закончил университет, реально не был лет 10, ну вот никую, ну, как бы там, ну, так, чтоб прям вот прогуляться. И вот где-то, ну, не так давно, как бы, поехал и охренел.

303: Просто охренел, где мы гуляли раньше. Просто вот эти поля, озера и все остальное. Вот ничего больше нету. Шикарные были места. Ну все.

304: Поэтому цены, как они могут падать. Вот как они могут падать. Ну а дальше все отодвигается новая Москва за мкадом. Поэтому и цены в новой Москве растут, потому что тоже приезжие. Надо где-то покупать в Москве ценники, не

305: Подъёмные, короче, бред. Ладно, я не хочу. Это понятно, что это тема, которая раздражает многих. Недоступность жилья, жилье сейчас самое недоступное за всю историю в России, ну, за нашу современную, да, там.

306: 2000 года. Самое недоступное. С этим я согласен, с этим. Я согласен, но, тем не менее, как бы меняться че то в лучшую сторону, пока доступность не

307: Не вижу я, чтобы че то поменялось.

308: Нужен кризис, нужен стресс.

309: Ну и вот все, переходим сейчас плавно к компаниям.

310: Рынок свопов. Вот ещё раз возвращаясь там к рынку долга, рынок свопов у нас, ну, сейчас ставка 14 и 5, вот на 3 месяца рынки свопов, н, 4, 14 и 2 до полугода 14 ставка.

311: Стоит вот до полугода 14 ставка пока на рынке свопов стоит, то есть ибош в июне, в июле, может быть, будут аккуратненькие шажки.

312: По снижению ставки от цб, да, по 0 25. И в июне, в июле снизит ставку вот по 0 25, 2 раза до 14, пока рынок свопов вот на это закладывается. То есть будет более такая, ну, вы ещё раз Набиуллина тоже видит. Че.

313: С дефицитом и понимает, че будет там дальше. Поэтому она сейчас будет больше осторожничать. И она об этом говорила. Вот. И, собственно, потом будет длинная пауза, потому что с осени опять будет индексация тарифов ЖКХ и не только, а они

314: Они будут индексированы прилично, потому что в январе у нас маленькая индексация была осенью, будет значительная, нехреновая, я бы даже так сказал, и все это взвинтит инфляцию, а потом пропадёт продуктовая инфляция по осени уже ближе к зиме. Поэтому вот и все.

315: Поэтому все понимают, что окей. Вот, да, 2 шага по 0 25 летом, ну, может быть, 1 шаг, 0 5 и пауза, и, может быть, где-то ещё в каком-то месяце ещё 0 5 снизят, поэтому вот 14 или 13 и 5. И стоп, при том, что

316: Что каждый шаг будет провоцировать и сейчас ещё будет бегство ещё больше в null, бегство с депозитов ещё будет больше, и спрос в реальной экономике будет ещё больше. Поэтому вот, вот теперь на интересный, в интересную тенденцию мы идём. И плюс, собственно,

317: Рубль, который хочешь не хочешь, но его надо, его надо ослаблять, иначе загнётся все. А это тоже про инфляционный фактор, как и бюджет, который у нас есть. Поэтому вот плюс минус где-то.

318: Тупичок, вот он начинает осязаемо наблюдаться, да, то есть вот он уже не вот цикл у нас начался с 21. Вот мои прогнозы были там 14, 15 где-то дойдём. Ну вот сейчас могу там

319: До 13 даже пофантазировать, в принципе, да, а потом будет очень неприятно, потом случится то, чего Набиуллина как раз и боится, и будет очень неприятно и больно, как она будет вот выруливать.

320: Не знаю, поэтому вот глядя на офз, я прекрасно вижу, что на свопы, на офз, что тоже с прицелом на 6 месяцев, там на 12 месяцев тоже пока рынок закладывается на такие же мысли, как и

321: Я и, как я говорю, на опасения, как бы потом не пришлось там с 13, 13 с половиной опять на 15, 17 дёргать. Поэтому вот, поэтому мы Ровно, мы год спустя, вот в июле

322: Были 119. И, возможно, в июле здесь же будем тоже, ну, там 120, 119. В общем, за год эжиби никуда не вырос. Хотя на этот год, как вы помните, типа, говорили, что это самый лучший, это самый

323: Лучшая ставка это то, че продавали все инвест дома, все банки, все брокеры длинные офз длинные офз длинные офз нет ничего лучшего, длинные офз в цикле снижения ставки.

324: Че то июльские хаи прошлого года пока ещё не переписали. Вот это пока ещё можно посидеть и поиграть. Не, я сейчас не как бы вот хоть немножко там пугаю, опять кого-то не надо сейчас ничего делать там продавать сейчас, да ещё в июле.

325: Процесс просто ещё раз говорю, набирает обороты и все. Вот коса на камень постепенно начинает находить, ну, манёвр для ещё там снижения ставки полпроцента, процент он ещё есть. Просто имейте ввиду, что потом значит,

326: Начнёт наступать более переломный момент и начнут расти ожидания уже не снижения, а повышения ставки. Они начнутся, наверное, где-то с осени, да, муссироваться. Поэтому в теории, как бы вот летом, возможно, будет ещё небольшой рост по уфз.

327: Потом надо думать, куда из них переложиться. В плавающую ставку. Возможно, переложиться проще. Там, да, может быть, фикс каких-то компаний. Не буду называть их там, да, надёжных. Думайте сами, думайте сами.

328: Ну, касаемо акций. Ну че, весь рынок, блин, просто грусть, печаль, хорошие компании плохие, все падает. Хорошие отчёты, плохие отчёты. Все, все падает.

329: Ну, как бы, сказал уже, что в России у нас сейчас, ну, вот на рынке жилья 2, 3 года. Сейчас у застройщиков там, да, кризис, который там на 2, 3 года с его проблемами, долгами строить больше не будут. Ну, собственно, вот сейчас тоже.

330: Самое происходит и на рынке наших на рынке стали, то есть в России наблюдается серьёзный кризис на рынке стали, сопоставимый с 2009 годом. Вот, сообщает рбк, по оценкам аналитиков компании эйлер да, рентабельность северстали ммк.

331: К упала до минимальных за 17 лет уровней, минимальных за 17 лет уровней. Прогноз, прогноз на акции компании снижен на 10 20%. Да? Ну, короче, блин, вот.

332: Металлурги это просто, да, и с учётом того, что стройка не оживёт сильно сейчас подожила проекты там, да, но

333: Впереди там пару лет точно будет не очень приятных. Впереди пару лет будут точно не очень приятных то, конечно, без перемирия какого-то.

334: А че? А это опционы, этот?

335: Лучше дела у.

336: У нлмк, ммк, там вообще, ну даже нлмк там свободный денежный поток в 2 с половиной раза рухнул у всех задницы нмк тоже пробила все уровни свои, за которые держалась, полетела вниз. Это у нас недельный срез, да?

337: Вот недельный срез, поддержку ммк, вообще пипец. Вот просто 1 квартал металлурги, ну, на фоне вот просто ммк отчёт там, да, выручка 129 миллиардов ещё минус почти 19% году, ебеда минус.

338: 56% год к году. Вот чистый убыток. 1 и 4 миллиарда против прибыли. 3 и 1 годом ранее. Представляете просто, че, че происходит? Вот ещё 1 отрасль, которую тоже вот вы просто говорите там, да, вот банки.

339: И вот кто кредитует все это банки, банки, банки. Поэтому отчёт просто катастрофа. Ну и там как бы у всех и нет смысла даже, кмк.

340: Северсталь, кого не посмотри, все. И ты. В этом году ничего лучшего не будет. Не будет. Даже ситуация где-то че то подулучшить. Для компании сильно ничего по году не будет. То есть нету дивидендов год нету, 2 за 26 год тоже никаких дивидендов.

341: Не будет. Вы ж это тоже понимаете, как бы год не закрылся, даже если во 2 полугодии будет улучшение, не будет никаких дивидендов. Вот. Поэтому, блин, все, че сидеть, че сидеть. Поэтому все Строитель.

342: И девелоперы, и металлурги, как бы все, все только продолжает ухудшаться, несмотря говорю, на спрос, как бы и будущий растущий спрос на рынке, на рынке.

343: Квартир там оживление будет, но будущих проектов больше закладывать никто не станет и не будет. Всем надо долги обслуживать. Давайте поговорим, где есть идеи или могут быть идеи, ну или

344: Компании, которые я все-таки подкупал, компания росагро. Ну, росагро мне вообще, конечно, как компания, безусловно, нравится и нравилась. Вот, но была интрига, понятно с дело.

345: Машковича. Ну, как вы знаете, уже, да, с делом машковича есть. Уже на этой неделе поступили некоторые важные, так сказать, детали. Долго все это длилось, длилось. Ну, вроде прокуратура вот нас сначала обратилась, попроси.

346: Обратить в доход государства все активы, собственно, основателя русагро. Вот, ну, в рамках иска предпринимателю машковича в доход государства требует изъять долю компанию, имущество более чем в

347: 550 миллиардов рублей. Валовую прибыль более чем 70 миллиардов рублей. Материалы. Ну, в общем, чего прокуратура говорит, все забираем у машковича, собственно, в счёт государства долю. Незаконно он её

348: Полномочия, он её приобрёл. То есть вроде как идём по тому же кейсу, что нмтп, что югк, кстати, который сегодня наконец выставили на торги, вот что там аэропорт Домодедово, то есть государство

349: Забирает к себе и потом будет продавать, собственно, кому-то эту долю. То есть риск того, что сам Машкович там, да, вот будет вынужден продавать свою долю в рынок, что

350: Расплатиться, он ушёл. То есть, в принципе, данный исход для миноритариев вроде как позитивный, вроде как позитивный, вот, и риск такой вот самый

351: Негативный риск, он уже практически ушёл. Не знаю, что там может пойти не так, но вроде как обычная понятная ситуация, которую мы, в принципе, уже уже неоднократно видели, и все к этому, собственно, шло. Собственно, у росагро, ну, мошковичу принадлежало

352: 57% акций. Потом он там сокращал, до 49 его родственникам принадлежит ещё 7 и 6%. Вот. Ну и того, те же 57 почти получается. Ну и + 8% у Басова эту долю тоже государство.

353: Конфискует. Ну, собственно, вот такой вот пакет почти в 65% акций государство, скорее всего, окончательно заберёт себе и потом выставит на торги. Ну вот как и югк была сама ком.

354: Компания 1 квартал, кстати, у неё вышел немножко слабоват, но у компании, но она обязана этот год закрыть очень хорошими результатами. Сейчас конъюнктура для неё мега крутая, вот и есть все условия созданы, все.

355: Условия предпосылки, чтобы этот год компания закрыла. Очень круто, что ты там по дизелю из кукурузы, что там по сахару, че не возьми, что по пшенице цены на жрачку в мире растут, цены на удобрения в мире растут. Поэтому здесь, конечно,

356: У росагро вроде, блин, прям для неё все карты складываются, как бы, вот главное, чтобы экспорт ещё как бы был, вот, чтоб танкеры там не торпедировали туда, сюда, ну прям год у неё должен быть явно отличный.

357: Ну и вот ушёл главный такой, я считаю, что риск у компании, вот акции отреагировали в моменте на новость позитивно, но сейчас пока ещё дальше вроде как они не растут. То есть неделя все равно, ну, неделя в плюсе закрылась, да?

358: Деле здесь хоть и красненьким, но она в плюсе закрылась, потому что да, открывались мы с гэпом вверх.

359: И как бы, то есть справедливая цена компании, на мой взгляд, сейчас около отметки 200. То есть здесь потенциал есть, там, ну вот, под, там, 80, 70, там 100%.

360: Какие могут быть ещё риски, сложно мне сказать. То есть, как может государство по другому с долей этим поступить, да, никак также кому-то отдать? Ну, государству тем более выгодно, как

361: Минимум продавать по реальной рыночной цене, но реальная рыночная цена явно не по, не по 100. То есть премии к рынку точно будет продаваться пакет, но явно не по 100. То есть это прям за очень дёшево. Зачем?

362: Государству кому-то дёшево что-то отдавать, это же бред, поэтому не знаю, у кого могут быть деньги сейчас на сейчас ни у кого нет денег, как сказал Костин. Вот. Поэтому, конечно, 65% акций приличный пакет.

363: Ну у кого-то деньги то всегда есть немножко, но есть. Вот, поэтому уж не знаю, как кто гипотетически может купить, приобрести. Ну и как бы гипотетически компания тоже после

364: И всех всех этих дел, ну, маячит вопрос о том, что компания может вернуться к дивидендам, к выплате дивидендов после всех вот этих перетурбаций. Так что, в принципе, кейс вроде идёт по понят.

365: Тому пути, который мы уже неоднократно видели, да, по позитивному для нас, для миноритариев. Вот, а компания, как бы, год должен быть хороший, и справедливая стоимость компании, конечно, если уходит этот риск, вот оконча,

366: Ну, апсайд у компании очень хороший, поэтому вот даже докупал. У меня была очень маленькая доля, которую купил, да, вот, потому что просто я даже обзор большой писал. Посмотрите, че с удобрениями, че с ценами.

367: На пшеницу в мире происходит, а это крупнейший игрок на этом рынке, как бы, вот, ну, грех не держать эту компанию, тем более цены на нефть. Для неё это тоже выгодно. То, что дизель там, который тот же, там можно из, там кукурузы условно делать дешевле биотоп.

368: Топливо там, да, вот, поэтому вроде как для компании шикарные времена. Вот. И тут раз ушёл этот риск, вот даже увеличил долю акций в этой компании на этой неделе, мне кажется.

369: Интересная тема, по крайней мере, буду сидеть до уже, ну, смысл давать как бы, на низах, когда риск уходит, как бы, ну, когда, чем все закончится, и как, как бы, там покажет время, ну, вроде должно позитивненько быть, ну,

370: Мне кажется, здесь появилась неплохая идея, блин.

371: Ещё отчёты.

372: Которые были за последнее время, которые заслуживают внимания. Ну, x, 5 мне нравится, вы уже знаете, там вот это ещё сыры разбирали. Ну, все равно вышел отчёт вот за 1 квартал.

373: Неплохие, неплохие, в принципе, все в рамках ожиданий, прям стабильно в рамках ожиданий и ничего плохого прям совсем нету. Выручка подросла на 11 3%, да, темпы роста выручки чуть чуть замедляются, безусловно, как бы, но это тоже

374: Большая Махина, у всех все будет замедляться, и у озона будет замедляться, там рано или поздно. Вот. Ну, мы смотрим, нам важно сейчас дивидендная база там, да, и какая, какая она может быть в 25, в 26 году, так что

375: Рост выручки + 11 3 за 1 квартал, причём 1 квартал обычно слабый. У всего ритейла это надо понимать. 2, 3 будет лучше. Поэтому ещё раз валовая прибыль выросла на 14 и 8 ебеда на 24 и 9.

376: Чистая прибыль вот снизилась на 27 и 6. Ну, там есть причины, по которым она снизилась. Ничего, все, ничего сверхъестественного нету. Вот финансовые расходы у компании в 3 и 6 раза скакнули до

377: 15 миллиардов рублей. То есть тоже как бы компания, как и магнит, немножко подувеличить вот в реновацию там или в открытие новых магазинчиков.

378: Вот, и плюс, не забывайте, да, там, в прошлом году, ну, за 25 год, там компания уже, там 1 000 ₽ дивидендов выплатила. То есть, это, в принципе, конечно, несмотря на то, что акции находятся здесь, да, вот.

379: 2 400. Вот если б не дивиденды, сейчас бы акция была бы 3 500 на хаях, почти на исторических. То есть это с учётом в 25 году выплаченных почти в 1 000 ₽ дивидендов, поэтому все круто.

380: На свободный денежный поток в 1 квартале не смотрите, он всегда там отрицательный. Вот.

381: Потому что компания там вся с поставщиками рассчитывается в 1 квартале.

382: Ну и капзатраты, да, капзатраты, капзатраты. Сама компания говорит, что прогноз менеджмента, что капзатраты будут сохраняться, плюс минус на том же уровне, что и в прошлом году, несмотря на то, что, ну, как бы у x 5 они сейчас тоже приличные, да, ну просто x 5.

383: И магнит там немножко разные по масштабам, да, поэтому в любом случае у x 5, несмотря на большие капзатраты, они будут составлять 4 с половиной тире 4 и 7% от выручки.

384: Вот. Ну, в прошлом году как раз за 25 год, 4 и 7. Они были в 1 квартале, они так и остались как затраты на уровне 4 и 7%. То есть тоже вот в плане, ну вот как, как заявляли, в принципе, так оно все и происходит.

385: Ничего плохого как бы в этом нет. Поэтому вот, несмотря на на капикс, конечно, вот чистая прибыль подпросил от года, но в целом как бы все классно. Вот.

386: Открывается магазинов, конечно, уже поменьше, потому что это Махина касаемо долга, относительно которого компания будет выплачивать дивиденды, да, по долг бит, да, у нас 1 и дв.

387: 1, 4, 1 и 4. В 1 квартале было 1 точка 17. То есть, в принципе, вот они долго за долговой нагрузкой и следят, и смотрят, да, и остаются в том диапазоне, позволяющем как бы выплачивать.

388: Довольно-таки весомые дивиденды, то есть не исключаешь даже, что вот где-то скоро объявят финальный дивиденд за 25 год рублей под под 100, наверное, где-то, ну, процентов 8 с половиной, 9%, где-то финальный дивиденд за 25.

389: Год за, за 26 год дивиденды могут быть вообще вообще как бы приличные, если будет все, как бы, как, как говорит компания, если будет, как говорит компания, пока вот все, что говорят.

390: Идеально все 1 в 1 сходится, если

391: Прогнозировать, что весь год компания будет показывать те цифры, которые она говорит, но она обычно сильно не подводила, да, то дивиденды вообще за 26 год могут, там процентов под, там, 17, 18, 19 быть. То есть здесь вообще, ну, там.

392: Рублей под 450. Там также прилично.

393: Так что здесь как бы все отлично с долгом, это по прежнему растущий бизнес, хоть и хоть и он замедляется. Безусловно, есть негативные моменты, о которых говорила компания сейчас ещё, ну,

394: Просто мы про них уже говорили по мультипликаторам, ну.

395: По пии где-то, ну сколько там? 6, 6 и 1, 6 и 2. То есть это по сектору нормально.

396: И энтерпрайз велью ибеда 3 1. Вот получается, где-то на 26 год тоже не, не так уж все и плохо, не так уж все и плохо. То есть вот

397: Это как бы с учётом.

398: С инфляцией, как бы сложно говорить, че будет, потому что тут ещё как бы, тоже компания говорит, замедление инфляции для нас даже больше на руку там, да, в любом случае такой некий защитный сегмент. Просто сейчас приходится искать истории, да, которые вот там, вне Дронов, там, вне, там курса рубля, там.

399: Надо искать истории, которые не мегаприбыльные, которым не придут осенью за доходом на сверхприбыль. Аля, там банки, полюс золота там или удобрения там, да, вот, поэтому.

400: Приходится выбирать такие нейтральные сектора, у которых как бы все ещё неплохо, а таких у нас вообще как бы не сектора и сектора и компании вот по пальцам просто пересчесть, поэтому x 5 тут точно 1 из таких бенефициаров.

401: Прям, блин, смотрится очень неплохих.

402: Поэтому так, если брать по по цифрам, сказал по бизнесу понятно, что рулят по прежнему и драйвят дискаунтеры, да, премиум сегментом перекрёсток там немножко грустно все выглядит, мы об этом уже говорили.

403: Сама компания ещё в 4 квартале об этом сказала, да, по 1 кварталу плюс минус тоже самое. Вот все тоже самое.

404: На операционном уровне падения сопоставимого трафика на 1 и 7% год к году видим, да, по 1 кварталу, но при этом рост чека на почти 8.

405: Процентов. Вот.

406: Ну, то есть тоже.

407: Чижики, да, даже в 1 квартале увеличилось рост выручки дискаунтеров чижики. Выручка увеличилась до 117 миллиардов почти + 30% год к году. Вот в пятёрочке не пятёрочки.

408: Перекрёстке. Премиальный сегмент вырос всего на 6,8 год году. Ну, тоже рост по выручке, да, но видите, вот здесь как бы не очень

409: Ну, несмотря на замедление выручки роста, да, операционная прибыль в 1 квартале выросла на 31,2%. Это вроде как классно, это вроде как классно на

410: 26 год менеджмент закладывает рентабельность 6 и выше по ебеда скорректирована ебеда. То есть, в принципе, вот все вообще идеально неплохо по прежнему это 1 из топовых историй в плане дивидендов в том году уже заплати.

411: Шикарные 1 000 ₽ на акцию. Вот за 25 год. Вот ещё финальные могут ещё 100 заплатить и рублей под 400 могут быть бивы за 26, там 400, 450, если

412: Вот. Также будет все идеально идти, как бы, как прогнозирует компания, ну, долговая нагрузка, как бы, в отличие от магнита, здесь все не так уж и плохо.

413: Финансовое состояние. В любом случае я считаю, что лучше, чем по сектору в целом.

414: Вот. Так что это, блин, это суперская идея. Здесь как бы, я по прежнему акционер. Вот 2 400. Это был хороший уровень, мы его много недель, 2 месяца, мы его утаптывали, но посмотрите, да, рынок 9 недель падает.

415: Вот только на прошлой неделе икс 5 все-таки немножко пробил уровень, сняли стопы, хотя причин для этого не было. А эту неделю даже закрыл в мини плюсе это недельный срез. Ну, в общем, несмотря на то, что рынок 9 недель падает больше, чем 2 месяца,

416: Тут плюс минус, как бы вот мы не сильно где стояли 2 400, там и стоим. Акция вот сильная акция с неплохими перспективами. Это я ещё ещё раз даже не учитываю казначейский пакет, который гипотетически там

417: Сколько он там, я уж не помню, 65 миллиардов там, да, это если его там тоже погасить, надиво направить, там ещё рублей 150, 200, что ли, где-то получается там, если прикинуть, если я не ошибаюсь. То есть ещё интрига с казначейским пакетом, который тоже они могут продать могут, там, м, сделки, говорит.

418: У них там менеджмент рассматривает, ну, различные сценарии монетизации казначейского пакета, либо прямая продажа на бирже или продажа конкретным инвесторам н сделки. Ну, возможно, выпуск облигаций с погашением в акция.

419: Ну, по крайней мере, речь, по крайней мере, они утверждают о том, что мы хотим это провернуть как бы в ближайшее время уже ищем там покупателей или возможности. То есть, вот операцию с казначейским пакетом какую-то должны тоже сделать в этом году, что, в принципе, это плюсовая интрига ещё раз.

420: Ну, я считаю, что плюсовая интрига для, для акций, для миноритариев, так что вот, вот, да, держится неплохо. И я даже вот сегодня, ну, как бы, попродавал в портфеле кое-какие

421: Акции, как которые плюсовали или минусовали. Да, и вот такие, как магнит и русагро даже увеличивал долю. Доля акций в портфеле у меня не меняется. Я в конце прошлого года был

422: Загружено 90 ещё раз. Большинство акций были проданы, там втб, Сургут, префы, там все, все, что взлетело, все было продано. Доля акций до 30% уменьшалась вот 2 месяца назад. Сейчас, ну как и

423: За последние 3 4 недели, как увеличилась она до 50%, доля акций в портфеле 50%, так и остаётся 50 облигаций, 50 акций. Долю риска не хочу увеличивать. Не вижу смысла, просто ротацию делаю.

424: Из одних имён в другие какие-то плюсовые истории закрыл, в которых уже не вижу особых идей. Вот минусовые даже истории у себя кое-какие закрыл, ну, в пользу каких-то других акций, ну, до

425: Акции в портфеле не увеличиваются. Вот самое, конечно, интригу, то, что все может быть может. Ну, потому что эта акция тоже в портфеле у многих есть магнит, бедняжка.

426: Магнит это, конечно, все, да, это, конечно, 2 500, 2 500 ₽. Магнит. Отчёт, конечно, это просто, ну, это просто, это не ужас, это не кошмар.

427: Не ужас это.

428: Это просто ***, но с другой стороны, вот реально хуже быть не может. Ну блин, ну может быть, конечно, и может, но хуже быть не должно. То есть вот впереди, вот, вот, все, наконец, вот кончилось вот это вот.

429: Знаете, вот этот туннель, туннель, это идёшь этого, блин, эти двухлетние капексы в 350, мать его миллиардов рублей. Просто эти траты 350 миллиардов рублей просто за 2 года на инвестиции на капекса компания

430: Потратил, это же просто. И вот, наконец, все говорят, все, все, все, все, мы закончили, все, наконец, мы закончили. Поэтому после, конечно, такого отчёта и после таких результатов, ну, реально хуже.

431: Быть не должно и есть за что главное зацепиться. Вот магнит у меня честно был вот все это падение, которое идёт последние 9 недель я в нём сижу, ну, в магните доля небольшая, поэтому не

432: Ещё раз, у меня нет компании, у меня были большие доли, там в втб и в Сургут префах. Они были проданы уже в начале года по хорошим отметкам. Сейчас больших долей как таковых нету. Вот в магните там доли 5 с половиной, 6.

433: Процентов не так много. Вот. И тоже даже докупил, до увеличил. Средняя у меня очень хорошая. Вот где-то уже там, ну, где-то в районе трёшечки, там 2 900 даже по некоторым, вот. То есть, в принципе, не критично, под увеличил.

434: И, в принципе, буду готов увеличивать магнит где-то в июне, в июле, перед отчётом, в августе, ну, перед отчётом, короче, за 2, за 2 квартал и за 1 полугодие. Я думаю, что вот там будут уже позитивные сдвиги и

435: И дальше там 3, 4 квартал все сильнее, сильнее и сильнее показатели и больше улучшения. То есть вот с прицелом там на месяц 2, наверное, сейчас идея должна отстояться, здесь месяц, 2, 3, может быть, ловить сейчас нечего, но вот отчёт за 2 квартал

436: Должен быть уже уже вызвать позитив у инвесторов и дальше там за 3, за 4 квартал. То есть все, конец. Подошёл конец мега инвестиционного цикла ещё раз, объёмом в 350 миллиардов.

437: Рублей, конечно, там долг, магнит уже под 500 там, или сколько скакнул. Сейчас, давайте сначала про, про 25 год, чем завершили, там выручка плюс.

438: 15 и 3 и 3 да ну, по рынку это хуже, чем у всех это брать, если за 25 год хуже, чем лента x 5 ебеда год году вообще провалилась минус полтора рентабельность по ебеда.

439: Снизилась почти в 5 раз. Худший результат вообще из всех компаний скорректированная, скорректированная прибыль. Ну, точнее, убыток почти 9 миллиардов. В 24 году была прибыль 57 миллиардов 25 год закрыли с убытком почти

440: 9, 9 миллиардов убытка. Ну, там переоценка гудвила, конечно, там прилично. Там тоже, в, ну, не переоценка списания там, да, вот этого всякой хрени уже детали не будем просто.

441: Сам факт есть. Минус минус, конечно, если разбираться там в деталях есть детали, так сказать, чистые финансовые расходы. Ну, долг у магнита большой. И вот, блин, просто они в самый высокий период за всю историю.

442: У нас был самый, вот последний год, 2 там, да, был период самой длинной, самой высокой ставки в России цикла, блин. И вот они попали в этот период, когда приходилось просто занимать дохрена денег и

443: Имея ещё большие долги, блин, делали самую большую за всю историю инвестпрограмму, попав в самый период высоких стоимости денег. Это, конечно, пипец. Это, конечно, блин, это надо. Вот, блин, умудриться реально.

444: Реально, вот мне вот менеджмент, вот, блин, просто я бы уволил нахрен всех бы за такие вот просто дела. Вот, вот, всех бы вот был бы я глава компании, я бы, блин, посадил бы всех тварей.

445: Поэтому просто чистые финансовые расходы в 25 году 82 миллиарда рублей в 24 году были 24. Вы понимаете, сколько просто процентов? Просто вот.

446: Компании просто пришлось платить по долгам.

447: Чистый финансовый долг магнита за прошлый год вообще скакнул в 2 раза 252 миллиарда, стало 501 миллиард 500, мать его миллиардов, блин, просто Ика там с триллионом скоро будет уже курить там или МТС.

448: 1000000 там, блин, конечно. Вот, да, циферки пугающие.

449: Инвестпрограмма капикс. Отрицательный денежный поток. Почти 230 миллиардов за 25 год. Плюс покупка азбуки вкуса ещё 90 миллиардов рублей. Просто капец. 350 ярдов на капикс ещё на

450: 90 азбуку купили просто. Ну, ну вот, блин, в самый, мать его, подходящий момент.

451: Ну ладно, как бы понятно, что все, по идее, вот, вот, все закончилось, вот.

452: Не знаю. В 26 году я честно жду прибыль. Кто-то не ждёт. Я жду по 26 году уже выход в прибыль.

453: Вот.

454: Не.

455: Ну, теперь все-таки, если компания проходит Дно инвестиционного цикла, то как бы вы прекрасно понимаете. Плюс 2 момент, да, ставки, да, которые были 20, средняя ставка, там за последний год у нас там год назад там была чуть ли не девятна.

456: 15, 20. Ставки теперь снижаются. Рефинансирование, собственно, становится дешевле. Инвестпрограмма уходит, поэтому здесь как бы очень много плюсов. Масштабная инвестпрограмма. Открыли большое количество магазинов. Ну давайте сразу просто

457: Чтобы я просто сейчас про позитивы, почему я за это сейчас цепляюсь и почему даже уже увеличил чуть чуть долю и готов через месяц, 2 долю магнита ещё увеличивать. Мне просто надо че то продать. Да, у меня, то есть у меня нету свободных денег, как бы вот в инвест.

458: Портфелях таких так общих, так сказать. Вот, поэтому, чтобы че то купить, надо че то продать. Вот перед отсечками. Я, конечно, кое-какие компании ееще, допродам, ну вот в пользу, там, x 5 магнит, ещё че то переложу просто.

459: Долю облигаций сокращать не хочу, тем более валютных. Вот поэтому.

460: За 25 год было открыто самое большое количество магазинов за последние 5 лет 2521 магазин реновацию, прошло историческое рекордное количество торговых точек 3124.

461: Инвестиции были сделаны в обновление автопарка, роботизацию 2 распределительных центров и строительство новых развлекательных центров, 6 из которых будут открыты в 26 году. То есть представляете, сколько, блин, вот 3.

462: 350 миллиардов было вложено там за пару лет. И вот столько всего было открыто и переделано, и так далее. Вот конец инвест цикла все закончился сразу. Отдача от всего этого, конечно, не будет. Магазины запускают.

463: Там, да, люди не сразу толпой в них не приходят. То есть магазин выходит на там хорошую прибыль через год, через полтора, 2. Ну, то есть, по мере, там, того, как люди узнают, что он там открылся. То есть, если там, в соседнем доме у вас откроется завтра магазин, это не значит, что вы завтра все узнаете, вес.

464: Жк завтра узнает, что у вас в соседнем доме там открылся магазин. Вот, поэтому раскручиваемое плюс торговые центры, развлекательные центры и так далее. Многие будут запущены ещё только в этом году. Поэтому будущий рост выручки при

465: Были. Вот он только только сейчас начинается, как бы, а капикс все. Вот. Причём первые результаты как бы уже заметны, потому что, ну, если брать

466: Эффект от инвестиций, который вот сделал, сделал магнит, мы уже видим по 4 кварталу и по 1 кварталу магнит по темпам роста прироста выручки обогнал всех в своём секторе по 4 кварталу.

467: Прошлого года доля магнита, рост выручки магнита 14, 15 и 9% против того же x 5, у него 14 и 9, 1 квартал у магнита у магнита 13.

468: И 1 рост выручки в 1 квартале у x, 5, 11 и 3 мы сейчас разбирали, то есть вот, пожалуйста, да, и как бы.

469: Дальше, по идее, как бы вот он должен отрываться от своих конкурентов по темпам сейчас развития с учётом гигантского инвестиционного запа. Ну как это запала, который он был

470: Был сделан, то есть в принципе,

471: По последним 2 кварталам видно, что отдача сейчас только только начинает быть и все.

472: И как бы и сам топ менеджмент как бы говорил, что

473: Что мы завязываем как бы с инвест программой.

474: С масштабной.

475: Плюс, кстати, да. Ну.

476: Магнит, помимо того, что 2 квартал обходит по росту выручки своего конкурента икс 5. И ещё у него как бы темпы онлайн продаж онлайн оборот, практически двукратный рост показал то, чего тоже не было.

477: В этом как бы молодцы икс 5, они в онлайн вышли пораньше и развили это направление. Вот. А магнит только только, ну, очень поздно начал это все делать. Ну вот сейчас как бы у магнита тоже за 25 год онлайн продажи.

478: В 2 раза и как бы в 26 году не исключаю, что ещё в 2 раза скакнут.

479: Поэтому.

480: За 1 полугодие отчёт так себе будет. За 2 должен быть очень шикарный. Ну, со 2 квартала, я думаю, что будет уже все неплохо. Апсайд здесь, конечно, дивидендов за 26 год я не жду. То есть эта тема не дивидендная, да, ну как

481: Понимаете, тут даже вот с 2 500 до трёшки даже вот даже вот вернуться сюда хотя бы там на 3 300, на 3 250, это уже, это вообще Дно, Дно, но возврат с 2 500 на, там 3 250, это уже + 30%, + 30%.

482: Вот, хотя, ну, гипотетически.

483: Я, конечно, не знаю, что будет завтра. И вы не знаете, не люблю вот эту вот всякую белиберду, фундаментальную аналитическую чушь там, да, такими терминами говорить, но все-таки пофантазировав, как бы

484: И magnit за 2 года, ну, спокойно, + 100 может сделать, то есть вот куда-то сюда, ближе к пятёрке, вернуться. Сейчас 2 500 сюда, на 5 за 2 года.

485: Гипотетически. Ну вот сюда на пятёрочку вернуться, где он был, кстати, в 25 году всего лишь, да, просто все думали, что весь цикл они завершат. Они нафиг ещё весь 25 год его продолжали, ну и напоролись на высокую ставку.

486: Поэтому стало все понятно, и улетели в минус даже по году. Поэтому по 26 году они выходят в плюс, в 27 наращивают темпы уже роста, прибыли, как бы выходят на дивы. Ну,

487: 2 500 на 5. За 2 года я считаю, что вполне могут вернуться. Я не знаю, что будет. Ещё раз говорю, это мои влажные эротические фантазии. Это не инвестиционная идея. Магнит может разориться через год все может

488: Быть. Ну вот пока мысли вот такие.

489: Поэтому.

490: Поэтому интересно.

491: Потому что, да, это была тоже ошибка. Многих. В том году я в своё время тоже его там держал, вовремя признал ошибку. Увидев отчёт, я вам говорил. И там многие, кто подписаны, знают, чьими деньгами управляет, как я в субботу, воскресенье нафиг распродавал, там сидел, потому что у меня в магните был.

492: Доля там чуть ли не 15% в портфелях, благо это вот там ещё отметки были приличные. С тех отметок он уже - 40 вниз уехал и оставил там маленькую долю. Ну, с 15 я ставил долю там в 5 где-то там, в

493: 5%. Вот. Хотя можно было смело там все закрывать.

494: А теперь как бы, да, чуть чуть подкупил и как бы, вот буду подкупать, не знаю, там летом, наверное, ещё вот, потому что хуже как бы.

495: Все худшее, наконец, вроде как позади.

496: Просто все сейчас, все сейчас будут показывать замедление, да, темпов роста бизнеса, темпов роста выручки и самокаты, кстати, и лента, и x 5 у всех замедление у магнита единственное, у кого будет ускорение роста по мере.

497: И вот открытие там и раскрутки тех новых построенных огромного количества магазинов, поэтому они сейчас магнит в противоход будет сектор идти всему сектору.

498: Ну, посмотрим. То есть там процентов 5 в портфеле, как бы, и заслуженно по таким отметкам спокойно можно быть худшее вроде как позади, вот. И даже если нету. Хотя он у многих, наверное, так уже есть. Ну вот грех по таким отметкам не добавить. Ещё раз, что

499: Будет через месяц, через 2 Роли не играет, потому что рынок может вообще в труху развалиться. Там, если прилетит какой-нибудь чёрный лебедь, вы это прекрасно понимаете. Да? Речь не про гадание на рынке, речь про покупку доли в бизнесе, да.

500: Который в ближайшие 2 года должен после таких инвестиций очень круто восстановиться и выйти на опять очень хорошие результаты в секторе. Вот, а если там будет опять, там, сво, там продолжаться мобилизации, там и всего.

501: Остального это я не знаю, че будет с акциями, никто не знает. Я мимо таких отметок в такой момент пройти не могу. Мимо. Понимаю, что рынку сейчас расти не на чем, но по таким ценам грех не подкупить. Вот.

502: Рынок акций это рынок рисковых активов всегда. Ещё раз не забывайте, это, это риск, но если вы понимаете, что бизнесу через год 2 будет значительно лучше, чем сейчас, то как

503: Как бы.

504: За двухлетний период нами был ликвидирован инфраструктурный, был ликвидирован инфраструктурный долг, а также создан задел на будущее, благодаря чему не потребуется новых масштабных инвестиций в следующий период.

505: Вот это пресс релиз, заявление компании.

506: Наконец то мы так долго ждали нахрен этой фразы твою мать.

507: Ну и по оценке как бы по пии понятно, год убыточный тут вот, ну как бы по пишке понятно. X 5 куда смотрит лучше также иви беда, сопоставимые абсолютно с x 5 вот.

508: Вот, но здесь просто вот x 5 это хорошая дивидендная история и стабильно, и стабильная, да, вот. А здесь как бы как раз потенциал роста охренительный получается, потому что

509: Завершается, завершился инвестиционный цикл. Вот, но нет дивидендов. Поэтому и та, и другая история, да, и в целом сектор как бы вот такой все-таки немножко защитный, да, там нефть.

510: Там рубль, не знаю, ставка, не ставка там вот есть будут всегда, так сказать.

511: Поэтому русагро магнит икс 5.

512: Честно, хорошие уровни, хорошие моменты. Вы сами решайте, как бы покупать, не покупать. Мне нравится, у меня есть даже докупал, но ещё раз, без фанатизма, не агрессивно. Ещё раз доля акций.

513: У меня в портфеле вообще половина только потому, что пока все как-то все как-то грустненько я боюсь геополитикой. Просто сейчас ещё говорю, какой-то финальный накал ещё может быть.

514: Газпром порадовал нас шикарным, блин, отчётом, но ловить в нём нечего. Газпром, так же как и рынок, падает. 1, 2, 3, 4, 5, 6. Нет, газпром 7 недель падает все-таки. Да, опять идём. Блин, смотрите, Дно.

515: Днище историческое в долларах историческое Дно, да и в рублях почти историческое Дно газпром по итогам 25 года увеличил чистую прибыль по мсфо на 7% аж до 1 и 3 триллионов рублей.

516: Уже за 1 квартал по рсбу отчёт чистая прибыль 147 миллиардов против убытка 18 годом ранее.

517: Все, конечно, хорошо. Да, газпром гипотетически, там, знаете, уже 200 ₽ дивидендной базы заработал, не 200 ₽, простите, там под 20%. Ну, не будет никаких дивидендов, вам в 20% не буде.

518: Будет ни за 25 год не будет и за 26.

519: Вот.

520: Вот в 27 году, может быть там уже что-нибудь и можно будет пофантазировать.

521: Отчёт лучше ожиданий. То есть, как бы у газпрома действительно уже европейский рынок, можно уже все забыть, его абсолютно нету. Вот, конечно, у газпрома есть риски, что там какой-нибудь турецкий поток могут там подорвать, подбить, там, не знаю, да, риски такие есть, если

522: И там акции ещё попадают, конечно, но весь негатив в цене. Операционная прибыль, конечно. 4. Сколько там уже сейчас я посмотрю. Ну, восстановление идёт хорошее.

523: Если бы платили дивы, было бы под 23 ₽ на акцию за 25 год, что почти 20% Годовых, но дивы он, они не учтены в бюджете, поэтому здесь нет никакой интриги. Вот даже несмотря на проблемы с бюджетом, газпром все равно не заплатит, ему нужно долго.

524: Нагрузку снижать, поэтому ключевое, если он её будет снижать, если он будет резать капикс. Если у нас он опять Путин скоро, сейчас трамп встречается на следующей неделе летит в Китай встречаться с сидзинпинь, потом через там 3, 4 недели и Путин полетит там к сидзинпинь ещё.

525: Опять там может быть, силы сибири обсуждать будут, поэтому, с 1 стороны, это позитив, с другой стороны, это не будет никаких дивидендов, это опять огромный капекс на 2, 3 года. Вот.

526: А так операционная прибыль вышла на максимум за 4 года, вот максимум за 4 года.

527: Поэтому от квартала к кварталу все лучше и лучше, но свободного денежного потока нет, поэтому и нет дивидендов.

528: Поэтому, дай Бог, чтобы просто хотя бы долги тогда гасили акцию в любом случае переоценивать. Ну, безусловно, бы газпром, конечно бы ему, ну, здесь прям даром, даром, да, то есть даже с учётом таких результатов он стоит

529: Должен стоить хотя бы там тоже 160, 170 ₽, даже без дивидендов. Ну, я так считаю. Вот. Но вот эти риски там, видите, что ещё где-то че то подорвут, они по прежнему ещё присутствуют.

530: Плюс результаты дальше, наверное, будут улучшаться, потому что основной экспорт у нас идёт в Китай, в Китае идёт индексация цен на газ. Да, она такая, она привязана к рынку нефти, да, к ценам на

531: Нефть с лагом, по моему, там 6 или 9 месяцев. То есть для Китая стоимость Газа, как вы понимаете, следующие месяцы будет все выше, выше, выше. Газпром, собственно, будет зарабатывать все больше и больше и больше. Вот. Поэтому сейчас вот нефть 9 месяце

532: Почти сотка там, да, условно, там месяц держится. То есть у газпрома вот эта вот переиндексация относительно цен на нефть произойдёт только там, через, там, 8 месяцев, да, вот, поэтому прибыль как бы в этом году.

533: У газпрома должна быть как бы шикарная, но даже в 27 году вряд ли. Ну, опять же, че вряд ли в бюджете, может быть, и будет заложено. И, может быть, газпрому придётся платить, если неоткуда брать, как бы, может быть, в 27 за 20.

534: То и заплатит там как бы накопится прилично уже вот.

535: Капзатраты у газпрома очень большие, хоть их обещали порезать на 500 миллиардов, но пока мы этого не видим 2 и 6 триллиона.

536: Capex на 26 год 800 миллиардов из них это газпромнефть.

537: Вот, поэтому, конечно, гигантский капекс. Блин, это просто 2 и 6 триллиона.

538: Так что вот силы сибири это интрига, с 1 стороны, это позитивная, с другой стороны, если там понимают, за 2 3 года построят, вот и пройдёт финальный капикс, то в любом случае

539: Эта новость позитивная для долгосрочных инвесторов в неё будут заходить заранее.

540: Ну, могли бы все-таки, какие бы какие-то дивы начать бы платить, пусть там не 50, пусть хоть 25, ну хоть что-то, хоть что-то не в этом году, но хотя бы за 26 год.

541: А так как бы дела улучшаются, серьёзно улучшаются. Но вот бы порезать бы или убрать бы инвестпрограммы и капексы все эти, конечно, да, тогда проще снизить чистый долг. Если б он бы, если долг будет снижаться сразу, акции пойдут в космос это все равно что.

542: Мне, мне как акционеру, без разницы. Да будете вы прибыль направлять на дивы или будете прибылью гасить долг для меня как для акционера это 1 и тоже. Акции будут расти и на том, и на этом. Можете не платить дивиденды. Окей, прибыль на прибыль. Гасите долг.

543: Не нужны мне новые проекты и закапывание труб, и любой инвестор вам тоже самое скажет мне без разницы, куда вы распределяете прибыль.

544: Долг гасите или в дивиденды для акций это и для инвесторов это равнозначно, однозначно, это позитивный сигнал.

545: Поэтому в целом, конечно.

546: Ну, год, 2 года ещё сидеть без дивидендов это, конечно, грустненько.

547: Если год ещё, то как бы, если бы дали бы намёк, но он может осенью прозвучать в бюджете, да, вот что в 27 году газпром вернётся к выплате дивидендов. Блин, это был бы хороший сигнал, и газпром бы

548: Реально, там процентов на 40 50 спокойно вы переставили, спокойно. То есть, конечно, по таким отметкам он мега, уже интересен. Все про европу забыли, про северные потоки. Это белый лебедь. Если вдруг будет перемирие, либо кто-то там купит эту ветку.

549: И начнёт там америка, купит этот северный поток и начнёт там брать платёж, там, чтобы мы европе поставляли газ, там, че угодно фантазировать можно, как бы, вот, или запустят там 2, там, ветку, там че угодно. Понятно, что это мир коин, понятно.

550: Если будет перемирие, то газпром сразу на 250 куда-то улетает, то есть реально цена ему сейчас с учётом текущих текущего текущей прибыли на внутреннем рынке. Вот если вдруг будет перемирие.

551: Конечно, газпром, ну, там, 250 запросто. Может быть, вот здесь Путин с трампом созвонился. Газпром сколько на 185 улетал? Да? Февраль 25 года Путин с трампом созвонился. 185, поэтому

552: Если будет перемирие, газпром куда-то там на 250 сразу. То есть здесь + 100, это как бы вообще минимум + 100, потому что сейчас ему вообще как бы цена бы где-то и так 170 должна быть.

553: Поэтому это лучшая история, чем Сбербанк, какой-то Сбербанк там, ну, максимум процентов 25 сделает не больше, да, на перемирие 400 ₽, может там увидим и все, и там все его продадут, потому что нормативы ужесточения вступают в силу на 20

554: 7, 20 восьмые года. Вот. И у банков не все, не все классно. Вот. Поэтому какой-нибудь Сбербанк + 20 в случае перемирия + 25, там 30 даст. А вот газпром 100% запросто, как бы, что он на звонке.

555: Только, да, никакого перемирия ещё не было. А так, да, да, даже больше, чем 100%. Мир, коин. Вот. Но мы этого не ждём. И непонятно, когда это будет. Поэтому глупо на это ставить ставку. Кто-то уже сидит, да, так же, как юнипро, да, мир коин.

556: Про, да, там одних дивидендов уже на 100% в юнипро накопилось. Ну.

557: Поэтому, че бы ещё из, из компаний, ну вот, что, вот, вот, блин, тоже согласен. Там вот с олегом кузьмичевым, ну, вот эту тему обсуждали, вот газпромнефть, да, топчики там, кто сейчас.

558: Переработки больше всех зарабатывает. Вот газпромнефть, ну что, ну, упала, упала обратно на отметке до того, как амурский пролив ещё был открыт. Ну вот, газпромнефть, башнефть и

559: И лукойл, да, лучшие сейчас компании, которые больше всего

560: Перемирие в Украине пишут с 9 по 11 анонсировал трамп. По его словам, он сам вынес это предложение, и Путин с зеленским согласились. Ну, с 9 по 11 мая перемирие. Ну хорошо, что отлично.

561: Значит, 3 мировая, 9, 10, 11 числа ядерная не наступит уже хорошо. Вот. Ну, как бы это не, ну, ну что мы в 1 рабочий день, значит, можем.

562: Просто под отпрыгнуть на 1 процентик и все кардинально это че то меняет. Ну, риски эти уйдут, которые сейчас нагнетались, и все.

563: Поэтому в любом случае сейчас

564: Разбираем акции, которые гипотетически, блин, вот должны выиграть или которые интересны. Поэтому из нефтегаза вот сколько? 2 месяца уже война в иране идёт? 2 месяца и цены на нефть уже вот 3 месяц.

565: Держится, а может быть, чуть 4, 5 держится, блин, в любом случае, как бы, вот, да, 2 месяца позади, но вроде как воспринимают, что наша нефтянка и нефтегаз, и те, кто занимается переработкой, потому что там дизель, бензин, все это и на экспорт ещё гонят.

566: Не хотят переоценивать компании, потому что все думают, что, а трамп как бы и долго не может держать закрытый арманский пролив, ему там невыгодно, бла бла бла, поэтому война, типа, закончится. Ну, как бы он её закончил уже там, да, он уже уже сказал, все, мы своего достигли, все там, вот, но цены только.

567: Не падают цены в районе 100 стоят. То есть месяц, 2, 3, 4. Потом в какой-то момент, наверное, дойдёт, что, блин, цены на нефть то высокие держатся уже там 3, 4 месяца, и что это уже прилично улучшает результаты.

568: Разных компаний. Особенно вот те, у кого большая доля переработки, такие, как сургутнефтегаз или башнефть, там, да, прифи, там, как вариант, что это тем более, да, ну, понятно, по нпз, по

569: Удары по инфраструктуре согласен. Вот. Но я не беру роснефть, да, потому что по её нпз очень сильно долбят, я не беру новатек там, да, по его инфраструктуре долбят. Здесь крупнейший нпз у газпромнефти 1 под

570: Московье находится, вот, и его защищают очень хорошо, лучше, чем все остальные. Это понятно. Вот 1 из крупнейших, ну и, по моему, в Омске или где там находится. И в Омске 1 из крупных газпром.

571: Нефтеперерабатывающих Заводов, поэтому

572: Выбор вроде как логичный и понятный. Я здесь тоже согласен, что, блин, должна произойти переоценка акций. В принципе, уже 2 месяца, уже 3 месяц высоких цен мы видим и быстро все, даже если трамп там, блин,

573: Завтра там, че то там договорятся, туда, сюда, ну как бы цены на нефть быстро на 40, 50 не придут, все равно военная премия какая-то будет оставаться. Ну, упадут до 80. Окей, что тоже как бы неплохо. И спрос пока ещё на производ.

574: Сырье от нефти и пока ещё остаётся высокий, вот будет оставаться ещё высокий вплоть до конца года, наверное. Поэтому здесь какая-то переоценка обязана быть в акциях, но её не происходит. Не знаю, по каким причинам сложно сказать.

575: Ну, как история в портфеле по таким отметкам та же газпромнефть, башнефть, как бы, заслуживают внимания. Вот просто газпром, если это история чисто миркоинтенты, может быть, 27 года. Вот, то это

576: История до конца этого года, потому что отчёты за 1 полугодие будут у компании вроде как отличные, и дивидендная база сразу будет формироваться неплохая, а впереди как бы низкие ставки, низкие.

577: Ставки по депозитам. Поэтому, когда дивиденды сформируются, неплохие, конечно, должны обратить внимание на компанию, поэтому из нефтегаза, вот башнефть, преф и газпромнефть, вот кото.

578: Ну вот, которые, как бы вот небольшую долю можно держать в портфеле, даже если ормузский пролив, ну вот, вот не знаю почему вот они, мне сложно ответить на этот вопрос.

579: Мне сложно ответить на этот вопрос. Ну просто это опять же, вот фундаментал есть фундаментал, понимаете, он раскрывается немножко по другому, и в других временных горизонтах мы хотим, чтобы здесь и сейчас там, да, ведь по факту за 2 месяца давайте так, если

580: Там 2 месяца цены на нефть 100, да, то есть 2 месяца цены на нефть в январе, феврале цены на нефть на нашу были 40, а потом в марте, в апреле 100. Ну давайте средняя цена 40, 40, 100, 100, ну 100.

581: 40, 140 делим. На сколько там? На 4? Сколько там? 100 и 40. 50. Нет, 100. Сейчас уже 70. То есть средняя цена получается 70, да, вот за 4 месяца. То есть 2 месяца по 40. Цена юрс была 2 месяц.

582: Пусть там по 100, ну чуть ниже по 95 хорошо. Ну вот имеем даже не 70, а где-то 65 $. Средняя взвешенная цена от нефти для наших нефтяников за первые 4 месяца не так уж и много.

583: Поэтому какого-то вау эффекта в космос. А почему он должен быть, да, подотко? Или процентов на 15, 20? Ну, как бы, должны быть повыше, ну, как бы, 15, 20, да, но никакого тут ралли 30, 40, 50, там с чего?

584: Средневзвешенное как бы 65 $ и год году это все равно, это все равно минус, так же как нефтегазовые доходы наши даже в апреле при нефти 95 нефтегазовые доходы все равно год, году - 21, поэтому и у компании год года все равно пока минус.

585: Ну, надо тоже понимать, что каждый следующий месяц ещё как бы ещё улучшает, улучшает, улучшает.

586: А переоценки то нету, нету, нету. И в какой-то момент все-таки, ага, блин, скажешь, блин, ну 4 месяца то уже, блин, это уже прилично. И поэтому даже если нефть до конца года уже упадёт, там даже на 80, 70, 60, то в принципе мы уже имеем неплохой результат, как бы.

587: Интересный даже с точки зрения дивидендов. И тогда вот просто в какой момент фундаментал здесь будет сработает, это сложно сказать, но он здесь есть, он здесь вот какая-то здесь недооценка копится.

588: Так, ну всякие. Дом рф, шикарный отчёт Сбер, шикарный отчёт. Че там говорить? У банков у всех там нет, у нас 20% банков вообще в заднице и в минусах. Ну, у Сбера там понятно, все отлично, только акции не растут у дома.

589: Все отлично. Т. Все отлично. Только акции не растут ещё раз. Вот, потому что ещё раз по осени может быть налог на прибыль для банка введён, не знаю, 20%. Это прилично для Сбера это

590: Под 175 миллиардов, если что, налог для дом рф там почти 14 миллиардов там вот это приличные циферки ну и плюс как бы ужесточение там нормативов там да, со стороны цб 20 седьмые 20 восьмые года уже vs.

591: Повторяться не буду.

592: Поэтому банки не совсем понятно, отчёты шикарные, ничего не растёт. Фикс прайс там, ну, по прежнему, наверное, самый тухлый из этих, как его там, девосчки ещё не было, да?

593: Ну как будет de отсечка, конечно, там акцию долбанут вниз и хрен восстановится.

594: Ну, 1 квартал 26 года, выручка скромная, 2 с половиной процента. Ну, блин, че ещё раз говорю, там, вот, x, 5, там 11 магнит, 13 там и так далее. Вот, вот. И фикс прайс + 2 с половиной, средний чек + 5 и 8.

595: При этом сопоставимые продажи и вообще - 0 3 трафик снизился на 5 и 8.

596: Магазины перестали открывать, начали вот думать над другим, пока ничего не помогает. Ну, это пипец сопоставимые продажи - 0 3, трафик минус - 6 почти. Ну, дивы выплатят и долбанут вниз и зальют ещё ещё больше, короче.

597: Тут как бы вот если в x 5 и в магните, блин, простите, я простыл очень сильно, че то меня прям перед выпусками такая хрень.

598: Прям, блин, просто ща вот завтра прям слягу опять с температурой чувствую уже то фикс прайсе идеи даже близко никакого нету.

599: Че хочется? Хочется по быстрому. Вот 2 компании, и все яндекс, понятно. Все тоже отчёт вот с Ирой тоже. Вот я говорю, ир, вот че то вот не продаётся. Вот вышел та

600: Шикарный там отчёт яндекса, как бы там вот че то там все или там все ждут яндекс растущий бизнес, там бла, бла бла, да, он растёт. Ну вот как вот, вот объяснить вот ещё раз человеку там, да, почему ты здесь не продаёшь? Вот 4800 уровень там сопротивления, мы с ним всегда спорил.

601: Я инвестор долгосрочный. Ну, я понимаю, что ты долгосрочный, как бы инвестор. Ну, как бы, блин, ну, если нету на горизонте года 2, 3 потенциала роста у акций, если дорогие акции.

602: Если они уже выросли, но если есть сейчас недооценённые, там перспективный тот же x, 5, с которым она согласна и покупает его, ну почему не продать там яндекс? Ну, ещё раз говорю, здесь 2 триллиона капитализации. Вот, и объяснял, что яндекс в этом году там, ну, под

603: 150 ярдов прибыли покажет. Ну, блин, это дорого. Компания хорошая, бизнес растущий, но ей надо ещё 2 года также расти, чтобы оправдать свою текущую стоимость. Капитализацию. В смысле, поэтому бизнес растёт. Ты в растущем

604: Бизнес хорошей компании, но только, блин, ей надо также расти, чтобы акции на месте оставались, чтобы вырвались мультипликаторы. Ну, простите за 2 года. Неужели не лучше не выйти 2 года? Деньги не попрока в другую пока историю в какую-то, ну вот я

605: Яндекс у нас, смотрите, на 20% отъехал. 4 800. Ну вот с 4 до 4 820%. Вот 4 трогали. Ну, уровень вообще вот 3, 3 800, 3 750. Вот он уровень поддержки, как бы, не знаю, дойдёт, не дойдёт, ну, на 20%.

606: Отъехали. Ну что он стал мега дешёвым, ну, более привлекательным стал, конечно, все-таки на 20% дешевле. Ну, прям мега дешёвый. Нет, ну, согласен, что 4, 3 800, 3 750 уже, как бы, ну, так, небольшую долю в портфель добавлять уже.

607: Начинать можно, а если уж ниже пойдёт. Ну, значит, это будет счастье купить. Очень хороший бизнес уже по справедливым ценам, потому что вот там 3 500 хорошая цена. 4 805. Нет, неоправданной.

608: Сейчас неоправданно, тем более, как бы основные все-таки направления яндекса. Давайте так, да, вот стагнируют и не растут, да, что основное и реклама, и яндекс маркет, который, мне кажется, вообще закрывать можно.

609: Яндекс маркет на фоне вайлдберриз и озон ну вообще стагнация чистейшая и конкурировать с этими маркетплейсами.

610: Очень тяжеловато, поэтому яндекс маркет, конечно, здесь тоже вместе, как и с основным

611: За 1 квартал выручка + 22 год. К году все классно.

612: Вот.

613: Ебеда скорректированная + 50%, рост скорректирована чистая прибыль почти в 2 и 7 раза почти 35 миллиардов рублей. Вот за квартал, ну, 35, 35, 70, 140 н.

614: Там, ну, да, 140, 150. Ну, тем более даже, да, если там 100, на 150 миллиардов, если они не дойдут, там, где-то будет 140, 130 по году, тем более при капе, вот в той, там, да, близко, там 4 804 900 при капитализации в 2 триллион.

615: Ещё раз, если там прибыль, даже там под 150, там не дотянет, там 140, 130. Ну, тем более, куда, куда это, поэтому цена там, ну, интересная, это там 3 200 там, да, вот здесь где-то, да, это уже интересная цена, а здесь

616: Наверное, 3 800 больше справедливая цена. Вот 3 800 аналитики пишут там вот это мне иногда читаешь, там аналитики там, да, ну, без разницы, каких там брокеров, там отчёт хороший бизнес растёт, все потенциал, цель у нас по прежнему.

617: 6. Блин, я прошу вас, вот эти аналитики, все, кто там, если меня вдруг видит там любых брокеров, вы можете обозначить 6. Это когда

618: Это через сколько лет? Это цель на год или цель на ближайшие 5 лет может быть 6. То есть людям, читающим вас, да, вы, вы вот свою точку зрения вот делаете, мы видим апсайд в акциях, там вот + 70.

619: На каком промежутке временном? Вы видите, если на горизонте 20 лет, как бы, ну, простите, это *** никому не надо. Если это на горизонте года, вы видите, тогда можете обосновать, с какого хрена там, да, на горизонте года вы видите офсайд + 70, если

620: Даже на горизонте 2 лет. Ну хотя бы, да, это уже что-то все равно интересное сбудется, он не сбудется там, да? Ну вот как я в магните вижу, там + 100 на горизонте 2 лет, но я же вам и пояснил, что это не сейчас, это на горизонте 2 лет, но если даже прогноз отрабо,

621: Через 2 года магнит с 2 500 на 5 уйдёт. Ну, простите, это + 100 или + 50 за год. Вообще то. Это же че, плохо что ли? Да, охрененно.

622: Че нет то? Ну это я ещё раз сразу поясняю. 2 года я всегда объясняю, да, что вот если я ставлю какую-то цель или вижу какую-то цель, я временной промежуток озвучиваю здесь любую аналитику, любого блогера, блин, откроешь там, вот.

623: Там без разницы какого там брокера банка, там, блин, вот, вот цель, там + 70, мы видим офсайд + 90 + 130 там и так далее.

624: Вы видите, ещё раз говорю, на вот самое главное тайминг, а не то, что вы видите. Мне куда важнее тайминг, на котором вы это видите, стоит игра свечей или не стоит? А то мы видим офсайд ещё + 30.

625: На горизонте может быть 2 лет, а мне не интересно за 2 года 30%, если есть истории с куда большим потенциалом на том же горизонте.

626: А если на год, то как бы вы гоните фуфло, потому что на год офсайда здесь в 6000 быть не может никакого гипотетически.

627: Потому что 2 и 6, 2 и 7 триллиона капитализация будет неоправданна при прибыли в 140 миллиардов за год. Поэтому, если вы пишите про опсайт ещё раз, там, там, 30, 40, 50 про, ну там цель 6 тыся.

628: Там, да, сайт, там 40, я вот там часто читаю там, да, если вы говорите про год, то это просто вранье.

629: А если вы пишите про 10 лет, как бы, ну это другой разговор, так, тогда пишите, про какой промежуток идёт речь, про который вы видите этот апсайд или не читайте, просто это, это все, это говно, всю эту аналитику, она ничего не стоит, вот эти выводы, если нету никакого там тайминга, а его нет.

630: Нигде вообще никто не вижу, чтобы это писал. А это ключевая, наверное, вещь. Я инвестирую, я замораживаю деньги, инвестирую в бизнес, чтобы получить на каком-то промежутке времени.

631: Доход больше, чем банковский депозит, как минимум там в 2 раза, иначе инвестиция нахрен просто не нужна. И надо понимать, если я на год точно здесь не вижу даже, блин, близко депозита там, да, или акция может даже на горизонте года снизиться, но на горизонте 2 лет я могу

632: Обогнать депозит в 4, в 5 раз. Я должен это понимать. Тогда мне эта идея нравится.

633: Но мне надо понимать, что за год, пока я буду сидеть, я все равно могу ничего не заработать, но за 2 год я могу с лихвой наверстать все или за 3 года.

634: Или за год. Ну и, конечно, ещё раз темпы роста бизнеса по любому замедляются, потому что яндекс зависит все-таки от ситуации в экономике. Вот основной бизнес его зависит.

635: Я вам об этом говорил, поэтому я не жду роста бизнеса яндекса. Вот я жду там, наоборот, корректировку и, наверное, ещё более существенную корректировку по темпам роста.

636: Яндекс, у нас рост выручки по, ну, год к году, ну, в 26 году ждёт порядка 20%. Посмотрим, получится или нет.

637: Сейчас.

638: Ну, городские сервисы отёком. Здесь, конечно, да, везде все хорошо.

639: Яндекс, кстати, да, возврат на капитал 1 из самых мощных, да, 33%. Спасибо искусственному интеллекту. Как бы это очень хорошие показатели.

640: Ну, основной, основной рост дают городские сервисы, да, персональные сервисы b2b тех, да, вот 30, 36%. Ну, рынок рекламы здесь как бы, поисковик.

641: Поиск снизился на 1% по выручке и 7 по, да, если посмотреть. То есть основной бизнес основная доля выручки поиск, пожалуйста, здесь снижение даже на процент, причём не 1 квартал.

642: Поэтому сколько ещё могут тащить, вот так же и агрессивно взлетать, там все эти городские сервисы и персональные, тех, не знаю, могут в 20% росбизнеса не попасть.

643: Да, они байбэк же объявили, по моему, на 5 миллиардов рублей ещё, по моему, там на год или на сколько? На 2, не помню. Ну, как бы вот ещё раз, если замедление будет там до 19, 18, 17, ну вот это будет разочарование. Уйдём ниже.

644: Рост налогов сказывается, да, это айтишка, там тоже все, ну.

645: Оборот екома вырос, оборот екома вырос всего тоже на 1%. Вот я об этом говорил, что у всех как бы круто.

646: Поэтому здесь маркет как бы не особо здесь че то показывает.

647: Поэтому поиск и маркет не растут. Остальное растёт. Ну как бы вот.

648: Пока не вижу мега здесь идеи. Да, это хороший бизнес. Интересно. Ну, блин, мне же вот сейчас понять просто, че до конца года здесь ловить вырастет, он не вырастет. Че, до конца года, черт его знает.

649: Вот, а если там рост бизнеса замедлится до 18, 17%, ну, как бы ему цена тогда там, че там, 3 500 и есть, как бы.

650: Короче, ещё раз 3 800 справедливая цена, считаю, 3 804 более менее справедливая цена, но как бы есть просто другие истории на рынке, которые больше, более интересны, чем яндекс. Поэтому компания хорошая, перспективная, здесь никто

651: Даже и близко не спорит. Но мы вот, вот, есть у меня там сегодня там пришла получка, там, 200 000 ₽ там, да, вот 50 000 ₽ я, как положено, там, отправляю на инвестиции, чтобы мне сегодня купить. Вот я б сегодня

652: Купил вот 1, 2, 3 компанию, которую я говорил перед этим. Но вот яндекс бы сегодня бы я не купил, потому что есть, на мой взгляд, мне более интересные истории, а яндекс тоже неплохая, хорошая история, но сейчас здесь прям приближа.

653: К справедливым ценам, так сказать. Ну и в завершении озон всегда интересно наблюдать за этой махиной. Теперь уже, да, которая 4 квартал подряд уже фигачит в плюс. То есть все это из убыточного

654: 26 год впервые компания закроет в плюсе, да, несмотря на то, что квартал в плюс уже 4. Но, по моему, прошлый год компания, по моему, закрыла в минусе, в небольшом, но минусе, да, вот, ну вот, 26 год будет впервые в плюс, да, дивиденды какие-то там уже пойдут, но

655: Вот всегда, пока ты убыточным, да, знаете, вырезку из этого, из сериала, из 1 из фильма там, да, вот, пока ты убыточный, там, да, все на все будут ждать, ждать, ждать, пока ты выйдешь на прибыль, там ты растёшь, оправдывая свои убытки темпами.

656: Роста. Как только ты выходишь на прибыль, все инвесторы захотят прибыль постоянно, больше, больше, чтоб прибыль ещё росла.

657: А это не так просто. И самое говорю, вот, вот этот яндекс всю жизнь был убыточным всю жизнь. Причём на бирже, если он с 21 там или с какого там года, да, то, ой, яндекс озон, то озону куда больше лет.

658: Много много лет, но вот он впервые выходит впервые, выходит на на плюс, но с этим меняется все, пока ты мега рос.

659: Вот все тебя держали из за надежды, теперь все понимают, что рост.

660: Стремительный. Скоро закончится. Темпы роста. Просто уже Махина такая, что хочешь не хочешь. С этого года начнётся замедление серьёзное, темпов роста. Ты стал махиной, но ты вышел на прибыль, у тебя начинается уже другая история и подхо

661: От инвесторов начинается уже абсолютно к тебе как к другой истории, не истории роста, а истории стоимости, и меняется вся парадигма вот это тоже надо понимать.

662: Это тоже надо понимать.

663: Поэтому и оценивать надо её сейчас немножко по другому. Я не могу оценить перспективы озона. Мне с удовольствием интересно бы этот отчёт. Я удивлён по прежнему, как продолжает компания, охренительно расти. И ребята прям мега молодцы. Но я боюсь покупать её акции по

664: Текущим отметкам я их покупал, вы знаете, по 1 000 ₽, по 2, по моему, продал, перекрестился и как бы, окей. Хотя в компанию верил. Вот. Но я не инвестор, ещё раз после этого 1 раз заходил, да, в 25 году в неё заходи.

665: Да, на откатах, но тоже вышел сейчас не, не существенный откат. То есть вот по 3 700 я готов её взять, если 3 700 увижу или ниже, да, а на этих отметках 3 700 и ниже, мне она интересна с текущих яя Бо.

666: Что в какой-то квартал будет разочарование. Вот по темпам роста и инвесторы негативно будут на это реагировать. Вот боюсь, боюсь, когда привыкли все к амбициозным цифрам, да, большим, да.

667: Вот вы в айтишке это все видели, да, когда там вам показывали, как на ipo выходили, как перед этим компания там год 2 росла, после, после начала сво, там, 22, 23, 24 год. Там росла по 40 50%. И вам на ipo впа.

668: Что ещё года 3 так будет расти, а компании потом Бац и вместо минус там 40 50 показывают, кто-то 30, кто-то 20, а кто-то вообще 15. И все. И акции в унитаз. Поэтому здесь тоже как бы вы

669: Завоёвывали рынок, блин, ноги уже устали. А сколько я трындю то уже?

670: 21 36. ***, у меня горло болит уже.

671: Короче, компания отчёт мега сильный, даже превзошла ожидания. И просто, блин, я охреневаю, как это все все равно, блин, оборот + 36% ещё. Это просто, это просто как это?

672: Как они умудряются, ебеда плюс достигла почти 50 миллиардов рублей чистая прибыль.

673: Ты, блин, это ещё эффект высокой базы. Даже несмотря на это, они, несмотря на эффект высокой базы, продолжают ещё расти.

674: Короче, финтех, понятно, тащит очень круто. Клиентская база финтех сегмента уже выросла на 36% год году депозиты уже 620 миллиардов прибыль.

675: Налогов увеличилось уже на 52, уже семна, 16 и 2 миллиарда финтех. Конечно, прёт, и он ещё будет развиваться. Озон банк. Это понятно.

676: Выручка за квартал 300 ярдов. ***. 49% год году, блин.

677: Маркетплейс + 60% от года 31. Ну, короче, все, везде охренительно. Да, и че, цифры, цифры кому надо? Знаете, где найти вопрос? Просто вот, ну, акция.

678: Выросло. Нет, не выросло. Отчёт фантастически превзошёл ожидания. Понятно, что ты становишься большой. Ты залезаешь на поляну все больше и больше других. Начинается вражда и битва между

679: Знаете, кем? Плюс ты выходишь на прибыль, вот попадаешь под

680: Под, на, под этот, не под пристальный надзор пока. Ну так на галочки, что у вас все хорошо, когда у других все не очень. Поэтому здесь федеральная антимонопольная служба.

681: Минфин, сразу цб банки в твою сторону смотрят.

682: Это все риски, риски, риски плюс законодательные риски. Плюс все-таки с 27 года, да, ндс на весь импорт маркетплейсов.

683: Плюс все равно умирают, блин, ипэшники.

684: Плюс.

685: Ну, стонут все сейлеры.

686: Поэтому как бы

687: Для меня здесь много неопределённых рисков.

688: И опять же, пока это мега растущий бизнес был, это было интересно. Сейчас вы можете ещё год, 2 расти, и акции могут оставаться здесь, они уже наперёд выросли.

689: Хотя по всем сегментам, конечно.

690: Надо покупать, надо покупать или надо держать. То есть, глядя на, вот если у яндекса там, да, ещё раз говорю, вытягивать сейчас выручку, да, непрофильные сегменты, но не основные. Ну, молодцы, они много вкладывают.

691: Теперь там получают эффект, но в любом случае поиск и маркет как бы у яндекса стагнирует, а это ключевые важные моменты, то у озона прёт все, пока прёт все.

692: Но база большая, и долю рынка вы откусили уже гигантскую. С другой стороны, инвестиции у вас будут схлопываться уже капекса уже большого тоже не будет. На прибыль будете выходить. Ну, вышли уже, и каждый квартал теперь прибыльный, но дивиден.

693: Там 3, 5, 7%. Ну там 3, 5, 7. Не знаю, вы никого не удивите на этом рынке. Это только будет мотивация не сливать ваши акции, а удерживать

694: Поэтому мне, блин, очень классный отчёт, очень классная компания. Ребята прям молодцы. Мне тяжело про акции говорить, где бы я закусился бы добавить 2 700, ой, 3, 3.

695: 700, 3 700, но мне потенциал её очень тяжело оценить на год, на 12 месяцев. То есть я могу купить там, окей, ну, по 4 там, да? Ну, мне надо понимать, ради чего я покупаю, то есть даже

696: 20% это 4 800, да, там 5, 230%. Будет ли там даже за полтора, там года, если мне безрисковая ставка там за 2 года 30 даст. Обгоню ли я безрисковую ставку за 2 года здесь, а хрен его.

697: Знает, а вот здесь хрен его знает.

698: Ну ладно, там, слушайте, горло болит, конечно, там все интеррао, росгидры. Хотел ещё разобрать. Ну че, опять же, росгидро, че там разбирать? Там, блин, дивидендов до 30 года не будет, не будет, не будет. Интеррао тоже вот сокращал в этом.

699: Году сокращала сейчас, да, дивидендная отсечка 10%. Почти 11 8 июня, после отсечки интеррао. Чувствую, сольют гигантский капик, который сожрёт вообще всю оставшуюся кубышку. Там просто у интеррао, конечно, инвест.

700: Программа на этот год, блин, как это? Это просто, блин.

701: Это просто, а сейчас ещё 1 сейчас идею.

702: Они там совсем, что ли, долбанулись?

703: Инвестпрограмма интерал в 26 году оценивается в 269 миллиардов рублей.

704: Кап затраты интера в 27 году ожидается на уровне 214 ещё миллиардов рублей, в 28 ещё 165. Все друзья, вы мне нравились, но как бы

705: Можете, конечно, до 8 июня сидеть до дивидендов 10 ₽, 10%. Ну, гэп, наверное, будет все 11, а потом ещё сверху 11 добавят отдача от инвест проектов года через

706: 2, 3. Все будет. То есть это опять история.

707: Становится года 30, там, не знаю, ну, 29, 28, но точно не 26, не 27. На ближайшие 2 года в интеррао кубышка вся уйдёт, прибыль упадёт в дальнем зарубежье. Мы ничего пока не наращиваем отпуск.

708: Ну, энергию, продажу из за, со, там и так далее. Поэтому не с такими инвестпрограммами, простите, это уже покруче газпрома будет, поэтому.

709: Тоже там половину я сокращал хорошо и принял решение ещё больше сократить. Я на Дне брал у меня в хорошем плюсе.

710: Надо было просто раньше все сокращать интерал, да ж такое-то.

711: Вот мы доходили до хорошего уровня. Блин, вот это было обидно, что вот я тут только сократил на недельках.

712: Хорошо, брал здесь, ну даже здесь вот можно продать, потому что после сколько? 10% дифф? Почти 11. Вот она сюда опять на уровень этот приходит. Если вот 8 июня цена будет также там 3, 15.

713: - 3. Ну да, она куда-то сюда потом придёт, а может быть потом и пробьёт, и ниже придёт. Это как МТС, там, ну, в МТС пройдут дивиденды и цена ещё больше, чем дивиденды. Рухнет какая разница? То есть смысл проще перед