0: Давайте сейчас разберёмся, какие уфзшки лучше всего брать в моменте. Мы много делали на эту тему выпусков, но постоянно в telegram канале в чате возникают вопросы сейчас вебинар будет, снова будем разбирать все.

1: Эту историю давайте постараюсь как бы очень просто, как 3 орешка для золушки, вот показать. Значит, 3 уфзшки, которые можно, в принципе, брать, ну, либо между ними делать какую-то комбинацию, да, ну и каких-то там three под

2: Хода, допустим, да, что с оффами делать? Ну, все, да, потому что можно систему бесконечно усложнять, а можно её предельно упростить, да? Ну и плюс у меня сейчас

3: В портфеле Ровно так и распределено по офз. Да, все. Поэтому тут уж че тут говорить, как как делаю, так, в общем то, и говорю, да. Итак, что мы хотим от офз? Мы от офз хотим, ну, несколько вещей, ну, если откинуть посто.

4: Постоянный ежемесячный, купонный, так сказать, там доход. Ну, кому-то это важно, да, чтобы ежемесячно поступали купонные доходы. 1 история. Тогда нужно просто разбить, взять 6 офз, они выплачивают купон 2 раза в год. Ну и

5: Все. И значит, 1 задача будет именно чтобы, ну так вот, иметь ежемесячный, конкретный купонный доход, да, если для кого-то это не столь принципиально часто, я спрашиваю у кого-то и говорю вам принципиально, чтобы каждый месяц там падало, тогда, ну, нужно разби,

6: Если не принципиально, то, ну, будет приходить там, не знаю, там, 4 раза как-то, да, то есть, если даже там 3 офз, ну, там, 6 раз, ну, как-то будет приходить, да, рандомно, в основном, народ говорит, все равно, притом надо понимать, чт.

7: В офз все-таки накопленный купонный доход идёт каждый день, то есть купон выплачивается раз в полгода, а вот накопленный купонный доход каждый день это 2, ну таких, ну вот как бы базовых подхода, которые нужно для себя определить, если нужно

8: Ежемесячно то надо разбить и все, и тут никак не может получиться максимально эффективная схема по фз, потому что вы будете ставить во главу угла, чтобы у вас падал купон каждый месяц и они будут совершенно разные там и пого.

9: Дам и по купонам, по всему. Поэтому мы на это внимание, честно говоря, я лично не обращаем, да, но если кому-то надо, это очень легко и просто, просто посмотреть, какие уфзшки, да, там от сих, там, и на, там, 6, на 7, на 8 лет вперёд. Да, 2.

10: Если нам нужен действительно высокий купон, это 1 история. То есть, да, купон история действительно интересная, поэтому у нас в калькуляторе, конечно, мы всегда его, то есть он есть как

11: 1 из параметров, по которым система выбирает лучшую офз. То есть в нашем сервисе финансовом аналитики нейро инсайда, есть отдельные калькуляторы по фз, там 2 калькулятора, есть калькулятор простой доходности, есть ещё отдельный калькулято.

12: По фз, который по многим параметрам вычисляет самое эффективное фз в моменте. И есть ещё там дополнительный калькулятор, где можно как раз посчитать ещё и эффективность на несколько лет вперёд, если вы будете, условно говоря, там ребалансировать и так далее и так далее. Ну ладно.

13: Давайте возьмём 1. Купон. Предельно простая история. В данном случае 26 226 254 не имеет альтернатив. Вчера с финалом разговаривал там с премиальным тоже обслуживанием. Они там про фз.

14: Меня тоже там спрашивали, я говорю, 54, ой, а мы её там, типа, а как мне сказали, мы используем только дальние. Так я говорю, это и есть самая дальняя офз. Просто сказали, 26, 238, 20, 26, 240. С менеджером общался. Я говорю, ну, 40, я не использую, как

15: Как раз я не использую, да, 40, и она редко, кстати, очень попадает именно в фз, которые показывают самую высокую эффективность, а вот 26 254 она, наоборот, находится практически всегда в топе.

16: Практически всегда она находится в топе по, по купону, как минимум, да, и пока её не было, было 26 248. Если брать прошлый год ещё там ноябрь, декабрь как раз выпуск был 54, 53.

17: То была 48.

18: Мы все эти отдельно выложим, да, слайды. Вот сейчас точно также вот в топе, на самом деле, если брать по купонной доходности, то находится 54, 53, 48 доходность по 54, 15 и 6 по 50.

19: Тоже, тоже 15 и 6. Вернее, текущая купонная доходность. 14 и 7. Это я другое, да. 14 и 7 по 54, 14 и 6 по 53, 14 и 5% по

20: 48, да. Ну и 14, и 5. Дальше. Там идёт 47, как пример. Ну, повторю, можно фз брать много. Сейчас я до этого дойду. Зачем нужно, да? А можно все упростить. То есть, вот ещё там день назад была.

21: Доходность, допустим, 14 и 8. Сейчас немножко отскочили, стало там 14 и 7. Ну окей, хорошо, как там будет выходить видео 14 и 7%. Это купонная доходность. И если мы, допустим, сравним с ронни, да, то что

22: Межбанковской ставкой, да, вот на сегодня там 12 число.

23: Ну, видео всегда с небольшой задержкой выходит, заходите более оперативно, включайтесь уже там, в проект, там, или просто даже в telegram канал переходите, там постоянно информацию выкладываем. 13 57, да, вот, на текущий.

24: Момент 13,57. Значит у нас ронни. Ну это, кстати, плюс минус ставка, по которой, если вы войдёте в фонды ликвидности, вы будете получать межбанк, ну, банковские ставки тоже где-то плюс.

25: - 13 с половиной. То есть они не могут сильно там больше ронни платить.

26: Ну вот банкам тоже выгодно привлекать даже по 13 с половиной. Хотя средняя ставка сейчас, наверное, где-то 12, если взять на чуть чуть более дальний срок 12 и даже ниже, потому что они могут тупо вложить 54 под 14 и 7. Ну, уникальная ситуация, которой

27: То есть это высокая рыночная неэффективность, но она существует. Выгодно ли это? Ну, понятно, что да, понятно, что кто-то пролоббировал, но нам надо смотреть в данном случае, вот куда, условно говоря, в банк положить, там под 13%.

28: Или купить офку, допустим, там под 14 и 7%. Отвечаю сразу на вопрос, когда говорят, а вот вдруг ставку начнут повышать, повышать, а вот тело там, офз, может вдруг там упасть. Да, в данном случае я сразу говорю, можно, если

29: Хотите использовать индекс джибиай, все для, для короткой позиции, да, то есть взять её как арбитраж. Все, мы это тоже все разбираем. И у вас тогда будет просто зафиксированная купонная доходность 14 и 7% выше, чем банковский вклад.

30: Использую ли я индекс джибиай для шорта? Да, конечно, периодически использую. И Ровно. Поэтому я рассказывал, что, допустим, флоутер не настолько, допустим, интересно, как это было раньше, потому что флоутер несут как раз

31: Ту ставку, которую даёт ронни, то есть 13,57. Ну то есть разница на 1,2 почти процента это много. То есть на самом деле разница, если брать в процентах, то + 10%.

32: Разница так, то 1 целая. 2/10, но учитывая, что они там стоят, ну, несут 13 и 5, ну, почти 10%. Эффективность это большая разница, большая. Ну, и просто визуально видно 14, и 7, и 15, и 13, и 5. Вот и все, да.

33: Поэтому 54, она сейчас безальтернативна. Ну, повторю, уже 53, 47, там и так далее. Они идут чуть чуть, они идут чуть чуть с более низкой доходностью, чуть чуть более низкой, с более низкой доходностью они идут, да, ну.

34: И у них там уже там ещё другая история возникает, что все-таки 54, она самая длинная по годам 14 лет, 14 и 2 года все остальные меньше, то есть даже 48, 13 и 8 лет. То есть у неё преимущество, что она

35: Ещё достаточно длинная, поэтому у неё все-таки достаточно высокая дюрация, переоценка и так далее. Там там цена в моменте, допустим, 88. Понимаете, фишка в чем, что вот у неё базовый купон 13% и

36: И в общем то цб достаточно опустить на 1%, и она, в общем то, по законам жанра, просто по рыночным законам уже должна стоить 100%. То есть у неё + 12% ещё есть заложен потенциал Ровно, поэтому она интерес

37: Не только высоким купоном, а тем, что, ну, снизят даже там ещё через полгода, не знаю, до 13, до 12 с половиной процентов, но она приблизится к 100 процентам стоимости. Поэтому 14 и 7%. Плюс, значит, 12% ещё заложена премия, ну, совокупно, гру.

38: Грубо говоря, там 30% простая схема. Поэтому 54 я часто советую друзьям, которые не хотят там сильно заморачиваться, хотят высокий купон. Все. И я про это говорил ещё полгода назад и год, если выпуски

39: Смотрите, да, то есть все вот это, что я раскладываю, раскладывал. До этого просто вопросы возникают и приходится снова их разбирать. 2, это уже вопрос именно переоценки тела, то есть доходность.

40: Итоговая это тоже принципиальный момент. То есть купон это 1 история и, конечно, ну как бы в текущем текущей ситуации 14 и 7% это хорошая ставка, то есть выше, чем банк выше, чем, допустим, там фолтер.

41: Она понятная, поэтому у меня, ну вот конкретно там, в моменте сейчас процентов на 80/54, я же ещё смотрю, какая уфз больше выросла, какая меньше, где, какой есть там потенциал. Ну, то есть это тоже мы взвешиваем. Сейчас я до этого дойду, но

42: В моменте, я прекрасно понимаю, поэтому там сначала года, я говорил, что у меня, допустим, нету там флотер в, а Нафига они нужны, когда есть 54 с такой высокой доходностью можете посмотреть огромное количество выпусков. Я обосновывал. Почему потом, когда возникли вот эти

43: Риски, что, а вот вдруг тело будет падать. А вот вдруг ещё что-то, я говорю, можно закрыться индексом эрджиби. Я в очередной раз говорю, что да, был момент, когда, так сказать, ну, недорассчитал то, что называется величину возможной просадки.

44: По офз. Ну, это было просто такая мега манипуляция, что на рынке акций, что на рынке офз. То есть, ну, да, с 50, 60, допустим, даже до 54. Я предполагал, что можем сходить, ну, 10% я закладывал, да, просадку, но что мы пробьём на

45: 50 и 7. И такая дикая будет неэффективность. Ну, это вообще, это, конечно, бред был. Ну, она сейчас и убралась. То есть он, в принципе, подошёл, плюс, плюс минус, так скажем. Ну, это я про 38, кстати, сказал, да, чуть переезжаю.

46: Ну, все равно рынок это убрал. Мы близко сейчас там 54 55 болтаемся все равно по стоимости, да? Ну, 550 ₽. 540, если брать 38. А я часто её смотрю, как маркировочную. Сейчас до неё дойду, да.

47: Да, то есть, ну какой-то в моменте был пробой. Главное, там, скажем, с перепугу не позакрывать все, как многие делали, да, ну и, в общем то, ничего. То есть, кстати, стандартный робот в данном случае, у кого стоял, ничего вообще в принципе не произошло.

48: Подобрал снизу, сейчас сверху там разгрузил перевыставление. Вообще ничего не произошло. Да? Вот. А кто, конечно, там позалазил с огромными плечами. Ну да. Ну плюс ещё наслушались, скажем так, блогеров, которых там напуга.

49: Которые говорили, мы выходим, мы продаём там все на свете. А потом выяснилось, правда, что многие из них не продали, а у них, наоборот, были позиции, и они там заработали. Ну, это хрень собачья. Ладно, не буду даже на это отвлекаться. Возвращаем, е, 4 понятная конкретная история, поку.

50: Полному доходу, превышает рулоне, грубо говоря, там на 9% в доходности, либо на 1 целую, там, ну, около 2/10 в абсолютной доходности, да, всегда можно прикрыть на всякий случай, индексом эрджиби ещё

51: Иметь, ну какое-то небольшое контанго контанго плавает. Плюс минус то 5% было, то 2%, но тем не менее это все равно дополнительная доходность. То есть в хорошем, красивом варианте мы тут под 19% получали на схождение

52: Ещее контанго, иногда контанго падает очень много. У нас, кстати, участники в облигационном чате чате там постоянно отслеживают ееще фандинг. То есть вот до последнего времени очень любили ещё использовать

53: Вечный индекс по rgb аю, потому что он ещё давал фандинг местами 20 25% Годовых все у нас ну постоянно это то есть ну почти ежедневно участники с друг с другом обмениваются, команда мне выкладывает эту информации.

54: Ну, я очень благодарен, кстати, вот то, что называется там старичкам в ааблигации, нном чате. Ну, 1200 человек за то, что они, ну, постоянно поддерживают тех, кто только приходит. То есть, ну, понятно, понятно, что мы

55: Даём всю информацию. Понятно, что постоянно вебинары, понятно, что постоянно там команда там и так далее, и так далее. Но знаете, оно, как, как говорят, нет пророка в своём отечестве. Так, когда кто-то уже прошёл, это вот, вот человек, который сам пришёл с нуля, и он это то, что называется, научился

56: Там с этими офки торговать и выбирать, разбираться там с индексами, со всеми историями. И этот человек рассказывает то, конечно, для человека, который пришёл извне, это будет более значимо. Ну, потому что у нас есть какая-то уже там профдеформация, а тут, ну,

57: Как бы обычные, нормальные такие же люди, которые где то чем-то занимаются не так, как мы там занимаемся этим, ну, так сказать, более менее профессионально, а люди, которые, ну, где-то там работают, занимаются какими-то своими там делами, и они, ну, хорошо, постоянно, то есть, поддерживают вот эту как бы

58: Динамику такой преемственности. Ну, мы очень следим и даже в открытом чате, и в закрытом чате, да, чтобы вот эта как бы, обстановка, она была, потому что, ну, большое количество участников надо понимать. Да, и, кстати, когда вот какие-то истерики, мы прям

59: Там либо Гасим вот эти все истерики, да, либо вычленяем отдельных там персонажей, потом поднимаем и говорим, ну а ты сейчас то че не истеришь? Да че ты сейчас не истеришь, кстати, было так интересно в другом уже чате, там по металлам, когда все падало, я говорил, я покупал

60: Там кто-то тоже там истерику какую-то поднял, когда отросло, тоже некоторые из участников начали писать. А че вы сейчас то ничего не пишите? Почему там, не знаю, даже там спасибо не скажете, что вот, да, почему сейчас то истерики нету? Это психология человеческая, это

61: Отдельная история. Мы с этим очень много работаем, потому что хрен вы снизу сами купите, че то дёшево, не сможете продать в лёгкую, потому что весь фон будет информационный. Вот такой, все будет красное, все будут орать там сумасшедшими лицами, говорить, там все продавай, все плохо.

62: Дальше жизни не будет, да, тоже самое, когда начнётся рост, вас начнут туда загонять. Ну, это психика, поэтому с этим приходится очень много работать. Пока я работаю с чистой математикой, что вот 14 и 7 точно выгоднее, чем 13 57 1.

63: Однозначно. И что, в конце Концов может закрыться индексом арджибиай, что квартальника, что вечникам, ну, вечник, там все время фандинг нужно отслеживать, да, кто платит лонговые позиции там или шортовые позиции, я, честно говоря, больше использую

64: Квартальный фьючерс мне как-то проще и понятнее, джибиай.

65: Говорю по участники, по разному, поэтому это уже следующий уровень, который можно сделать. Я повторю, вот она простая комбинация, она предельно простая и понятная. Знаете, это надо 1 раз хотя бы пройти. 1, 2, 3. Ну и, конечно, в сообществе проще, но я тоже

66: Думаю, если б так, наверное, прийти там, откуда-то, непонятно где и начать заниматься там, этими, там, облигациями какими-то там индексами, фьючерсами, наверное, тоже. Голова бы, так сказать, свихнулась, но она и свихнулась когда-то там, лет 10 назад, когда я на рынок пришёл, когда, ну, как бы, в сообществе, оно попроще.

67: Всегда можно там, скажем, написать, задать вопросы, там раз разложат, часто это раскладывается по 10, по 100 раз одно и то же, как сейчас. По сути, я раскладываю это. Так вот смотрите, если брать ту же 54, то повторю, доходность у неё будет в итоге уже

68: Погашению 15 и 6% усреднённое. Вот когда я говорил, что ставка может снизиться, допустим, до 12 с половиной, пусть даже за полгода, пусть даже в следующем году, там, говорят, средняя ставка там будет, не знаю, там 10

69: И, значит, есть прогнозы, что может быть средняя, да, значит, соответственно, там ставка итоговая будет 9. Если будет итоговая 9 ставка, то, значит, они будут стоить там где-нибудь 112, 100, 113%. То есть они вылетят ещё дальше.

70: Да, я говорю, пусть даже 12 с половиной, пусть даже 12 с половиной, потому что каждый момент времени приходится, ну, принимать разные стратегии. Более оптимистичную, менее оптимистичную, усреднённую. Я понимаю, что все равно плюс - 12% там ещё

71: Значит, сверху заложено. Ну, значит, свои, там, 28%. Плюс минус, плюс минус. Повторю, да, если, конечно, ещё пойдёт снижение, там и 35, и 40, может быть. Ну, уже, видите, как рынок такой ещё более неопределённый.

72: Хотя Вон те же акции, я месяц назад там видео записывал, говорю, рынок вырастет по ним внезапно, и чем больше будут орать, что все завтра значит не будет никогда, тем он быстрее вырастет. Тоже самое по фзк, понимаете, где кто начнёт, какую игру игра.

73: Их могут загнать, задрать они, ну, та же 54. Понятно, что, ну, премия большая, большая премия, она уже по факту столько не должна стоить. Она уже сейчас погашение 15 и 6 при руони 13 с половиной.

74: И при ключевой ставке 14 уже премия большая. То есть я ещё месяца 2 назад говорил ну, мы расклады здесь делали на YouTube, да, и на вебинарах, что я предполагал, что будет какой-то момент, пре.

75: Ну, там, после, не знаю, 10, 9 ставки, но мы её начали видеть уже при 15, при 14 ставке. И это основано только на 1 на страхе. А вдруг поднимут ставку? А вдруг там и так далее.

76: А вдруг вот там что-то, понимаете, ну?

77: Повторю, пока я понимаю, что тихо, не спеша, там, как там будет цб, там понижать, да хоть по 0 25. Какая разница?

78: Поймите, если вы на рынке, ну хотя бы какое-то время провели, то вы со мной сразу согласитесь. Если нет, то, наверное, просто надо поверить на слово, что когда рынок начинает безудержно расти, вот это проблема, потому что попробуй ты, зайди, зайди.

79: Сейчас куда-нибудь, какую-нибудь нашу акцию, они дешёвые по прежнему. Я про это уже сейчас вот говорю, даже вот как, не знаю, северсталь с 500 до 600 выросла, говорю, по прежнему дёшево, но она уже 700 стоит и так далее. То есть каждый раз

80: Когда начинается резкий рост, вот там действительно найти точку входа очень непросто, когда рассказывают, там бей по тренду. Ну это все ерунда, потому что там есть высокий риск попасть на коррекцию обратную. Только зашёл и

81: Тут же обратная коррекция тут же попал там это очень непросто, потому что действительно приходится ждать какого-то коррекционного движения, а его может и не быть. Вот в том году, допустим, фзк, они росли, там август, июль, август, да, на начало сентября не

82: Переставая с 52 до 64, то есть 520 ₽ до 640 38 росла почти без откатов, без коррекции.

83: Если где-то вышел хрен зайдёшь. Почему? Ну потому что это редкое событие, редкое. Когда вот так, а чаще вот так вот так, вот так, вот так, вот так, вот так.

84: Понимаете, вот вопрос в чем. Поэтому пока рынок находится как бы вот такой консолидации боковике откатах цена более менее

85: Проще зайти, проще зайти, в общем то, я в начале года и хотел, чтобы уфзшки были, скажем, подольше, вот в этом боковике. Но, знаете, показалось, что уже как бы такие цены, там, особенно, там 58, там, 56, что, блин, куда ниже, ну,

86: 38, как пример, и поэтому говорю, и набрал много, и индекс убрал, да? Ну, рынок, значит, подумал немножко по другому, да, но, повторю, это не говорит о том, что все равно эта история не

87: Не повторится все равно она повторится. Вопрос там чуть позже, чуть чуть раньше, чуть дальше. Да. Так вот возвращаемся, что 54 у него доходность погашения 15 и 6. А вот, допустим, мы, если берём

88: 38, да.

89: Тоже возьмём 26 238. Да, можно, говорю, брать много разных вариантов офз, но везде должна быть какая-то своя логика. Вот у неё будет купон.

90: 13% по годам они плюс минус, да, у нас 54, там, 14 и 2 года, а 54, да. А 38, там, 14 и 8 лет. Все очень близко, все очень близко, да, это дальние офз.

91: Самый дальний фз у неё пониже купон, да, у неё пониже купон, да, но вот 2, да. Доходность к погашению у неё получается 18 и 5 в просто

92: Том варианте, повторю, можете сами просто пересчитать на калькуляторе, там есть, говорю, куча каких-то формул очень сложных. Я в 100 раз повторяю, что я в данном случае про деньги, да, не про сложные формулы. То есть, если она стоит в моменте, допустим, 55

93: Процентов, то ей нужно добрать плюс, ну, пересчитайте там, да, там, условно говоря, там, 90%, да, для того, чтобы цена стала 100%, ну, либо 550 ₽, чтобы

94: Было проще считать равно 1 000 ₽, не 45%. То есть вот почему-то часто считают, что от 100% отнимаем 55, получается 45% и делим их, ну как бы классно, только математика не так.

95: Работает, да, и, ну, берём на 15 лет, делим вот эти проценты и получаем, соответственно, вот эту доходность все более подробно, конечно, разложено здесь, в калькуляторе уже изначально. То есть даже думать не надо, он простой, это

96: Поэтому и это и есть калькулятор простой доходности. Я прекрасно понимаю. Я выкладываю 550 ₽, получаю 1 000 ₽, сколько в среднем я получаю на переоценке, вот столько, какой в среднем я получаю купон, вот столько. Ну вот у меня средняя доходность. Да, и, конечно, здесь разница

97: Большая у них 3%.

98: Разница большая в 3% Ровно. Поэтому, наверное, месяца 3, 4 назад я записывал такое же здесь видео, да, и мы это раскладывали, что из этих 2 офз можно легко сделать комбинацию, потому что на 1 мы получаем высокий купон.

99: Допустим, купоны перепаркуем в 38, где мы будем иметь в итоге большее тело, большую доходность 18 с половиной процентов на 15 лет. Это охрененная доходность, это охрененная доходность. Совсем недавно она была там 20 с половиной.

100: Все падало вниз.

101: Ну, по прежнему 18 с половиной. Это хорошо. Смотрите, почему иногда у меня бывает больше 50/4, чем, допустим, там, 30/8. Все зависит от того, в какой фазе находится рынок. И так, кстати, это было в прошлом году. Я и в начале года я записывал видео, что

102: У меня 30/8 в какой-то момент вообще не было. Вот они как под 60 стоили, да?

103: Я больше ставил 50/4, потому что, ну, Ровно.

104: Из за того, что разница была сильная по купону, это раз, да, и 54 была очень близка, как бы к ставке по роне, она была просто более интересна. И этап снижения ставки. Я тоже думал, что он будет там, как бы идти там, посте.

105: Пенно. Я думал, что его даже чуть чуть сдвинут. Вот это немножко планы мои нарушило, что начали вроде как резко сначала снижать, потом затормозили, ну вот, вот.

106: Ну вот здесь я чуть недорассчитал, скажем так, да, это февральское, по моему, заседание было. Ну, не суть важно, поэтому сейчас я понимаю, что, ну да, мы тихо сапой сейчас будем идти по 0 25, то есть резкого снижения, скорее всего, не будет. Может, где-то будет даже там пропускать.

107: Притом, говорю, несёт больше, чем, чем флоутер 54. Поэтому в какой-то момент я, допустим, ну, ещё иногда бывает цена более интересная по ним, да, я могу иметь больше, допустим, 54, да, ещё закрывая, когда

108: Иронии у меня такой аля фолтер, да, но все равно для того, чтобы сбалансировать именно портфель. Ты почему сказал 3 офз? То есть, по идее, 38, 54, и либо 29 0.

109: 16, либо 29, 0 15, да, это 2 фолтера. Этот фолтер сейчас стоит в районе 100%, ну, 100 0,5, да, как-то в моменте этот чуть чуть меньше, там 99 где-то и 2%, то есть.

110: В нём есть какая-то, ну, микро премия, значит, ещё этот, правда, скоро будет к погашению. 29 0 15 фолтер, он там двухлетний, я сейчас использовал 15 ликвидность и там, и там сейчас, ну, знаете, такая

111: Не сильно высокая. То есть, если раньше там ликвидность прям совсем была огромная, там миллиард 2 миллиарда, да, то сейчас ликвидность на них не сильно, не сильно высокая, но для балансировки портфеля Ровно, потому что у них тело

112: Близко к 100 процентам. Вот эти офз имеют все-таки какие то колебания, да, по телу, но для нас это плюс, я в том числе и говорил, что можно иметь 3 офз, ну как бы структурно, то есть флоутер, допустим,

113: Там 15, да, или 16, 38, как дальнюю офз, с самой высокой переоценкой, с самым низким телом в данном случае. И, допустим, там, 54, как офз, у которой самый высокий купон.

114: Но тело тоже с дисконтом, и все равно там есть большая премия к переоценке, да, поэтому уже можно там иногда я смотрю, 38, 33. То есть все время система ещё сканирует у нас.

115: Смотрит между ними спреды, да, между ними спреды, да, то есть иногда смотришь там, ага, можно ли переложиться в ту или другую, или нет смысла, да, то есть я постоянно тоже анализирую. То есть был момент, у меня стояло 5, даже 6 офз.

116: Там и 52 была, и 48 была, и 53 стояла, и 33 стояла. Почему? Ну, была огромная широкая волатильность, и действительно, между ними возникали большие дисбалансы, это уже к подходу. То есть в базовой истории можно иметь

117: 38, 54, допустим, флоутер. Зачем? Ну, в конце Концов, будет падать, не знаю, там, если вдруг там, 50, там, 38 или 54 из фолтера частично взяли и ребалансирование. То есть вот эта 1 схема.

118: То есть вот 3 офз, я сказал все, по сути, вот из них можно сделать там какую-то комбинацию, можно до 2 вообще, в принципе. То есть можно просто иметь даже 54 прикрытую жби и будет даже выгоднее, чем флоутер, потому что по нему как мы

119: Говорили руони, то есть купонная доходность там в моменте 13 57.

120: Ничего такого. Представляете, даже 38, 13% несёт. Это не то, что было там год с лишним назад, когда флоутер нёс, допустим, те же трина, в смысле 38 несла 30, те же 13%, а флоутер 2.

121: 21, почти 8%, бывало. Местами у них разница 8. А если, ну, 8, да, вот 8, да, где-то от 6 до 8 все время было. А сейчас сколько полпроцента?

122: А 54, наоборот, обгоняет больше, чем, ну, 1 целая, 2/10 процента. Ну, представляете, ну.

123: Ну, кроме как схематоз, это, в общем то ничем назвать нельзя. Я про это говорил давно, что за всем всегда стоит тайный замысел больших денег, и когда просаживают там рынки и выкупают и перераспределение, там отмена размещений.

124: Это всегда очень многофакторная история. Ну, самое главное, что нам в данном случае делать Ровно. Поэтому у меня есть 38, у меня есть 54, у меня есть 29 0 15. И вот был момент, когда сильно выскакивали уфзшки. Вот сейчас уже, да, был момент, я даже

125: Делал, говорю, 1 раз, наверное, за несколько месяцев ребаланс в 15, Ровно для того, чтобы чуть просто сбалансировать портфель. Но по мере того, там были же откаты снова, там, по 38, по 54. Я постепенно сделал там ребаланс и, ну,

126: Там в моменте процентов по 10, там 38, там, допустим, и 15, да, и там 80%, 54 в моменте. Но это не говорит о том, что ситуация может снова поменяться, потому что повторю, что мы с этими

127: Можем делать 1, купить и ничего не делать. Поэтому я часто говорю, ребята, вот есть простая стратегия. Купили, ничего не делайте, просто взяли и стоим, и все, ничего не делаем, ничего, только потом, ну, нужно

128: Что-то выбрать может быть только 38, может только 54, но идею основную понять, да, что нужно высокий купон или высокая доходность там к погашению все, ничего не делаем, да, 1 руками не трогаем.

129: И иногда это хорошо, потому что вот когда все падало, сколько там этих истерик было, господи, там я успел, устал терпеть, там начинают эти адепты 46 все будет, значит, там 38 будет 140, 46%, 44%. Ну, в обще.

130: Вот вылазят вот эти все монстрики. Я все время, помните, говорю, что мы их душили, душим и будем душить. Всегда мы их вычищаем напрочь. Эти люди не имеют, ну, никакого смысла ни в проекте, ни где бы то ни было где-то. Пусть они там живут.

131: Где-то на любых там, не знаю, там пульсах, не пульсах, сайтах, где угодно. Они пускай чатах живут. Только не у нас, как правило, этих людей нет позиции, потому что мы всегда спрашиваем, покажи позицию. Ты у тебя есть короткая, ты считаешь, что будет падать вот здесь, внизу, где твоя короткая

132: Позиции нету. До свидания навсегда. Если есть, мы, скорее всего, все равно поступим по своему, но с уважением будем смотреть, как потом человек напишет. Эх, блин, я заплатил за свой урок. Так вот, если человек ошиба,

133: Платит за свой урок. И я за свои уроки на рынке плачу очень, так сказать, иногда больно и часто, чаще, чем хотелось бы. Окей, но чаще всего это просто бла, бла, как вот куча этих блогеров, которые, да, у них там

134: Все время вне позиции, вне позиции на рынке китти, но расскажут, как там все упадёт и как они там все это, ну вот, вот это, скажем так, не совсем корректно, если ты ошибаешься, ну как в бизнесе, господи, ну там всякое может быть, понимаете, так и здесь, поэтому иногда

135: Вот, руками не трогать. Хорошая история, и многих, ну, то, что называется, приходилось, так сказать, вразумлять, что с акциями у нас все-таки есть проект ещё по акциям, да, и там в индексе тоже стояли. Ну, там, средняя была у многих там.

136: 2 200 там по индексу, и все. И вот там, вот, вот тут сейчас, говорят, будет катастрофа, господи, это ж на вебинарах приходилось успокаивать, только все отскочило, все такие. А че? Да, нормально. Ничего, все, да. А че я, я переживал? Нет, хорошо, вся переписка есть. Ты говоришь, да, ты здесь?

137: Углы обоссал, извините за выражение, я, ой, да нет, это не я, знаете, это как-то вот меня тут вот накрутили, вот он там, или она, ну, это, видите, информационное пространство, к сожалению, очень страшная штука, очень страшная, конечно, действительно, она очень сильно давит на рынке, сложно.

138: Себя правым, поэтому иногда руками не трогать. Это простая стратегия. Взял, там определился, ну и Бог с ним. Ну и там дальше то история, там купон, там выводишь или рекапитализирует. 2, повторю, можно делать между ними ребаланс.

139: Вот, прям между ними 38, 15, 54, все вы и там, и там, в деньгах, все, все, да, то есть это сильно выросло, что мы и делали в течение многих лет. Это вообще простая была история. У нас вообще была 30 восьма.

140: 29 0 14. На тот момент 2 вообще уфзшки держали, даже не 3 48 иногда добавляли а зачем, если это имело самую высокую волатильность и хода. А в фолтер мы парковали прибыль, ещё и разница такая огромная была по купону в предельно.

141: Простая стратегия была как 2 + 2, 1 + 1 даже, да, тут, ну чуть чуть. Видите, сейчас сосен больше добавилось 3. Почему 54 появилась?

142: Дальний фз с очень высоким базовым купоном, базовый купон 13, купон в монент 14 и 7 крайне интересно, крайне интересно да, поэтому ребаланс между, повторю как дальними.

143: Так, и, допустим, дальними фоторам. Здесь, конечно, добавляется ещё 3 история.

144: Что ребаланс может быть?

145: Может быть только между дальними в том числе. Ну то есть это уже 3 комбинация, то есть ребаланс между флотера и дальними, да, оффами. Ну они все там могут быть дальние.

146: Просто мы называем дальним, то есть постоянным купоном и с плавающим купоном, да, флотер, и дальние. Тут из одних денег вышли в другие деньги перешли, да, все здесь зафиксировались. То есть хочется спокойствия, либо, допустим, перехожу в активный трейдинг. Вот сейчас я на мастерской обсуждал, что

147: Мне нужно где-то увеличить доходность. Мне нужно иметь больший объём, допустим, фоторо, или я, допустим, присматриваю какие-то акции, или у меня, допустим, стоят какие-нибудь фьючерсы на акции или на индекс. Вот как в прошлом году, допустим, у меня стоял большой объём фьючерса на

148: Втб, я это все на вебинарах раскладывал, и здесь в том числе, я говорил, что у меня практически все во флотера. Ну, во первых, 30 восьмые выросли очень сильно в тот момент, но так как у меня ещё future

149: Взято втб почти на 100%. То есть, ну, может быть это всего 12% в объёме портфеля, потому что плечо во фьючерсе есть, но я то прекрасно понимаю, что если будет экспирация, то мне могут выгрузить, допустим, все эти акции втб, и мне нужно

150: Тогда, чтобы у меня были деньги в чем-то.

151: Ну, доступном и с высокой ликвидностью, и с минимальной волатильностью, потому что дальние фз имеет высокую волатильность, флотер, низкую волатильность. Я этот сценарий закладывал, мы его разбирали. Да, я в итоге акцию не выгружал. Ну,

152: Был, кстати, момент где-то, наверное декабрь, январь был, у меня какой-то момент было немного акций по втб, чисто акций, а так у меня были фьючерсы и флотер. То есть это тоже момент. Вот сейчас как раз я на мастерской раскладывал, да, и здесь на YouTube, что если я

153: Прикидываю, что я буду входить в какие-то акции, допустим, там, или индекс там, или, ну, фьючерсы, да, ну, связанные с акциями, то мне нужно, чтобы у меня что-то было менее.

154: Высокой волатильностью. То есть walter ещё для этого нужен, понимаете? То есть я, конечно, могу зафиксировать индекс джибиай частично, значит, сделать из 54 такой тоже, ну, как бы надёжный инструмент, да, да, но индекс

155: Rbi и 54 тоже там у них корреляция не стопроцентная, да, то есть все-таки там есть разница процентов, ну корреляция процентов на 70, да, и поэтому в какой-то если ситуации мне нужно вдруг резко там выдернуть какой-то объём ликвидности, ну

156: Мне тут нужно будет прикидывать, что происходит. А фолтер это живые деньги раз и все это в том числе, если, допустим, нужно что-то вывести, и вы прикидываете, что вам какую-то часть объём там депозита нужно будет там на вывод какой-то тоже фолтер.

157: Да, у него вот несколько таких функций есть. Либо, повторю, если совсем там не собираетесь ничего там выводить, никакими там акциями, там фьючерсами дополнительно заниматься, то можно чисто ставить дальних, тогда, возможно, добавится ещё какая-то все время, допустим, 38

158: 54 стоит как, как база, но, повторю, у нас все время скринер анализирует и при разнице более чем 0 3% для того, чтобы 0 1% ушёл на комиссию ичи.

159: 0 2% иметь, да? Ну, я, честно говоря, иногда больше смотрю, то есть, 0 3. Это то, что называется, необходимо достаточно, ну, иногда 0 4, 0 5. То есть я уже взвешиваю, когда спред возникает между ними большой. При том, я понимаю, что они должны быть плюс

160: - 1 группы, там, 38, 48, там, 47, 33, да, то есть там тоже ещё все время взвешиваешь, смотришь, чтобы они были более менее 1 группы. То есть потом, ну, мы это сразу все откалибровали, потому что если взять

161: Слишком близкие с другой дюрацией будет некорректно, будет некорректно. Ну, сам факт, что всегда можно ещё 1 2 офки совершенно спокойно здесь найти, чтобы их добавить сюда, в ребаланс.

162: И тогда ещё идёт дополнительная история, дополнительная история, где вы постоянно в деньгах. Неважно, если выгодно, не знаю. 48 стоит, да, я всю 54 сгружу, если, ну, возникнет вдруг момент какой-то, что

163: 48, там, не знаю, на процент там упала больше, чем чем 54. Я перегружу прям моментально. Никаких проблем абсолютно, потому что я

164: Доберу сразу же 1%, а разница у них не такая высокая, там, ну, разница по купону. Ну, че там, у 40, 54, допустим, 14 и 7%, у 48, там 14 и 5% купон, да, и доходность погашению, там плюс минус.

165: 15 и 6, да, поэтому, если там плюс процент, да, ради Бога, я быстренько перекину их даже полпроцента, это уже выгодно. И таких сделок делать можно много. Поэтому, повторю, от простой какой-то истории, что

166: Достаточно 3 офз и то, что можно их просто распределить руками не трогать до 2 истории что можно между ними делать? Какой-то элементарный ребаланс и 3 история, когда ребаланс делается между дальними офз в принципе все вот в

167: Простом варианте все, ну, понятно, что значит там выбор волатильности, здесь, значит, ещё там роботы стоят, они выбирают ещё свои, там, 0 3 в каждой отдельной уфзшки. Это доп, доходность, которая, в том числе структурно, значит, заложена в систему, то есть

168: Выбор для ребалансировок делает уже система. То есть постоянно инфобот присылает. Какая разница, какие спреды. И уже я по ситуации смотрю, допустим, да?

169: Там 100% автоматизировать нельзя, потому что нужно ещё смотреть на портфель, да? А каких у меня больше, тех или этих, допустим, да, какая офза, допустим, у меня, ну, 54 много. Ну, допустим, мне лучше ребалансировать, я в какой

170: Там 53 или, допустим, 48. Они очень близки по структуре. Если, допустим, там упала, там 33 или какая-нибудь, там, 52, у которой там всего 7 лет. Ну, я уже буду взвешивать и смотреть, да, то есть иногда вот эта ребалансировка, она ещё нужна.

171: Для выравнивания, выравнивания портфеля, да, что какой-то много какой-то мало и ещё какая-то есть дисконт. То есть что-то может быть перекуплено, что-то может там быть перепродано по каким-то возможно размещениям сейчас же ещё там размещения пока нет по минфину.

172: Когда идёт размещение. Вот вот эта ребалансировка вообще идеально работает, потому что все время возникает офз, в которых есть дополнительная премия. Идеально просто раз в неделю у вас прям все время что-нибудь там с каким-нибудь дисконтом.

173: Дают, потому что банки это продавливают. Минфин это продаёт с большим дисконтом. Вот из за чего, я думаю, сейчас там огромная война. Минфин не хочет продавать банки всех попродавливалась, там повыносили, у кого там были иксовые истории. И вот тоже

174: Не знают, че делать. Интересное кино, интересное кино. Хорошо, друзья мои. Ещё раз повторю, все достаточно просто, системно, стабильно, спокойно и работает. Ну, предельно просто. То есть проблема

175: Ведёт. Ну, если есть плечи какие-то огромные, ну то есть жадность какая-то, да, самоуверенность и, ну, суета, ну вот, наверное, да, вот все эти вопросы Ровно. Поэтому даже говорю, когда

176: Информация приходит, что там та или иная офка, спред возникает и так далее. Я взвешиваю, смотрю, то есть стоит мне, допустим, делать ребаланс в этот момент там или не стоит, да, я иногда могу там, ну, неделями ничего не делать, а

177: Иногда наоборот, да, там действительно такие огромные расхождения и спреды, что там за 1 день этих офз, там обернёшь туда, сюда, там 100000000, так тоже бывает. Так тоже бывает. Ну, это, повторю, ещё часто связано либо с какими-то

178: Событиями, там данные по инфляции выходят, либо, не знаешь, там размещение, там минфина, а если там все как-то более менее, там спокойно, ну, стоит робот, там торгует, там, и 54, 38.

179: Ну, 15, значит, если вдруг что-то там разгрузилось, я считаю, что, ну, там, по какой-то из офз, там, или 54, или 38, ну, как бы, цена, ну, может уйти, допустим, где-то в коррекцию. Я тогда 2 вещи сделал, я индекс рджиби части.

180: Прикроюсь и могу частично выйти перейти, допустим, 29, 0 15. Все, все, на самом деле, я считаю, что это основные базовые вещи, о которых я много раз уже рассказывал. Ну, наверное, ещё

181: Буду не раз рассказывать, который нужно знать и понимать все, что связано с офз. Все, по сути, предельно просто понятно, прибыльно. То есть здесь нет ничего сверхсложного, ничего сверхсложного нет уже там ассистент.

182: Которые у нас там есть все эти, там таблицы, да, все, что там постоянно вот так выглядит, да, допустим, калькулятор, который постоянно там рейтинг фз, который все время там калькулирует, он выбирает, в том числе, там и волатильность, ну, то есть, то

183: Чего и лучше волатильность там, и купон, там, и объёмы. Ну, я тоже взвешиваю и повторю, я не буду каждый раз там-то, что называется, сильно суетиться. Если вот сейчас там 38, чуть ниже ушла, она ниже ушла, допустим, по объёмам объёмы, допустим, упали в

184: Ну, я не буду там, там дёргаться, значит, и выходить из неё, да, 54, допустим, стоит на, там, на 1 месте. То есть совокупность некоторых факторов для меня является фундаментом, а уже все дополнительно явля.

185: То, чем можно сделать некую дополнительную доходность, ну, ещё раз так сказать, в завершении, что, что там 38, что, не знаю, 54, ну, там, огромное количество других офз, с учётом того, какая

186: Ставка, тенденция к понижению ставки. Что сейчас там происходит, там с руни, да, при том ронни сейчас сильно упала. То есть был момент перед ставкой, её там выгнали наверх, все ожидали, что ставку чуть ли не повышать будут, да?

187: Даже если будет постепенно идти это понижение ставки, даже если будут какие-то там паузы.

188: Ну, здесь все равно заложена огромная премия. То есть, чтоб было просто понятно, здесь у нас 18 с половиной заложено. Здесь у нас там 15 и 6 заложено, но, а уж снижение, повторю, там.

189: Ставки. Ну, дойдём до 12 ставки, мне сложно сказать, понимаете, сколько, допустим, там стоит будет стоить та же, допустим, 38, потому что вот дюрация, мы все время её использовали. Если считать по дюрации, она сейчас должна стоить 62 60.

190: Понимаете? Ну, на дюрацию как-то все давно наплевали. Вот это сложность была ещё до этого. Записывал видео, где найти эту справедливую точку, да, справедливую цену 18 с половиной процентов. Общая доходность при, допустим, ставке 14, ну, как бы, да.

191: То есть вот когда ещё ставка была, там 18, допустим, и она стоила, плюс минус те же, там, 54, 55 ₽. Вот рынок почему-то учитывал именно вот так общую доходность. А сейчас рынок весь ориентируется только на купон. Ну, это видите, как тут ИНН.

192: Пуляции и ожидания, и психозы там все на свете одновременно. Поэтому вот здесь я понимаю 1, что там важна и динамика, и тенденция, и риторика, и

193: И, может быть, забавная история, что мы придём к 12 с половиной ставке, а там 38, там улетит, не знаю, на 70%. Может быть, сейчас могут сказать кто-то, да, как это возможно. А при 18 ставке 64.

194: Возможно, было 640 ₽ при ставке 18, возможно, было нет. Но мы же это видели. Цена 55 это цена приставке 20% в 22 году, когда было

195: Да и ничего, считали, что это нормально. Сейчас ставка 14, а цена у нас там 54 55.

196: Знаете, мы когда-нибудь будем эти времена вспоминать, вот как по акциям, вот сейчас недавно было, когда, говорю, самолёты, все там стоило внизу, я просто смеялся, если это видео смотрели, я говорю, да, это вообще какой-то бред вообще, ну просто бред там, да, просто бред, вот как вот.

197: В какой-то момент пройдёт просто долговой рынок, он более структурированный, да, рынок акций это торговая история. То есть ими нужно только торговать, в них, стоять, в долгу, парковаться. Это не лучшая история. Я думаю, что все уже с этим согласны. Я про это говорю все время торговать на них идеально.

198: История. И зарабатывать на них можно, конечно, намного больше, на чем на офз. Ну и попасть. Соответственно, это просто разные структурно продукты. Поэтому на офз сделать 30, 40%. Это крутой результат. На акциях можно, ну, не знаю, на самолёт он там отскочит.

199: Там 100% за 2 недели. Ну, таких ситуаций много, но мы, кстати, только вчера на мастерской разбирали, что если так все время делать и ставить, значит, все фишки на какую-то вот такую бумагу, то в какой-то момент она окажется фарфеч, который просто ушёл. Ну, то есть из области.

200: Что если все время так вот рисковать куда-то входить, то можно и задефолтить, можно и в евротранс оказаться. Поэтому корпоратами мы тоже не занимаемся. Я объясняю, почему они до этого то не сильно были выгодны, если брать надёжность высокую.

201: А сейчас они, ну, они все проигрывают, они сейчас все проигрывают, они просто проигрывают. Все хорошо, друзья мои, кому это в очередной раз, скажем так, было понятно. Может быть, кто-то смотрит 1 раз, не знаю, да, аудитория же.

202: Всегда разные. Напишите свои комментарии, что вы там с этими офз делаете вообще, куда вкладываетесь? Мне же интересно, ведь многие сейчас убежали во вклады, типа, там надёжнее, или убежали фонды аккредити, потому что там надёжнее, хотя они

203: И состоят все структурно из офз, и хотя 54 выгодней.

204: Убежали туда, да? Ну да. Продав дёшево, купили что-то, чтоб потом купить дорого. Ну, это нормальная история на рынке, да, поэтому, ну, напишите, у вас че происходит, если эта информация была интересна и полезна?

205: Ставьте лайк, будет уже желание, перейдёте в telegram канал, перейдёте в Макс, там закрытые группы уже там очная встреча, которая у нас там проводятся, вебинары, у нас постоянно проходят в группах, ну и плюс я сказал, что у нас только в облигационном проекте.

206: 200 человек только в облигационном, только в облигационном, не считая там все остальные, да, поэтому уже захотите быть в сообществе людей, где большое количество, значит, также с нуля там прошли, научились, разобрались.

207: Всем этим присоединяйтесь. В любом случае удачи и