0: Дорогие друзья, приветствую вас в очередном выпуске программы. Вот такие пироги, в общем то далеко ходить не надо. Рынок падал 19 недель, а теперь 3 неделю растёт. Вот такие

1: Пироги, да, правильно, все так. И я думаю, что, по крайней мере, часть инвесторов этот рост удивил. Не все могли сразу поверить в то, что он будет такой. И я могу сказать, что, наверное, я

2: Я был 1 из тех, кто старался как-то мыслить осторожно и, в общем, потихонечку переваривать то, что происходит, а не делать далеко идущих выводов, и на самом деле, мне кажется, эта тактика, она с нами ещё надолго.

3: То есть ситуация меняется быстро какая-то фундаментальная инвестиционная составляющая, на мой взгляд, сейчас на российском рынке вряд ли всерьёз отыгрывается большим количеством участников, и, значит, получается, что в целом

4: Надо мыслить как спекулянт. Это правильно. У спекулянтов всегда на рынке большой выбор. Ну и, наверное, черта этого времени. Да, это то, что у нас физлица набрали самый большой шорт.

5: За там 2 3 года последних, что мне удалось отследить. И, более того, чистый лонг стал отрицательным. То есть, в принципе, люди не только не верят в этот рост, но считают, что он обернётся.

6: Снижением, ну видимо куда-то ещё ниже и поэтому набирают позиции на понижение через фьючерс на индекс мосбиржи.

7: Вот, соответственно, давайте посмотрим, о чем мы говорили. В прошлом выпуске уже прошло немножко времени и поговорим дальше, что поменялось и что у нас случилось сейчас? Ну и насколько все это оправдалось, говорили с вами о том, что снижения такие они

8: Там могут порождать отскоки, но они потом требуют проторговки. Я думаю, что это так. Говорили с вами про то, что деньги идут в валюту. Считаю, что это так. В общем то, они пошли.

9: Валюта выросла, говорили с вами про кризис ликвидности. Тоже, на мой взгляд, сейчас видно, что этот кризис рассосался. Мы сегодня будем об этом говорить ещё в этом выпуске, но это тоже

10: Был важный фактор, который именно вот так резко позволил упасть. И почему в 1 неделю, наверное, был такой самый резкий рост.

11: Значит, что мы видим? В целом кризис ликвидности на рынке остался позади. И сейчас у всех инвесторов, у кого были проблемы, они либо вне рынка, либо у них появились деньги. То есть давайте их пересчитаем, значит,

12: Фонды, у которых люди гасили паи погашения, упали, а деньги от дивидендов и купонов пришли хорошо. Дальше люди, которым у них был Маржин колл. Они под дивиденды плечи взяли им

13: Пришли дивиденды, люди, которые, значит, ну, как бы, не верят в рост, у них, скорее всего, лонгов нет. То есть они не влияют на long, не могут фиксировать позиции, потому что у них их нет 3.

14: Значит, торговые дески банков, которые пробили риск лимиты, они в нуле. То есть они ушли с рынка и не возвращаются. Потом могут стать покупателями, когда им снова разрешат покупать дальше, если брать

15: Там пенсионные, страховые фонды, там, скорее всего, уже ничего нет нового. Ну и, наверное, ещё в какие-то продукты, где есть акции в основе, там, ну, оттоки, как и везде, должны уменьшиться, и у управляющих есть деньги, чтобы отдать под эти

16: Toki поэтому получается, что ситуация, когда рынок весь кубарем падает и никак, ну и падает безотносительно, там всех фундаментальных факторов он кончился, и нам нужно упасть существенно.

17: С какой-то точки набора позиций, ну, процентов 15, 20, чтобы мы опять рисковали таким кризисом. Вот. Поэтому получается, что, наверное, до большого падения мы совсем инерцию ещё не набрали, и значит,

18: Главное, что рынок торгуется в рамках всех фундаментальных факторов. То есть он там растёт, нефтянка вслед за нефтью растёт. Экспортёры вслед за долларом падают тоже, если эти величины падают. То есть рынок стал рыночным, это нормально, это хорошо.

19: Ну и я за последние 3 месяца и 3 года, соответственно, показываю результат на 7% лучше, чем индекс за 3 месяца. То есть, в общем то, так или иначе оттормаживал рост.

20: Оттормаживал падение, да, соответственно, как-то участвовал в росте достаточно, чтобы быть лучше индекса на целых 7%. За последние 3 месяца у нас были в стратегии несколько шортов прибыльных и эти все

21: Деньги остались с нами, а позиции в лонге они были с нами и, значит, упали, отскочили и восстановились. Таким образом, была получена разница. И также мы ещё торговали долларом, золотом, немножко американским рынком. Что дало ещё?

22: Там процентиков, и поэтому счёт чувствует себя лучше, чем индекс мосбиржи. Но в целом, конечно же, сейчас речь идёт о том только о том, что нужно восстанавливаться и выбираться выше ноля, чего ещё нет, просто не такой.

23: Громадный убыток, ну, меньше, чем у индекса. Вот. Ну, и на 3 годах тоже видно, что стратегия остаётся лучше рынка. Разница около 35%. Если будем расти, она вырастет. И главное, что какие-то

24: Периода, где индиана джонс была лучше рынка, они как бы уходят из трёхлетнего окна, потому что время проходит, движется вперёд. Но вот за последние 3 месяца мы хорошо поработали и снова наиграли разницу, тем самым поддерживая дельту между стратегией и рынком.

25: Вот, значит, что будет нашей сегодняшней темой. Мы поговорим об итогах цб. Я это не освещал. Подробно поговорим про вот этот большой шорт. Поговорим про

26: Доллар и поговорим про то, что делать с этим отскоком. То есть, ну, рынок 15 20% вырос, в принципе, за 2 недели довольно много. Думаю, для многих инвесторов это сейчас важный вопрос. Что дальше значит,

27: Если говорить про цб, то я вижу, что главный вывод это то, что ставка снизилась и все-таки может снижаться ещё и в принципе, центральный банк как бы дал сигнал, что он готов её снижать.

28: Вот, отчасти, наверное, потому что надо все-таки занимать через офз. И потому что с экономикой не все хорошо. Отчасти, потому, что действительно топливный кризис, он был ванов, а не структурный, и, наверное, ещё будет по

29: Ветер у цб в виде того, что у нас зерно не очень экспортируется, значит, цены на зерно, а может быть и на мясо, могут быть ниже. Осенью нам может повезти в плане инфляции. И, но, с другой стороны, в целом для экономики это означает

30: Снижение реальной ставки. То есть когда у нас ставка падает, а инфляция на месте или растёт, что фактически произошло? Это означает, что ставка реальная сокращается, и это обычно на руку, там доллару и на руку акциям больше, чем облига.

31: Во всяком случае, и мы видим это, ну, это, на мой взгляд, конечно, совпадение, скорее, но, тем не менее, вот итоги цб, которые были, они для меня, как для инвестора в голове, оставили заметку, что смотри,

32: Им придётся, видимо, и дальше по чуть чуть снижать ставку. Инфляция может даже подскакивать снова и снова, но вряд ли они будут её повышать, поэтому это означает, что альтернатива в виде депозитов и облигаций ухудшается, а доллар и акции там становятся.

33: Интереснее также можно обратить внимание на прогноз, и там видно, что ставка 10 и ниже, она отнесена на 28 год, а значит, экономический рост в этом году около нуля и la.

34: В следующем году там предполагается какой-то рост, но, честно говоря, я пока в него не верю, если не поменяются предпосылки, то есть мы идём в какой-то стак, ляционный режим, пока, на мой взгляд, то есть у нас инфляция там повысилась, может вернуться, но она там стабильно высо.

35: Высокий, есть риск, что она как бы может в любой момент поднять голову. Фактически, если правительство выпускает флоутер и даёт деньги банкам, чтобы они их покупали, оно печатает деньги. И, ну, в целом, это не очень хороший там

36: Здоровая экономическая картина. Поэтому сказать, что у нас классные фундаментальные перспективы экономики, если ничего не поменяется, я не могу, мне скорее кажется, что следующий год нарисован, ну, инерционно, да, что типа, что-то

37: Потому что должно улучшаться, если снижать ставку, но с учётом реалий, которые у нас есть. Вообще не факт, что так будет. Я бы на это не закладывался. То есть там держу в голове ставку 13 с половиной на новый год и дальше туда даже

38: Не смотрю, пока, мне кажется, слишком рано. Ну вот такая ситуация. То есть, по сути, цб дал пас там акциям и валюте в какой-то степени, но по облигациям заморозил статус кво.

39: Что они приносят нормальный доход, но вот этой игры в переоценку, которая все время была фз, её, на мой взгляд, больше пока не будет. Просто потому что многие инвесторы видели там, ну, 10 и больше процентов роста цены в каком-то горизонте, там полгода, год.

40: Может полтора, а когда, ну, в общем то, это становится под вопрос, и все понимают, как они могут падать. Если, значит, с инфляцией опять какие-то вопросы, проблемы, то они превращаются в горячую

41: Картошку там кто-то успел заработать, кто-то не успел, но длинные фз тогда становятся неинтересными, и весь интерес вмещается во флоутер и корпоративные бумаги. Вот поэтому получается, что тут в облигациях игра в цену как бы заканчивается, инвесторы начинают искать куда

42: Ещё можно играть вверх по цене. Вот теперь поговорим про значит фьючерсы, как вы видите на картинке. Вот красное это у нас шорт физических лиц Зелёная, это их

43: Long во фьючерсе, микс самом большом, вот, который индекс мосбиржи и Беленькая, это график индекса и, ну, в принципе, именно на низах многие люди, вот, ну, когда там бушевал этот бензиновый

44: Кризис и так далее. Играли против этого роста рынка акций и не сбавили эту позицию. Ну то есть, либо там ушли и зашортили снова, но в целом как бы ушли с убытком и перезашли, и, скорее всего, ещё убыток словили, и

45: И в итоге чистый лонг физлиц примерно 0, при том, что шорта на 20 миллиардов, а шорта за последнее там довольно долгое время столько не было, чистый лонг редко был ниже, то есть он был ниже только в 20.

46: 3 году, когда-то ещё рынок там сильно рос, а его шортили. Вот я вам сейчас покажу. То есть так было в 23. И ещё в какой-то момент тоже индекс был на низах. Значит чистая позиция была маленькой.

47: Где-то ещё года полтора назад. Поэтому, ну история не очень длинная, чтобы по ней судить. Но пока у нас уже 2 есть эпизода, когда вот люди максимально набирают шарта по миксу, обычно это плохо заканчивается.

48: И сейчас мы Ровно в такой же ситуации снова. Поэтому, как мне кажется, это 1 из причин, почему индекс никак не может скорректироваться. То есть классическая ситуация, когда все плохо и люди под это понашарпали, сбросили лонги и

49: Как раз симптоматичный, что если бы они были в лонгах и фиксировали отскок, ну, продавали, то они бы, ну, он, ну, рынок, может быть, быстрее бы и упал. Ну, там, скорректировался как-то, а поскольку все очень полярно разделилось, и кто-то

50: Вверх, а кто-то шортит, и у него даже лонгов нет, судя по всему, то вот эти вот, так сказать, отрицательно настроенные инвесторы, да, они не могут продавить рынок, их просто не хватает. Ведь когда рынок падал за снижение,

51: Стояли и фонды, которым нужно было распродаться, чтобы клиентам деньги отдать, и торговые доски банков, и страховые. Ну то есть вообще все, и ещё кто-то шортил. И то есть, ну, армия медведей была очень большой, а сейчас из это

52: Армия дезертировала кучу, ну, как бы, классов инвесторов, о которых я вам сейчас упомянул. И там остались просто вот группа Физиков, которые считают, что рынок должен быть ниже, и которые продали свой лонг. И их, так сказать, мощи вот этой продажной, её просто не хватает, чтобы

53: Задавить его и рынок. Ну там доллар растёт, он как бы это хорошо. Нефть подросла, так, отлично. Там Витков проезжает. Вот сейчас на выходных новость вышла, опять рынок дёрнули на полтора процента вверх. То есть, ну, там на процент, ну, не получается падать.

54: Когда как бы все, кто в рынке, они в целом ок с рынком, а все, кто не в рынке, пытаются шортить их просто слишком мало, и им тогда больнее. Вот, и мы наблюдаем такую симптоматичную ситуацию, и она обычно возникает, когда

55: Ну, рост несколько последовательных таких драйверов. То есть, вот, как, знаете, ступени ракеты сначала отскочили, потому что дёшево, потом начали расти, потому что нефть выросла, а потом все уже, ну, все, сейчас пора шортить, а потом ещё и доллар вырос, и они такие, ну, так, может, и не над.

56: Шортить, кто-то опять зашортил, а тут переговоры, Витков летит в Москву. И, ну, обычно вот, чтобы в такую ситуацию не попадаться, лучше просто, ну, не шортить там, быть в фонде ликвидности настолько наскольк.

57: Сколько ты хочешь? Я такую ситуацию проходил в 2020 году в covid. То есть, когда рынок рушился на 40%, я потерял 20, а когда я шортил ртс на его восстановление, я потерял ещё 15, когда все зарабатывали. И вот.

58: Тогда, 6 лет назад, я себе просто там записал кровью, что если ты не согласен с каким-то мощным Ростом, ну, считаешь, что он там закончится, оборвётся и так далее. Там ещё ниже сходишь. 1 время просто

59: Вот, ну, купи то, что ты считаешь. Ок, и не покупай все остальное. Это вот, поверьте, лучший совет тому, кто считает, что на рынке что-то неправильное происходит. И сейчас он должен падать, он растёт. Вот, ну, в фонде ликвидности хоть денег заработайте. Вот.

60: И вот здесь я думаю, что все же видят, что вот этих позиций то много, да, что вот это вот эти красненьких, и мне кажется, пока их просто не дёрнут немножко, то рынок и не пойдёт на 1 коррекцию, очень вероятно. То есть просто потому что есть спекулянты.

61: В лонг, и они жаждут крови. Точно также это рынок, он жестокий. Ну и дальше уже посмотрим, как все будет. Сейчас об этом поговорим. В общем, это важный фактор, который сейчас может сыграть снова и снова.

62: Именно за счёт сочетания факторов. То есть тот, кто шортил внизу, он не знал, что нефть будет выше. Ну или не верил. Тот, кто зашортил на высокой нефти, думал, она пойдёт вниз, а она пошла в бок. А ещё доллар начал расти. Ну то есть и как бы тут получился такой каскад.

63: Вот. Ну, по факту это так. И самое главное, я пытался считать, где примерно среднее, среднее получается, где-то 2, 145 у тех, кто шортил. Вот я отметил жёлтыми галочками, там, видите, основной шорт, когда был набран, ну и потом несколько доборщить, есть там несколько раз.

64: Свозили на стопы и ещё раз выше люди заходили и их тоже возили на стопы. Так вот, средняя у этого шорта, ну, примерно там 2 145. То есть где-то -5 - 7 по индексу. Ну и если у этих людей ещё есть какие-то позиции в акциях, то

65: Если акции быстро росли, и там был шорт сквиз, да, то есть их могли ещё больше свозить. Там - 10, - 20%. Но самое главное, что те, кто в этом участвовал, они, скорее всего, ничего не заработали на росте, а выросло, ну, там, условно.

66: Все и довольно сильно. То есть потерять там 7 даже процентов, когда можно было просто любую там палку, там, на рынке купить, там, не знаю, любую Сбербанк и заработать 10. Ну это прям обидно, и поэтому в целом

67: Этим людям будет очень сложно отказаться от этой позиции. Это мы видим и вероятнее всего, вот её как бы, если её начнут, подвынесли, а рынок будет идти вверх, это будет как раз, может быть сигнал действительно какого-то краткосрочного максимума, от которого там

68: С рынка можно отходить. И если рынок достигает высоких значений. Вот на этом это означает, что, ну, грубо говоря, вы можете продать по неэффективно высоким ценам, потому что покупателя разрывает, а не потому, что там все хотят столько

69: Платить за акции. Ну так.

70: Вот. Ну и соответственно, действительно вот тоже уже говорил об этом, специально сделал слайд. Смотрите на каскад, то есть и нефть 80, и Витков едет, и доллар растёт, и как бы вопрос на засыпку

71: Видим, как бы, ну, чтобы шортить, обычно нужен какой-то плохой внешний фон. Ну, прям вот, чтоб события сыпались плохие. Вот, но он, он постепенно уходит, то есть топливный фон вот этот уходит, там бензин появился на заправках не везде, но все.

72: Больше, больше появляется здесь хороший появился. То есть и вот пока события не начнут разворачиваться и новостной фон не начнёт опять указывать на постепенное или резкое ухудшение ситуации в разных сферах. Ну как бы обычно просто

73: Шортить будет там, так сказать, или сложно, или невыгодно, или сложно, невыгодно все-таки шорт любит какой-то подходящий фон.

74: Теперь про, ну, продолжая тему несогласных с Ростом акций, таких немало абсолютно точно, я уверен, там и слышу, и вижу. И как бы есть люди, которые в этом убеждены. И нам с вами нужно к этому

75: Относиться как к инженерам. Ну то есть вот инженеры же понимают, что есть сила тяжести, она вот так работает. Так. И тут, если есть люди, которые не верят, они куда идут, в основном сейчас они идут в доллар, то есть те, кто ждут каких-то потрясений от августа и сентября,

76: И, ну, или шанс, ну, типа хеджис, от того, что что-то случится, они, значит, покупали доллар. И в целом я решил, что я тоже в этом участвую. В том смысле, что я понимаю, что

77: Много денег идёт за доллар, много денег идёт в доллар. Спекулятивный приток денег он даёт самый быстрый рост, если он вообще есть. И, собственно такой рост пошёл. То есть мы видим, что было поджатие и такой выстрел в долларе, и

78: Есть несколько причин, которые совершенно ясно к этому подталкивают. То есть у нас сейчас снижен экспорт зерна, у нас сейчас закрыт экспорт нефтепродуктов. У нас сейчас есть импорт нефтепродуктов у нас есть.

79: Вероятно, ещё платежи, например, кндровцам, они там вроде собираются нам снова помогать с сво. У нас есть вывод капитала частными инвесторами, кто боится каких-то событий этой осенью? И это много денег, которые играют все за валюту, там, за

80: Доллар за юань, как хотим, да, поэтому я думаю, что этот тренд, он как бы полноценно отыграет. Была набрана ликвидность, она расторговывается. Ну, кто-то будет фикситься тоже, значит, там, условно, 85, 88 ₽ за доллар. Мы ещё

81: Высокой вероятностью, на мой взгляд, увидим, можно в этом быть.

82: И в целом я это делаю. И как раз это часть стратегии, которую я описывал у себя в блоге, покажу этот пост. То есть я понял, что когда рынок там, в какой-то момент, там, неделю назад вырос, до, там, наверное,

83: 2, там 152 200. Я увидел, что доллар ещё так сильно не вырос. Ну там перспективный сетап, и мы с подписчиками стратегии. Ну и на фондах тоже, где у меня есть эта возможность, купили доллар, соответственно, индекс ртс.

84: Снизился. С тех пор и доллар вырос больше, чем российский рынок акций. И это было уже скорее как защита и диверсификация. То есть получалось, что на ту же сумму денег за счёт доллара удалось заработать больше денег, чем оставаясь в

85: Индексе мосбиржи, это показывает индекс ртс. Сейчас, вот, и я думаю, что, ну, условно говоря, там и российский рынок может вынестись ещё там процента на там, 4 или 5, и dollar может дать 4 и 5, но если что

86: Это будет не так там, не знаю, какие-нибудь там фантастические новости нас ждут, там, не знаю, какая-нибудь там мобилизация, что-нибудь в таком духе, ну, которое все-таки все обсуждают. Неважно, что на самом деле просто какие-то там военно политические потрясения для общества тогда.

87: Доллар ускорится вверх, а как бы акциям это не понравится, поэтому мне нравится держать. Вот сейчас оба актива и часть вот денег, переложив валюту, я считаю, что сделал хороший тактический ход и думаю, что он ещё будет работать.

88: На тех, кто его придерживается, там ещё 1 или 2 недели. Вот. И дальше получается, что, что делать с отскоком? Отскок получился знатный, он может

89: Продлеваться именно за счёт того, что есть те, кто в него не верят и у них есть позиции против этого отскока, и все за этим наблюдают в реальном времени как за шоу.

90: Но я бы не спешил с выводами. То есть мы растём там 2, может быть, 3 неделю. Отлично. Ну, как бы это помогло нашему капиталу, но если мы все ещё на неинвестиционном рынке, и здесь исход решится именно геополитическим,

91: Событиями, то это означает, что, ну, как бы прекрасный эпизод, но он никак не определяет, что будет дальше. Просто получается, что нужно его грамотно, технически исполнить, отследить по индикаторам, по позиционированию вовремя там

92: Ещё сократить акции, потом и доллар тоже продать. Он там не бесконечно расти будет. И дальше смотреть, что мы будем делать там, где мы будем зарабатывать. Надо ли нам ещё участвовать в рынке акций, как я уже сказал. Ну, на мой взгляд, там показательно будет окно.

93: Не в 3 недели, а там 2 3 месяца. То есть если российский рынок акций там куда-то сейчас вырастет, откатит и сможет ещё расти и будет для этого фон, то да, спекулянтам будет логично дальше участвовать в развитии этого роста. Кто знает.

94: Куда он приведёт? Вполне вероятно, что на движении вниз ещё больше шорта наберут. Так, может быть, может быть. Нет. Ну, в общем, не нужно забегать вперёд. Вот мой поинт, я считаю, что вот как месяц назад примерно я в программе снимал

95: Все, вот это, что там будет рассасываться кризис ликвидности, значит я буду лонг, он рассасывается. Я long сейчас я уже там диверсифицировал свой лонг, вот этого я и держусь.

96: И если смотреть на потенциал лонга, ну, видно, что российский рынок акций торгуется намного ниже своих фундаментальных оценок. В этом смысле оценка рынка не является проблемой. То есть, ну, он достаточно дешёвый, чтобы ещё 10%.

97: Вырасти, и это никого не смутило, да, и, ну, в некоторых акциях и больше. Но поскольку рынок сейчас не инвестиционный, то как бы покупать оценки акций просто по их там фундаментальному потенциалу и вот держать это

98: Значит, в принципе, игнорировать причину, почему он такой дешёвый, ведь он дешёвый, потому что есть, значит, геополитические события, в которых мы живём. Если они ухудшатся, он легко станет ещё дешевле. А если улучшится, он легко пойдёт к своим там вершинам.

99: Вообще без проблем. Это все равно будет дальше рулить, поэтому пытаться не замечать это и играть от того, что там акции, какой-то апсайд, там по сравнению с облигациями большой. Ну, наверное, думаю, что не стоит. В общем, нужно смотреть именно на вот этот 1 единственны.

100: Фактор, на самом то деле, вот, ну и также нужно смотреть на альтернативу и я видел её в золоте, сейчас закрыл этот трейд, но думаю в него ещё и снова возвращаться, то есть

101: 1 из идей была играть не только в доллар, но и золото, и золото в рублях, потому что верила в доллар и верю в то, что в золоте меняются события, там с инфляцией мало кто борется.

102: Вот сейчас ещё прокомментирую это позже. И также важный момент. Это, конечно же, риски. То есть, как только риски там снова будут себя проявлять, точно также может рынок начать там сначала фиксировать прибыль, потом фиксировать её на пере.

103: Гонки и условно быстро потерять там 5, 7% за 2, 3 дня. Поэтому, по сути, вот, ну как-то пытаясь оконтурить моё отношение к рынку, сейчас я бы сказал, что он удачно

104: Отскакивает, в том числе за счёт того, как стеклись обстоятельства, что его больше никто крупный не продаёт, а мелкие напродавали, встали в шорт и теперь их разносят. Они вынуждены откупать. Это продлит этот отскок, вероятно, но все равно.

105: Это как бы восстановление к после перепроданности, а какого-то инвест там будущего, что индекс там пойдёт на 3000, на 4000. Пока как бы нет. Пока все события с сво двигаются. Как они двигаются, если они разрешат.

106: То мы все понимаем, что мы на 4000 едем, если они откладываются, то мы также будем играть затяжной боковик, и мы вынуждены будем вот с этим пониманием жить, ну, столько, сколько потребуется. И поэтому здесь может

107: Из всех, кто в шорте, порвать прекрасно. Вообще, они могут очень много потерять и всех тех, кто в лонге тоже, потому что рынок может и испугаться каких-то рисков вот этих, да?

108: Вот, соответственно, что ещё видно, что рынок сейчас торгуется по каким-то факторам, да, то есть нефть, там, доллар, отчёты по внутренней экономике и так далее. Кризис ликвидности прошёл.

109: И поэтому, ну, там соотношение с облигациями никто не отменял. И nu выбор акций внутри портфеля, конечно, зависит от тех факторов, которые ты ждёшь. То есть, я думаю, все-таки склоняюсь к тому, что американская

110: Администрация будет пытаться притушить конфликт с ираном, даже если она хочет его там 1 декабря возобновить сразу после выборов.

111: Потому что, ну уж чересчур сильно он влияет на их там выборные выборную непривлекательность и вся команда трампа сейчас начала делать предвыборные инициативы, то есть там по линии внешней политики поехали со всеми разговаривать и

112: По линии минфина начали ослаблять доллар и значит там покупать йену и помогать тем самым американскому рынку по линии фрс не повысили ставку и в общем то, пытаются что-то сделать.

113: Чтобы финансовые рынки чувствовали себя хорошо к ноябрю, было бы странно на военном фронте, там сша с ираном все эскалировать и взорвать цены на нефть там в 150 это было бы странно, непоследовательно, поэтому я думаю, что сейчас

114: Там цены на нефть плавно в течение августа максимум сентября уже пойдут в то, чтобы нормализовываться и сша будут как-то брать паузу в конфликте с ираном. Ну может быть, обещать все, что угодно, чтобы потом нарушить. Ну вот как бы.

115: Не инициативить. И это означает, что если мы торгуемся по фону, то давайте посмотрим, какой у нас фон. У нас офз нейтрально, может быть потом будут готовиться к тому, что все-таки придёт предложение. Нефть пока хорошо.

116: И могут быть какие-то всплески, но чем дальше, тем больше нейтральный или не очень доллар пока хорошо. Но как бы, если факторы, которые помогают себя, исчерпают, то опять-таки

117: Тоже нужно выходить. Поэтому у меня как-то все складывается к тому, что, ну, нужно брать паузу на, значит, вот этом движении в российских акциях, потому что потом многие факторы перестанут его сильно поддерживать.

118: Попытка зафиксировать прибыль рано или поздно будет. Вот просто там вот сейчас он долгий, этот отскок получился, но шортить это тоже не надо.

119: Вот, и получается, что я сейчас держусь такой комбо стратегии. То есть я в Голубых фишках, потому что считаю, что многие из них, типа яндекса или тинькоффа, дешёвые, я в долларе, и вот буквально в пятницу закрыл, думаю ееще перезаходить в золото в рублях.

120: Ближайший драйвер это вынос шорта в индексе мосбиржи и значит далее. Возможно, если люди там, увидев снижение индекса мосбиржи на 5%, там наберут ещё много, много, много шорта.

121: Вполне вероятно, что их опять вынесет. Вот так уж устроена биржа. Мы видели с вами статистику. И, ну, рынок то дешёвый. Если хоть что-нибудь хорошее произойдёт, очень легко. Ну, из вот такой ситуации перевести в переехай, ну, там выше.

122: Чем, где мы сейчас? Вот так выглядит сейчас рынок и, завершая передачу, хочу добавить ещё 2 вещи, что я сейчас смотрю. Я пытаюсь найти тактически интересные сетап.

123: Например, вот в акциях московской биржи довольно высокий, по историческим меркам, спекулятивный лонг, ну это фьючерсы, ну и шорт маленький. То есть акции дали высоко отрасти, и там было много тех, кто говорит, давай, давай ещё, ещё, сейчас ещё выраст.

124: Но если рынок начнёт корректироваться весь, то естественно, что все акции под распродадут. И вот эти ребята, они все быстро выйти не смогут. То есть, ну, смогут, но только с снижением цены, с опережением индекса мосбиржи, поэтому

125: Я сейчас записываю такие бумаги, понимая, чтобы у меня был под рукой список, кого я могу шортить, если я увижу просто фиксацию по всему рынку, чтобы быстро там открывать позиции, и, может быть, локально там, внутри дня или недели, че то там.

126: Но с пониманием, что большой вынос состоялся, что Физиков, ну, вот эти позиции, которые, да, были шортовые, они их опять подвынесли. Ну, в общем, короче, прошло достаточно времени, чтобы и достаточно роста, чтобы, ну, не бояться шортить.

127: Так вот, и 2, это нужно сделать не просто, ну, типа минус там индекс мосбиржи, а найти ситуацию, когда много людей набилось в какую-то акцию, и они много не заработали, и тут их повезло вниз, и они

128: Начинает кубарем оттуда убегать и закрытие этих вот спекулятивных позиций там это не на годы куплено, тут явно, ну просто приведёт к тому, что акция быстро упадёт на 5, там на 7% за пару дней ты заработаешь. Вот похожая ситуация где-то в втб.

129: То есть втб долго не рос с рынком, отстал от восстановления индекса мосбиржи, падал последнюю неделю. И вот когда опять начали индекс повыносить, там появились какие-то, так сказать, запоздалые покупцы, которые

130: Решили, что там им дадут заработать. Если рынок там пойдёт корректироваться через неделю. Вероятнее всего, они почти ничего не успеют заработать, а потом очень быстро потеряют и будут продавать наперегонки. Вот это ещё 1 пример акции, которую просто мониторю, пока у меня никакой позиции.

131: Нет, просто смотрю. Ну и, кстати, потенциал набора шорта тут есть, то есть тут как бы нет того, что будет шорт сквиз и будет рвать. Вот. Ну и последнее, значит.

132: Про золото хочу показать, что американские долги по доходности разворачиваются вниз, а позиции в золоте разворачиваются вверх и бензин там корректируется. То есть как раз хороший фон для того, чтобы золото росло. То есть если америка

133: Индексы будут расти, а облигации дорожать, скорее всего, золото тоже будет дорожать, потому что в америке сейчас регулятор не борется с инфляцией, а готов там, ну, не смотреть на инфляцию, поддерживать ставку. Это идеальное условие, чтобы золото росло локально.

134: Думаю, что, ну, 4 500 мы увидим, а если ничего не поменяется, может быть, даже и больше, просто нужно торговать уже спокойно, спекулятивно вот эту котировку. И вот напоследок, прежде чем

135: Завершить наш выпуск, что я хочу сказать. Вот у нас есть график индекса мосбиржи и хороший вопрос такой. Это сейчас самый интересный инструмент.

136: У нас есть там доллар, золото, облигации, там, не знаю, американский рынок. Можно через фьючерс лонгануть или шортануть, да, или нет. И вот мой ответ, что, ну, здесь, очевидно, все опять завязано на политику. И пока есть этот вынос,

137: Пока есть большой шорт физлиц, возможно, это даст ещё заработать и здесь, ну там у меня есть позиции, но они там как бы не вчера появились, да, и, наверное, я в этом участвую, но уже не на 100%, потому что я нашёл какие-то альтернативные

138: Штуки там доллар, там золотишко, ещё что-то. И может быть я думаю что все эти вещи, в которых я сейчас я буду только сокращать, буду снова искать какой-то хороший сетап, то есть и уменьшать акции, и уменьшать доллар, и уменьшать золото.

139: Увеличивать лудт и смотреть просто хороший сетап, что-либо здесь, в российских акциях, там, ну, не знаю, вырастет индекс на, там, 2 400, потом упадёт на 2 200, и там, ну, я буду анализировать там, да, как бы, похоже.

140: На то, что я здесь снова покупаю, для меня важно будет видеть. Ну что, фундаментал сильно не ухудшился. И увидеть, что, как его, ну, с позиционированием все ещё более шартово, например, Физиков. Вот.

141: Это бы было поводом увеличить позиции. 2 смотреть, доигрался ли трейд в золоте. Мне кажется, он сейчас достаточно хороший, если будет больше доказательств, что сша по ирану пока берут паузу, тогда меня будет больше.

142: Желание, там золото, там 25 30, там 35% от портфеля положить и, ну, сравнивать с другими штуками, потому что российский рынок акций это мы сейчас торгуем геополитику плюс ликвид.

143: И позиционирование, вот этот шорт не short, там, в, значит, золоте, или там снпи, мы торгуем американское макро и их выборы, под которые они умеют разгонять рынок. Это даже более, мне кажется, так надёжно, интересно и

144: Значит, в валюте мы торгуем непредсказуемый торговый баланс, но пока торговый неплохой элемент. Момент, когда люди побежали в валюту и она пошла вверх, а это подстёгивает, но это там закончится, значит надо будет выходить. Так что

145: Как видите, выбираем из всех видов, и пока выбор подталкивает к тому, чтобы доигрывать начатые, значит, позиции, увеличивать долю кэша и думать.

146: И на это есть 1 2 недельки. Я думаю, у нас впереди вот такой мой план, вот такие пироги. И желаю вам правильно исполнить все то, что вы задумаете. Будь то шорт, лонг, это неважно. Главное, чтобы он был

147: Готовлен у вас был план, вы понимали, почему это сработает, и вы вовремя, ну, без эмоций, его исполнили. Тогда, скорее всего, при любом развитии событий и любом выбранном рынке у вас будет все хорошо, все на этом, все у меня сегодня

148: Увидимся с вами в новом выпуске.