0: Я продал длинные офз, на самом деле последний год. Наверное все активно говорят на тему того, что это лучший инструмент, что вот значит покупаете, вкладываетесь, фиксируете для себя длинную доходность, я об этом тоже говорил, но я об этом начал говорить немножко раньше всех остальных, если вы заглянете в мой telegram.

1: Канала, там все это прописано, ссылка там внизу, в описании к этому видео. Я говорил об этом ещё с осени 24 года. И я расскажу чуть дальше, почему я именно в тот момент начал об этом говорить. Но сейчас я выхожу из этих бумаг, я их продаю, я их продал в семье, в нашем

2: Обществе. Я показал об этом все ребятам, почему именно об этом я и расскажу в этом видео, почему я все это дело продал, что я жду дальше, куда я деньги перекладываю. И вообще, что у нас будет происходить с длинными офз. Так что подписывайтесь, кто ещё не подписан на мой канал, ставьте лайк сразу

3: Заранее, потому что будет очень полезно, очень много мясной информации. Ну и наливайте чай, кофеёк и погнали смотреть. Давайте начнём с того вообще, в чем была идея в длинных офз, сохранилась ли она сейчас и, соответственно, что с ними будет происходить дальше? В чем была идея, значит, смотрите, у нас была очень высокая ключевая ставка.

4: Ключевая ставка к концу 24 года у нас была на уровне 21%, и многие на самом деле ждали то, что ставка пойдёт ещё выше, что ставка будет 23 25% и так далее. Мы этого с вами не ждали, я этого не ждал, я писал об этом в telegram.

5: Канале у себя в конце 24 года. Что самое время, чтобы закупаться облигациями. Самое время, чтобы закупаться акциями, потому что ставка дальше расти не будет. Она и так слишком высокая, и дальше цб будет снижать ставку. Ну, соответсвенно, мы все это дело видели с 21 ставкау нас ua до 14 25/100 процента. В чем сут?

6: В чем идея была в длинных облигациях? В длинных офз? Экономика устроена таким образом, что когда у нас ставка растёт, цена облигаций снижается, когда у нас ставка снижается. Ключевая ставка, когда у нас снижается цена облигаций, наоборот, растёт. И вот в тот момент

7: Осенью 24 года. Такая же возможность была ещё в 25 году. Можно было купить облигации, например, 26 238 длинные облигации фз. Очень дёшево. Там осенью 24 года я их покупал вообще, там по 470, по четырет 80 ₽ за Дну единичку. Ты фиксируешь для себя очень высокую доход.

8: Доходность, там, доходность в облигациях составляет там 15, 16, 17% Годовых. И плюс, так как ждал я снижения ключевой ставки, то ты ещё зарабатываешь на том, что у тебя тело растёт, и ты зарабатываешь вдвойне и на купончика, и на росте стоимости самой облигации. Так, все.

9: Происходило там осенью 24 года, я проводил, даже интенсив тоже в моём telegram канал все это дело есть где рассказывал полиаи рассказывал, как вот сейчас открылись, так далее. Соотвественно, ребята там ест со мной покупали, облгаи, там, ну, грубо по 500 рулей, дата есемес четырет 80 пятсот.

10: У нас, соответственно, за год буквально облигации выросли до шестиста рублей. И плюс, соответственно, все это время мы получали купоны. То есть, грубо говоря, ты получал там 35 40% Годовых, а максимально консервативном инструменте, что у нас происходит сейчас у нас происходит тоже самое, что ключевая ставка у нас снижается. Но обратите внимани,

11: Что длинные облигации у нас не дорожают, а наоборот, дешевеют. Почему так происходит? Потому что у нас происходит замедление снижения ключевой ставки. То есть вот на последнем заседании в цб, которое у нас было в июне, цб озвучил на тему того, что они будут

12: Корректировать траекторию ставки на 26 год, на 27 год. И вообще они говорят о том, что у нас сохраняется проинфляционное влияние в экономике. Это проинфляционное влияние в основном идёт из за бюджета. Бюджет слишком много денег тратит, а бюджет, скорее всего, будет продолжать много денег тратить, потому что

13: Много денег, на что правильно? На оборону, сво и так далее. А там как бы уменьшение расходов не планируется. И, соответственно, будет высокая риск разгона инфляции из за того, что большие траты бюджета. Если высокий риск разгона инфляции, то ставка снижаться не будет, либо будет снижаться медленно, ну,

14: Собственно оворя цб уже дал сигнал последний раз понизили ставку не на там пол процента как раньше или не на процент, как раньше понижали, а всего лишь на 0,25 это прямой сигнал рынку на тему того, что цб смотрит и говорит, что ребятки, могу снижать ставку ещё и медленно дальше в июле у нас будет опорное заседание цб рф.

15: Где, в том числе цб представит своё видение по ставке на конец 26 года, на конец 27 года, и Набиуллина сама говорила, что траектория будет пересмотрена в большую сторону. То есть, если раньше, к концу 26 года, там прогноз цб был, что ставка, может быть даже и 10%, да, ключевая ставка

16: Понятное дело, сейчас этого уже никто не ждёт. И, скорее всего, в июле цб выпустит прогноз, что в конце 26 года ставка будет там 13 или 13 с половиной процентов, что не сильно меньше, чем сейчас. И получается, что вот эта идея в длинных облигациях, она потихонечку уходит. Инвесторы смотрят, понимают, что ставка

17: Будет снижаться медленнее, понимает, что как будто бы есть риски того, что, может быть, ставка даже вверх развернётся, и поэтому начинает выходить из длинных бумаг и перекладываться в более короткие бумаги, чтобы грубо чувствовать себя, более уверенно контролировать ситуацию и в случае чего там из Коротких

18: Бумаг легче выйти, их можно продать, там переложиться, не знаю, просто деньги вывести, на депозит положить или даже акции купить. И, соответственно, из за этого длинные облигации снижаются. Поэтому я продал длинные облигации свои как раз-таки для того, чтобы понимаю, что идея оттуда, из этих бумаг уходит. Вот, например, сейчас покажу.

19: Вот скриншотик. Здесь мы продали бумаги из семейного портфеля. Семья это моё сообщество, где я, соответственно, рассказываю о том, чем я занимаюсь на рынке, да, там веду эфиры для ребят, рассказываю про свои сделки, веду портфель и вот там, ы, соответственно, покупали офз 26 238, сними.

20: И вот продали почему? Потому что идея, по сути, у них пока замораживается на более длительный срок и хочется вложиться в другие бумаги, чтобы больше заработать. Ну вот только вот доходность у нас там была около 14% Годовых. Нормально, неплохо. Ещё важный момент. Почему я покупал осенью 24 года, рекомендовал эти бумаги.

21: Сейчас покажу 1 индекс. Он называется индекс арджибиай, индекс арджибиай это индекс, который показывает цены на десятилетние там государственные облигации в России. И обратите внимание по этому индексу, по графику этого индекса. Вы можете увидеть, что происходит. Вот 3 раза в истории было

22: Сильное падение стоимости государственных облигаций десятилетних. 1 падение было в 2014 году, потом падение было в 2022 году, и потом падение у нас происходило вот буквально в 24 году. Как вы думаете, с чем были связаны все эти 3 падения? Правильно? С тем, что была высокая ключевая ставк?

23: То есть в четырнадцато году, в декабре, етнадцато на резко поднял ключевую ставку до smart процентов. Индекс очень сильно упал. О, есть длинные облигации очень сильно подели. В 22 году нас резко подняли ставку ключевую оо 20%, и длинные облигации очень сильно дешевели. Индекс просел и в 24 году у нас индекс просел потом.

24: Что ключевая ставка поднялась до 21%. И все 3 этих раза это был лучший момент для покупки длинных облигаций, потому что в этот момент они стоили очень, очень, очень дёшево. Ну и обратите внимание, что вот последний момент, когда я покупал, это как раз была осень 24 года, с тех пор индекс джибиай очень хорошо.

25: Рос и, соответственно, можно было очень неплохо на нём заработать. Ну и в итоге, в общем, я для себя всю эту идею сейчас на текущий момент закрыл, то есть облигации длинные продал. Почему? Повторюсь, идея сохраняется, но оно, она сильно может быть растянута во времени. Это 1 момент. 2, ещё важный момент.

26: Заключается в том, что ты, когда покупаешь длинные облигации, ты фиксируешь для себя рублёвую доходность в текущих реалиях. У нас рубль очень крепкий, очень крепкий. И есть высокий риск того, что рубль будет слабеть. И даже если ты будешь зарабатывать, получать рублёвую доходность.

27: В длинных облигациях эта рублёвая доходность будет полностью сжираться тем, что у тебя рубль будет падать по отношению к другим мировым валютам. И как будто бы есть, в том числе интерес в том, чтобы часть рублёвых активов переложить в валютные для того, чтобы там больше заработать. Смотрите, важный момент, то есть

28: Вся вот эта ситуация, которая происходит с длинными офз, это не значит, что мы не должны брать вообще облигации. В принципе, это не значит, что мы не должны вообще брать офз. В принципе, да, просто у нас в текущих реалиях может меняться структура портфеля, да, важно понимать, что вообще вот портфель, да, инвестиции.

29: Мы когда с вами инвестируем, это не какая-то вот такая портфельная субстанция, что вот она точно все зафиксирована, мы больше никогда её в жизни не меняем. Нет, мы всегда смотрим на ту ситуацию, которая происходит в рынке. И если мы понимаем, что что-то поменялось, мы, соответственно, можем одни активы продать, другие закупить вот в текущих реалиях.

30: Мы видим меньше привлекательности в длинных офз. Ещё раз повторюсь, там идея то, по сути, сохраняется. У нас ставка стала там на 7% практически меньше, а облигации стоят практически столько же, сколько они стоили при ставке 21%. Ну, это нонсенс. То есть облигации длинные, они очень дёшев.

31: Вопрос просто в том, что можем ли мы где-то заработать больше, либо столько же, но pre там большей безопасности, например, да, да. И такие инструменты есть. 1, я уже озвучивал это валютные инструменты, да, где, соответственно, так как рубль у нас достаточно крепкий, есть вероятность того, что валюта будет

32: Rusty. Про это уже говорю неоднократно, да, и там уже по 70 ₽, я вам говорил, ребята, закупайтесь долларом. Сейчас у нас там уже практически до 80 доходил, можно было неплох заработать, но я понимаю, что это не предел, и дальше валюта будет дорожать. Поэтому 1, это валютный инструмент. Если не знаете, что покупать, то вот я вам собрал файлик лучшие валют.

33: Инструменты на текущий момент переходите там внизу будет ссылочка в описании к этому видео. Файл абсолютно бесплатный. Лучшие валютные инструменты для вас собрал. Берите, скачивайте, инвестируйте, зарабатывайте, приумножайте свой капитал. 2, на что мы сейчас можем обратить внимание, на чем заработать? Облигации все равно привлекательны. Облигации. Все, равн.

34: Привлекательно, да, просто сейчас мы можем смотреть на облигации с меньшим сроком погашения, да, то есть не те, которые там через 15, через 16 лет и прочее. Можем брать более короткие, там, условно, 3, 5 лет, в них сейчас доходности растут, и мы можем покупать даже надёжные государственные облигации, те же самые офз.

35: Буквально несколько месяцев назад в них доходность там была 14% Годовых. Сейчас в этих же бумагах максимально надёжных доходность будет составлять там уже 16, а в некоторых даже под 17% Годовых. Почему? Потому что инвесторы, опять же, о божечки мои, ставка снижается не так быстро, все плохо, все ужасно.

36: Облигации падают в цене доходности по ним растут. А мы можем с вами этим воспользоваться. Это 1 направление, куда стоит смотреть 2 направление, куда стоит смотреть. Это, безусловно, корпоративные облигации, потому что за государственными облигациями следует всегда, и корпоративные. Если доходности в государственных растут, то растут в том числ,

37: В корпоративных и растут, причём сильнее, чем в государственных. И получается так, что в бумагах надёжных эмитентов мы можем с вами зарабатывать больше, чем в государственных, но примерно с сопоставимым уровнем надёжности. Тоже интересный момент. Я вот последний раз докупал корпоративные облигации в защитный

38: В семье месяц полтора назад я покупал эти же облигации, и они давали доходность там под 15% Годовых. А сейчас я покупаю эти же облигации и доходность, там цена снизилась, и доходность там, соответственно, уже шеснадцатью естнадцать с половиной, даже 17 проценов Годовых, то есть просто на ровном месте, покупая те ж,

39: Самые бумаги. Я пользуюсь тем, что другие паникуют. А у меня, соответственно, появляется возможность для того, чтобы зафиксировать для себя более высокую доходность. Мне кажется, это прекрасная ситуация, особенно если ты понимаешь, что у тебя средняя доходность российского фондового рынка в акциях около, там, 15% за последние

40: 20 лет. А сейчас ты можешь позволить себе купить облигации и зафиксировать вот эту же высочайшую доходность на длинный срок и не переживать на тему того, что с твоим капиталом может что-то произойти. Акции могут просесть и так далее. Нет, ты же в облигациях знаешь, что ты их купил и гарантированно в момент погашения получишь номинал, то есть

41: Там 1 000 ₽, которые все облигации стоят. Прекрасный супер инструмент. Ну и 3. Идея из длинных облигаций, она не уходит, просто она сдвигается вправо, да, по временной шкале. Ну и плюс появляются риски того, что можем там больше мы заработать на валюте, если вы там максимально консервативны, если вы

42: Там, видите, условно историю, пристраиваете деньги на более длительный срок, то на малую часть капитала, на малую, там, условно 10%. Вы можете иметь у себя вот эти длинные облигации. Представим себе ситуацию, что завтра у нас выходит, например, какая-то новость в геополитике, что все мир, дружба, жвачка, на

43: Этом фоне, конечно же, цб будет очень резко снижать ключевую ставку, я не знаю, там до 10, до 9, до 8% в течение очень короткого промежутка времени. И тогда эти инструменты позволят очень неплохо заработать, но это маловероятное событие, поэтому можно иметь эти инструменты, но на небольшую часть портфеля теперь давайте подсветим, важны

44: На вопрос попробуем понять, а что у нас будет дальше с ключевой ставкой цб? То есть сделаем некий прогноз. Это 1 момент. И 2 момент. Ответим на вопрос, когда ситуация с длинными офз может быть снова интересна и можно будет большой частью капитала туда вкладываться? Значит,

45: Первых, что касается прогноза по ставке цб, если мы опираемся на то, что сейчас риторика цб, которая проводится на то, какие действия там, в бюджете, на то, что какие геополитические события у нас происходят, то мы понимаем, что траектория

46: Снижение, она будет замедляться. И там к концу условно 26 года мы можем видеть ставку в районе, там 13, 13 с половиной процентов Годовых, а к концу 2027 года это будет там диапазон 11 12, наверное, процентов Годовых при условии того, что все текущие вводные

47: Сохраняться, если мы увидим геополитические изменения, если мы увидим смену политики цб. Правда, смена политики цб, скорее всего, может произойти только при условии смены главы цб, а смена главы цб будет происходить по плану у набиуллиной заканчивается срок её

48: Полномочий летом 27 года, в июле, в июне 27 года. Вот в этот момент мы можем увидеть, например, нового главу и тогда увидим, можем увидеть смену курса, да, тогда, да, с учётом того, что там и президент говорит, что давайте-ка там ставку снижать побыстрее.

49: И многие политики говорят, и многие представители крупных компаний, в том числе Греф говорит, у них там был публичный, можно сказать, спор с набиуллиной на тему того, что Греф говорит, давайте ставку снижать. Набиуллина говорит, что вообще экономика ещё не готова к этому. Так вот, тогда в этом плане мы можем увидеть пересмотр политики, мы може

50: Увидеть более резкое снижение ставки и, соответственно, на фоне вот этого более резкого снижения ставки. Безусловно, там длинные офз могут быть очень интересны. Теперь, что касается сценариев покупки именно длинных офз, то, что я говорил перед этим, про индекс эрджиби ай, да, то есть если мы увидим снова снижение индекса,

51: А в тот же диапазон, который был в 14, в 22, в 24 годах, это будет мощный, хороший сигнал для того, чтобы снова возвращаться в длинные облигации. То есть мы увидим, мы видим, что от этих ценовых значений чаще всего индекс соскакивает вверх, и эти ценовые

52: Значения прям хороши для покупок длинных облигаций. Соответственно, 1, если мы увидим возврат индекса джибиай в эти, к этим значениям, которые были в предыдущие года, оттуда можно будет снова набирать длинные офз. 2, если мы увидим изменение рито,

53: Цб. То есть если цб на каком-то из своих заседаний, либо там между заседаниями, начнёт говорить на тему того, что все цель по инфляции достигнута, экономика охлаждена, все замечательно и прочее это будет явным сигналом на тему того, что они могут на следующем заседании снизить, став

54: И снизить ставку сильнее, чем до этого ожидалось. Поэтому, если мы будем видеть разворот в риторике цб, это тоже будет ещё 1 сигнал к тому, чтобы обратить внимание снова на длинные уфзшки и снова начинать их покупать прям там на большую часть портфеля, чтобы очень неплохо на них заработать личн.

55: Я думаю, что опять же, если у нас сохраняется все как есть, то, да, к концу 26 года мы увидим ставку сейчас 13 13 с половиной процентов Годовых. Это, соответственно, не позволит нам увидеть какого-то значительного роста в длинных облигациях, поэтому нужно будет концентрироваться на других инструментах, на тех же самы.

56: Валютных инструментах и на тех же самых, более Коротких облигациях с большей доходностью, ну, которые более манёвренны, чтобы мы из них могли там в любое время перекладываться в любые другие инструменты без существенного снижения их стоимости. Ну и дальше следим за риторикой цб и следим за

57: Тем, будет ли меняться глава цб если будет, то на кого и что этот человек говорит про денежно кредитную политику в стран?