0: Лучший способ вложить 1 000 000 ₽. В чем не прав Герман Греф? Приветствую вас. Меня зовут Александр Иванов. Я автор проекта финсовет иик. Когда-то у нас на канале был формат, когда мы с вами обсуждали какие-то новости, точки зрения, и я решил попробовать возродить этот формат, но

1: Собственно, вы в комментариях можете написать, насколько вам такой формат интересен. Мы с вами сегодня обсудим совет от Германа Грефа, главы Сбера, во что вложить 1 000 000 ₽. Соответственно, этот совет был дан в рамках петербургского международного экономического форума. Вот, собственно, статья на

2: Который мы с вами разберём. И здесь как раз есть детали вот этого совета в комментариях. Можете написать, насколько вам интересна или неинтересна эта тема. Отмечу, что у нас база канала прежняя, это разборы отдельных акций, но сами понимаете, подробный разбор отдельных бумаг.

3: Требует времени, поэтому они у нас могут там выходить чуть Реже, там раз в 3, 4 дня. Вот, а чтобы какие-то такие темы были и почаще видео позволяли записать. Поэтому будем иногда. Но опять же, если от вас будет отклик в лайках, комментариях, будем разбирать и

4: Какие-то новости, точки зрения и прогнозы. Вот. Ну и напомню на всякий случай, что у нас есть ещё и текстовые заметки ежедневно выходят. Это telegram канал, канал во вконтакте, блог во вконтакте, ссылочки будут в описании видео подписывайтесь там тоже у нас есть разборы например вот почему.

5: Оборот наличных заметно увеличился в этом году. На некоторые ваши комментарии тоже. Я отвечаю текстовыми заметками, там, собственно, в блоге. Вот. Ну и у нас там вебинар про портфель на 26 год из акций в июне, который мы с вами проведём в конце июня, как принять участие, тоже есть там информация.

6: Ну и в описании этого видео есть ссылка. Итак, значит, Герман Греф, да, вот его спросили, во что лучше всего вложить 1 000 000 ₽, что Герман Греф ответил на этот вопрос. Ну, конечно, понятно, что если вы спрашиваете банкира, во что стоит вложить деньги, он скажет,

7: Либо на банковский вклад, либо в акции его банка. Ну, я думал, что Греф скажет, там, в акции Сбера вкладывайте и в депозит равными долями. Вот. Но Греф сказал, что они, собственно, проводили исследования, и на

8: Десятилетнем пятилетнем трёхлетнем горизонте. Везде победили консерваторы и наиболее выгодными стали консервативные вложения. То есть вложения в депозиты. Обратите внимание, что это не просто совет на обум, ну, типа, храните деньги на банковском вкладе, да.

9: Утверждается, что они анализировали информацию за предыдущие 3, 5, 10 лет и по доходности победили вклады. Это звучит весомо и солидно, все-таки были проанализированы исторические данные. Но вот, собственно, почему я решил это видео записать с разбо

10: Потому что, да, вот если так не углубляться в подробности, может показаться, вот Греф сказал, что надо делать вклады, там, хранить деньги. И ещё и исторически это было более выгодно, чем там, скажем, акции. Но надо все-таки проверить некоторые моменты на эту тему. Ну и, конечно, 1 момент, который мы

11: Проверим. Это банковские вклады против акций Сбера. Ну, Герман Греф, глава Сбера, поэтому сравниваем с акциями Сбера. И в целом, я даже удивлён, что Греф не сказал ничего про акции Сбера. Может быть, это какие-то моменты, связанные с профессиональной этикой, что

12: Сбера в целом показывали неплохую динамику. Понятно, что у них был сильный обвал в 2022 году, но это, извините, это рынок акций. У всего российского рынка акций был обвал в 22 году, но даже несмотря на тот обвал бумаги Сбера, неплохо себя чувствовали. И если мы возьмём с вами трёхлетний промежуто,

13: Как, например, сегодняшней даты. Ну, сегодня вот это видео записывается 10 июня, да, значит, Греф, значит, заявление сделал 5 июня. Мы с вами, с вашего позволения, округлим до 1 июня. То есть у меня вот здесь на графиках будут месячные свечки, я буду брать

14: Закрытие мая, да, то есть в качестве ориентира по ценам. Вот если так посмотреть, то закрытие мая, то есть на 1 июня у нас акции Сбера стоили 321 ₽ и берём, что было 3 года назад, то есть закрытие мая 2000

15: 23 года. Видим, что тогда закрытие было по 246. Соответственно, было 246, стало 321. Вот. И там это рост, ну, примерно там процентов на 30. Может показаться, что за 3 года 30 про

16: Процентов в ситуации, когда ключевая ставка была высокой и давала высокие проценты, это меньше, чем банковские вклады. Но обратите внимание, что у Сбера в акциях есть ещё и очень хорошие дивиденды. Иначе говоря, Сбер, это не газпром, который там последние

17: 4 года дивиденды не платил. Все-таки у Сбера дивиденды были и дивидендных отсечек за последние 3 года. Опять же, если брать вот с конца мая 23 по конец мая 26 года было 2 штуки, это были дивидендные отсечки на 68 ₽.

18: Суммарно это там, ну, порядка 25% к стоимости акций, которая была на тот момент. Итого получится, что тот, кто купил акции Сбера 3 года назад, заработал примерно 55%, кто хочет, может на калькуляторе посчитать более точн.

19: Да, совсем корректные, там полностью корректные числа получить. Вот я чуть чуть округляю, но это не принципиально 55% за 3 года. Это все-таки, согласитесь, довольно хорошая доходность, которая в целом перебивает то, что было по банковским вкладам, тем более что

20: Помните, в 23 году, 3 года назад, в мае ставки по вкладам были около 7%. Это годом позже они стали 16, а потом и 20. Но там получается, что это не 3 года по 20, это 7, потом 16, потом 20 получаем там суммарные

21: Процентов порядка 43, с учётом сложных процентов будет чуть больше, но все равно акции Сбера дали побольше. Это более 55% доходности. Значит, если возьмём мы с вами, конечно, пятилетний промежуток, ну тогда выпадет это все дело, начало точки отсчёта.

22: На май 2021 года. Тут понятно, акции Сбера за последние 5 лет в цене практически не изменились. Конечно, там были дивиденды по дороге. То есть тот, кто держал Сбер, все равно заработал, но, конечно, там тогда он уже вкладом потерял, но вот десятилетний промежуток, если взять

23: Что было в 16 году, да, опять же, там-то смотрим район мая, то бумаги Сбера на тот момент стоили порядка 130 ₽. Сейчас они стоят 300 с чем-то. Плюс сколько у Сбера было дивидендов за вот эти вот 10 лет? Это дивиденды, которые были там и по 12 ₽ по

24: По 18. Это, в общем, ещё вагон и маленькая тележка дивидендов по дороге, поэтому 10 лет тут даже можно без калькулятора считать. Бумаги Сбера были сильно более доходными, чем банковские вклады. То есть получается, что только за последние 5 лет Сбер вкладам проиграл.

25: А за последние 3 Сбер у вкладов, конечно, кто-то скажет, Греф имел ввиду не акции Сбера, а весь российский фондовый рынок, потому что это Сбер. Так вот, восстановился. Посмотрите, что газпром то вытворяет, там не просто

26: Года и 10 лет выиграл. Ну, наверное.

27: А за последние 3 года и 10 лет Сбер у вкладов выиграл, конечно, кто-то скажет, ну, наверное, Греф имел ввиду не акции Сбера, а весь российский фондовый рынок, потому что это Сбер. Так вот, восстановился. Посмотрите, что газпром то вытворяет, там не просто

28: Восстановились акции, там бумаги находятся на минимуме. Ну, вообще, там, за, там очень, очень много лет. Вот. И как раз у них был пик в 21 году, кто в них в 21 году вляпался, тот, так сказать, очень там, если не успел их вовремя слить, то, так сказать, очень плохих кондициях находится по

29: Состоянию позиции. Да, действительно, если взять рынок шире, то есть взять не только Сбер, а весь российский фондовый рынок, то, конечно, ситуация будет несколько другой, но здесь есть важный аспект, который мы с вами сейчас обсудим. Для начала давайте возьмём весь российский фондовый рынок и коне.

30: Мы с вами будем брать не индекс мосбиржи, будем брать индекс мосбиржи полной доходности, потому что дивиденды это важная часть, но когда там доходность по вкладам считают тоже просто проценты, обычно никто не складывает. Все считают сложные проценты, поэтому на рынке акций тоже дивиденды надо

31: То есть, вопервых, надо учитывать. Во вторых, надо учитывать их реинвестирование. Вот индекс мосбиржи полной доходности нам здесь с вами поможет. Здесь, конечно, понятно, что если мы берём последние 3 года, то результат получается не очень таким хорошим, потому что на тот момент, ну вот это то, что

32: Было 3 года назад. То, что сейчас тут, конечно, можно посчитать на калькуляторе. Ну и на глазок видно, что где-то процентов 20, значит за 3 года вырос индекс мосбиржи полной доходности. Вклады дали там больше 40, поэтому вклады за 3 года рынок обогнали также

33: Рынок они обогнали. И если брать последние 5 лет, тоже, понятно, обвал 2022 года, конечно, сильно подкосил многие бумаги, там тот же самый газпром и так далее. Поэтому и за 5 лет российский рынок в целом вкладам проигрывает. Но вот если брать десятилетний промежуток времён,

34: Тут будет уже ситуация не такая однозначная, потому что там, ну вот я ради интереса посчитал перед записью этого видео, там порядка 10% Годовых среднегодовая доходность, которая в целом уже сопоставима с банковскими вкладами, потому что обратите внимание, это сейча.

35: У нас есть вклады, там, под, там, 12, 13% были там год назад и под 20. Но, например, в 20 году, в 21 были вклады под 4%, да, в 23 году были вклады под 7%, поэтому в целом 10% Годовых это такая, ну, условно.

36: Относительно нормальная доходность. Может быть банковский вклад за тот же промежуток времени, но теперь важный. Значит, есть вот таких 2 важных, но в методике, которую использовал Герман Греф, пока что мы с

37: Приемлемая чуть меньше, чем момент, да, вами только факты обсуждали.

38: Относительно нормальная приемлемая доходность может быть чуть меньше, чем банковский вклад за тот же промежуток времени. Но теперь важный момент, да, значит, есть вот таких 2 важных, но в методике, которую использовал Герман Греф, пока что мы с вами только факты обсуждали.

39: Так сказать, там динамику акций Сбера за последние 3, 5, 10 лет и динамику российского фондового рынка за последние 3, 5 и 10 лет. Но теперь есть важный момент. Момент 1 заключается в том, что, почему, ну, собственно, берутся именно 3, 5 и 10 лет, ну,

40: Наверное, у там Грефа или у Сбера это какая-то стандартная методика, но когда берутся 3, 5 и 10 лет, мы с вами попадаем в такие, ну, максимально неудачные моменты. Например, тот, кто купил российские акции в 21 год.

41: Да, сразу в 22 получил просадку, опять же, в 23 году акции уже заметно восстановились, и он не заработал на вот этом вот восстановлении бумаг. Почему бы не взять, например, 4 года? То есть, если есть 3 года, 5 лет, 10 лет, почему бы не взять 4 года?

42: Кто вот, например, в российские акции вложился бы 4 года назад, тогда ситуация совсем другая. Посмотрите, что было в мае, соответственно, июне 2022 года, где-то вот здесь вот все было, да, с тех пор бумаги российские выросли, ну, где-то примерно раза в полтора, поэтому

43: В целом, если брать именно последние 4 года, то российский фондовый рынок вполне себе с банковскими вкладами мог бы посоревноваться, а если бы взять с 22 года по, например, 25 или по 24, то там даже был бы обгон банк.

44: Вкладов с точки зрения доходности просто надо выбирать точку отсчёта, так сказать, да, ну, разные точки отсчёта дают разные результаты. Брать с Пиков 21 года перед обвалом. Ну да, акции, конечно, будут часто проигрывать, потому что просто слишком сильным был обвал. Вот, ес.

45: Брать 10 лет и опять же, взять с 16 по 26, там порядка 10% будет. Но если взять, например, 2014 по 2024, то есть взять вот отсюда вот сюда, да, там по 24, вот.

46: Здесь, ну, я посчитал, у меня получилось порядка 17% среднегодовой доходности по российским акциям. Обратите внимание, 17% среднегодовой доходности это очень много. То есть вклады выше 17% в современной российской финансовой истории были довольно

47: Редко, да. Вот. А там это среднегодовая, то есть чаще были заметно меньше. Поэтому, если брать 10 лет, окей, ну, давайте возьмём с 14 по 24, а не сейчас, по 26, когда российский рынок последние, там уже сколько месяцев подряд снижается. Ну или давайте дождёмся какого-то рост.

48: Рынка и потом к росту тогда посчитаем. Соответственно, 1 важный момент, что конкретно сегодня, если брать последние 3, 5, 10 лет, да, то мы попадаем на неудачные промежутки времени. Есть ещё 2 важный момент. Вот 1 из таких, ну, я бы сказал, таких

49: Ошибок при принятии инвестиционных решений. Это экстраполирование того, что было, скажем, недавно или за предыдущий там год, 2, 3 на будущие периоды. Как понять, что это не самая работающая стратегия. Ну, например, представьте, вот

50: Гипотетически, что, например, в 2021 году вы взяли то, что произошло в предыдущие 3 года, то есть с 18 по 21, и на основе этих данных сделали прогноз на следующие 3 года. Попали ли вы, ну, как бы абсолютно нет. Или возьмите прогноз, например, 20 tre.

51: 3 года, что было до этого? А в 23 году, напомню, ключевая ставка была 7%, да, и что будет в будущем? А в будущем она там выросла до 20. У вас тоже примерно 0 шансов попасть. То есть сама по себе стратегия, когда вы берете предыдущие, там, например, 3 года или даже 5

52: Перекладывать их на будущее. Эта стратегия на российском рынке и в российской экономике последние много лет не работала. Более того, обычно происходило что-то Ровно обратное. Например, когда российский фондовый рынок с 14 года по 21 сильно рос в эти моменты, вы смотрите. Ага. Так сказать, все хорошо.

53: А потом, в следующие годы, все наоборот, становилось не очень хорошо и было корректнее не экстраполировать текущий тренд, а что-то, так сказать, предполагать, что будет что-то по другому. И конкретно сейчас, если так посмотреть на российский фондовый рынок, может показаться ну а что здесь интересного? Вот график за последние 5 ле.

54: Ну, как бы, стоит на месте. Ну, вот примерно, мы вернулись на уровне 21 года, с учётом дивидендов по российским бумагам. Вот нет ничего интересного. Но если в такой ситуации говорить, что нет ничего интересного, то условно, вы бы точно также сказали бы, что нет ничего интересного. Вот.

55: Такой ситуации, которая была на российском рынке, например, в 13 или в 14 году, тоже, обратите внимание, на тот момент российский рынок 5, 6 лет стоял в боковике, стоял на месте, и ничего интересного не было. Вот вы смотрите, да? Ну че сюда вкладывать? Вклады обгоняют все эти до

56: Доходности рынка. А после этого, обратите внимание, начался восходящий тренд на российском рынке, когда многие бумаги выросли заметно, в том числе акции Сбера кратно подросли. Ну и наоборот, если вы вот здесь видели бы такой восходящий тренд,

57: Тот самый семилетний. И думаете, ага, смотрите, как сильно вс.

58: Доходности рынка. А после этого, обратите внимание, начался тот самый семилетний восходящий тренд на российском рынке, когда многие бумаги выросли заметно, в том числе акции Сбера кратно подросли. Ну и наоборот, если вы вот здесь видели бы такой восходящий тренд и думаете, ага, смотрите, как сильно вс,

59: Вырос за последние 5 лет, надо вкладываться ещё на 5 лет. Вы бы тогда попали под обвал, то есть от обратного очень такая, ну, скажем, опасная стратегия брать, что было за последние 3, 5, 10 лет, и экстраполировать это в российской экономике на следующие 3, 5 или 10 лет.

60: Тем более, что сейчас идёт цикл снижения ставки. Обратите внимание, он, конечно, идёт не так быстро, но идёт вот. И до этого, когда был предыдущий длительный цикл снижения ставки, это как раз там, 15, 16, 17 годы цб снижал ключевую ставку. Вот российский фондовый рынок такой во

61: Восходящий тренд постепенно наверх нарисовал. Конечно, понятно, что отличается ситуация, что было там в 15 году, что было в 21 году и что в 26 происходит, это 3 абсолютно разных эпохи, можно так сказать. Вот, но, так сказать, сама

62: Идея, что надо смотреть не на то, что было вчера, позавчера, а как раз вполне может быть, что, наоборот, так сказать, то, что было последние 3 года, сильно изменится в последующие 3 года, как было не раз и на российском фондовом рынке, и в российской экономике, тем более что вот сегодня глава России

63: Сказал, что значит ждёт снижение ключевой ставки. Эту новость активно, так сказать, распространили многие деловые сми и вполне себе там цб через недельку с небольшим очередное заседание, очередное возможное снижение ставки и так далее. Там, конечно, может быть тема для отдель.

64: Видеообзоры пишите в комментах, если хотите раскладки перед ближайшим заседанием цб услышать, запишем, если от вас будут реакции и запросы. Вот. Но в целом сейчас ситуация такая, что советы Грефа, что надо, так сказать, на вклады нести деньги.

65: Конечно, интересные советы, основанные на прошлых данных, что было на за последние 3 5 10 лет, но, на мой взгляд, как показывает практика, как показывает история российской экономики, как раз нужно думать в другую сторону, что если вклады были интересными, то в ближайшие 3

66: 5 10 лет вклады могут проиграть по доходностям тому же самому рынку акций. Надеюсь, что был интересным, полезным и полезным такой разбор пишите в комментах как он вам, ну а в ближайших видео будем уже обсуждать, надеюсь, отдельные бумаги пишите в комментариях пожелания по темам будущих видео.

67: Как я?