0: На прошлой неделе цб неожиданно снизил ключевую ставку до 14%, причём сюрпризом это стало даже для банков, которые буквально накануне заседания подняли.
1: Ставки по срочным вкладам понять их можно только в мае июне россияне сняли со вкладов больше 500 миллиардов рублей, а всего из банков вывели наличкой больше триллиона, банки теряют ликвидность, об этом пишут многие сми, а решение?
2: Центробанка в какой-то мере усиливает эту тенденцию. Так ли это на самом деле и что будут делать банки со ставками по депозитам? Чтобы сохранить клиентов? Будем разбираться прямо сейчас. Всем привет. Меня зовут Наталья Храмова, а вы на канале инвест.
3: Future. После вкладов обсудим готовящиеся санкции сша против России. Они, по некоторым данным, беспрецедентные. И поговорим, в каком состоянии российский рынок прямо сейчас, когда позитив от снижения ставки сходит на нет с вас лайки под
4: Инна, канал на самый актуальный контент для вашего кошелька. Поехали. Самая частая причина, по которой люди не наводят порядок в финансах. Сейчас некогда займусь этим позже. И, как вы понимаете позже, обычно не наступает, поэтому
5: Приглашаю вас присоединиться к летней перезагрузке инвестора от команды подписки iv плюс вам помогут навести порядок, да так, чтобы это прошло для вас без особых усилий, вас ждёт 1 небольшое задание в день, и к концу интенсива вы проведёте пол.
6: Ревизию личных финансов, построите инвестиционную стратегию и даже определите подходящие под ваш риск. Профиль бумаги. Программа идёт 3 день и войти ещё можно. А в завершении вы сможете принять участие во встрече с экспертом. Где
7: Стройте план достижения пассивного дохода в 100 000 ₽ в месяц, присоединяйтесь к летней перезагрузке, подробности уже ждут вас по ссылке в описании или по QR-коду на экране ну а мы вспоминаем 24 июля этого года, когда центро
8: Банк снова всех переиграл, рынок дружно готовился к Паузе, аналитики сидели с уверенными лицами мол, сейчас точно ничего не будет, но регулятор взял и снизил ключевую ставку ещё на четверть процентного пункта до 14 Ровно.
9: Сюрприз небольшой, но весьма эффективный любители точных прогнозов в очередной раз убедились, что предсказывать решение цб это как гадать на погоду в середине мая, вроде бы по всем данным, дождь, а тут раз и солнце, ну или, наоборот, снег.
10: Так вот, давайте разберёмся, под какой такой снег могут попасть наши вклады и что вообще для них значат шаги центробанка. Начнём с приятного парадокса. Ставку то снизили, но условия по депозитам пока делают вид, что вообще ничего не произошло по данным
11: Финансового маркетплейса финуслуги. После прошлого решения цб в топ 20 банков. Средние ставки упали только по годовым вкладам, а трехмесячные, полуторагодовые двухлетние даже слегка подросли. Больше того, между заседаниями 9 банков став
12: Снизили, а 11, наоборот, подняли. То есть банки не то чтобы не побежали резать доходность, а некоторые ещё и накинули сверху. Центробанк отдельно зафиксировал, что средняя максимальная ставка по вкладам в топ 10 выросла 2 раз подряд почти до 13.
13: Процентов. Причём случилось это буквально накануне заседания цб в июле. И это, между прочим, впервые за 7 месяцев, что ставки вообще пошли вверх. Такой вот небольшой банковский бунт регуляторы 1, а рынок продвигает что-то своё.
14: Почему так вышло на самом деле все довольно приземлённо лето, сезон, когда банки бьются за вкладчика, чтобы тот не сбежал с деньгами к конкурентам, а ещё хуже, если с этими деньгами он сбежит домой за май июнь, общий отток средств населения из.
15: Банков перевалил за 1 триллион 100 миллиардов рублей, из них почти 560 миллиардов ушло со срочных вкладов. Причина падение доходности депозитов и сезон. Люди ездят в отпуска, строят и ремонтируют дачу, отправляют детей на учёбу в вузы и
16: Так далее. То есть активно тратят накопленное, хотя в этом году все же есть свои особенности, потому что немалая часть этих денег попросту перетекла в наличку. Объём банкнот в обращении прибавлял примерно по 400 миллиардов в месяц.
17: Народ массово переголосовал за старый добрый банк под названием тумбочка, хотя эксперты допускают, что этот кэш со временем может перетечь в облигации с фиксированным купоном, при этом, отмечают эксперты, не стоит слушать сми, которые пишут, что
18: У российских банков какой-то обвал ликвидности, потому что сейчас в интернете много таких публикаций на этот счёт не забываем, что к 1 июля на вкладах и счетах россиян лежало все ещё целых 68 триллионов рублей.
19: Так что деньги в системе есть, вопрос лишь в том, где им сейчас уютнее, но мы отвлеклись вся эта тенденция очень хорошо показывает настрой банков прямо сейчас, как объясняет доцент финансового университета при правительстве, часть больших игроков.
20: Действительно, улучшила условия по депозитам на полпроцента и подняла процент по накопительным счетам. Задача удержать клиента практически любой ценой. Отсюда и промо ставки, и приветственные проценты, особенно для новых клиентов или
21: Новых денег и другие приманки из обычного арсенала банковских маркетологов теперь про то, куда все это движется большинство экспертов, сходятся в том, что резкого обвала доходности ждать не стоит снижение ключа то смешное всего то четвёрт.
22: С процентом, как выразился частный инвестор, автор проекта финсовет ик. Для обычного человека это решение может пройти вообще незамеченным, тем более что регулятор повысил прогноз по инфляции на этот год до 6 7% и прямым текстом дал понять, что дальше.
23: Будет действовать ещё осторожнее, а паузы в снижении ставки вполне вероятны до конца года осталось 3 заседания если ставку и будут двигать, то такими же очень деликатными шажками аналитик банки ру называет это подтверждением курса.
24: На смягчение, однако, регулятор явно идёт по тонкому льду и очень старается не провалиться, что у нас по цифрам главный аналитик совкомбанка ждёт, что в ближайшие недели ставки по вкладам просядут в пределах тех же четверти процента, а до конца
25: God будут топтаться где-то между двенадцатью с половиной и тринадцатью процентами. Маркетплейс сравни рисует диапазон чуть шире, примерно от 11 до 13, а по промо предложениям чуть выше, но допускает, что у крупных банков
26: Нижняя граница может сползти к 10 с половиной, если цб не возьмёт паузу, при этом апокалипсиса никто не обещает в альфа деньгах отмечают, что доходность будет плавно корректироваться вслед за ставкой, но сбережения все равно останутся.
27: Выше инфляции, то есть деньги на вкладе по прежнему будут работать, а не просто лежать и грустить. Ну а дальше самое интересное стратегия. Тут можно быть краткой. Почти все эксперты говорят, что короткие вклады сейчас в фаворе на сроки до
28: 3 4 месяцев ставки держатся выше остальных, потому что для банка это главный инструмент управления ликвидностью. Люди это чуют носом и реагируют рублём между июньским и июльским заседаниями больше половины запросов, а точнее 52%.
29: По данным яндекса, пришлось на полугодовые вклады, при этом в втб считают, что окно возможностей для высоких ставок потихонечку закрывается, так что сейчас неплохой момент зафиксировать приличную доходность на полгода, год и подольше мол, каждый.
30: Снижение ставки 1 делом бьёт по коротким депозитам, они реагируют почти зеркально, а вот длинные, наоборот, могут даже прибавить и работать в качестве защитной подушки. Как выйти из этого противоречия и не сойти с ума совет от аналитика совкомбанка.
31: Звучит почти по-философски не выбирать, а взять и то и другое долгосрочный вклад зафиксирует нынешние ещё относительно высокие ставки на случай, если цб продолжит снижать ключ, ну а короткий оставит свободу манёвра, вдруг где-то выскочит?
32: Предложение повкуснее и деньги будут под рукой. В общем, классика, не клади все яйца в 1 корзину, особенно если корзину эту периодически потряхивает. И да, друзья, повторюсь, что по вкладам все ещё можно найти очень интересные варианты на короткий срок некоторые банки
33: Предлагают до 30% Годовых, команда инвест фьючи подобрала для вас топ 10 предложений и разместила их в telegram канале. Переходите по ссылке в описании и выбирайте так. Дорогие друзья с вкладами разобрались, идём на рынок, индекс.
34: Биржи у нас уже чуть выше 2220 пунктов. Это на 16% выше минимумов, которые мы видели на прошлой неделе перед заседанием цб. Казалось бы, круто. Наконец то инвесторы могут выдохнуть. Но тут хочется сказать, что в последние дни
35: Индекс у нас пока застрял на этих уровнях и серьёзного роста больше не наблюдается. Что это, неужели приподнятое настроение от снижения ставки прошло? Ну вот если честно, то да, объективно говоря, ключевые фундаментальные причины никуда.
36: У нас не делись, геополитика у нас как была, так и осталась. Кроме факта короткой встречи Лаврова с рубио, как будто бы никакого прогресса в этом направлении больше нет, однако контакты это хорошо, но, на наш взгляд, этого маловато для серьёзного поззи.
37: На рынке. К тому же сейчас активно разгоняется тема новых санкций сша против нашей экономики. Соответствующий законопроект уже прошёл 1 процедурное голосование 86 за 12, против. Документ рассчитан на 5 лет и
38: Разрешает американскому президенту вводить пошлины до 100% на товары из стран, которые входят в пятёрку крупнейших покупателей российских углеводородов. Изначально, к слову, грозились всеми 500 процентами, но потом аппетиты поумерили, правда?
39: Надо понимать, что это голосование открыло дорогу законопроекту для обсуждения и не означает окончательного принятия, до этого ещё далеко, правда, от этого все равно не легче конечно, на прошлой неделе цб немного смягчил для нас риторику вроде.
40: Как и минфин пока работает с профицитом, но если учитывать, помимо геополитики, ненормальную волатильность цен на ту же нефть, участившиеся удары по инфраструктуре, относительно крепкий рубль и общий дефицит бюджета за 1 полугодие, то говорить об устой.
41: Тренде как-то не приходится, проблем предостаточно, поэтому ожидаемо, что инвесторы в частности и рынок в целом сейчас ждут новых вводных, которые определят дальнейшую динамику индекса, но зато есть мощные корпоративные новости.
42: Сегодня у нас отчитались такие мастодонты, как Сбер и яндекс. Вот давайте бегло и глянем, что там у них примечательного. Начнём с зелёного гиганта. Сбер отчитался по мсфо. За 6 месяцев текущего года выручка банка складывается из процентов, которые он
43: Зарабатывать на разнице между ставками по кредитам и депозитам, а также из комиссионных доходов за свои услуги. Так вот, чистый процентный доход за 2 квартал вырос почти на 27%, что очень круто это следствие более медленного снижения
44: Ставок по кредитам и более быстрого снижения ставок по депозитам плюс суммарный кредитный портфель Сбера растёт, корпоративный кредитный портфель вырос за полгода почти на 4%. Ну а портфель физлиц чуть больше чем на 5 с половиной процентов в итоге
45: За прошедшее полугодие процентные доходы прибавили 22 с половиной процента, а комиссионные доходы 5, но интересная тенденция заключается в том, что именно за последние 3 месяца комиссионные доходы выросли почти на 10 с половиной процентов.
46: И все это происходило на фоне оттока средств корпоративных клиентов. То есть, проще говоря, бизнес выводил деньги, но вот куда, да, просто на рынок юрики начали активно тратить свои средства, о чем нам почти напрямую сообщает динамика биту.
47: Оборота между организациями, видимо, ключевая ставка их так взбодрила, что 14% кажутся манной небесной после ставки в 21%, и, самое главное, чистая прибыль Сбера за полгода выросла почти на 19.
48: Процентов и перевалила за 1 триллион рублей, что не может не радовать держателей акций. На текущий момент цена префов Сбера находится в районе 273 ₽. По нашим прикидкам, если все-таки продолжится, то
49: Итогам 2026 Сбер снова может удивить рекордными дивидендами более 40 ₽ или более 15% дивидендной доходности. Если что, это не рекомендация, просто обсуждение возможного сценария. Теперь поговорим про
50: Яндекс, если коротко, то у компании все хорошо, всем пока подписывайтесь на канал. Шучу, конечно, без подробностей я вас не оставлю. Итак, по итогам полугодия выручка яндекса выросла на 19%, что в целом бьётся с их предыдущим прогнозом. Менеджмент заявлял
51: Что группа планирует вырасти на 20% по итогам года и в этом отчётном периоде как бы свои прогнозы подтвердил. Но есть и негатив из негатива за последние 3 месяца с мая по июнь выручка выросла только на 16%, то есть есть
52: Небольшое замедление это, конечно, пока вообще не критично, но на это стоит обратить внимание заслуживает отдельного рассмотрения и динамика операционной прибыли, то есть той прибыли, которую компания зарабатывает непосредственно на своём основном бизнесе.
53: Без учёта различных финансовых движений. Так вот, операционная прибыль выросла аж на 122%. И это космос. Хотя, вероятно, там присутствуют какие-то разовые или бумажные статьи, мы потом по итогам года в полной отчётности сможем
54: Смотреть на них и попытаться вычленить катализаторы такого взрывного роста, но пока нам доступна скорректированная беда и вот она выросла только на 41%, хотя и этот результат для компании такого масштаба очень и очень солидный.
55: Все это говорит нам о том, что менеджмент, видимо, активно работает над операционными расходами это видно по росту маржинальности победа, и потому, что чистая прибыль растёт значительно быстрее выручки скорректированная чистая прибыль, кстати, выросла на 90%.
56: Ну и, к слову о работе с операционными издержками бизнеса была новость, что яндекс запускает программу 75 75 75. Сейчас расскажу, что это такое заявляется, что к концу следующего года регулярно использовать искусственный интеллект при написан
57: Кода будут не менее 70% разработчиков. Сейчас этот показатель составляет порядка 73 на уровне всей компании ии будет участвовать в подготовке не менее 75% изменений, а в каждом таком изменении генерировать не
58: Менее 75% кода. На текущий момент порядка половины нового кода генерирует ии. В общем, программа позволит ускорить создание продуктов и сократить время их вывода на рынок. Думаю, звучит интересно, особенно если вы держа
59: Акций яндекса, потому что потенциально это читается. Так лишних уберём, неэффективных заменим, а все оставшиеся получат в помощь ии, чтобы все делалось быстрее. Ну, это, по крайней мере, нам так кажется. А как оно будет на самом деле?
60: Ещё увидим. Однако потенциально ещё может срезаться часть лишних расходов, что может повысить маржинальность. Хотя смотря сколько они тратят на электричество. Ну ладно, это уже все шутки. Также менеджмент яндекса сообщил, что 31
61: Июля 26 совет директоров рассмотрит предложение по выплате дивидендов. За 1 полугодие ожидается 110 ₽ на акцию, что по текущим ценам составляет порядка 2 целых и 8/10 процента дивдоходности. Не сказать, что
62: Пусто, но и бизнес пока не об этом. Это скорее приятный бонус к ожидаемому росту. Ну и коль мы так активно говорим про дивиденды, такое вот мнение на подумать, 1 зампред правления втб Дмитрий Пьянов заявил, что следующий год станет наиболее сложным для выплаты дивидендов втб.
63: Поэтому выплата 50% от чистой прибыли банка за 26 год маловероятна, но это, конечно, все скорее субъективная оценка, пусть и в некоторой мере обоснованная не так давно 30 июня, глава втб Андрей Костин заявил, что втб рассчит
64: В следующие 3 года довести размер дивидендов до 50% чистой прибыли. А вот как оно будет на самом деле, нам ещё предстоит выяснить. В любом случае, такой настрой топ менеджмента это важный маркер для рынка втб. 1 из главных
65: Игроков в банковском секторе пессимизма тут нет, но мы видим, что к деньгам все начинают относиться осторожнее. У меня на сегодня все друзья, пишите в комментариях, чего ждёте от банков по вкладам в ближайшее время и что вообще думаете о перспективах фондового
66: Рынка на этой неделе, да и на будущее с вами была Наталья Храмова канал investfuture лайк подписка репост другу берегите, пожалуйста, себя, свои портфели, нервы, одевайтесь по погоде и увидимся, когда увидимся.