0: Приветствую вас, дорогие друзья. Начнём сегодняшний экономический обзор с ситуации на российском рынке акций, который продолжил свой рост 2 неделю подряд рынок у нас растёт, а также затронем валютный рынок и рынок нефти. Ну а по России ещё хотелось

1: Отметить такую тему, не бычья ли это ловушка. То есть, да, ловушка для инвесторов, которые могут на хаях отскока прикупить акции в Надежде на какую-то большую прибыль на большой разворот и получить, наоборот, большой убыток в

2: В противовес своим ожиданиям, скажем так, да, это бывает на рынке, поэтому неопытные инвесторы могут на это попасться. Поэтому давайте поговорим вообще о происходящем в рынке, в какой фазе он находится и так далее. На фоне чего рост. Итак, фаза рынка, да.

3: Необходимо понимать, что фондовый рынок, несмотря на очень высокий отскок в + 20% в моменте все ещё по прежнему находится в нисходящей фазе движения цены и в такой более отдалённой перспективе, и

4: В краткосрочной перспективе мы также находимся в нисходящей фазе, то есть структурно рынок смотрит вниз. У нас есть 2 среднесрочные структуры. 1 берет своё начало от февраля 25 года. Выглядит она вот таким вот образом 2 структура.

5: Берет своё начало от 24 года. Выглядит она таким вот образом. Обе структуры зигзагообразные, то есть это все является неким неким структурным снижением фондового рынка, который явля,

6: Коррекционным вот к этому импульсу, который берет своё начало из диапазона 1686 1778 пунктов по индексу айрус, основной индекс без учёта доп сессии.

7: Выходных дней. Так что пока мы находимся в большой долгосрочной такой коррекции к предыдущему импульсу по российскому фондовому рынку, который берет своё начало вот с 22 года и завершается 24 годом. Вот

8: Вот в какой фазе мы сейчас находимся. То есть текущий откат по отношению к предыдущему падению это всего лишь коррекционный откат. Среднесрочно он начался без подтверждения. То есть

9: Покажу вам индикаторы. График недельный, напоминаю, среднесрочно откат пошёл без подтверждения. То есть мы упали, рухнули в огромную перепроданность и также очень долго снижа

10: По по гистограмме и по скользящим средним. И потом просто отскочили, отскочили на повышение без конвергенции, то есть без сигналов в разворот по рынку, как правило, из сильных перепроданности. Рынок форми.

11: Все-таки конвергенции, либо что-то похожее на конвергенцию, как вот было в 2008 году, вот здесь это было, да, был импульс.

12: Был откат. И вот здесь в моменте была конвергенция, но закрытие было чуть выше. Все равно это была такая конвергенция, которая была именно неподтверждённой, но она все-таки была так или иначе, перед разворотом в самом

13: На самых минимальных значениях тоже была очень сильная недельная перепроданность, тоже был высокий отскок, да, был высокий отскок.

14: И потом уже формирование этой самой конвергенции. Здесь она была не совсем в обычном формате, но она все-таки была так или иначе, после длительного затяжного падения, которое было с мая по октябрь 8 года, у нас сейчас тоже довольно затяжное падение.

15: Оно было с марта по июль получается да, по конец июля затяжное падение, сейчас идёт отскок без каких-либо конвергенций, поэтому в базовом сценарии все-таки логичнее ожидать возврата обратно к минимальным значениям среднее.

16: Срочного возврата. Да, я напоминаю, что есть краткосрочный сценарий, есть среднесрочный, есть долгосрочный, то есть в зависимости от срока разные есть моменты. Ну а в краткосроке у нас пока продолжается отскок по российскому рынку акций, то есть растущее движение пока

17: Не окончено, потому что структурно движение не сломалось, я об этом в своём закрытом клубе говорил на протяжении недели у нас были попытки, которые продолжились на этой неделе сломать структуру, но структурно рынок.

18: Не был сломан и в рамках своего отскока он ломает вот эти наклонки, которые были у нас. Вот 1, 2, 3, 3 наклонки он уже сломал, которые были тоже отметками, где возможно было сопротивление в рынке. Здесь в принципе,

19: Оказывалась в моменте сопротивления, но недостаточно, чтобы переломить растущий импульс. То есть пока российский фондовый рынок у нас продолжает находиться в растущем импульсе. Также этот самый импульс подогрели, вероятнее всего, подогрели данные по

20: По инфляции, которые пришли от росстата, инфляция оказалась очень низкой 4/100 процента за неделю, а также росстат отмечает торможение стоимости роста цен на бензин до 0,56% недели.

21: Ранее была 1,66% и снижение цен вообще на дизельное топливо на 6/100 процента после роста на 1,87%. То есть такие показатели тоже могут, по идее, подогреть интерес в моменте к российскому фондовому

22: Рынку, ну и плюс приходящие дивиденды, которые в августе у нас начнут поступать от крупных компаний. Так что пока такие вот у нас имеются дела. Российский фондовый рынок находится в краткосрочной фазе импульса и

23: Что касается каких-то целей этого самого импульса, то нам удалось преодолеть в моменте отметку 2228 пунктов. Закрытие было, конечно, чуть ниже, но так или иначе, мы сформировали здесь некую поддержку в виде брейкер.

24: И потенциал от этого брейкера сейчас есть. Уйти к ордер блоку от 30 июня. Это примерно диапазон 2 352 400 пунктов по индексу московской биржи. Кстати, там будет проходить

25: Клонка и там ещё будет проходить, да, там будет проходить ема 200 по 4 часовику по основному индексу. Поэтому вот такая вот у нас ситуация, пока динамика рынка в кратко

26: Сроки растущие, но среднесрочно это все равно смотрится как отскок. Отскок довольно гармоничный, потому что у нас был очень сильный провал по рынку и, соответственно, у нас идёт сейчас довольно сильный отскок волатильность, она и должна быть довольно

27: Высокой вообще у нас, ну, не то, что у нас, да, есть такое негласное правило по коррекциям к импульсам. То есть у нас вот это движение является коррекцией вот к этому импульсу, чтобы вы понимали, да, и коррекция, она может пойти и на 0 5 по фибоначи.

28: Это примерно сейчас посмотрю, сколько это будет. Кстати, интересно.

29: Это будет примерно отметка 2 400 пунктов, кстати, там и как раз проходит ордер блок интересное совпадение, так что в целом, пока у нас идёт довольно хороший отскок в рамках общего среднесрочного падающего движения.

30: Падающей структуры. Идёт среднесрочный отскок. В краткосроке идёт рост к отметкам, которые я обозначил. Собственно, вот то, что мы сейчас имеем по российскому рынку акций с точки зрения техники. Напоминаю, долгосрочный сценарий по рынку заклю

31: Заключаются они в следующем, их 2. Собственно, да, 1 сценарий заключается в том, что после вот этого зигзагообразного движения, так нужно убрать эти зарисовки предыдущие.

32: После вот этого зигзагообразного движения 1 сценарий у нас может начаться после захвата ликвидности, о которой я говорил, да, 2066, 2292 пункта по индексу с учётом только основной сессии. После этого захвата ликви.

33: Может начаться долгосрочный разворот российского фондового рынка. Это сценарий. 1 сценарий номер 2. Худший сценарий по российскому рынку. Это формирование вот этого большого зигзага от 21 года с целью где-то 1250 пунктов.

34: И ниже, и захватом вот этой вот нижней ликвидности. Диапазон 1189 1858 пунктов. Это самый худший сценарий по российскому рынку, после которого также ожидается долгосрочный разворот.

35: То есть мы находимся сейчас, продолжаем находиться в зоне дисконта, и я пока продолжаю докупать российский рынок акций. Раз в месяц получается, на свободные средства без ребалансировки, то есть без крупных покупок в инвестпортфель из подушки.

36: Безопасности, то есть подушка безопасности, пока она остаётся по прежнему, так же, как и оставалась частично в валюте, частично в фонде ликвидность. Что касается, что касается сценариев, какой из них

37: Я считаю более приоритетным, как будто бы сценарий самый худший сценарий пока смотрится более приоритетным, как ни странно, даже несмотря на текущий отскок, потому что падение достаточно глубокое и пока нет перспектив на завершение.

38: Российско украинского конфликта, да, то есть перспективы должны были быть. Если бы хотя бы переговорный процесс бы начался, можно было бы о чем-то говорить, но, опять же, даже перспективы переговорного процесса пока непонятные, туманные и так далее, да, разные.

39: Цели у разных сторон и нет точек соприкосновения, на которых они могли бы разойтись, исходя из того, что говорят президенты этих самых сторон. Поэтому в этом смысле, конечно же, потенциальные проблемы для экономики, для фондового рынка могут прийти в будущем, но вот в

40: В частности, осенью ожидается новый всплеск инфляции и различные возможные геополитические процессы, и внутриполитические процессы, в том числе, имея ввиду потенциальные слухи о мобилизации и так далее. Так что здесь, конечно же, для

41: Российского фондового рынка есть отложенный негатив, и в такие нестабильные времена логичнее сохранять широкую подушку безопасности, но, тем не менее, докупать российский фондовый рынок в отдалённую перспективу с точки зрения техники оправдано. Я об этом говорил и

42: Повторюсь, опять мы находимся в зоне дисконта по российскому фондовому рынку, который расширился уже достаточно сильно. Так что такие вот у нас есть сейчас моменты по рынку акций. Что касается валютного рынка,

43: Переходим мы на него по валютному рынку. А, ну да, месячный ещё график. Давайте посмотрим. Закрытие. Месяца же было месяц по российскому рынку акций получился откупным, но пока все равно общая тенденция продол.

44: Продолжает оставаться нисходящей. То есть закрытие месяца было ниже, чем закрытие предыдущего месяца, и волатильность была в сторону нисходящую. И, кстати, мы опять же ниже m 200 по месячному графику ушли. Это тоже довольно низкие, низкие значения, что-ка

45: Касается ситуации на валютном рынке, то здесь оправдался в очередной раз мой прогноз месячный я в начале месяца говорил, что с высокой долей вероятности в этом месяце российский рубль будет слабее, чем в предыдущем, и он был бы ещё.

46: Слабее, если бы не динамика нефти, как мне кажется, потому что нефть опять улетела наверх, по бренд улетели выше 90 по юралс, выше 85, по моему, долларов за баррель да, 87 $ за баррель. Последняя вот отметка.

47: По российской нефти юралс график дневной выглядит вот таким образом, да, то есть резко нефть опять улетела наверх с 50 $ за баррель на 87 в этом месяце. И поэтому тоже есть определённое влияние на валютный рынок, исходя из текущей

48: Составляющая, ну а так, в целом по валюте динамика у нас похожа на попытку нового, новой фазы девальвации. Да, 1 попытка была в марте, тогда, когда пришла новость от минфина по бюджетному правилу. В марте, в конце марта, я говорил,

49: Что потенциально нас может ждать 2 месяца укрепления российского рубля, что и произошло потом, в начале июня, я говорил, что российский рубль в июне будет слабее, чем в мае, а соответственно, в июле я говорил, что российский

50: То есть российская валюта будет ещё слабее, чем в июне, и, соответственно, это тоже случилось, то есть пока достаточно предсказуемо двигается валюта, исходя из действий минфина и стоимости барреля нефти вполне можно предполагать движе.

51: Да, по валютному рынку. Что касается краткосрока, то здесь тоже сценарий с пятиволновкой, который я считал основным, завершился, да, то есть не то, что завершился, а свершился на этой неделе, потому что о завершении пока мы не можем говорить все.

52: Таки, хотя потенциал, конечно, завершения пятиволновки возле линии тенденции он увеличивается существенно. Ну так или иначе, у нас действительно валюта пошла наверх, в зону ликвидности 11 63 11 99 по юаню рублю и такая же

53: Ситуация по доллару рублю. Кстати говоря, да, мы также сформировали пятиволновку и также приближаемся к зоне ликвидности. 80 36. Может быть, даже затестили её тут не видно, да, затестили. То есть ушли в эту зону ликвидности на нижнюю её грань.

54: 80, 36, 82, 78 ₽ за доллар. Ну а возвращаясь к графику юаня рубля, то здесь есть, опять же, есть такая фаза неопределённости, когда мы подходим к наклонке, особенно если это среднесрочная наклонки или долгосроч.

55: Как в этом случае здесь есть фаза неопределённости. Сможем ли мы её пробить? Либо же оттестируем я и поедем вниз. Здесь я предпочитаю понаблюдать, но я ещё раз говорю, что сейчас валюта находится в растущей фазе на данный момент.

56: И тренд, и структура, и в краткосроке, и в более отдалённую перспективу в моменте растущие самый старший тренд, самая старшая структура, которая берет своё начало с 24 года, пока ещё смотрит вниз для того, чтобы говорить, что это

57: Действительно, какая-то очень серьёзная попытка девальвации, хотя это и так уже серьёзная попытка девальвации. У нас есть конвергенция на месяцах, я показывал, у нас есть возможный съем ликвидности перед девальвацией. То есть об этом я говорил ещё в начале июня и

58: И пока это с большей долей вероятности говорит о том, что ослабление российского рубля на перспективу конца текущего 26 года может быть продолжено. Но для подтверждения всей этой теории. То есть это гипотеза, понятно, для под

59: Подтверждение этой гипотезы необходимо обновить вот это максимальное значение. Уйти ниже диапазон, точнее выше диапазона 12, 18, 12, 64. Тем самым мы ломаем среднесрочную структуру и делаем ещё 1 более серьёзную заявочку на ли

60: Длительное ослабление российского рубля с уходом выше 15 ₽ за юань и, соответственно, формированием большого зигзага наверх. Так что пока такие дела российская валюта смотрит наверх от 20, 21 мая.

61: И эта тенденция пока не завершена. Что касается нефти, конечно же, на валютный рынок может влиять динамика в нефти. Противоречивые заявления и действия приходят от трампа и от иранской стороны. Поэтому нужно просто смотреть, что будет дальше в этом, кон.

62: Конфликте между ираном и сша. Пока же в краткосроке нефть вновь встала в краткосрочное растущее движение на четырехчасовике. Выглядит это в виде зигзагообразного роста и, соответственно, пока идёт откат вот этот

63: Вот весь откат это откат к предыдущему большому падению, то есть пока мы с вами находимся в этой фазе отката, но основным сценарием среднесрока по прежнему остаётся движение на 53 54 $ за баррель, потому что не была отработана вот эта двойная вершин.

64: Отмена данного сценария это уход выше 114, 115 $ за баррель, что пока ещё, ну, далековато, да, и пока все-таки основным сценарием среднесрочной долгосрочной перспективы остаётся снижение стоимости барреля нефти. Вот.

65: Ну а так в краткосроке, опять же, вот у нас идёт рост, идёт рост, который пока ещё не является завершённым в полной мере. Посмотрим, опять же, что скажет трамп. Опять новые.

66: Какие-то свои заявления и каким образом ответит ему ксир и иранская сторона. Конечно, это все на перспективу может влиять и на валютный рынок. Вот опять же валютный рынок очень сильно коррелирует с динамикой стоимости нефти, если вдруг

67: Сценарий со снижением нефти не будет отработан, то тогда, конечно, это будет влиять негативно на валюту по отношению к российскому рублю. Это тоже нужно будет учитывать на перспективу ближайшего месяца. Ну и, конечно же, посмотрим, что скажет минфин по бюджетному правилу, какие

68: Будут у нас покупки, продажи валюты. Это тоже довольно важный компонент, за которым мы с вами следим. На этом. Все. Благодарю всех за внимание. У нас есть закрытый клуб, ссылка на него в описании и все на этом, да, опять же, до новых встреч.

69: Всем хорошего дн.