0: Так, ну что мы в эфире, всем привет. Это, так сказать, антикризис. Лучшая программа на всем YouTube про фондовый рынок, про инвестиции. Этот эфир будет достаточно концентрированным, это прямой эфир. Пишите, все ли в порядке мы

1: Ну, как всегда, по понедельникам вечером прямой эфир. Надеюсь, нас сегодня будет много, как обычно. Обычно эту программу смотрят в онлайне больше 1000 человек и в записи смотрят. Ну, последнее время очень много под 40000 человек. И это, конечно, для меня, ну,

2: Просто гигантская нота доверия, потому что информация, которую вы получаете, видимо, вам нравится, потому что и среднее время просмотра, оно относительно большое. Сначала, наверное, запустим экран с текущими

3: Котировками, по традиции, да, я самые, наверное, интересные темы расскажу. В начале, ближе к концу мы поговорим о теории инвестиций, о философии инвестиций. Ну, чтобы примерно имели представление о том, как все будет устроено. Да, можете

4: Отправлять донаты, присылать вопросы в прямой эфир. Я буду их зачитывать прямо в эфире. Итак, посмотрим на экранчик. Так вот, у меня сместился экранчик, да, как-то вот, вот сюда, наверное, вот так вот надо сделать. Вот так вот прошу простить.

5: И смотрим мы сейчас на индекс московской биржи. Волатильность низкая волатильность не превышает это дневной график московской биржи, индекса московской биржи. Волатильность, как мы видим, на дневном графике уже месяц как

6: Ну вот если убрать вот это выделение 21 декабря, там, насколько я помню, была отсечка по роснефти, собственно, которая и, по моему, по магниту, да, одновременно, которые, в общем то, привели к некоторому Такому более

7: Сильному снижению индекса, но в целом, вот можно сказать, что где-то 6 недель индекс не снижается там на величину больше чем полпроцента. И это, кстати, 1 из факторов, который говорит о том, что на рынке развивается вполне нормальный бычий тренд. Но если

8: Смотреть более широко, да, то у нас по большому счёту с августа уже почти полгода вот такой вот боковичок широкий, в рамках которого короткая динамика такая вот все-таки положительная. Я напомню, что если на недельный график мы перейдём, то у нас большой такой тренд, да, то есть

9: Он продолжается и скорее всего это все должно закончиться по законам технического анализа. Вот какой-то такой спокойной, растущей динамикой, что хочу обратить, на что хочу обратить внимание. Ну во первых вот эти

10: Да, их довольно сильно раскрутили. После того, как мы подсветили эту идею. 25 декабря в мозговик ресерч она перешла, пошла по рукам, так сказать, пошла в народ, стала

11: Очень спекулятивный, но самое главное, конечно, событие. Самый главный рост начал происходить после того, как вышла информация о корпоративной реструктуризации. То есть, по сути, ещё практически пока ничего не произошло из того, что мы ожидали в соответствии с нашим сценарием. Да, но акцию

12: Уже удвоились, и это, конечно, ну, я, честно говоря, не дёргался, я уже даже ставил заявки, отложенные на продажу этих акций, потому что, ну, с тех пор, как я их купил, прошло меньше 3 недель, акции уже удвоились, да, но я пока акции так и не продал, потому чт,

13: Во первых, пока ничего не произошло, во вторых, бумага не дошла до моих целей. Вот. Так что спокойно здесь сижу, даже не смотрю на эту внутреннюю дневную переоценку, потому что, ну, Бог дал Бог взял, спекулянты разогнали, я честно,

14: Говоря, рассчитывал, что здесь можно сделать икс 2 примерно в течение, там, 4, 5 месяцев, да, если все будет развиваться в более менее таком позитивном ключе. Но пока вроде как процессы развиваются в нужном направлении хотел бы обратить

15: Внимание, конечно же, на акции аутсайдера сегодня это киви, вышли новости в пятницу. Давайте посмотрим на эти новости. Итак, вот они эти, это наш терминал новостной.

16: Смартлаба. Вот мы отматываем, и вот в пятницу, да, выходят новости о том, что киви. Так, а че это у меня экранчик, что ли?

17: А не, вы должны нормальный экран видеть, все окей. Киви планирует выкупить до 10% своих акций, так это не то. Киви продаст свои активы в России гонконгской компании, фактически своему человеку за 24 миллиарда рублей. То есть

18: Что получается? Да. Ну, это полнейший кидок миноритарных акционеров. То есть компанию у них забирают. Это тот сценарий, который мы ожидали в яндексе. То есть, о котором мы предупреждали в яндексе с ноября 21 года, Ровно после того от 22, прошу.

19: Пардон, года после того, как компания официально заявила, что она намерена продать свои активы, но здесь это происходит вот прямо здесь и сейчас, да, то есть здесь уже окончательная схема, похоже, согласована. Осталось только, видимо,

20: Дождаться её одобрения на собрании акционеров. Вообще непонятно, какие активы у киви есть, кроме зарубежных, соответственно, но, в общем то мы этого и ожидали, да, то есть мы этого ожидали и

21: И где-то там, я не знаю, ну большую часть прошлого года мы опасались акций киви, несмотря на их дешевизну, потому что, в общем то, такой сценарий здесь вырисовывался, и поэтому мы в этой бумаге никак

22: Не участвовали и

23: Несмотря вот на её относительную такую привлекательность, находились в стране честно говоря, я вообще не понимаю, что мешало акционерам киви поступить по-человечески, что мешало им провести редомициляции, вести бизнес в России совершенно нормально да, сохранять листин.

24: На московской бирже. Ну, все пошло через 1 место, но это не они первые, не они последние. И, конечно, эта история бросает тень на, так сказать, ну вот инвестиции в российские акции.

25: Понятно, что это акция кипрская компания кипрская, да, торговалась на московской бирже в виде расписок, имитированных бэнк оф Нью-Йорк. Таких компаний ещё у нас остаётся много. И, ну вот, конечно, фигура Солонина это основной

26: Акционер, основной мажоритарий, который там остался. Вот она для меня была. Я просто долгое время держал акции киви то их покупал, то продавал. Я все пытался понять, чего хочет Солонин, да, потому что компания за последние там сколько

27: Лет там 8 9 пыталась все время как-то найти новые точки роста, найти новые драйверы для развития бизнеса, для роста бизнеса и все у них получалось через 1 место. То есть они не могли сделать все нормально, найти вот эти

28: Точки роста, но в конце Концов работала их старая бизнес модель, она была достаточно прибыльная, они за счёт неё пытались кормить вот эти все, так сказать, новые бизнесы, которые у них из раза в раз все не получались.

29: И шли вкривь и вкось. То есть это банк, это система карт лояльности, которую в итоге бесславно продали совкомбанку, которая называлась совесть, ну и так далее. В общем, самый поинт, наверное, в том, что

30: Внимательно надо изучать фигуру акционера, да, слушать его интервью, слушать, что он хочет, потому что вот этот Солонин, его не так много было в медийной, в медийном пространстве. И в конце Концов, как мы видим,

31: Все завершилось вот так вот, не очень удачно, хотя в какой-то момент он вроде как ушёл в публичность, там уехал в годовое кругосветное путешествие. Ну вот с тех пор я, собственно, подумал, что, наверное, ему уже этот бизнес просто физически не интересен. Вот, ну, собственно, все этим и закончилось.

32: Так, 2 история. 2 важный момент, который я бы хотел сейчас затронуть, это касается. Давайте найдём эту бумагу на листе. Это касается акций новатека. Смотрите, у нас сейчас появляется на рынке совершенно

33: Новый такой чёрный лебедь новый форс мажор это атаки по российской нефтегазовой инфраструктуре. Сегодня ночью вышли новости о том, что загорелся терминал в усть луге, который принадлежит

34: Лежит новатеку очевидно, что он был атакован, точно не помню. Да, по моему, 2 беспилотниками масштаб этой трагедии ещё уточняется. То есть сколько там было.

35: Выведено оборудование из строя пока точно неизвестно, но и акции, естественно, новатек. Вот сегодня на дневном графике, да, совершили такое движение вниз, оказались на минимальных уровнях за последние полгода. И вы знаете,

36: Это более широкая проблема, она шире, она выходит за рамки 1 лишь новотека. Ситуация может повториться и в других компаниях нефтегазового сектора. Проблема в том, что, к сожалению, с учётом того, что все эти

37: Вещи, все эти терминалы, установки строились с использованием зарубежных Подрядчиков. Восстановить это все быстро и надёжно, не всегда получается, да и ещё 1 новость.

38: Которая выходила там на прошлой неделе, тоже касается вот этой инфраструктуры, которая сейчас становится незаменимой в условиях санкций, да, это поломка на нижегородском нпз лукойла, установки каталитического Крекин.

39: Ну, собственно, тоже там вышел из строя компрессорное оборудование иностранного производства, да, которое в силу санкций заменить сейчас не представляется возможным достаточно быстро, да.

40: Ну вот интересно будет посмотреть, как быстро лукойл справится с этой проблемой, потому что там достаточно серьёзным образом затрагивается производство 95 бензина, в частности, да, и, соответственно, тоже влияние на динамику лукойл.

41: Бизнеса. Лукойла тоже там может определённой быть. Чуть позже. Я, кстати, расскажу, как конкретно это повлияет. Вот теперь давайте посмотрим на близлежащие события, которые нас ждут. Заглянем в экранчик, как всегда. Заглянем в смартлабик. Вот открываем.

42: Меню. Здесь у нас акции и здесь есть календарь акций, да, вот такая вот сносочка. Давайте зайдём в новый дизайн. И вот у нас, собственно, календарь событий на эту неделю, что привлекает моё внимание, во первых, главным

43: Образом, конечно, будем смотреть за операционными показателями ритейлеров, которые продолжают выходить, да, то есть уже начинают появляться операционные показатели электрогенерирующих компаний. Они вышли на прошлой неделе. Чуть позже о них расскажу и

44: Начинают отчитываться постепенно компании розничной торговли. Да, вот у нас сейчас на этой неделе, послезавтра, да, запланированы операционные результаты икс 5 ритейл групп. Посмотрим, бумага интересная, надо за ней после

45: И тем более, что у него, ну, блестящие результаты были по итогам 9 месяцев. Посмотрим, сохранится ли эта динамика в 4 квартале. Интересно посмотреть на Хендерсон 25. Ну, и вы знаете, интересное событие. Последний день с дивидендами фикс прайс.

46: Непонятно, как fix price будет платить дивиденды, потому что компания зарегистрирована за рубежом, вся цепочка расчётов идёт через зарубежную инфраструктуру естественно, это все эти выплаты дивидендов стандартным путём в нрд недоступны и.

47: Соответственно, интересно будет посмотреть, как они смогут решить эти проблемы и как они заплатят акционерам нрд, вроде как обещали с этим уладить, и если фикс прайс это делает, то, наверное, ничто не мешает заплатить.

48: Дивиденды и такой компании, как глобал транс, да, фикспрайс, не интересен. Фикспрайс, дорогой фикс прайс. Сейчас ритейлер, который мало того, что стоит дорого, так он ещё и растёт медленнее всех компаний в секторе. Вот, то есть

49: Там явные проблемы сейчас в бизнесе, то есть момент для проведения ipo был выбран крайне удачно, потому что это был просто апогей развития бизнеса этой компании сейчас все гораздо хуже соответственно так, так, так.

50: Что у нас?

51: Ну, в общем, фикспрайс не интересен. Дивиденды там скудные, дивиденд, доходность небольшая, че то там в районе 3%. Вот 10 миллиардов они наскребли, захотели выплатить. Ну вот интересно, как будут организованы эти платежи, да, сам фикспрайс интересен, интересен глобал транс. Вот, сможем.

52: Можно ли будет экстраполировать эту схему на глобал транс, потому что глобал транс потенциально выглядит гораздо более интересно, да, то есть эта бумага, которая у многих аналитиков в фаворе, мы опасались её покупать, потому что мы сомневаемся, что там

53: Могут из Абу-Даби платить дивиденды в нрд, но если они найдут схему, наверное, все получится, тем более что, по слухам, правкомиссия не даст разрешение перевести вот эту сумму выплат дивидендов с российских дочек.

54: Рубежную структуру без обязательной выплаты дивидендов акционерам в нрд. Ну, таким простым смертным, как мы с вами так кажется, где-то тут прилетал донат. Давайте его зачитаем.

55: Фёдор прислал 100 ₽. Кто не задонатит, обнулит депо в 2024 году. Выходит, я должен сам себе задонатить, чтобы не обнулить депо в 24 году. Так, теперь давайте посмотрим более интересную тему. Смотрите, я сейчас читаю книжку.

56: По совету Рената Валиева взял книжку метод Питера линча я, честно говоря, думал, что я её читал, оказалось, что нет, но я читал другую немножко книжку, ладно, не буду её сейчас искать, переиграть уолл стрит я читал, причём читал.

57: Ещё, по моему, в 2005 году далёком. То есть книжка раритетная, я уже, сам знаете, раритетный. Да, уже 20 лет прошло, как вчера было, да. Так вот, метод Питер линч только начал читать эту книгу и

58: 1 из его идей уже в предисловии читается это ориентация на акции, которые могут сделать 10 x, то есть десятикратники, те компании, акции которых вырастут в 10 раз. Мне стало интересно, а много ли у нас вообще таких компаний?

59: Которые за последние 10 лет показали 10 x. Оказалось, что не очень, да и причём качество этих компаний меня не порадовало откровенно, да, то есть не сказать, что это прям такие супер очевидные истории, которые

60: Можно было как-то прочитать, спрогнозировать некоторые из них, безусловно, можно было спрогнозировать вот эти истории. Давайте их откроем вот этот списочек. Давайте я сделаю даже вот так пошире. Ну, смотрите, акрон, бумага переоценена, переоценена сильно раза в 2, наверное.

61: Ну, может в полтора, да, соответственно, вот отчасти этот супер рост не связан с гениальным менеджментом. Это просто низкий фрифло, это скупка акций и их полная неликвидность. То есть 2 строчка.

62: Здесь абсолютно тоже та же самая ситуация. Полный отрыв от фундаментальных показателей, абсолютно неоправданный рост. И, соответственно, вот такой результат. Ашинский метзавод тоже самое. Завод ни разу не платил дивиденды. Я, честно говоря, глубоко его не

63: Анализировал, но тем не менее есть подозрение, что это история такая абсолютно не рыночная билон тоже бумага разогнана на пустом месте, абсолютно никому не Нужная, неинтересная бумага, просто эта бумага должна

64: Должна была быть уже давно, делитнуть с биржи. Это сырьевой почти полностью принадлежит ммк сырьевой придаток ммк. Да, в котором, по моему, если мне не изменяет память, с 2008 года не платятся дивиденды.

65: И никогда уже платиться не будут, да, потому что там активов никаких. Ну, то есть они часть активов вывели аккуратненько, да, там, по моему, последняя у них шахта осталась какая-то. И, собственно, ну вот на чем это все держится на этой капитализация, чистая спекуляция.

66: Inarctica. Ну, здесь, конечно, был эффект низкой базы, но надо отдать должное. Вот прям реально это вот 1 из тех компаний, которая, ну, молодцы смогли вообще, конечно, я начинаю считать, что

67: Воробьёв, брат губернатора, так сказать, который сидит в нарктики и в самолёте, ну, практически, наверное, гениальный финансист, потому что что удалось сделать, во первых, с inarctica, да, там в 25 раз акции выросли. Ну, это просто супер фантастически.

68: Результат, да. Представляете, там, ну, 10000000 бы вложить, да, там по 34, и сейчас бы 250 иметь. Вот это, конечно, очень круто. И самолёт, конечно, тоже. Это самолёт, это среди всех последних.

69: Ipo это самая лучшая динамика всех ipo да, которые мы видели даже лучше, чем у группы позитив, чуть позже об этом вспомним двмп история мне не совсем доступная, не совсем понимаю, что здесь происходило, не совсем понимаю.

70: Чем здесь все закончится, но тем не менее результат есть результат ооо иркут. Что касается иркут оак, эти десятикратники тоже абсолютно не рыночные компании, абсолютно им чхать на миноритарных акционеров.

71: Дивиденды никогда не платились, компании всегда были убыточными, субсидируемыми, ничего интересного. Казань, оргсинтез, приличная история роста, да, но в основном бумага выросла, конечно, не в последние годы, а вот дай Бог памяти, где-то там, что

72: 17, 18, 19 годы, где-то вот так вот, да, там основная переоценка, кажется, произошла, либо даже пораньше. Чуть вот. Но бизнес действительно вырос кратно, и похожая ситуация в нкнх происходила там, по моему, поменьше рост.

73: Красный октябрь та же самая абсолютно нерыночная такая история ленэнерго ну здесь определённые нюансы были, да, то есть не буду их повторять, но в целом ленэнерго, идея с ленэнерго, преф, она в общем то была читаемая.

74: Там было просто был риск, что могут изменить устав, могут начать платить не по уставу, и потому, что распределение дивидендов в ленэнерго происходит совершенно несправедливым образом да в пользу владельцев префов.

75: Вот. Соответственно, когда у компании все было плохо, они были очень дешёвые. Потом, когда все вернулось на круги своя, акции были сильно переоценены. Мечел, десятикратник, пик. Ну вот компания, да, молодцы. То есть выросла действительно за последние 10 лет с

76: Стремительно, правда, сейчас непонятно, что с ней происходит. Совершенно, да, но, тем не менее, полюс ещё 1 хороший пример. Ну, без комментариев. Вот, наверное, 1 из лучших компаний полюс распадская. Видите, что получается?

77: Так что многие металлургические компании, которые именно базовым сырьём, сырьём располагают, были переоценены сильно. Я так подозреваю, что просто 10 лет назад, вот этот период, 13, 14, 15 год, вот это базовое сырье, оно было прост.

78: В нижней части цикла и все компании вот эти сырьевые, там типа билона распадской мечела, они все были в непростом положении и стоили очень дёшево именно вот за счёт этой низкой точки низкой базы они

79: Умудрились вырасти в 10 раз. Селигдар, ну, действительно, компания роста. Сейчас она, правда, переоценена, на мой взгляд, переоценена даже сильно, но, тем не менее, вот, что есть. То есть акции выросли в 14 раз за 10 лет. И тгк 2, ну, тоже непонятная мне.

80: История не слишком сильная. Кстати, мы её сейчас мозговик разбираем. То есть репорт может быть в течение недельки полторы опубликуем. Смотрите, значит, вот по большому счёту.

81: Нету каких-то приличных историй десятикратных, да? Ну не сказать, казалось бы, у нас есть прекрасная история, компания роста, да, которая растёт там по 30, 40, 50% ежегодно, но при этом

82: Совершенно даёт неожиданный результат, если посмотреть на её акции, это компания яндекс, то есть за последние 10 лет яндекс бизнес, который просто вырос сумасшедшими темпами акции, выросли всего лишь на 100.

83: 120%. О чем это может говорить? Это может говорить о 2 вещах, да? Ну, во первых, сейчас они, по историческим меркам, просто дешёвые в силу известных вам хорошо. Моим постоянным зрителям рисков. И 2 фактор, то, что акции

84: Торговались на очень высоких мультипликаторах исторически 10 лет назад они торговались на бирже nasdaq на насдак. Инвесторы понимают, что такое растущие компании, они ценят их очень дорого. И вот из за этих высоких мультипликаторов яндекс дал, несмотря на весь

85: Рост своего бизнеса всего лишь 120% за 10 лет это соответствует среднегодовым темпам роста по формуле сложного процента 8% ежегодно, то есть это просто смешно, и вот смотрите, я посмотрел самые успешное ipo там за последние

86: Там я взял, слушайте, оказывается, вообще, по моему, в 19, 18 году вообще не было ipo в 20, по моему, даже, а не в 20 были, в 19, 18 вообще не было.

87: За 2 года в 17 году, вот кто у нас и глобал трак был вообще какая-то непонятная скамин этот глобал трак, да, там я посмотрел, она сейчас дико переоценена, с чего вдруг эти акции выросли? То есть они, ну, должны стоить раз.

88: Ну, в 5, если не больше, не меньшее дешевле, да, то есть это абсолютно незаслуженное место здесь занимает в этой табличке. Но, тем не менее, вот самолёт, да, акции были.

89: Размещены сколько, ну, почти 3 года назад получается, да, чуть больше. И вот за это время акции выросли на 300%. Очень достойный результат. То есть действительно бумага норм, группа позитив это был не совсем ipo, это был прямой листинг.

90: Ну, смотрите, уже 2 года прошло. Молодцы акции выросли на 184%. То есть это вот история, немногочисленные, очень редкие истории.

91: Роста. Смотрите, мать и дитя результат гораздо скромнее, но тем не менее все равно бумага по крайней мере, сильно не разочаровала. Так вот, на эти, ну, буквально 2 истории успеха после ipo, а именно самолёты группа позитив.

92: Приходится буквально 10 историй, которые показали совершенно отрицательный результат. То есть можно вспомнить ipo, там какой-нибудь обувь России, по моему, где-то вот они в 2017, что ли, году выходили на биржу, да, чем это закончилось? Все? Нет такой компании.

93: Там группа гмс тоже. Ну, она хоть на бирже там болтается, но оттуда уже все активы вывели. Ничего там нету. Похоже, Петропавловск, банкрот компания, да, тоже они где-то выходили там.

94: В 20, что ли, не помню в каком году, ну где-то вот где-то там масса таких историй, масса бумаг, которые выходили на ipo, торгуются сейчас в минусе. Масса бумаг показывает посредственный результат. То есть, в целом, если

95: Взять всю совокупную историю. Ipo там среди них ну просто не существует десятикратников, да.

96: То есть поймать десятикратник, как знаете, amazon там провёл ipo или microsoft. Ну, это эта бумага 1 из там тысяч, наверное. Вот смотрите, в этом году ожидается, по нашим подсчётам, примерно 24.

97: Ipo 1 из проблем с ipo да, заключается, в чем проблема ipo заключается в том, что никто не хочет продавать акции дёшево, все жадничают, все продают дорого, ну вот совкомбанк молодцы они нормально.

98: Продали. А, кстати, ещё 1 история, да, это которую я забыл, разочаровавшая, полностью разочаровавшая инвесторов, это спб, биржа, да, там акции упали в 10 раз. Ну, практически бизнес уже остановлен, да, то есть там концы.

99: Сейчас ищет, как деньги забрать, да, клиентские у американских депозитариев. Вот, соответственно, таких историй, историй, неудач с ipo гораздо больше, чем историй удач. Я надеюсь, что будущее изменит как-то эту ситуацию, но вот пока мы имеем вот эту неприят,

100: Ятную историю теперь давайте зайдём у меня тут, зайдём в экранчик и наберём ipo 2024.

101: Попадаем на статью финансового словаря смартлаба. И вот смотрите, у нас здесь аж 24 примерно компании, которые теоретически могут пойти на ipo. Смотрите, ну делимобиль это вот из ближайших диасофт. Кристалл, это где?

102: Это, наверное, февраль, займер очень близок к проведению ipo, ну и вот по списку, так что если повезёт, у нас будет много хороших компаний, будем надеяться, что они все рухнут в результате какого-нибудь обвала и у нас будет

103: Совершенно прекрасная возможность. Рано или поздно купить их по таким ценам, от которых мы сможем рано или поздно сделать десятикратник. В свою очередь, у меня к вам вопрос, дорогие друзья, вот скажите, напишите в комментариях вообще какой

104: Какой максимальный краник вы делали на акциях? Я честно признаюсь. По моему, я даже ни разу ни на одних акциях не досидел до прибыли в 100%. То есть, к моему стыду, я настолько нетерпеливый и недолго.

105: Долгосрочный инвестор, что там не то, что 150, 200%, я, по моему, ни разу 100% не выдержал ни в одних бумагах. То есть вот даже если бы я сейчас там эти купленные сэфай, ну, это просто слишком, понимаете, быстро все произошло. То есть тоже

106: Считается. Вот напишите в комментариях, сколько Крат вы делали в 1 бумаге. Вот интересно даже, да, какую максимальную доходность вы сделали. Так, смотрите, сейчас продолжим.

107: Распространять пользу.

108: Я хотел просто отметить, что у нас 16 февраля для Годовых подписчиков мозговик будет встреча в Москве офлайн, так что все, кто подписан через чат премиум для Годовых,

109: Подписчиков. Записывайтесь на встречу в Москве, где я и наши аналитики. Выступим, пообщаемся с вами. Ну, это уже такой регулярный формат. Расписание всех этих встреч есть на сайте мозговика. На прошлой неделе мы провели встречу в telegram. Ну вот.

110: Через месяц у нас будет встреча меньше чем через месяц будет встреча в Москве. И мы сейчас думаем провести 22 марта встречу в Екатеринбурге. Если вы из Екатеринбурга, если вы являетесь подписчиком мозговик ресерч на смарт,

111: Премиум напишите в комментариях, потому что мы сейчас собираем обратную связь, если достаточно у нас там подписчиков, мы пока вроде как где-то 11 голосов набрали, но это немного, но вроде как собираемся поехать в Екатеринбург встретиться с нашими подписчиками годовыми.

112: Окей. Так, ну все важное сказал. Напоминаю, да, что есть прекрасная возможность подписаться на этот канал, да, очень мало подписавшихся.

113: Нам надо 100000 человек. Соответственно, кто не подписался Велком, ждём вас среди подписчиков этого канала. Окей. Теперь поговорили про 10 лет интервал. Смотрите, 1 из моих, ну, наверное, сейчас самая большая позиция, это магниты. Я не

114: Скрываю это. Мне стало интересно, где там 10 лет назад тусовался магнит. Ну, я помню прекрасно, что там акции стоили 10000. Ну, решил посмотреть поконкретнее. Давайте взглянем. Вот он, график магнита и

115: Получилось так, что акции магнита сейчас торгуются на 25%. Это, кстати, логарифмический у меня график. Он немножко искажает реальность. Вот, значит, текущий ценник на 25% ниже, чем

116: 10 лет назад. Почему, спрашивается, то есть почему магнит, то ли так плохо работал? Что что случилось за это время? Число магазинов у компании выросло в 3 с половиной раза, выручка выросла в 4,3 раза.

117: Смотрите, та же беда, что и с яндексом магнит 10 лет назад был растущей компанией, торговался на очень высоких мультипликаторах. Пе магнита 10 лет назад было в районе 20. То есть

118: Капитализация равнялась 20 годовым прибылям, при этом пиковые темпы роста как раз были достигнуты 10 лет назад. Потом они начали снижаться, начала расти конкуренция, и, соответственно, стало понятно, что так бодро уже выручка расти не будет. Потом, насколько я помню, я вот

119: Дай Бог памяти. Но, по моему, чистая маржа магнита в те годы, я уж не знаю, за счёт чего. Может быть, они там отчётность рисовали, пририсовывали, да, может быть, там какие-то схемы оптимизации использовали такие, ну, достаточно.

120: Дикие, но у них чистая маржа доходила до 6%, насколько я помню, да, сейчас чистая маржа там, ну, дай Бог, там 2 с половиной процента. То есть, и это неплохо, да, если она такая, потому что в худшем случае она там и 1% может

121: Вот, так что очень опасайтесь покупать акции на высоких мультипликаторах. То есть вот кто-то сейчас в астру вляпался, дай Бог, что не разочарует вас или в позитив, да, потому что и астра, и позитив это очень высокий.

122: Мультипликаторы. Может быть, эти компании умудрятся вырасти ещё в 10 раз, но важно понимать, что не всегда, если бизнес растёт в 10 раз, акции тоже последуют вслед за этими темпами, потому что когда

123: Высокие темпы роста компании широко ожидаются участниками рынка. В этом случае переоценки такой кратной не происходит такой мощной, да, потому что ожидания уже завышенные. Лучше покупать акции с очень негативными, заниженными ожиданиями. Вот такие акции надо поискат.

124: Ну вот fi, кстати, была 1 из них, то есть это бумага с явными заниженными ожиданиями. Я, конечно, абсолютно сомневаюсь, что они там вырастут там, я не знаю, в 3, в 4 раза хотя бы, но там какой-то x 2 вполне был, тогда просматриваем.

125: Да, кстати, на прошлой неделе магнит платил дивиденды кому-то они пришли ещё ещё раньше, у всех брокеров по разному. И вы знаете, ну, у меня там произошла такая ситуация. В брокере пришло, пришли дивиденды.

126: Брокер сразу их списал на налоги, потому что я не заплатил налоги с дивидендов ой, господи, с прибыли за 2023 год. Попутно выяснил абсолютно новую для себя историю оказывается, можно не платить налог.

127: Попросить брокера не удерживать налог за предыдущий год. Надо подписать соответствующее поручение, да, и что это даст так брокер с меня спишет там, ну, допустим, моя, мой налог, допустим.

128: Составляет 1 000 000 ₽, допустим, да? Ну, представьте, 1 000 000 ₽ налога вы заплатили сейчас, и все. Клиентский менеджер мне сказал, что этот налог можно уплатить самостоятельно.

129: Че то там к осени, то есть, ну даже представьте, вот вы полгода можете этот налог положить в элку дити под 7 с половиной процентов за полгода, да, EUVASS1000000 капнет ещё 75 000 ₽ доход.

130: Налоговая же с вас не берет никакие пени, да? Соответственно, если у вас большой налог, у брокера, для меня это просто новая информация. Может быть, не все знают. Так вот, если брокера попросить не удерживать этот налог, а попроси.

131: Брокера самостоятельно уплатить этот налог. Если вы сами его будете платить впоследствии, да, то вы можете этот кэш положить просто в какие-нибудь там депозиты на шестимесячные, да, там, либо фонды денежного рынка.

132: Соответственно, получать проценты с этих денег. Просто осознание приходит тем больше, чем больше у вас прибыль за предыдущий год, да, соответственно, ну, у кого-то там, может вообще 10 000 000 ₽ прибыли, а у кого-то 100 там, я не знаю.

133: Знаю. Ну, ну, есть олигархи такие вот, ну, соответственно, все эти лайфхаки, они имеют, конечно, в абсолютных цифрах очень большое весьма и весьма большое значение, там, ну, со 100 000 ₽ тоже, в принципе, да, там, 7500, ну,

134: Нормально за полгода, тем более что это как бы абсолютно на ровном месте. Так

135: Пардон, дорогие мои, сейчас пришло несколько вопросов при помощи донатов. Ссылка на донаты закреплена в чате прямой трансляции и под видео есть. Так, давайте посмотрим, какие

136: Вопросы задаются. Так, пока не началось 30% сделки или 30% навечно в формате. Ничего не понял. Ну, пусть так и будет. Александр Малышев, добрый вечер. Планируете сургутнефтегаз? Долго будете держать?

137: Да, пока поддержим. Да че там ничего не происходит? Что там так? Александр рекомендует прочитать книгу система Кудрина. Кто-нибудь читал книгу система Кудрина? Напишите фидбэк, если без

138: Запишу, чтобы не забыть. Может быть, почитаем. Так что думаешь, Филипп киркоров, да, наш традиционный зритель? Сомневаюсь, что это однофамилец, конечно же, все-таки.

139: У нас публика приличная. Что думаешь о перспективах хеджирования портфеля акций фьючерсом на ммвб? Ну, вы знаете это хеджирование. Забудьте это слово. Да, это все превратится, в конце Концов, в спекуляцию, чтобы что-то там хеджировать? Ну, на

140: Надо иметь очень мощную систему. То есть, если вы задаёте этот вопрос, значит, вы уже не разбираетесь, да, потому что человек, который разбирается, он не будет задавать эти вопросы, он уже разобрался для себя. Если вы не разобрались, значит вы даже не понимаете.

141: Что хеджирование по сути, ну это, это спекуляция, вы на этом хеджировании, рынок пойдёт наверх, вы потеряете кучу денег. Зачем вам это надо? То есть это инструмент, который доступен только профессионалам.

142: Так, задавайте дальше вопросы. А мы пока поехали дальше. Надеюсь, мы сегодня в часик, ну или хотя бы плюс - 10 минут уложимся. Тем более что у меня вот ещё много интересных тем осталось. Смотрите, значит, вот

143: Говорят, да, там фондовый рынок сравнивает капитализацию с денежным агрегатом. М 2. Да, смотрим сюда, я взял.

144: Сравнил м 2 с индексом московской биржи с 1.01.2000. Ну вот были такие данные на московской бирже доступны. Вот такой график построил, в принципе, видим, что м 2 растёт гораздо быстрее, чем

145: Собственно, капитализация фондового рынка. Вы, наверное, скажете, что сравнивать м 2 надо именно с капитализацией, а не с индексом московской биржи. Ну, дело в том, что с 2000 года сложно найти

146: Прям вот так вот сходу не получилось. Капитализацию, статистику по капитализации ежемесячную, но удалось найти с 2011 года и сравнив динамику индекса московской биржи и капитализацию российского

147: Рынка, за там что-то получилось 12 или 13 лет. С 2011 года. Значит получилось, что отклонение изменений капитализации от индекса московской биржи практически, ну, составляет минимальное

148: Там 5%, естественно, в пользу капитализации, да, то есть капиализация все-таки по быстрее рынка растёт, чем индекс московской биржи, но несущественно, да, то есть вполне для наших исследовательских целей можно использовать сравнение с индексом московской биржи, просто, чтобы под

149: Побольше период захватить. Значит, что получилось? Я взял, чтобы более менее какой-то сопоставимость какая-то результатов была.

150: Сократил м 2 в 5 раз, темпы роста м 2 сократил в 5 раз. И примерно получилось, что аймекс растёт долгосрочно, да вокруг м 2 поделённым на 5 дельта м.

151: 2 какой вывод можно сделать? Да, то, что наш рынок долгосрочно реально растёт примерно с отставанием в 5 раз от темпа роста денежной массы. И в настоящий момент рынок отстал даже от сложного в 5 раз. М 2, что говорит в пользу его дальнейшего роста. То есть, если вы посмотрите на правый конец вот этого графика,

152: Да, то видно, что, кстати, это тоже логарифмический график, да, то есть, что это означает? Это означает, что изменение на 100% будет одинаковое количество сантиметров.

153: Здесь занимать на графике, да, то есть вот смотрите, изменение от 1 до 2. Вот это расстояние, оно равно расстоянию от 10 до 20 и расстоянию от 5 до 10.

154: Это маленький ликбез, да, тем, кто не знает, что такое логарифмический график. Так вот, даже на этом графике мы видим, что все равно наш рынок действительно отстаёт от сложенной в 5 раз денежной массы. И это все-таки говорит о том, что с точки зрения как бы денег

155: Создание. Наш рынок дешеват. Построил я ещё такой график. Ну вот ежемесячное изменение денежной массы за 12 месяцев и изменение индекса мой

156: Тоже за 12 месяцев. Ну то есть это скользящая такая величина. Здесь какой-то закономерности я не выявил. И более того, я не могу сказать, что, ну вот какая закономерность. Смотрите, вот вы можете сами посмотреть и попытаться найти здесь какую-то, хоть какую-то закономерност.

157: Между вот этими синими столбиками и красной линией. Закономерность, наверное, лишь такая, что в то время, когда там с 2001 года по 2009, 2008, да, пока денежная масса в России росла,

158: Там темпами 30 тире 50% ежегодно.

159: Вероятность увидеть огромные темпы роста российского рынка была гораздо выше, когда темпы создания денежной массы упали там до. То есть здесь какая-то корреляция замечена, да, между приростом рынка и

160: И темпами создания денежной массы. Когда темпы создания денежной массы упали там ниже 30%, то динамика была достаточно скромной у российского рынка акций, и нельзя сказать, что отсутствие там

161: Прироста м 2 прям означало отсутствие роста рынка. Такого не было, потому что все-таки там в 14, 15 году рынок переоценил, я переоценил я, он на падение курса доллара, падение курса рубля относительно доллара.

162: Да, то есть доллар вырос, вслед за этим вырос и российский рынок в рублях, да, потому что в долларах он стал в 2 раза дешевле.

163: После того, как бакс в 2 раза вырос, вот, соответственно, какой-то вот знаете, основной вывод из всех этих анализа этих взаимосвязей можно, ну, наверное, сделать, что здесь какой-то прочный

164: Взаимосвязи между м 2 и амикс нет.

165: Но все же, даже если вот сравнить темпы роста, если они в прошлом и были как-то хотя бы частично связаны, да, то сейчас наблюдается явное отставание, да, ну и в частности это выражается в том, что по соотношению цена прибыль наш рынок.

166: Тоже является недооценённым относительно своих, там исторических значений, где-то там на 30 35%. Вот. Соответственно, вот такая есть картинка. Я думаю, что эта информация не

167: Поможет особо заработать денег, но как некий стратегический момент, да, посмотреть можно, посмотреть можно. Тем более, что люди обычно любят вот эти посты, когда сравнивается денежная масса, вы знаете,

168: Любопытно то, что в 2000, ну вот с периода, где-то там 2002 год по 2008 фондовый рынок рос гораздо быстрее, чем сама денежная масса. Почему? Потому что был большой приток

169: Зарубежных инвестиций на российский фондовый рынок emerging markets развивающиеся рынки в те времена были очень популярны, соответственно, деньги шли на рынок, они шли и накачивали капитализацию соответственно.

170: Приводило к тому, что долгий период времени капитализация была в отрыве от м 2, но потом все вернулось на круги своя и пришло к какому-то тоже тренду.

171: Так, теперь давайте поговорим о результате нашей командной работы. Я сейчас буду какие-то освещать темы, которые подготовила для наших читателей подписки смарт.

172: Премиум наша команда мозговик ресерч если вы хотите регулярно видеть эти материалы, подписывайтесь на telegram канал мозговик ресерч анонсы этих материалов ссылка внизу в описании присутствует ну конечно, не забываем подписываться на YouTube, канальчик.

173: На этот, чтобы не пропустить ничего ценного, потому что в феврале у нас уже пойдут эфиры с эмитентами, а может быть, даже, кто знает, может быть, даже и раньше пойдут, хотя до конца месяца осталось совсем немного. Так какие?

174: Темы я бы хотел раскрыть. Ну, 1 из тем, которая публиковалась у нас, это была моя тема по магниту. Я все-таки акции магнита держу. Почему? Потому что ожидаю положительных событий.

175: 1 положительное событие, которое я ожидаю, это публикация. Ну, операционный результат, это будет самое быстрое событие. Самое ближайшее, ничего не могу сказать. Обычно 4 квартал, конечно, неплохой. У всех ритейлеров. Вот. Но это больше

176: К нашему аналитику Анатолию, который анализирует операционную динамику показателей, но я жду, что до 15 марта будет опубликован отчёт рсбу в магните, который покажет нам

177: Какую величину дивидендов потенциально магнит может заплатить по итогам 2023 года? Вот. Так что вот этого события нам надо ждать. Когда отчёт рсбу увидим, увидим, какую прибыль.

178: Они перечислили от дочерних компаний в материнскую, и, соответственно, сразу можно теоретизировать о величине дивиденда потенциального, да, который там рисуется. Ну вот наш аналитик Анатолий ожидает, что дивиденд может составить около 9.

179: Причём в самом таком скромном случае может составить 900 ₽ на акцию. Вот я посмотрел, ну, я, в принципе, согласен с этой точкой зрения. Теоретически там возможен дивиденд даже до и в 2 раза больше, то есть 1800.

180: Акцию, дивидендную доходность сами можете посчитать, она впечатляющая, но компания, понятное дело, не платила дивиденды за 21 год, за 22 год, за 23 год. Частично, по моему, те, которые они выплатили, они, по моему, в 21 записали. Д.

181: Пардон, могу ошибаться. Ну вот те дивиденды, которые вот я как раз на прошлой неделе получил вот. Так что пока мы видим, что в магните остаются какие-то положительные драйверы, несмотря на то, что бумага даже сейчас является, входит

182: В топ консенсуса, где-то там, находясь там, ну, в топ 5 самых популярных бумаг российского рынка стала находиться, да.

183: В общем, позитивный взгляд сохраняется. Да, раз уж про магнит заговорили, хотел показать вам. Так, где-то тут заметочка от 16 числа. Смотрите.

184: Хотел вам показать, как какую динамику показывают наши фавориты на рынке. Ну вот смотрите, допустим, с 1 августа взял просто вот динамику нас 1, а фаворитов уже давно, уже больше года.

185: Это лукойл, да, лукойл с 1 августа показал динамику, там плюс дивиденд 20%, 20% против 2 с половиной процента для индекса i моикс, там последние дни последние там

186: Пару недель, конечно, кажется, после того, как произошла дивидендная отсечка в лукойле, кажется, что лукойл выглядит плохо, но на длинном, на длинном интервале, пока нахождение лукойла среди наших фаворитов очень себя оправдывает вот как выглядит динамика.

187: Магнита относительно того момента, когда мы повысили по нему наш, нашу рекоменда, ну, не рекомендацию, рейтинг повысили с 3 до 4, что эквивалентно там, задержать, до покупать. Вот, соответственно, магнит с дивидендами.

188: Показал почти + 34%, в то время как индекс вырос на 3 3%, то есть явно явно лучше рынка вот я уже не говорю про asafy, но по сэфай мы не повышали рекомендацию, то есть.

189: Рейтинг не повышали, коллеги сочли, что бумага слишком неликвидная и слишком, ну, не хотелось давать каких-то чётких инструкций, потому что мы же сами не уверены в своей точке зрения, да, то есть, когда мы че то говори,

190: Да, я там купил сам, но мы используем очень аккуратные фразы выражения, да, для того, чтобы никто не рассматривал наш анализ как попытку побудить кого-то к действию, чтобы кто-то заставить кого-то покупать.

191: Нам это не нужно, да, соответственно, пишем очень аккуратно, очень спокойно. Поэтому там, когда уже эта идея добралась до других аналитиков, они её подраскрутились, там начался рост. Вот. Да, кстати, по

192: По поводу лукойла я видел, здесь есть вопрос. Вопрос.

193: Купил лук по 4000. Сейчас он под 7. Вопрос 30% дивов навечно или сразу зафиксироваться? Вы читайте? Ну, блин, вы, наверное, не наш подписчик. Это dolce gabbana. Знаете, я использую этот, эти

194: Духи с 99 года. Представляете, кто может посчитать, сколько прошло времени? 25 лет с ума сойти? Просто жесть какая-то. Это же просто кошмар какой-то. Уже можно такими сумасшедшими цифрами оперировать. Ну вот линч до сих пор жив. Сколько

195: Мужику лет 77, да, он может сказать, ну, когда-то там 70 лет назад.

196: Вот даже так бывает. Угу. Так, по лукойлу. Ну вот слушайте, что по лукойлу скажу в лукойле, почему у нас рейтинг 4 стоит? Мы, конечно, постоянно пытаемся его оспорить, но наш Олег постоянно его защищает, говорит, что я бы все равно

197: Купил лукойл. Если бы у меня сейчас были свободные деньги, что в лукойле очень хорошая доходность, и лукойл выглядит интереснее, чем другие компании. Ну, действительно, отчасти это так и есть, но меня лично пугает то, что лукойл наряду со Сбербанком, это 1 из самых популярных бумаг, в которой

198: Сейчас сидят все. То есть вот это меня прям реально пугает. Так вот, лукойл сломал установку каталитического крекинга, как я уже говорил, в начале антикризиса, да, перестал продавать бензин 95 из за

199: Этой поломки на нижегородском нпз остановка произошла 4 января, поломалось иностранное компрессорное оборудование, соответственно, источник утверждает, с которым побеседовал коммерсант, что постараются починить.

200: До весны и сказано, что поломка может снизить производство бензина наполовину, потом начнёт постепенно увеличиваться. Так вот, наш Олег посчитал, сколько могут составить потери от прода.

201: Вот этого самого бензина получилось, что, ну, если простоят до марта, то потери могут составить 13 с половиной миллиардов рублей или 19 с половиной рублей в Годовых дивидендах. Если не починят до конца года, то

202: За 24 год дивиденды могут снизиться на 78 ₽. Вот. И в целом риск, конечно, в том, что установки, подобные этой, могут ломаться не только у лукойла.

203: У других, в общем то, нефтегазовых компаний. Вот, ну, общий вывод такой, что дивиденд лукойла за 24 год может снизиться на 1,7 процентного пункта в лучшем сценарии, да, если к

204: Не починят. Ну и, конечно, если наши расчёты являются верными. Так что дивиденд, который мы ожидали по итогам 24 года в районе 16 17 доходности, это беспрецедентно очень высокая доходность, сейчас текущая

205: Да, то есть по этой причине, конечно, лукойл выглядит недооценённым. Представляете, если там ставки упадут обратно до 7%, лукойл даёт 16 17 Годовых. Вот, естественно, акции будут переоценены. Поэтому, конечно, пытаемся спорить с олегом, но Олег стоит на своём

206: И действительно, ну, аргументы достаточно убедительны, потому что такая высокая доходность у лукойла, все-таки она выглядит достаточно надёжной. Ну, это, по мнению Олега, конечно, я в этом вопросе некомпетентен, поэтому я не имею сил оспаривать это. Так вот.

207: Доходность может снизиться с 16, 17 до 15, 16. Ну, соответственно, да, это, конечно, неприятно, но, тем не менее, не супер существенно, да, то есть, сильно на супер сильно на оценку компании повлиять не должно. Будем надеяться, что просто найдётся, действительно, какая т.

208: Альтернатива этому оборудованию, чтобы такие поломки не носили какой-то перманентный, необратимый характер. Так?

209: Что за галстук? Да галстук просто жёлтый, шёлковый, понимаете, одеколон уже ответил вопрос про подход лука был как примерно в цифрах.

210: Так, слушайте, ну вот не могу сказать, понимаете, вы такие вопросы специфичные задаёте. Если вы по 4000 купили, все же зависит ещё от ваших индивидуальных целей, там какую долю в портфеле. Ну, мне кажется, получать вот ту дивидендную доходность, которая у вас получается от 4.

211: Тысяч, да, если он лукойл, там будет платить по 1 000 ₽ дивидендов ежегодно 25 доходность, мне кажется, это круто. То есть пока мы, ну, там вот наш Олег, он не фиксирует свою позицию, лукойл, он держит её уже больше года. Вот.

212: Так что я пока ничего сказать не могу. Если там че то фундаментально поменяется, мы об этом расскажем.

213: Так, теперь следующая компания это ново Беев, бывшая белуга, производитель водки. Ситуация следующая. Как я уже говорил сейчас подобные компании представляют свои операционные результаты, и в

214: Luga 2 бизнеса 1 бизнес это производственный производство водки, он снизился по итогам года на 4% относительно высокой базы 22 года, плюс у компании есть проблемы с экспортом.

215: Соответственно, из за снижения экспорта общий объём отгрузок упал на 4%. Если брать динамику продаж в сети магазинов винлаб, то

216: Выручка растёт очень высокими темпами. 35%, что, в общем то, хорошо. Ну, сейчас нету ритейлеров, у которых, которые бы, ну, кроме, понятное дело, озона, ну, традиционных среди традиционных ритейлеров.

217: Таких темпов роста сейчас нет ни у кого. Поэтому новопе название, конечно, вообще просто дурацкое. Белуга была. Super название нахрен новобел сделали? Вообще не понимаю. Честно, как вы считаете? Оставьте комментарий.

218: Значит, per для российского рынка сейчас высоковат. Это 10, кстати говоря. Ну вот магнит тоже сейчас 10, да, но как считать? Ну, в навоеве тоже, знаете, было 20.

219: 9% казначейских акций, но я лично считаю, что если у вас там квазиказначейских акций 30%, то у вас p не 10, вы должны делить как, как вы цену акций делите.

220: На прибыль, на акцию, а прибыль на акцию, счита. То есть, чтобы посчитать пе, да, это многие думают, что это капитализация. Поделить на прибыль. Нет, неправильно. Это цена акции поделить на епс, то есть прибыль на акцию, а прибыль на акцию.

221: Собственно, у вас, если у вас 30000000 акций выкуплено,

222: Из 100000000, да, то у вас не 100000000 акций, а 70000000 акций, поэтому у вас там per будет равно не 10, a7 с учётом выкупленных акций. Ну, это я про магнит говорю, дивидендная доходность текущая.

223: 11% они платят как раз дивиденд с учётом вот этих выкупленных акций. То есть они повышенный дивиденд платят, ну вот каким-то образом они сократили казначейский пакет с 29% до 22 и 6.

224: Вероятно, продали в рынок примерно 5% на 5 миллиардов. Ну вот неизвестно, может быть, эти деньги как раз пойдут на выплату дивидендов, но наш аналитик Анатолий не видит в новобел в белуге в этой

225: И потенциала бумаги. Ну, уже все стоит справедливо, поэтому здесь ловить особо нечего, поэтому мы просто отслеживаем регулярные показатели. Аналогичная ситуация с мосэнерго, с огк 2. Акции неинтересные, но мы смотрим за их

226: Результатами в мосэнерго вообще, конечно, хохма была, да, то, что вот нашему аналитику не понравилось, то, что они 7 с половиной миллиардов рублей просто взяли, забрали из мосэнерго и отправили в капитал гэх индустриальные активы, но это, в принципе не новость. Да, это уже давно было. Вот.

227: Ну, наш аналитик, вообще, посмотрев на все эти результаты, их увеличил даже ставку дисконтирования по этим бумагам понизил цель с 3 ₽ до 2 2,40 ₽. И видит там сейчас потенциал снижения почти 25%. Вот.

228: Это на фоне, вот я говорю, почему меня удивляют там, знаете, прогнозы бкса, что там будет какой-то рост сумасшедший. В этих бумагах огк 2. Результаты оказались лучше ожиданий производственные, да, там чуть

229: Повысили оценки, знаете, там тоже это, вот это все дочки газпромэнергохолдинга, там какой-то беспредел сейчас происходит реально. То есть у 1 компании, там вклад в капитал, у огк 2 сделали доп эмисси.

230: Ну, смотрите, доп. Эмиссия гигантская у них была. Вот наш прогноз по дивиденду, если до доп. Эмиссии он составлял 9 копеек на акцию, да, то есть, вот то, о чем я говорю, пе, количество акций увеличилось. Соответствен,

231: Прибыль на акцию снизилась, и дивиденды тоже на акцию снизились до доп. Эмиссии 9 копеек на акцию дивидендная доходность была бы 15% относительно текущей цены, но после доп. Эмиссии у них прогноз дивиденды сейчас составляет 6 и 3.

232: Копейки. Дивидендная доходность, ну, уже упала чуть выше 10%. То есть существенно менее интересно. Вот, ну, по гк 2 наш аналитик вообще видит потенциал снижения 54%. И ещё 1 дочка газпром энергохолдинг.

233: Тгк 1 здесь, кстати, неплохая новость это продажа наконец, вот этой многострадальной теплосети петербургской продали за 6 миллиардов на 6 лет вперёд уже положительно сказалась эта новость на котировках тгк 1 в принципе и на результат.

234: Она так незначительно, но положительно скажется, потому что не будет там, с 1 стороны, конечно, будет переоценка отрицательная, большая, но эта переоценка вроде как не должна влиять на дивиденды в соответствии с дивидендной политикой компании. С другой стороны, что тгк 1, и так сейчас никакие

235: Дивиденды не платят уже не 1 год. Да ну, тгк 1 оценены справедливо, потенциал роста отсутствует.

236: Вот, ну вот какие-то такие у нас есть сообщения частично вот я озвучил.

237: Да, сейчас, знаете, как-то вот такой все-таки январь период спокойный достаточно традиционно. Это не только в этом январе. Традиционно январь достаточно спокойный месяц, ещё многие там отдыхают на Мальдивах, на пхукетах. Фина.

238: Московский бомонд, да, соответственно, люди просто ещё не вернулись с отпуска и новостей пока мало. Ну и тем более, вот я говорю, что сейчас постепенно начнут выходить финансовые, операционные результаты. Я, честно говоря, даже на монитор смотреть. Лен,

239: Что там ежедневно происходит на бирже неинтересно даже, да, то есть все-таки есть какие-то события, которых я жду там, которые должны произойти там в ближайшие 3, 4 месяца. И вот я мои, собственно, ставочки ориентированы на эти события. Мы же с вами всегда имеем

240: Возможность потратить наше время на образование. Поэтому вы смотрите антикризис, а я стараюсь найти какую-то интересную информацию для того, чтобы вам понравиться. Смотрите, на прошлой неделе цб опубликовал обзор традиционный ежемесячный финансовых рынков за декабрь. Ну вот некоторые

241: Интересные давайте цифры. Я для вас сделал. Это чистые покупки физлицами акций на московской бирже. Что интересно, физики покупают акции уже тринад.

242: Месяцев подряд, то есть чистые покупатели акций 13 месяцев подряд. Ну вот самые максимальные покупки там, ну, за последние 2 года были в августе и в сентябре.

243: 39 и 29 миллиардов рублей, чтоб вы понимали, да, чтобы вас не вводили в заблуждение эти цифры на рынке акций всегда одинаковое количество покупателей и продавцов, да, но если вы

244: Покупателей продавцов разбили на какие-то сегменты, на какие-то категории. Вы всегда можете показать людям, сколько в рамках данной категории игроков было покупателей, продавцов. Вот, но по большому счёту не

245: О чем не говорит, да, но это нам говорит о появлении там определённых тенденций, да, там появились, допустим, нерезиденты 4 месяца подряд нерезиденты продают. Вот они, нерезиденты дружественные. 4 месяца подряд они в большом объёме продают акции, они

246: Только продают они ничего не покупают и покупать не будут. И это говорит нам о том, что вот эти продажи, скорее всего, оказали сдерживающее влияние на рост рынка, потому что если бы на рынке были только физики, продаж этих не было, значит, физики бы потихонечку покупа

247: Кто-то бы там продавал, но не было бы активных продаж, которые вызывают снижение индекса. Вот, соответственно, вот когда эти чувачки закончатся, нашему рынку будет проще расти. Ну у нас в этом году запланировано новое препятствие для рынка. Это Ремиля.

248: Это переезд вот этих зарубежных компаний, кто-то принудительно, кто-то по добру ну вот среди них главное, конечно, это x 5 яндекс и собственно тинькофф.

249: Вот такие компании, да, которые могут, в которых может оказываться давление.

250: Ozon, естественно, да.

251: Так, следующая статистика покупки валюты. Знаете, что интересно, наши физлица покупают валюту стабильно, покупают её с апреля 22 года ещё.

252: Статистика, которая интересная. Так, сейчас я посмотрю, что здесь интересного. Есть доля физлиц в обороте в декабре снизилась до 73%, но я подозреваю, что юрики начинают суетиться под конец года, делать какую-то

253: Да, и, соответственно, их действия становятся более активными, поэтому доля Физиков несколько снизилась, но я не думаю, что она вот прям начнёт снижаться теперь от месяца к месяцу. Просто это такое, по моему, в прошлом декабре было тоже самое.

254: Давление на рубль в декабре, по данным центрального банка, оказывал выкуп собственности у нерезидентов. Это, кстати, вот соответствует моей логике. Знаете, очень часто меня спрашивают, там дай прогноз по валюте, я говорю,

255: Народ, чтобы реально спрогнозировать валюту, надо иметь представление о будущих денежных потоках. Так вот, если мы ещё можем примерно как-то прикинуть, какой будет цена нефти.

256: Какой будет экспорт, какой будет импорт сложить это все и примерно посчитать влияние там на курс, то мы совершенно с вами не имеем представления, как будут совершаться сделки.

257: Да, допустим, дадут, даст правкомиссия лукойлу разрешение на выкуп там своих акций на гигантскую сумму, там, допустим, 4 миллиарда долларов, 2 миллиарда долларов. Ну, представляете, 2 миллиарда долларов фигак сорвутся и пойдут, так сказать, за бугор эту валюту.

258: Отчасти там можно, ну, либо она будет куплена, либо она не будет продана, да, то есть это валютная выручка, которая не будет продана, она уйдёт просто из торгового баланса. Вот. И, ну, это я так, пример крайний привожу, конечно.

259: Но тем не менее, все-таки вот эти движения потоков или там кто-то выкупает, там, допустим, фортум выкинут из тгк 1 заплатят им денег, это все тоже скажется на вот этих денежных потоках и это все окажет давление на доллар, либо там

260: Не перечисление каких-то платежей за проданную нефть и газ, да, допустим что-то задержали, что-то не вернули в Россию не продали. Соответственно предложение долларов снижается. Курс.

261: Оказывается, под давлением.

262: Так, ну вот нерезиденты, нерезиденты продают. Вы знаете, после заседания центрального банка 15 декабря доходность офз начала падать на фоне ожидания завершения цикла и физлица купили на

263: Вторичном рынке облигаций на 15 миллиардов рублей. Кстати, в декабре практически ничего. Я вернусь к этому графику. Нета. Покупка акций была около 0. Вот она. То есть, видите, физики перестали покупать акции и физики.

264: Тарт офз уже 7 месяцев подряд. Чистая покупка физлицами облигаций офз составила 113 с половиной миллиардов рублей. То есть это цифры, сопоставимые с покупками. Вообще говоря, на рынке акций, да, там за весь год, по моему, физики купили на 180 миллиардов акций, а тут за sam.

265: Месяцев, да, 113. Ну, то есть в облигации вкладываются достаточно много кто вкладывается. Ну, наверное, это самая богатая категория, так сказать, участников вот этой хайнеты, супер физики, так сказать. Ну вот.

266: Собственно, рассказали. Так, ещё у меня здесь есть заметочка новая компания агенис. Это, по моему, компания с белорусскими корнями выпустила инвестиционную стратегию на 2000.

267: 1024 год в принципе, ничем особо не отличается от остальных ожидают, что аймо икс вырастет в этом году на 30% до 4150.

268: Ой, господи, тут у меня криво криво написано.

269: Ожидают, что в 24 году будет реинвестировано дивидендов в рынок 360 миллиардов рублей из суммарно выплаченных 4 с половиной триллиона. Кстати говоря, у втб была оценка 600 миллиардов.

270: Денег, которые могут быть реинвестированы в индекс. Кстати, могу сказать, инсайд сегодня разговаривал с олегом, он говорит, что по газпрому, ну, газпрому вполне по силам заплатить. То есть, если там сейчас рынок ориентируется на какую-то цифру 20 ₽, такая популярная, очень цифр.

271: То в целом никакой катастрофы не произойдёт. Если газпром выплатит 10 тире 15 ₽ на акцию дивидендов, вот это такой маленький инсайд, вам расскажу. То есть это вот Олег сейчас анализирует детально газпром, так что, в общем то,

272: Даже есть какая-то Надежда все-таки, что действительно в газпроме какая-то выплата в этом году состоится.

273: То есть это сумма где-то там, в районе, по моему, 400, 400 миллиардов рублей.

274: Так, да, вот, кстати, eigenes считает, что металлурги и газпром суммарно могут выплатить 700 миллиардов рублей. То есть это вот как раз та новая выплата, которой не было в прошлом году, потому что в прошлом году металлурги, как говорится, 3 сестры, не платили дивиденды финсектор.

275: Может выплатить 600 миллиардов нефтянка, триллион и прочие 800 миллиардов рублей. Дивидендные выплаты пойдут, ну, в январе, во первых, уже, уже выплата неплохая, да, то есть это вот выплата, которая как раз может быть реинвестирована. Я, кстати, вот здесь не вижу, вроде запис.

276: Да, и с апреля пойдут дивидендные анонсы за 23 год и 4 квартал 23 года ждут, что цикл смягчения ставок цб начнётся со 2 полугодия 24 года. Фавориты у агенис этой

277: Северсталь жидает, что дивидендная доходность может составить 17%. Сейчас стати северсталь это десвительно фаворит. Видимо, там уже есть инсайд по размеру дивидендов. То есть у нас этого инсайда нет, но, видимо, народ уже примерно представляет, сколько они выплатят.

278: Сколько они объявят? Видимо, это произойдёт весьма скоро, потому что очень хорошо растут акции, и eigenes тоже считает, что в ммк тоже дивиденд. Доходность составит 17% это, кстати, полностью не соответствует нашим ожиданиям, мы считаем, что там дивиденд доход.

279: Будет ниже, но это вот битва аналитиков, так сказать, кто кто прав. Мы, конечно, тоже можем ошибиться. Вот в алросе ждут 12 дивидендную доходность. Я, честно говоря, сомневаюсь очень сильно, что она такой будет. То есть у них уже была 1 выплата, да, промежуточная, но вот я сомневаюсь, что они за втору

280: Полугодие вообще что-либо заплатят, потому что 2 полугодие у компании должно было быть достаточно тяжёлым.

281: Вот. Ну, собственно, вот так вот, да, и интересные цифры. Они посчитали, что редоментиляция может увеличить предложение акций на сумму от 550 миллиардов рублей до 2 триллионов. Ну, 2 триллиона это вообще космическая какая-то цифра, так?

282: Так, ну давайте, наверное, на этом закончим с генисом. Смотрите, теперь немножко философии затронем. Надеюсь, вам тоже это нравится. Кстати, сколько нас смотрит сейчас, в эту минуту человек?

283: 1117. Ну так не густо.

284: Так, ну если что, присылайте вопросы вместе с донатами. Я весь ваш, тем более, что мы уже больше часа беседуем. Час 10. Давайте немножко пофилософствуем. Вы знаете, просто вот по

285: Asafy да ну так получилось, что я его купил и акции сразу начали расти естественно, я пишу о своих сделках SmartApp премиум и вот я просто вижу по фидбэку в чате, что народ ну очень благодарит и

286: Наверное, вот мне кажется, они начинают думать, что мы какие-то гении, да, что мы там просто повезло на самом деле, потому что в, ну весной я брал сэфай точно также аккуратно, спокойно, без какой-либо рекламы.

287: Не получилось. То есть идеи все те же, да, просто слишком рано бумага болталась ещё как в проруби до конца года, да, то есть она стояла на месте практически весь год. Там был 1 выстрел, но такой какой-то спекулятивный, тоже такой несерьёзный. Потом

288: Вот сценарий прояснился. Компания тем более у нас выступала на прямом эфире в смартлаб онлайн, да, на этом YouTube канале. Не забывайте подписываться. Кстати, да, вот. И как бы пазл сложился. И вот видите, так получилось, что

289: Начали выходить новости, и спекулянты очень быстро разогнали, но я хочу помнить, что, ну, бывают удачные прогнозы, бывают неудачные, мы не способны предугадывать все, да, и

290: Мне бы очень хотелось, чтобы все, кто меня смотрит, помнили, что я в том числе, могу ошибаться, да, то есть я и так максимально стараюсь быть осторожным, предельно осторожным, да, но даже в каких-то вот таких вещах, там вот сургутнефтегаз, да, ну, может я

291: Ошибаюсь. Радикально. Сургутнефтегаз, может, вообще упадёт до 15 ₽. Кто знает, и вы должны примерно, как бы вот эту мысль в стороне держать. Просто не все нам доступно, не все мы в состоянии охватить, да, потому что, да, наш анализ

292: Превращает информацию в знания, но далеко не всей информацией мы располагаем, а знания мы превращаем в прибыль. Соответственно, да, за счёт чего? За счёт своей экспертности? За счёт того вот всех прочитанных книг, прочитанных отчётов прочитанных

293: Так, ещё 1 прикольную вещь. Ну, пришла просто в голову, да, вышла новость, что 100000 новых клиентов пришло на срочный рынок мосбиржи в 2023 году. Я сразу вспомнил тему, что вот почему

294: Брокеры, там биржи любят фьючерсы, потому что когда вы фьючерс, это чисто такой спекулятивный инструмент, да, так сказать, это маржинальный инструмент. Туда уже зашито плечо, поскольку вы платите лишь небольшую долю.

295: От всей позиции, соответственно, бирже брокерам выгодно, когда вы туда сюда колбасите взад вперёд фьючерсы, спекулируете ими. Ну и, конечно же, важно понимать, что когда вы покупаете фьючерсы, даже если вы их держите деньги,

296: Ведь фьючерс это что это фикция, да, то есть это просто, это договор на бумаге о том, что вы заключили сделку пари, по сути, да? Ну, по сути, да, то есть юридически это по другому, но, по сути, это сделка пари.

297: Между покупателем и продавцом фьючерса, да, который урегулируется к моменту экспирации контракта. Так вот, а деньги вы сразу отдаёте бирже биржа это как бы вот этот аукционный дом, да, то казино, которое забирает у вас

298: Держат у себя эти деньги, пока это пари не истечёт. Так вот, чем больше фьючерсов народ покупает, тем больше денег биржа держит у себя.

299: Но биржа же не просто держит эти денежки, она их может тусануть, она их может положить туда сюда и получить процентик на эти денежки, да, соответственно, биржа с этого зарабатывает. Когда вы держите большие остатки на срочном рынке тоже самое. Ну, брокер.

300: Конечно, любит вас, когда вы торгуете, торгуете акциями, дорогими акциями, там берете в плечи, шортите акции, и я вот даже написал такую, ну, такой пост. Эксперты рассказали, как нужно инвестировать.

301: Чтобы брокер вас ненавидел. Ну, это естественно, такой, ради красного словца заголовок. Ну вот, чтобы брокер вас ненавидел, надо сделать следующее. Да, надо что-то купить в долгую, да, и не продавать это.

302: И что-то такое, что нельзя Зарипова ь и втюхать какому-то другому клиенту в долг под процент. То есть вот когда вы шортите акции, да, вы же брокер берет у какого-то такого же инвестора, как вы, эти акции со счета и даёт вам их продать с обязательством.

303: Обратного выкупа. Вот, соответственно, но вы ничего не знаете, что брокер взял ваши акции, да, a2 клиенту он дал их под процент. Вот, соответственно, есть нериум, её инструменты, ну, можно просто запрет.

304: Брокеру сделать, да, чтобы он не трогал ваши активы, а можно просто купить нериум, её инструменты, там элкот, то есть брокер ненавидит вас, когда вы покупаете элкот, потому что брокер с этого ничего не имеет. Он не имеет ни комиссию, ни

305: Не Зарипова ь. Да, если вы берете какие-нибудь неликвидные облигации вдошке тоже он вас ненавидит, по сути. Да. Ну и особо сообразительные брокеры по этой причине ставят на подобные инструменты заградительные, комиссионные, чтобы вы прост.

306: Не думали, не додумались, не дай Бог купить фонд ликвидности.

307: Самая важная вещь, которую надо понять всем, то, что расходность на совершение операций это наиболее прогнозируемая часть вашей торговли и

308: Ваших инвестиций, да, соответственно, зачастую, если вы достаточно активно на бирже, тем более, если вам в голову даже приходят такие вещи, как шорты, то вы просто посчитайте расходы, которые вы несёте на эти шорты и соотнесите их с той доходностью, которую даёт индекс.

309: В среднем долгосрочно, просто очень просто.

310: Ну, логически весьма просто. Конструкция логическая, примерно такая, да, там, допустим, за последние, там, 15 лет, ну, 10, там, после 2009 года средняя доходность российского рынка, там, ну, допустим, 14%.

311: Доходность вместе с дивидендами на больших деньгах. Обыграть доходность индекса мало кому удаётся в течение длинного периода времени, да, там, если взять период 20 лет, то количество фондов, которые обыграли индекс полной доходности.

312: Стремится к нулю, ну, на американском рынке, там стремится к единицам. Вот, соответственно, обыграть индекс сложно. Доходность индекса 14% Годовых, даже российского индекса в среднем, и

313: Соотнесите это с расходами на шорт. То есть вот если вы перейдёте, переведёте их в термины Годовых и перейдёте в то, что в принципе акции растут, то вы поймёте насколько, ну то есть это только спекуляции какие-то очень надёжные спекуляции можно

314: Делать, да, либо это торговая система, которая просчитана на истории, в которую учтены эти все расходы на совершение операций, потому что люди даже зачастую лепят торговые системы, не учитывают в них базовые вот эти вещи в виде расходов на совершение операций. Хотя это

315: Является основным вот этим отрицательным математическим ожиданием, да, которое губит все торговые системы. Тут у нас в чате Годовых подписчиков человек интересовался вопросом, да, такой вопрос задаёт, говорит, ну вот как же работает маркетмейкер? Вот как

316: Они делают, что, как они балансируют позицию, когда у них накапливается она, то есть маркетмейкер, он покупает и продаёт, да, рынок пошёл в 1 сторону, у него возникает дисбаланс, вот как маркетмейкер балансирует. Ну, это вопрос на миллионы долларов, да, потому

317: Потому что если бы знать, как грамотно сбалансировать, да, все это готовая торговая система.

318: Мой ответ такой, наверное, да, что брокер, вернее, маркетмейкер, отличается от обычного игрока тем, что он имеет отрицательные комиссионные, то есть простой игрок, который платит обычные комиссионные, либо там, пускай даже нулевые комиссион.

319: Он не сможет соревноваться с маркетмейкером, потому что у того есть преференции преференции от биржи, возврат комиссионных вот на американском рынке, да, там есть даже отрицательные комиссионные для игроков, то есть

320: Я торговал на америке там лет 10 назад, да, и были моменты, когда ты получал ребейты за то, что ты совершаешь сделки лимиткой в определённых синках. То есть у них, поскольку большая конкуренция между электронными торговыми площадками, у них есть возврат комиссионных, у нас монополия абсолютная, биржевая.

321: Да, поэтому у нас, конечно, такого нет. Никогда, наверное, не будет только для маркетмейкеров. Так вот, основу прибыли всех маркетмейкеров, конечно, имеют возвраты от биржи. Вот балансировка позиции это грааль, но этот

322: Никому не нужен, потому что брокера не делают, не накапливают большую позицию против себя. Когда рынок начинает идти в 1 сторону, когда возрастает волатильность брокера, просто отключают маркетмейкеры просто уходят из стакана, да, чтобы как раз

323: Не приходилось ничего балансировать, чтобы примерно спрос всегда соответствовал предложению, поэтому маркетмейкер любит всегда достаточно спокойный рынок, стационарный рынок, в котором цены возвращаются к какому-то среднему. Знаете, ещё из таких философских

324: Вещей. Хотел отметить, что я сейчас на смартапе провожу опросы ежедневные. Мало кто. Вот я задал вопрос банальный. Совершенно. Какие у вас правила инвестиций? Я не услышал Разумных ответов. 1.

325: Человек попытался, но там достаточно сложно, он че то написал. Либо люди ленятся просто писать, либо ни у кого действительно нет правил инвестиций, потому что иметь, ну, без торговой системы, если у вас

326: Трейдинг без торговой системы вы вряд ли будете стабильным трейдером, а если у вас нет системы инвестиций, то, скорее всего, вы будете совершать много эмоциональных поспешных действий на бирже, да.

327: Поэтому задумайтесь об этом. Ну и, кстати, если у кого-то есть система инвестиций, опишите, пожалуйста, ну какие правила туда входят. Ну, какие-то, которые можно рассказывать в комментариях под этим видео, это будет интересно. Так, теперь последние самые ноты информации.

328: Вот прочитал эту книгу. Я, кстати, смотрите, я запланировал читать 30 страниц в день. Я, кстати, держусь. Я молодец, я сам себя хвалю, я не пью алкоголь, я не курю Кальян, я не ем сладкое в этом.

329: Году, что я ещё не делаю, я почти не пью. Я вообще не пью чёрный чай. Я решил его пока исключить, пока пью кофе и читаю 30 страниц в день, минимум каждый день в этом году. Очень, в принципе, это

330: Казалось, не сложно, но, конечно, это выдавливает какие-то другие события из твоей жизни, но книги читаются достаточно быстро. Вот я в прошлом году начинал читать, в этом году, дочитал психология влияния, я не буду пересказывать эту книгу, я просто скажу, что

331: То она реально крутая, то есть тут в конце

332: Список источников, там примерно 360 книг, то есть этот чел, он реально, ну, грамотный Роберт чалдини, профессор, всю жизнь работал в университетах американских занимался.

333: Исследованиями психологическими. В книге описаны различные инструменты влияния, техники влияния, то есть как заставить людей подчиниться вашей воле в основ.

334: В основном, конечно, эти вещи все используются в современном маркетинге, да, то есть как создать рекламу таким образом, чтобы она работала. Ну и в целом, просто эта книга интересная, потому что в любых бытовых вещах, бытовых разговорах даже тем, кто не собирается никого.

335: Подчинять своей воле. Эта книга полезна, потому что она описывает техники защиты, да, то есть, соответственно, что если вы знаете, как работают техники влияния, всякая вот эта социальная инженерия, да, там всякие мошенники используют, вынуждая вас идти у них на поводу

336: Потом просто так, опа, ничего себе, как он меня там загипнотизировал, что ли? Ну вот книга прям реально достойная, она читается не слишком, знаете, так, не слишком праздное чтиво, но нормальное, чуть чуть труднее среднего, но нормально, да, и

337: Блин, мне показалось очень интересно и очень полезно. Прям вот моя рекомендация, да, наверное, это вот прям, если взять весь 2023 год, ну, точно 1 из лучших книг, которую я читал, то есть она прям оставила впечатление. Хотя, вы знаете, я

338: Прочёл сначала половину книги, потом забросил и вот дочитал сейчас, только сейчас, в январе. Так, дорогие друзья, спасибо всем, кто смотрел, спасибо всем, кто смотрел.

339: Быстренько пробегаюсь глазами по вашим комментариям. Слушайте много комментариев, не буду их читать. Прям очень много, но оставляйте комментарии под этим видео.

340: Я обязательно на них отвечаю. Окей, и не забывайтесь, не забывайте подписаться на канал. Так, Роман. Можешь в премиуме свою торговую систему, когда ты торговал на бирже в Двенадцатых пятнадцатых годах.

341: Хорошо, договорились. Ну, я её даже в публи, я её в свободном доступе где-то публиковал.

342: Ладно, расскажу в премиуме. Так и быть, хорошая идея. Все, спасибо, дорогие друзья. Всем спасибо, кто смотрел. Надеюсь, это видео наберёт не меньше 40000 просмотров, как обычно. Да? Ну.