0: Мы можем входить не в обычный короткий кризис, a v длинный период высокой инфляции и дорогих денег, речь не про 1 обвал на рынке, а про возможные 10 20 лет слабого роста благосостояния почему это происходит, чем это opus.

1: Именно для нашего поколения, как сохранить деньги и повысить шансы на рост капитала. Сегодня мы поговорим об этом ролике. Это Антон Поляков.

2: Если очень сильно упростить, то есть 2 типа инфляции инфляция спроса это растущая экономика, растущие зарплаты, доступный кредит, рост цен на активы, а снижение ставок помогает быстро оживить систему.

3: Инфляция издержек это когда дорожает производство, энергия, логистика, рабочая сила, импортные компоненты, повышаются издержки во всей экономике, ставка не лечит причину печатание денег только добавляет новый виток давления.

4: Это принципиально разные режимы экономики. Ранее, в основном мы сталкивались именно с инфляцией спроса, когда была так называемая монетарная инфляция, когда в целом в стране росла денежная масса, и эта денежная масса давила на цены, потому что все больше и больше было спро.

5: На конечный объём товара.

6: Из за Ирана, венесуэлы, Украины, Китая в целом глобальный мир сейчас разваливается, он разваливается на кластеры рост мировой экономики последние десятилетия во многом Шёл за счёт глобализации и снижения издержек производ.

7: Приносились дешёвые юрисдикции, открытые границы и свободная торговля удерживали цены сейчас ситуация меняется торговые барьеры, пошлины, закрытые границы, разрушение старых логистических цепочек, возврат производства ли.

8: Потребителю все это означает более дорогую себестоимость почти всего. То есть, если раньше мы с вами жили в мире, когда с каждым годом становится немножко все лучшее в мире в целом, потому что производство переносится в более дешёвые страны,

9: В целом товары более дешёвые постоянно становятся из за оптимизации технологий, из за дешёвой рабочей силы, из за того, что товары, проводящие цепочки, не атакуются, не нарушаются, каждый в мире находит себе место, где он наиболее эффективен и в целом все цены в мире снижаются.

10: Сейчас же этот глобальный мир, по сути, разваливается на кластеры, и в каждом кластере может быть дефицит того или иного товара.

11: Почему же наше поколение может столкнуться с длинной бедностью? Если инфляция становится структурной, деньги обесцениваются быстрее, чем растут доходы большинства людей, номинально зарплата может расти.

12: А реально человек беднеет при дорогих деньгах тяжелее обслуживать долги, тяжелее развивать бизнес, слабее рынок труда, хуже растут активы. Получается не 1 кризис, а долгая эпоха ухудшения покупательной способности. Вы это можете видеть часто.

13: По нашей экономике последние несколько лет, когда ставки высокие, вся экономика тормозит, бизнесу плохо, работу не найти, а инфляцию не получается обуздать, потому что она имеет в том числе внешние факторы из за того, что есть атаки по нпз, из за того, что

14: Топят наши корабли из за того, что в целом у нас растут издержки, которые бы в нормальной системе бы не росли, и в этом плане ставка неэффективна, и в такой ситуации на нашем рынке заработать достаточно тяжело.

15: Целое поколение привыкло к ложной безопасности мы выросли в модели, где ставку в каждый кризис все равно снижали ипотеку можно было потом рефинансировать рынки после провала все равно восстанавливались активы долга почти.

16: Всегда росли, это породило бесстрашное поколение люди привыкли жить в долге, брать риск, рассчитывать на вечное смягчение политики центральных банков. Если эта эпоха Дешёвых денег заканчивается, эти привычки становятся опасными на примере.

17: Американского рынка акций снпи 500. Мы привыкли с вами, что этот рынок практически постоянно растёт, не в пример нашему рынку, но, тем не менее, даже там были примеры. Фактически, если вы проинвестировали в неправильное время, вы бы ничего не заработали многие года. Пример это допустим,

18: Период с 2007 года по 2012 или если взять шире, то с 2000 года по в целом 2012 год. Если вы были инвестором, купи и держи, то за этот период времени вы могли ничего не заработать или период

19: С 1971 по 1982 год, когда практически 10 лет вы не могли заработать своих инвестиций.

20: Если мы предполагаем, что эпоха Дешёвых денег заканчивается, то нужно задаться вопросом, что 1 разрушается в этой новой системе деньги, которые просто лежат без доходности, это большой риск, слабые сбережения без защи.

21: Защита от инфляции это также большой риск компании с высокой долговой нагрузкой компании, с низкой маржинальностью модели бизнеса, которые выживали только за счёт дешёвого фондирования, даже прямо сейчас у нас на фондовом рынке есть пример компании.

22: Которые не смогли выжить при высокой ставке, хотя они были достаточно эффективны при ставке низкой просто потому, что их модель не может работать в условии таких высоких ставок.

23: Какие компании не переживают эпоху дорогих денег, опасны следующие компании с высокой кредитной нагрузкой, с низкой прибылью, с маржинальностью ниже 10 15%, зависимостью от постоянного дешёвого рефинансиро?

24: Если инфляция 10 15%, а стоимость денег 15 20%, бизнес маржинальностью 5 8% просто не выдерживает. Хотя если бы это была экономика с низкой стоимостью денег, то тогда

25: Даже этот бизнес был бы весьма привлекательный в этом режиме красивый рост выручки уже не спасает, спасает только реальная рентабельность и сильный баланс.

26: Какие активы выглядят сильнее в этой новой эпохе это реальный бизнес, который может перекладывать издержки на клиента компании с высокой рентабельностью, бизнесы, связанные с энергией, сырьём.

27: Критическими ресурсами, производством базовой потребительской ценности. Это могут быть компании по здравоохранению, это могут быть компании, которые производят медицинские препараты. Это могут быть компании, которые производят еду или, допустим, удобрения, которые тоже очень нужны всему миру. Это товары с неэластичным, про

28: Которые в любом случае будут покупать по любым ценам. Соответственно, ваша безопасная гавань это владение реальными активами и долями в компаниях, которые производят то, что людям нужно всегда.

29: Почему просто хранить деньги? Это плохая стратегия при умеренной инфляции деньги уже заметно теряют покупательную способность на длинном горизонте. При высокой инфляции этот процесс ускоряется в разы. Если капитал не работает, его съедает.

30: Время, деньги без доходности становятся не защитой, а медленной формой обнищания. К примеру, можно выделить качественные товары, качественные товары как защита от будущего удорожания в долгой высокой инфляции. Дешёвые товары часто оказываются самыми дорогими. Производи

31: Забирают прибыль через необходимость постоянно обновлять технику и вещи. Соответственно, лучше переплачивать за качественный долговечный товар сейчас, чем потом несколько раз менять некачественный товар, но уже по более высокой цене, потому что у вас высок.

32: Инфляция есть старая еврейская поговорка. Я не настолько богат, чтобы покупать дешёвые вещи. Это касается практически всего техники, автомобилей, строительных материалов, инструментов, вещей длительного пользования. Нужно стараться не экономить, не

33: Покупать дешёвое, а стараться думать на 5, 10, 15, 20 лет вперёд, чтобы эта вещь служила как можно дольше, при этом сохраняя свою ценность и свою стоимость.

34: Также вам могут помочь реальные активы не просто какая-то рандомная квартира, а конкретная полезность объекта с точки зрения её инвестиционной привлекательности недвижимость нельзя автоматически считать.

35: Спасением. Пример буквально происходит сейчас на ваших глазах в Москве, если вы откроете стоимость аренды в Москве, а предложение аренды колоссальное, а реальная стоимость аренды сейчас все больше и больше падает, потому что так много людей

36: Думаешь, что это очень Лёгкий способ зарабатывать деньги? Так много людей купили этот бетон, в том числе льготную ипотеку. Так много людей предлагают сейчас эти квартиры жилые в аренду, то рынок просто не справляется, предложения невероятно много, а спроса недостаточно.

37: Прямо сейчас можно видеть реально в Москве, что супер интересные объекты сдаются реально дёшево, потому что конкуренция в тяжёлой среде спрос на дорогие пассивные объекты может быть слабым, сильнее выглядят реальные активы со

38: Это объекты, которые могут существовать автономно и давать хорошую маржинальность, хорошую прибыль, на которую можно будет рассчитывать долгие года. Главный ваш актив номер 1. Это профессиональные навыки в кризис особенно ценится человек, который

39: Который умеет создавать полезность, может обменять знания и свои навыки на деньги, оставаться нужным даже в тяжёлой среде. Соответственно, вам нужно усиливать свою квалификацию, свои знания, свои коммуникативные способности, свой интеллектуальный капитал.

40: Рост вашего активного дохода это 1 защита в длинном кризисе. Главный ваш актив номер 2. Это здоровье и психологическое устойчивость. Длинный кризис это не только про деньги, это про способность работать под огромным давлением, выдерживать стресс.

41: Не принимать разрушительных решений для себя, сохранять энергию и ясность, физическое здоровье, нервная система и дисциплина становится прямым экономическим ресурсом. Друзья, небольшая вставка. Как многие из вас знают, я портфельный управляющий с 21 года.

42: Под моим управлением более 1 миллиарда рублей на мои стратегии подписаны 1000 людей. В России есть всего 3 брокера сервисом классического автоследования. Это финам тинькофф, бкс. Я 1 из немногих авторов, кого пригласили вести стратегии на

43: Каждом из этих сервисов. Если вы хотите, чтобы вашими деньгами управлял профессионал в моём лице, то подписывайтесь на мои стратегии. Они доступны от 50 000 ₽, а для тех, у кого капитал свыше 6 000 000 ₽, доступно частное авто.

44: Следования моего личного счета с большими возможностями на более выгодных условиях, посмотреть все классические стратегии на платформах финама, бкс, тинькофф или оставить заявку на частное автоследование. Вы можете на моём

45: Ссылка в описании.

46: Но в этой всей логике Россия может быть более устойчивая остальной части развитого мира Россия уже живёт в более жёсткой и адаптивной среде, часть рисков, которые для запада могут стать.

47: Шоком здесь уже переживались, здесь, к сожалению, как в поговорке не жили хорошо, нечего и начинать, при этом российский рынок, в том числе рынок акций, остаётся дешевле, по оценкам бизнеса, чем многие западные рынки, и при этом наш рынок реально дивидендный.

48: Компании реально зарабатывают деньги, и реально вы можете получать эти дивиденды себе в кошелёк. Средняя рентабельность российского бизнеса, по текущим оценкам, выглядит заметно выше, чем участие американского бизнеса при гораздо более высоких мультипликаторах, даже если мы просто

49: В лоб смотрим на дивидендную доходность, то в российском рынке она несоразмерно больше абсолютно каждый кризис это ещё и шанс. Я зарабатывал самые свои большие доходы в каждый новый кризис, это был covid, это было, со, это было

50: Мобилизация это была ставка 21%. В каждый из этих моментов я больше всего зарабатывал доходности на свой капитал. Большие кризисы, редкие, но каждое поколение получает возможность покупать сильные активы на фоне масштабного стресса. Кто здесь побежда?

51: Побеждает тот, у кого в момент кризиса есть ликвидность, навыки, холодная голова, сильный активный доход. Такие люди получают шанс резко увеличить благосостояние после разворота цикла. Я вам на этом канале показывал возможность как можно было очень хорошо.

52: Заработать. Я для вас сделал ролик. Этот ролик был в 23 году про евроклир. Тогда акции российских компаний торговались с дисконтом 50 80% к основному рынку.

53: Какой можно дать практический антикризисный план? Ваша задача не держать большую долю капитала в мёртвых деньгах, избегать слабых компаний. Высокий долг, низкая маржа, зависимость от Дешёвых денег. Именно поэтому вы можете от меня здесь, на канале очень

54: Часто услышать, что я не бегу в те компании, в которые бежит основная масса людей, потому что они туда бегут спекулятивно. И эти компании мне не интересны, они мне не интересны, потому что я вижу слабое корпоративное управление и слабый баланс, они мне просто не интересны. Я всегда ищу

55: Качество в этом плане правильно переплачивать за качество там, где это реальное качество, а не просто какой-то бренд. Очень важно повышать собственный активный доход и количество источников дохода. Очень важно повышать ценность своих навыков, ценности себя.

56: На этом рынке очень важно иметь полезные реальные активы, и не только финансовые. Самый важный сакральный секрет это готовить ликвидность под будущие возможности, если вы смогли накопить деньги и не потерять их кризис, и вы их сохрани.

57: В ликвидных инструментах. То есть ваши деньги не заморозились, то вы поистине можете стать очень богатым человеком, потому что вы можете купить очень дешёвые качественные активы, потому что у всех остальных нет таких возможностей. Здесь важна не Вера в то, что просто star

58: Быстро снизят, все резко вырастет, и все резко, снова станет легко.

59: Какие можно подвести итоги, если впереди действительно долгая инфляция издержек, бедность станет не кратким эпизодом, а фоном жизни для тех, кто живёт по старым правилам, спасения нету в 1 чудо инструменте спасение только в.

60: Комплексе сильный активный доход, навыки, реальные активы, качественные инвестиции, ваша моральная устойчивость, готовность в целом к большому кризису и готовность использовать этот большой кризис как вашу историческую возможность. Вопрос не в том, будет ли тяжело вопрос.

61: В том, кто окажется готов к новой эпохе.

62: Действительно, я считаю, что в будущем для нашего государства и для нас с вами существуют очень большие вызовы. Тот большой мировой глобальный кризис, который только сейчас начинает развиваться. Вы даже можете его ещё не замечать, когда глобальный мир, по сути, разваливается на большие кластеры.

63: Это значит то, что в целом будет дорожать. Практически все будет дорожать, в 1 очередь первичное сырье и будут дорожать все товары, которые из этого сырья делаются в этом плане у России есть как плюсы, так и минусы. Плюсы в том, что в целом мы

64: Страна, у которой есть практически все виды сырья, и мы как раз это сырье экспортируем. Соответственно, в этом плане мы будем зарабатывать от того, что мы экспортируем сырье по более дорогим ценам, и эти цены будут дорожать. С другой стороны, рост мировых цен будет очень

65: Также перекладываться на рост внутренних цен, потому что в любом случае рынки это сообщающиеся сосуды. В любом случае для внутреннего рынка сырье точно также будет дорожать. Соответственно, сможет ли справиться перед этим вызовом цб. Что они будут делать, они будут делать правильно.

66: Поступки или они просто будут втупую повышать ставку до 20% 25%. У меня на данный момент ответа нету, но риски такие есть. Здесь нужно быть очень, очень внимательным в этом плане. Если цикл повышения ставки обратно вернётся облигации.

67: Которые сейчас сидят практически все, они выглядят не сильно привлекательным инструментом, потому что при цикле повышения ставки вы будете терять деньги в облигациях, на мой взгляд, наиболее эффективно. Вот этот рост цен, рост заработков в некоторых компаниях получится отыграть

68: Через сами эти компании, соответственно, через рынок акций. По сути, если мир продолжит разваливаться, разваливаться на эти кластеры, это будет очень интересное время, потому что если вы будете брать широкий индекс, а не факт, что он вам принесёт прибыль, как это было, допустим, с индексом снп 500 из моего пример.

69: Но если мы берём отдельные компании, то отдельные компании могут показать очень хорошую прибыльность. Хотя если мы говорим конкретно про российский индекс акций, то российский индекс акций в основном как раз это экспортно ориентированные компании в своём составе основном. Поэтому в этом плане у нас

70: Индекс даже может расти и целиком широкий индекс тоже будет расти, но, конечно же, отдельные компании будут расти больше. В целом я к этому времени отношусь, с 1 стороны, с неким страхом, да, потому что это что-то новое и нужно будет очень аккуратно, ювелирно действовать с другой стороны.

71: Я прекрасно знаю, что это очередные новые возможности, если правильно перекладываться портфелем, если правильно выбирать новые стратегические идеи под новый мир. Не факт, что прекрасный, то можно будет на этом прекрасно заработать. В принципе, это то основное, что я хотел.

72: Хотел вам сказать этим роликом. Если вы ещё не подписались на канал, то обязательно подписывайтесь. Следующие ролики также будут очень интересные. Мы поговорим про финансовые ловушки, мы поговорим про капитал, про рынок капитала. Как сделать так, чтобы он работал на

73: Вас мы поговорим про как раз финансовую ликвидность. Где конкретно нужно держать деньги? Как их конкретно сберегать для того, чтобы как раз остаться в ликвидности, к новому кризису, к новому рынку. И, конечно же, раз в месяц я для вас записываю обзоры по экономике, по рынку акций.

74: Для того, чтобы вы могли понимать, что сейчас происходит, и эффективно инвестировать собственные средства, если вы не хотите управлять самостоятельно своими активами, то вы можете подключиться к моему автоследованию, частному автоследованию. А если вы, наоборот, хотите самостоятельно управлять

75: Активами, то вы можете подписаться на мой бусти, там 3 раза в неделю выходит уникальная аналитика, которая нигде больше не выходит в моих публичных каналах и раз в месяц выходит видео про мой иис счёт, где я инвестирую свои личные деньги и в каждом

76: Времени. Показываю, что конкретно сейчас я делаю с очень подробными комментариями и реальными скринами своего реального счета. На текущий момент записи ролика. Доходность портфеля порядка 40% на момент записи ролика. Доходность моего иис счета порядка 40%

77: Что я считаю вполне себе неплохим результатом. Надеюсь, что я был для вас полезен и интересен. Поставьте лайк.