0: Доброе утро, уважаемые инвесторы, коллеги, друзья. Как обычно, каждый квартал европлан снова в эфире отчитывается о финансовых результатах и операционных результатах за прошед.

1: Квартал за прошедшее полугодие, ну, небольшой спойлер, они достаточно хорошие, я бы даже сказал, в текущей обстановке. Очень хорошие. В студии я, Илья Ноготков и Анатолий Аминов, заместитель генерального директора по

2: И мы с большим удовольствием сейчас как раз расскажем вам о тех финансовых и общее макроэкономических, наверное, да, каких-то предпосылках и итогах за прошедшее полугодие слово.

3: Да, и традиционно начинаем наш вебинар с заявления об ограничении ответственности. Он значимых изменений не претерпел с предыдущих вебинаров, поэтому можно переходить, я думаю, дальше к финансовым

4: Если говорить про финансовые результаты 6 месяцев 26 года, то уже как традиционно я даю свою оценку этим результатам и оцениваю их как очень хорошие. Почему так? Потому

5: Потому что нам удалось сделать почти в 2 раза больше чистой прибыли за 6 месяцев 26 года в сравнении с шестью месяцами 25, если помните, вся чистая прибыль 25 года была 5 миллиардов рублей.

6: Сейчас нам за полгода удалось сделать 4 и 3 миллиарда рублей, за счёт чего 2 фактора сыграли на значение чистой прибыли, 1 из них, скажем так, отрицательно влиял.

7: Почему? Потому что портфель бизнеса у нас последние годы не так много. Ситуация в экономике не очень простая, что не позволяет предпринимателям обновлять свои фонды, что сказывается, безусловно, на объёме.

8: Нашего лизингового портфеля. Объём нашего лизингового портфеля сократился с начала года на 17%, а если сравнивать это со средним портфелем 01.01 полугодия 25 года, то порядка на 35% и вслед за ним

9: Конечно же, произошло снижение Чистых процентных доходов. Как вы видите, они снизились также на 32% пропорционально снижению среднего портфелю. Хорошая новость заключается в том, что если у нас

10: Портфель снижается на 35% и чистый процентный доход на 32. Это означает, что чистая процентная маржа как была 10, так и осталась. Это хорошая новость, по которой я считаю, что у нас финансовые результаты хорошие, если

11: Говорить про непроцентный доход мы видим тоже позитивную динамику, она заключается в чем, что в абсолюте, да, действительно, он поменьше на 6% стал, но падение несоизмеримо со снижением портфеля, это ещё раз подтверждает тот факт.

12: Что мы делали? Все правильно, делали развитие, развивали непроцентный доход, потому что он не столь сильно связан с рублём портфеля лизингового, который позволяет нам стабильно его зарабатывать, несмотря на динамику портфеля. Ну и

13: Последнее, но не менее важное. Мы аккуратно следим за расходами. Наши расходы практически флэт относительно 6 месяцев 26.05 года. И по прежнему наш непроцентный доход в полтора раза перекрывает

14: Наши операционные доходы. Если говорить про стоимость риска, то она стала ниже. Если мы вспомним 25 год, то чистая процентная маржа, если помните, в районе 10 она целиком и полностью съедалась нашей стоимостью риска и при

15: Прибыль у нас образовывалась в результате как раз того, что непроцентный доход перекрывает опексы, то сейчас стоимость риска стала снижаться. Те меры, которые мы делали с середины 24 года, дают свои плоды и

16: Вот за 6 месяцев 25 года мы там порядка 4 с половиной, 5 миллиардов расходов на резервы признали для сравнения.

17: В прошлом году, в 25 году, за весь год расходы на резервы были то ли 22, то ли 23 миллиарда рублей. Сейчас всего лишь 5. Это говорит о том, что, скорее всего, ну, во 2 полугодии будут примерно такие же цифры, и мы сможем достичь

18: Цели по чистой прибыли 7 миллиардов, которые мы декларировали на входе в год.

19: Капитал, наверное, отдельно хотел отметить рентабельность капитала 16 и 2, но стоит отметить, что это рентабельность капитала при достаточно высоком значении капитала по отношению к активам.

20: У нас 47 миллиардов капитала в терминах, в терминах достаточности капитала. Это больше 20%. Вот капитала много, и этот капитал нам позволит.

21: Рост, если вдруг такой рост возникнет. Вот если говорить про новый бизнес, ну, наверное, Илья, ты расскажешь, да, там потом, да, я могу сейчас, наверное, сразу пару комментариев дать. Мы выпустили операционный результат.

22: В июле мы действительно здесь решили подробно не освещать. У нас новый бизнес вырос на 13%. Если я правильно помню, к прошлому году в деньгах составил 49 миллиардов. В штуках мы выросли на 8%.

23: При этом рынок, пока нету публикации рай эксперта за полугодие, мы его ожидаем на днях, я надеюсь, но, по нашей оценке, рынок в штуках вырос на 4%, мы на + 8, как я сказал, то есть мы растём чуть быстрее рынка, и это ещё

24: Не эффект синергии с альфа мобилем, потому что в 1 полугодии практически сделок альфа мобиля, которые были перенесены в новый бизнес европлана, ещё не было. Угу. Вот. Ну, потом

25: Подробнее, если нужно, вопрос можно, я ещё 1 позитивчик Илья дам. Вот. 13% вроде немного выглядит, да, в терминах вот нового бизнеса было 43, стало 49. Но если смотреть, занимать, если смотреть, как вёл себя

26: Квартал кварталу, то 1 квартал 26 года и 1 квартал 25 они примерно одинаковые были. Там по 20 миллиардов, по моему, сделали. Но если смотреть 2 квартал 26 со 2 кварталом 25, то во 2 квартале

27: 26 мы сделали 30 миллиардов нового бизнеса, в то время как во 2 квартале 25 всего лишь около 20. То есть в целом рост порядка 40%. Квартал. Квартал 2. Если смотреть, это, на мой взгляд, позитив это как раз отражает

28: Те меры, которые центральный банк делал по снижению ключевой ставки. Но насколько долго будет длиться этот позитив?

29: В большинстве случаев зависит от того, че будет с внешней геополитикой, о которой чуть попозже поговорим, поэтому

30: Закладываем, что в этом году все-таки сможем сделать бизнеса на 15% больше, как и декларировали, но время покажет. Если говорить про признание на рынке, то здесь все стабильно. Рейтинги у нас

31: Стабильный дабл эй, это собственная, абсолютно собственная без какой-либо поддержки. Это рейтинг собственной кредитоспособности. Дабл эй от эксперты и дабл эй от акры, если смотреть результаты 1 квартала.

32: Эксперта анкетирования, то группа европлан альфа лизинг заняли 2 место по сумме нового бизнеса, то есть мы стали крупнейшим частным частнымм да игроком на этом рынке с вхождением в группу

33: И последняя, но немаловажная, буквально Вчерашняя новость альфа банк получил наивысший рейтинг кредитоспособности триплэй вот что, безусловно, создаёт.

34: Ожидание определённые, что возможно, и это позволит нам как-то приподняться в этом рейтинге с дабл эй до дабл эй плюс, потому что уже будет разница между рейтингом материнской компании и рейтингом дочерней компании.

35: Возможно, рейтинговые агентства как-то будут учитывать эту информацию при принятии при рейтинговании европлана в будущем. Ну а это, в свою очередь, конечно же, должно сказаться на стоимости нашего фондирования.

36: Если говорить про стратегический внешний фактор, тут Илья, да, я решил разложить много вопросов поступает, а как будет новый бизнес себя вести? Как вообще вы видите рынок и так далее? И, ну, мы часто внутри

37: И, да, обсуждаем это в таком как бы, светофоре 3 ключевых фактора, наверное, внешних, да, которые влияют вообще на состояние рынка нашего. И это внешние факторы ещё раз, которые нам, ну, мы

38: Влияем сами, да, но мы в этой обстановке, понимая, какие эти внешние факторы можем или ускоряться, или замедляться. Вот, ну, делать все возможное. В любом случае, чтобы максимизировать рост. Прибыльный 1 фактор, это геополитика, да.

39: Да, но мы все видим, что происходит. Вот, к сожалению, пока позитивных новостей о каких-то договорённостях, соглашениях не поступает. Более того, иногда даже ситуация обостряется. Мы все читаем эти новости, ну и

40: Безусловно, вся эта ситуация затрагивает как напрямую, да, через ущерб бизнес, и крупный, и малый, и средний. Уже все, наверное, бизнесы столкнулись, да, с этой ситуацией непосредственно так и снижает.

41: Горизонт планирования в целом и у людей, и у бизнеса из за такой неопределённости, ну мало кто может как-то долгосрочно планировать и инвестировать в свой бизнес, да, закупая технику, оборудование, поэтому, безусловно, это давит.

42: Сильно на спрос в моменте клиентов все придерживают деньги, все придерживают как бы расходы. Поэтому здесь этот фактор, пока мы окрашиваем как бы красным цветом. 2 фактор это безусловно,

43: Наш макроэкономический ключевой показатель инфляция и ключевая ставка, которая, собственно, отражает изменение инфляции и которой управляет центральный банк. Ну, мы видим, здесь произошло сначала

44: God определённое замедление инфляции. Центральный банк снизил ставку с 16 до 14%. Ключевую это, конечно, чуть медленнее, чем темпы снижения, которые прогнозировались полгода назад, но все равно, конечно,

45: Это влияет уже непосредственно на спрос, в положительную сторону, но здесь мы окрашиваем этот фактор в жёлтый цвет, потому что те прогнозы снижения, которые инвест дома

46: Полгода назад, до конца года и были прогнозы там, по моему консенсус 12%, какие-то даже 11% прогнозировали. Такие, конечно, прогнозы уже нерелевантны. Вот консенсус двинулся ближе к удержанию.

47: Ставки, да, или небольшому снижению. То есть там, по моему, 13 с половиной. Сейчас средний прогноз оптимистичный на конец года. Поэтому, конечно, здесь зелёным этот фактор невозможно окрасить, но надо признать, что какое

48: Снижение произошло, и это чуть чуть повлияло в плюс, ну и на следующий год цб поднял ожидаемую среднюю ставку, да, что свидетельствует о том, что с высокой ключевой мы ещё и 27 год поживём, да, и 3

49: Фактор, ну, он важен для нашего бизнеса. Прежде всего, это, поскольку мы работаем наполовину с импортной техникой, мы недавно публиковали статистику. У нас примерно 40, там, 5%, 42, 45 это китайская техника.

50: В новом бизнесе, там 42 45, это российская и остальное это вот там параллельный импорт. Ну, тоже, в принципе, импортная техника, то есть импортной техники около половины, даже, может быть, больше половины нашего нового бизнеса. Поэтому курс

51: Рубля, естественно, имеет прямое значение. И мы видим, что он снизился с начала года на 15% где-то, да, это на текущую дату снижение. Вот.

52: Ускорение снижения было в июле и начале августа. Вот, потому что первые полгода там практически не было движений. Но, тем не менее, курс сейчас, если я правильно помню, в районе 85 к доллару, это ниже, чем было в начале года. И это поддерживает цены на

53: Технику и импортную новую, и технику, которая в нашем стоке находится. Ну и, безусловно, положительно влияет на экспортёров, которые как раз и ожидали, и даже, мне кажется, просили, да, правительство как

54: Что-то с курсом делать. Вот, потому что у них выручка в валюте, а расходы в рублях. И это поддерживает экспортные отрасли немножко. Да, понятно, что там они с другими сталкиваются проблемами из 1 фак.

55: Вот, но, тем не менее, это мы окрашиваем где-то слабо зелёный, наверное, такой жёлто зелёный цвет. Поэтому вот этот светофор, он сейчас как бы красный, жёлтый, жёлто зелёный и в зависимости от тех цветов, которые здесь будут появляться дальше в следующих

56: Кварталах будет и рынок, соответственно, наш, в том числе лизинга, развиваться, потому что если все будет зелёным, то, я думаю, на полном Газе как бы рынок снова стартанет, как бы и рванёт вперёд, если все будет.

57: То понятно, что будет стагнация или даже падение рынка. Поэтому мы предлагаем вот всегда вот думать прежде всего о таких внешних факторах, на которые компаниям и лизинговой отрасли сложно влиять как-то и дальше уже поверх этого.

58: Смотреть, как работают отдельные лизинговые компании вот в этой складывающейся обстановке. Вот, и нам кажется, что мы в этой обстановке работаем хорошо. У нас есть очень чёткая долгосрочная стратегия. Безусловно, она адаптируется под эти реалии, но 4

59: Ключевых, как бы оси 4 ключевых направления остаются прежними и особенно актуальными в свете нашей синергии с альфа банком. Мы в 1 приоритете ставим перед собой задачу, то

60: Все-таки развернуть падение портфеля и вернуться к росту этого портфеля. Тут надо, наверное, сказать, да, для понимания, что портфель из него, скажем так, вытекает ручёек как бы договоров, то есть

61: Портфель снижается, потому что вытекает ручёек договоров, планово завершающих. То есть, когда клиенты погашают лизинг и получают в собственность предмет лизинга есть 2 ручёек, который как бы вырос за последние годы, это внеплан

62: Неплановое завершение это расторжение договора в связи с не поступлением платежей, изъятие техники. Этот вот ручёек, он как бы большой последние годы и пока сильно не снижается. То есть мы около 1000 автомобилей в европа.

63: Они как изымали, так и продолжаем изымать в месяц где-то. Ну, эта цифра колеблется там от 900, 700, 900 до 1500. Ну, в среднем где-то 1000, 1100, мне кажется, за последние полгода. И на самом деле такая же ситуация в альфа mobile, как мы видим, альфамобиль.

64: На всякий случай, да, мы не сказали вот все, что мы сейчас рассказываем, вот все финансовые результаты, они относятся исключительно как бы к пао европлан, то есть торгуемой на бирже компании вот этому периметру, то есть альфа mobile, он, он вне этого периметра на данный момент, но мы, тем не менее,

65: Видим эту компанию, Анатолий там генеральный директор, и там примерно похожие темпы изъятий около 1000 в месяц, ну и продаём мы примерно столько же, то есть продаём примерно по 1000 и в европлане, и в альфа mobile тоже там с определёнными колебаниями та.

66: Плюс минус несколько сотен, что стабилизирует сток там на 1 слайде у нас было что объединённый сток порядка там 10000 автомобилей. То есть наш был 5000, ещё 5000 у альфамобиля. Вот объединённый сток 10000 и

67: Мы на самом деле сделали технологию, когда объединённая команда продаж этого стока видит и европланова альфа mobile ские, и это, конечно, повышает эффективность, потому что мы такой большой, мотивированной как бы командой продавцов.

68: Продаём весь сток по всей стране, из любой продавец имеет доступ к любому активу и половину мы продаём лизинг на самом деле. Вот поэтому хотим вернуть портфель к росту, а приток в портфель это новый бизнес.

69: То есть 2 оттока, 1 приток нового бизнеса в половину меньше, чем это было в прошлые годы. То есть рынок наш в прошлом году снизился на 50%. И примерно вот, как я сказал, + 4 сейчас за полугодие, то есть примерно такой же, как

70: В прошлом году, поэтому приток в половину меньше, чем был в 24, 23 году. Конечно, это приводит к падению портфеля, но мы сейчас вот как раз уже пере,

71: Valley практически полностью команду продаж альфамобиля в европлан. Большая часть коллег к нам присоединились в объединённую команду. Безусловно, как мы, предыдущие разы, рассказывали, мы все лучшие практики альфамобиля и европлана в этой объединённом бизнесе будем

72: Применять. Поэтому в целом порядка 400 людей, да, перевели, да, мне кажется, порядка 400, да, и, в общем, движемся по своему плану, да, и это тоже будет влиять во 2 полугодии на рост.

73: Нового бизнеса в нашей компании. Вот в этом периметре европлана 2 цель это продолжать опережающий рост непроцентных доходов. Ну как Анатолий вот на 1 слайде показал у нас они

74: Медленнее, чем портфель, пока сокращаются. Это значит, что удельно они проникновение непроцентных доходов в портфели повышается. Эту тенденцию хотим продолжать через нашу экосистему полезных автомобильных услуг.

75: Которые осознанно покупаются клиентами, потому что они полезны, ценны и так далее. То есть мы не хотим, чтобы был какой-то мисселинг. Мы хотим, чтобы это действительно были полезные услуги. И у нас практически по каждой услуге есть продуктовая команда, которая постоянно работает

76: Над развитием и улучшением этих услуг. Ну и, безусловно, большая роль руководителей продаж в том, чтобы эти услуги продвигать в нашей сети дистрибуции. 3 направление, это сохранять лучшую операционную эффективно.

77: На рынке, которой, в общем то, мы, наверное, многие годы и славились и чуть чуть улучшаться с каждым кварталом по отношению к самим себе. Вот здесь тоже мы и в периметре альфамобиля много.

78: Что делаем? И лучшие практики из альфамобиля перенесём к нам, что тоже позволит какие-то новые идеи реализовать по улучшению процессов. Ну и 4, самый важный на самом деле, хоть и последний, но не менее важный, я бы даже сказал, наверное,

79: Самый важный фактор. И наш главный актив это, конечно, самая эффективная и мотивированная команда компании, что про продажи, что про бэк офис, что про команду развития мы

80: Очень благодарны команде за безусловно, все эти результаты это общий результат. Вот и делаем все для того, чтобы коллегам условия труда были лучше, чтобы было комфортнее, чтобы было меньше бюрократии, быстрее.

81: Проходили какие-то согласования, если они вообще требуются, компания становилась более горизонтальной и такой саморазвивающейся. Вот здесь тоже очень много чего делаем. Поэтому вот ключевые, наверное, наши.

82: Активности, да, и фокусы внимания будем продолжать во 2 полугодии синергию с альфа мобилем, будем делиться об этом открытой информацией. Вот. И, наверное, сейчас можем

83: Перейти к вопросам да, начнём с вопросов, которые нам пришли заранее и пожалуйста, направляйте вопросы в чат трансляции в RuTube мы тоже.

84: Все вопросы постараемся покрыть. Да, 1 вопрос. Как пересмотр цб среднесрочного прогноза подразумевается, видимо, в сторону повышения может повлиять на восстановление спроса и качества.

85: В 26, 27 году. Ну, короткий ответ негативно, только негативно может повлиять любое повышение ставки. Оно не будет способствовать росту спроса, оно будет либо более длительный период сниже.

86: Ставки, оно не будет способствовать росту нового бизнеса. Это очевидная как бы вещь, поэтому темпы роста предсказывать на следующий год сейчас не берёмся, но, наверное, если бы

87: Центральный банк сохранил среднесрочный прогноз, то бизнеса в следующем году можно было бы ожидать. Можно было бы ожидать больше, чем вот с действующим прогнозом по качеству активов.

88: Наверное, не сильно. Почему? Потому что мы, ну и, в принципе, весь рынок уже с середины 24 года достаточно ужесточили требования риск правила по новым сделкам.

89: И, соответственно, эти риск, правила дают свои результаты. Как вы видели, у нас уже отчисления, расходы на резервы сократились почти в 2 раза, даже больше, чем в 2 раза, в результате чего? В результате того, что

90: Сделки, которые мы выдаём при текущих достаточно высоких ключевых ставках по винтажам. Мы видим, что они перформят лучше, чем сделки, которые были в конце 24 года, начале 25 года. Вот, ну и мы сохранили, да.

91: Прогноз по прибыли пока сохраняет 7 миллиардов. Может быть вопрос, почему, если вы 4 и 2 заработали в 1 полугодии, a2 полугодие, как правило, лучше сохраняете 7, в том числе, потому что вот есть большая неопределённость в тех внешних факторах,

92: И мы пока консервативно смотрим на то, что могут быть ещё. Ну то есть мы видим, что изъятия не снижаются, поэтому на всякий случай здесь консервативно действуем и прогнозируем, что могут быть резервы чуть повыше, но если удастся

93: Пройти это 2 полугодие как бы, ну и большая неопределённость геополитика, красная плашечка, которую я подсвечивал, она, конечно же, тоже вносит большую неопределённость и неясность относительно того, что будет через полгода.

94: Какие тренды по изъятому стоку ценам на авто? Вы видите тренды по изъятому стоку? Если вспомнить, то пик по изъятому стоку у нас был в мае 2025 года. Объём техники изъятой

95: Который стоял на стоянке, было 16 и 9 миллиардов рублей. Мы перенастроили процессы, вложились в автоматизацию этих процессов, в специализацию на этом участке. Все это привело к тому, что

96: То сейчас объём стока там 10 или 11 миллиардов рублей. То есть он снизился, несмотря на то, что мы продолжаем, как Илья говорил, по миллиарду где-то в месяц изымать все-таки относительно пикового значения он снизился и сейчас.

97: Сильно держится. Вот на этом же уровне цены на авто. Мы там видели, что мы то принимали решение продавать столько ещё в начале 25 года, когда у некоторых лизинг

98: Компаний. Было альтернативное мнение. Давайте сток поддержим. К концу года цены нормализуются, и мы его продадим. Но ситуация оказалась такова, что в конце 25 действительно сток, который ты про

99: Давал в марте 25 и 100, который ты продавал в ноябре 25, он стоил уже дешевле, потому что все лизинговые компании поняли, что ждать нечего. Надо продавать по тем ценам, которые есть, потому что, ну, значит, такова справедливая цена в действующих

100: Рыночных условиях на эту машину сейчас вот каких-то значимых драматического снижения по изъятой технике мы не видим, поэтому не сказал бы, что цены на изъятую технику

101: Продолжает падать. Какие синергетические эффекты от вхождения в группу альфа уже реализованы, имеют потенциал для реализации, что уже реализовано, да, это сделано.

102: Интеграция с банком по обмену данными, по обмену клиентами. Вот. То есть это, на наш взгляд, открывает нам определённый океан такой, который ранее нам не был доступен с точки зрения

103: Дотягиваться до клиентов, клиентов альфа банка и предлагать лизинговый продукт, что имеет потенциал для реализации. Так это вообще, в принципе, вся экосистема альфа банка. У альфа банка много своих продуктов.

104: Который мы можем предлагать нашим клиентам, в том числе альфа банк может начать предлагать, и это уже делается свой лизинговый продукт своим клиентам. И вот на этом мы видим, что достаточно сможем клиентов. Вот

105: Обеспечить, да, там окружить всеми теми финансовыми сервисами, которыми предприниматели пользуются для того, чтобы там предлагать максимально выгодные удобные быстрые решения по всем.

106: Там финансовым вопросам.

107: Каковы экономические операционные эффекты от вхождения в структуру альфа банка? Считаете наиболее значимыми для компании? Ну, самый значимый, как финансист, это безлимитное финансирование раньше.

108: Действительно, мы всегда думали, насколько мы можем расти, а где наш предел, даже с казначейством рисовали, что, наверное, 500 миллиардов это вот тот предел по валюте баланса, который мы можем как бы дать.

109: Достичь с учётом того, что финансирование в российской банковской системе ограничено с учётом нагрузки на другие групповые компании, то сейчас мы понимаем, что в целом этого потолка нет вступлением нормативов, которые

110: Позволяет консолидированной дочерней лизинговой компании безлимитно кредитовать. Поэтому вот самый главный значимый эффект с точки зрения то, что у нас будет

111: Можно сказать, безлимитное топливо, которое мы будем перепродавать клиентам, 2 важная штука это сколько там 1000002 клиентов b2b в альфа банке банке, до которых мы раньше не могли дотянуться.

112: Сейчас есть возможность предложить им наш продукт и как лизинговые, так и автоуслуги уникальные на рынке, за счёт этого тоже планируем получать некую синергетический эффект и монетизировать.

113: Эти вещи, ну и в целом вообще, в принципе, сеть альфа банка очень широкая.

114: Не всегда наша, наша сеть, она меньше. И поэтому, в принципе, возможны различные коллаборации серии. Зачем нам, чтобы встретиться с клиентом, ехать в командировку нашему сотруднику за 300 километров, если есть рядом.

115: Менеджер альфа банка в соседнем офисе, который может, в принципе пообщаться с клиентом, продать ему лизинг. Такие вещи тоже есть, которые тоже будут давать определённый эконом эффект. Виден ли уже разворот спрос со стороны.

116: Клиентов. Какой уровень ключевой ставки считается пороговым для вознаграждения? Ну вот на 1 часть вопроса я уже, в принципе, ответил, да, что если полгода, к полгода 26 смотреть, то + 13% нового бизнеса сделали больше. Но если смотреть 2 квартал 26 ко 2

117: Кварталу 25, то на самом то деле + 38% бизнесы сделали во 2 квартале 26. То есть фактор восстановления спроса есть, да, действительно, ключевая ставка, как мы видим, прям прямо влияет на на

118: Со стороны лизинга пороговая, но мы раньше называли цифру 12, оперируя как бы ситуациями, когда цб достаточно агрессивно снижал ставку, и мы видели прям резкое, как бы, восстановление спроса. Сейчас мы

119: Живём в периоде высоких ставок более длительный период, и насколько те 12, которые мы ранее озвучили, являются пороговыми, после которых автолизинговых рынок полетит, мы уже с уверенностью так говорить не можем, но, наверное, да, действительно,

120: Ближе к 10 это тот уровень, который позволяет клиентам отбивать машину и, соответственно, выплачивать лизинговые платежи и ещё даже зарабатывать.

121: Какие новые направления роста компания рассматривает под контролем альфа банка новые сегменты техники, более крупные корпоративные сделки, региональную экспансию через сеть банка. Ну, мне кажется, что мы

122: Остаёмся верны тем стратегиям, тем целям, которые вот Илья озвучивал, мы фокусируемся на автотехнике спецтехники маленьких там погрузчиков небольших, более ру.

123: Крупные корпоративные сделки, вагоны жд недвижимость мы не планируем делать как раз альфа лизинг. Это вот дочернее предприятие альфа банка, оно тоже занимается лизингом, и акционер принял

124: Решение, что вот розницу будем строить на на базе европлана, а корпоративный лизинг будем строить на базе альфа лизинга, потому что эта компания уже хорошо интегрирована с банком во все системы банка.

125: Принятие решений и так далее. Региональную экспансию не планируем. Почему? Потому что мы, когда сетку свою строили, мы смотрели, чтобы там 90 или 95% потребностей клиентов. Наша сетка в ради

126: 200, 300 километров покрывало, поэтому в этой части здесь тоже все без изменений.

127: Европлан выходил последний раз на рынок облигаций в январе 25 и тогда привлёк 16 миллиардов рублей. Подскажите, какие планы по новым облигациям до конца 26 года? Планы хорошие. Планируем выходить снова. Я думаю, в 3, в 4 ка.

128: За новыми деньгами. Почему? Потому что, ну, бизнес, в принципе, начал потихонечку оживать. Нужны деньги для того, чтобы финансировать этот бизнес и с новыми облигациями прийти. Планы такие есть, точно дата.

129: Не скажу, но точно будем выходить, будем участвовать. И я персонально тоже. Ну и по облигациям я добавлю, потому что меня спрашивали в 1 из чатов большом про облигации, когда

130: Планируете выходить? Вот я тоже примерно также сказал, что пока точные планы не можем сказать, но планируем, мы должны будем это сделать через факт. Существенный факт. То есть, к сожалению, мы не сможем где-то в чате написать, там выходим мы.

131: Сначала опубликуем существенный факт, потом начнётся маркетинг этих выпусков, чтобы сделать все правильно по закону, поэтому следите за нашими анонсами безусловно, мы не только формальные сущ факты выпускаем, обязательно эти анонсы продублируем в нашем telegram канале европлан инвестиций на кото.

132: Который, кстати, подписывайтесь, кто не подписан. Ну, 1 из вопросов здесь первых, который пришёл в трансляции, что такое альфамобиль? Вот мы немножко в своём пузыре находимся и понимаем, хоть это много раз уже рассказывали, но давайте ещё раз.

133: Кратко, да, расскажем. Произошла сделка. В конце прошлого начале этого года она была закрыта по покупке европлана 87 с половиной процентов альфа банком. У альфа банка уже была своя лизинг.

134: Компания альфа лизинг, у которой было розничное подразделение, и есть это альфа mobile, вот и было принято решение как Анатолий сказал розницу всю, соответственно развивать по модели европлана, а корпоративный бизнес, который тоже был

135: Уже альфа банка развивать в альфа лизинге. И мы примерно с мая занимаемся, занимаемся вот проектом, который называется синергия по объединению лучших практик.

136: Альфа мобиля, то есть розничного подразделения альфа банка по лизингу и европлана. Делаем это в основном на платформе европлана, потому что это публичная компания, это вот тот периметр, про который мы сейчас как раз рассказывае.

137: Мы переводим функцию продаж, мы переводим часть функции обслуживания, часть функции развития. Вот в альфа mobile остаётся тоже свой портфель, который мы по там, сер.

138: Договором различным, то есть абсолютно все юридически корректно и с прибылью для европлана мы помогаем, соответственно, с дожить

139: Дожитие до этого портфеля, скажем так, погашение этого портфеля. Вот, то есть там, где нужно, мы вместе с коллегами, естественно, из альфа мобиля, там подключаемся к изъятиям, там, где нужно обслуживать, мы подключаемся к обслуживанию. Ну и вот лучшие практики 2 компаний и в том,

140: В другом периметре используем, то есть юридического какого-то объединения, пока не планируется этих юрлиц. Вот мы работаем вот по такой как бы, сервисной концепции, скажем так, вот, что такое альфа mobile планируется

141: Промежуточные дивиденды. Есть ли уже какая-то информация? Ну мы здесь опять же, на 1 слайде показали, что сохраняем план по дивидендам до конца года 7 миллиардов. Вот не меняем этот прогноз, но поскольку, как говорили, большая неопределённо

142: Как будет вести себя новый бизнес? Потому что если он будет расти, вдруг осенью начнёт, да, активнее расти, чем мы ожидаем, то нам нужно будет больше капитала. Если медленнее как бы расти будет, то нам нужно меньше капитала, исходя из этого, возможно,

143: Какие-то вариации вокруг этой цифры, но мы постараемся не меньше чем 7 миллиардов заплатить. Вот это этот прогноз мы сохраняем.

144: Полагаю, вы мониторите в той или иной степени ситуацию с ближайшими конкурентами. Возможно ли, на ваш взгляд, банкротство лизинговых компаний из 1 десятки лк по объёму портфеля? Ну, такой вопрос сложный, потому что мы не рейтинговое агентство.

145: Мы не настолько, как бы глубоко погружены, у нас просто нет, да, данных нету, чтобы это оценивать. То есть по мсфо, отчётности тех компаний, которые публикуют, мы видим и тоже говорили, что, конечно, там результаты гораздо слабее. Почему мы в том,

146: В том числе и охарактеризовали в самом начале наши результаты как хорошие, потому что, ну, таких результатов ни в прошлом, ни в этом году, к большому сожалению, на самом деле для нас в том числе, потому, что сильные конкуренты, они тебя ещё делают сильнее, тоже мы

147: Не видим сильных мо отчётностей. Вот рейтинговые рейтинги достаточно высокие у компании, то есть рейтинговые агентства следят, кредиторы следят за ними, поэтому это, наверное, вопрос больше к ним.

148: Не планируете ли запустить байбэк? Акций? Нет, не планируем про байбэк. Да, сейчас идёт обязательно. Ну, оферта до 1 декабря или конца ноября. Точно дату не вспомню, поэтому.

149: В принципе, любой миноритарий, который хочет сдать акции, у него такая возможность есть. Эту оферту делает альфа банк, он выкупает какой-то дополнитель.

150: Параллельный байбэк просто не вижу смысла сейчас запускать, когда есть действующий.

151: Планируете развивать лизинг для частных лиц? Да, такие планы есть. Вот всерьёз думаем над даже конфигурацией, как это делать. И вроде как даже команда есть, которая активно

152: Этим позаниматься, но пока вот там ситуация с ндсом не решена на процентные платежи, пока я бы не стал ожидать в ближайшие там год каких-то прорывных историй, хотя

153: Не буду этого исключать. Посмотрим. Ну, тут я, да, чуть добавлю, мы, у нас продукт сам давно на полке существует, у нас есть продуктовая команда, в том числе, кстати, наш коллега из альфа мобиля. К нам перешёл как раз Александр, который

154: Развивает этот продукт, а когда-то, да, раньше он в европлане работал. Вот. Поэтому у нас вообще такой рынок очень, очень хороший, все всех знают. Вот. И давно друг с другом работаем. Поэтому у нас есть продуктовая команда и действительно ещё сейчас, возможно, сможем

155: Усилить командой разработки этот продукт, потому что как раз с банком есть большая потребность в автокредитно конвейере иметь ещё 1 как бы продукт в форме лизинга. Вот, потому что, ну, другие крупные банки.

156: Тоже на это делают, и даже какие-то пилоты думают и пилоты запускают. Вот у нас идёт активный разговор с банком, поэтому тут тут будут, будет да, больше развития, но как Анатолий сказал, это не game changer, скажем так, потому что

157: Рынок пока небольшой, мы там несколько сотен сделок каждый год и так делаем с физическими лицами. Вот, чтобы это стал большой рынок, нужно убрать неконкурентоспособность лизинга по сравнению с автокредитом, потому что на

158: Лизинговую услугу, начисляется ндс на в автокредите на проценты не начисляется ндс. То есть мы по умолчанию дороже банка. При той же ставке финансирования мы работу ведём с министерством финансов, но пока

159: Пока сложно коллегам принять решение об отмене какого-то налога. Скорее у нас сейчас, да, в свете дефицита бюджета налоги, налоги, собираемости и сами номинальные ставки могут увеличиваться. Вот решение такое не сложное.

160: На наш взгляд, это можно было бы решить, потому что через решиться на это, да, отменив ндс для физических лиц в лизинге, потому что гораздо больше налогов бы пришло через налог на прибыль лизинговых компаний, которые бы этот рынок активно бы развивали, но пока

161: Мне удалось убедить в этом министерство, но мы эту работу не бросаем так, европлан заметно сократил резервы под кредитные убытки в годовом выражении, в связи с чем связана подобная динамика дело лишь снижение ставки цб.

162: Период либо ещё с чем-то, но это связано вот как раз с той историей, да, которую Фёдор ещё полтора года назад рассказывал, в чем она заключалась, что почему в 25 году были такие

163: Большие убытки, 22 или 23 миллиарда рублей. Они были в результате того, что в 23, там, в 24 году, 1 в 22

164: Году произошло изменение цепочек поставок автомобилей, там ряд автомобилей просто перестали доступны, а те, которые ввозились. Ну вот было определённое ограничение предложения на автомобили. И это привело к тому, что

165: Там автомобили в 22, 23 году продавались, ну, достаточно дорого. В 25 такие автомобили продавались сильно дешевле, потому что цепочки наладились и предложение стало соизмеримо со спросом.

166: И когда, соответственно, клиент попадает в трудности, а если ещё по сделке низкий аванс, то ты при изъятии автомобиля фиксируешь для себя убыток, потому что остаток инвестиций, которые ты купил,

167: Автомобиль, она оказывалась ниже, точнее выше, чем справедливая стоимость этой изъятой техники. Мы как бы эту вещь видели и с середины 24 года начали закручивать гайки, увеличивать требования по

168: Для того, чтобы минимизировать риск того, чтобы у нас был убыток, если клиент перестаёт платить. И вот как раз Фёдор полтора года назад рассказывал, что мы ожидаем, что к середине 20

169: 6 года. Мы эти эффекты увидим. За счёт чего? За счёт того, что те старые сделки 23, 24 года с низкими авансами, если они доживут до середины 26 года, так как в лизинге у нас аннуитет, то

170: Клиент достаточно глубоко зайдут в инвестицию и остаток инвестиции, он будет ниже, чем справедливая стоимость автомобиля, что в случае дефолта будет уменьшать там, ну,

171: Не будет создавать потери для лизинговой компании. И 2 вещь это то, что те риск, ужесточение, риск правил, которые мы сделали в середине 24 года, даже если эти новые сделки со 2 половины 24 года будут выходить в дефолт.

172: По ним убытки будут меньше. Вот 2 этих фактора и привели к тому, что резервы у нас в 2 раза меньше, в 21 полугодии 26 года относительно резервов, которые мы создавали в 1 полугодии 25.

173: Если у вас бесконечное число патронов от альфа банке, то есть ли смысл в облигационном займе, конечно же, в облигационном займе смысл есть 2 причины. Это, это просто напросто проще с операционной точки зрения.

174: Нет ковенантов пакета, нет требований по там, подготовке ежеквартальной, ежемесячной, какой-то отчётности, нужной рискам банка для того, чтобы готовить заключение, да, там по, по, по качеству.

175: Суды, в общем, в этой части облигации, они, конечно же, для эмитентов сильно проще и легче более подъёмные, чем двухстороннее кредитование. И вообще, в принципе, у нас стратегия такая, это раскачивать больше рынок облигаций.

176: Вот, потому что это нам просто напросто, операционно, более эффективно. Вот все ещё, к сожалению, остались банки, которые требуют залог имущества автомобиля. Вот в облигациях Залогов нет. Сильно все проще делать и быстрее.

177: Ну и мы как раз в рамках встреч с банками на пмэфе эти разговоры провели со всеми нашими ключевыми кредиторами, попросив лимиты из прямых линий, да, перевести в облигации, и в принципе, встретили понимание.

178: Здесь, поэтому, в том числе покупателями этих облигаций будут те же банки, которые фондировали, но мы также хотели бы среди физических лиц, которые осознанно могут, да, оценивать наш бизнес и

179: Принимать решение тоже развивать наше размещение и наращивать долю физических лиц.

180: Анатолий спрашивает, вы в какой-то момент окончательно объединитесь? Это та часть альфа, активы 250 миллиардов рублей. Анатолий, вот честно, пока ни о каком объединении там не шло.

181: Речи. И я искренне вот сам лично персонально не понимаю, какое, какая польза от какого-либо, от объединения европлана, с каким-либо бизнесом может быть. Вот мне кажется, что та стратегия, которая выбрана

182: Это на наших системах, на наших процессах строить розничный лизинг, а розничный лизинг, который портфель, который был на альфа mobile потихонечку будет выгашивать, является, ну, максимально правильной.

183: Наиболее эффективный для группы альфа банк в целом, вот, и для миноритарных акционеров, потому что их интересы вообще никаким образом, таким образом не задействуются, за 1 лишь лишь исключением, что, наверное,

184: Даже лучше, потому что есть возможность есть подпитка банковских клиентов клиентам продавать лизинговые продукты.

185: У вас текущие ожидания по дивидендам 7 миллиардов. При большей прибыли же логично ждать, что дивиденд будет больше, пока ожидания 7 миллиардов и, как мы вот там рассказывали ранее, объём

186: Дивидендов, он не зависит от чистой прибыли. Он зависит не только от размера чистой прибыли, который ты заработал. Да, мы в прошлом году выплатили 10 миллиардов, хотя чистая прибыль в прошлом году была

187: 5 размер дивиденда, он в большей степени зависит от прогноза роста. И сколько тебе капитала потребуется, чтобы этот рост встретить. Вот мы в прошлом году неожи.

188: Ожидали, что в 26 будет какой-то всплеск роста, поэтому выплатили 10 миллиардов при чистой прибыли 5. Все-таки мы видим, что цб делает определённые шаги по снижению ключевой ставки, что в какой-то момент должно стимулировать

189: Возобновление спроса, потому что откладывать бесконечно долго покупку техники невозможно. И для того, чтобы встретить этот рост, у нас должен быть капитал. И вот мы посчитали, что в целом, потому что, ну, представьте ситуацию, когда ты все выплатил,

190: Дивидендами, а завтра у тебя бизнес начал расти в 2 раза, привлечь быстро капитал ну, будет для публичной компании сильно тяжелее, потому что надо делать быстро ipo ты являешься уже заложник.

191: Соответственно, тебя могут начинать отторговывать по цене. Ты можешь продавать акции не по той цене, по которой хотел. Ну, в общем, не очень удобная ситуация. Вот наличие этого запаса, оно всегда позволяет нам встретить возможности роста, и как только они

192: Это нам помогало всегда, мы всегда достаточно, ну, так консервативны были в выплате дивидендов и продолжаем действовать той же стратегией. Ну, тут я только единственное добавлю, что

193: Мы в этот раз не сказали, но менеджмент остаётся крупным миноритарным владельцем компании. Вот мы объявляли, что мы свои акции ни по 1, ни по 2 оферте сдавать не будем. Менеджмент владеет 1 и 3% акций.

194: И мы, конечно, тут тоже наша шкура в игре, как говорится. Вот, поэтому мы заинтересованы и в чистой прибыли высокой, и в дивидендах высоких, и в росте, последующем высоком. Поэтому мы будем балансировать эти факторы, как Анатолий сказал, и при этом безу,

195: Условно будем соблюдать все пожелания, там и методологию рейтинговых агентств, чтобы капитала было достаточно с точки зрения там высокого рейтинга. И тут, кстати, вот к вопросу о конкурентах и их там

196: Ситуации. Смотрите обязательно вот на то, что пишут рейтинговые агентства. Смотрите, тоже, какие дивиденды платят другие компании, насколько там высокая достаточность капитала. Ну, ключевые финансовые показатели нужно смотреть, чтобы какие-то выводы для себя делать осознанные. Мы здесь

197: Стараемся очень как бы надёжную держать структуру, и это всегда, собственно, и акционерами, и облигационерами, и рейтинговыми агентствами. Ценилось и положительно, отмечалось в резервах. Основная

198: Сейчас часть это обесценение возвращённых объектов. Кажется, на позапрошлом звонке ожидали снижение по этим резервам. Возможно, ожидали большие резервы под кредитные убытки. Да, Анатолий, смотри, на самом то деле действительно мы

199: В рамках предыдущего звонка ожидали, что все-таки объём изъятий, расторжений, он начнёт сокращаться, но пока, пока вот по статистике ежемесячной, которую мы наблюдаем, мы как был

200: Где-то 1000, да, автомобилей изымаем, так оно на том же уровне и остаётся. А это о чем говорит? О том, что у тебя объём изъятий просто напросто сокращается не так сильно. И, стало быть, объём резервов.

201: В который ты по этим изъятым технике, он, соответственно, чуть больше, чем там мы ранее ожидали.

202: Ответ такой рост курса это предпосылка для того, чтобы эта часть резервов под обесценение будет снижаться. Ну действительно, если курс растёт, то и новая техника начина.

203: Стоимость расти, и чтобы не было арбитража, и бу техника тоже начинает расти в стоимости. И поэтому потери для лизинговой компании, как следствие, будут меньше, да, это негативно сказывается на стоимости автомобилей, как следствие, на стороне спро.

204: Но с точки зрения резервов, абсолютно верное рассуждение.

205: Да, именно поэтому этот фактор 1 из 3, он самый такой в сторону зелёного сейчас склоняется. Кажется, что мы ответили на все вопросы, которые поступили в чате и которые поступили заранее. Поэтому

206: Наверное, будем на этом завершать трансляцию. Мы, как всегда, уложились в час, даже чуть быстрее. Сегодня. Вот, коллеги, огромное спасибо за интерес к компании, за отличные вопросы. Вы всегда можете эти вопросы направлять в нашем

207: В наш telegram канал европлан инвестиций мы стараемся всегда отвечать оперативно если вы направляете на инвесторскую почту, мы тоже это все отслеживаем и даже в виде публикаций как раз в telegram канале иногда отвечаем на эти вопросы, чтоб всем.

208: Ответ был доступен одновременно продолжаем лучшие практики мосбиржи, да, использовать, быть открытыми с нашими инвесторами, быть прозрачными, рассказывать и будем продолжать рассказывать каждый квартал про наши результаты.

209: Вот остаёмся публичной компанией, верим в то, что макроэкономика и вот эти все ключевые факторы окрасятся в какой-то момент в зелёный цвет. Нашу компанию готовим к тому, чтобы как только это окрасится в зелёный

210: Цвет или позеленеет. Хоть как-то мы могли встретить этот рост бизнеса, рост рынка. И мы считаем, что мы одни из лучших, 1 из лучших как бы платформ розничного лизинга в России, которая может это

211: Этот рост встретить и преобразовать в рост бизнеса рост портфеля и прибыль для акционеров. Поэтому большое спасибо ещё раз на этом. До свидания и хорошего.

212: Тем дня.