0: Здравствуйте, дамы и господа. Меня зовут Ромас Чиаурели. Сегодня мы поговорим об экономике, российской экономике, которая в этом году продолжает замедляться. Рецессии, конечно, пока нет, но тем не менее,

1: 0 все ближе при этом назвать эти цифры какими-то неожиданными или обескураживающими нельзя, поскольку специалисты эксперты, экономисты, они были к этому готовы и

2: Все консенсус прогнозы на 26 год. Они примерно как раз вокруг нынешних цифр и крутились, а именно вокруг 6/10 процента пока ещё роста российской экономики, учитывая все факт.

3: Давления, которые оказываются на российскую экономику как внутри, так и в основном извне достойный ли это результат на сентябрь 26 года, или же могло быть лучше, или могло быть хуже?

4: Уже об этом мы поговорим с заместителем председателя правления Сбербанка анатолием Поповым. Анатолий Леонидович, здравствуйте. Да, Роман, добрый день. Так все-таки, как себя чувствует российская экономика? Все ли хорошо, все ли?

5: Плохо. Или же, как всегда, правда, где-то посередине российская экономика проходит адаптационный период. Угу. Действительно, как вы упомянули, складывается большое количество факторов. Ну, если там, наверное, 2 ключевых внутренних фактора.

6: Перечислить это размер и уровень ключевой ставки последние несколько лет, да, так он как раз приводит к тому, что замедлилась инвестиционная активность российского бизнеса и, как следствие, это выражается в более

7: Низких темпах роста экономики. 2 фактор это очень крепкий рубль, который тоже все равно российская экономика, экспортоориентированная для старта новых инвестиционных проектов, нужна устойчивая финансовая модель и курс.

8: Рубля к ключевым валютам является очень важным ориентиром для экспортёров, для старта или там запуска очередной очереди того или иного проекта. Ну и внешние факторы. Также это и те логистические ограни.

9: Ограничения, которые есть. Надо отметить, что рынок в целом преодолел ограничения, связанные с расчётами. И такие вот от бизнеса перестали слышать такие жалобы, что вот наши там расчёты висят по несколько там недель там, да, иногда

10: Замедления бывают там и расчёты происходят в течение дней, но уже вот таких вот жалоб, как 2 года назад, или там обращений за какой-то экстренной помощью. В той или иной ситуации мы не получаем все, в общем, так сказать, клиенты.

11: Выстроили устойчивые финансовые маршруты осуществления своих расчётов, и Сбер, например, предлагает 140 стран для расчётов, поэтому, наверное, это на текущий момент ограничением не является, если говорить про прогноз Сбербанк CIB investment.

12: То мы сохраняем прогноз на уровне 0,5% примерно близко к тому, что сейчас есть, да, близко к тому диапазону, который вы обозначили. Ну, надеемся, что вот последние изменения, в том числе

13: Тот курс рубля, который мы сейчас наблюдаем, он даст некоторый толчок. Ну и традиционно 2 половина года вообще в целом более активна, чем 1, и в этом смысле тоже ожидаем какое-то дополнительное движение.

14: Ну, говоря о дальнем востоке, все-таки мы во Владивостоке, на восточном экономическом форуме. Хочется отдельно остановиться на экономике дальнего востока, которая, при всей экспортоориентированное российской федеральной экономики, она ещё более

15: Экспортоориентированные, опять же, те движения рублёвые, которые начались в последние недели, они, ну, для экспортёров являются неплохой новостью, потому что все-таки рубль начинает

16: Постепенно приближаться к тем уровням, которые были бы удовлетворительны для экспортёров. То есть он дешевеет. Угу. Для тех, кто не в курсе, чем дешевле рубль, тем экспортёры чувствуют себя лучше, и вся их деятельность, она оказы,

17: Называется более рентабельный. Но пока это все равно ещё далеко от тех показателей, которые были бы максимально комфортны. Для экспортёров называются разные цифры, вплоть до там 140 ₽ за доллар, что было бы в нынешних условиях, наверное, более или менее

18: Хорошо. Для экспортёров. Кстати, вы согласны с этой оценкой? Или же, ну, наверное, оценка выглядит, да, как бы понятно, что есть всегда какие-то пожелания. Ну, каждый, каждый тянет, рыбка ищет.

19: Глубже, да, поэтому, ну, есть определённый баланс, да, экспортно импортный, который в конечном итоге и формирует курс той или иной валюты. Поэтому он действительно находится сейчас в тех коридорах, где он должен

20: Быть фундаментально. Поэтому, да, действительно, тот курс, который сейчас есть, примерно отражает фундаментальное состояние дел. Так вот, возвращаясь к дальнему востоку, насколько ситуация здесь коррелирует с федеральной ситуации,

21: Вот дальний восток в этом смысле является действительно зоной опережающего развития. Если говорить про рост производства, то на дальнем востоке он по итогам 1 полугодия 6 и

22: 2%, а в целом по стране 0 6. То есть это выпуск в ключевых отраслях. Поэтому в этом смысле дальний восток действительно, зона опережающего движения, это связано в том числе и с той

23: Сырьевой, значит, конъюнктурой, которая здесь добывается, это в 1 очередь золото. Угу. Вот, так сказать, в регионах, так или иначе, выровнялась ситуация с углём. Связано это с тем, что, как бы, все эти

24: События, которые происходят в ормузском заливе и вокруг ситуации, в конечном итоге привёл к тому, что спрос на традиционные энергоносители, такие как уголь, он восстановился и в конечном итоге цена вернул.

25: На те уровни, которые мы наблюдали ранее, что в конечном итоге сделало более рентабельным экспорт российского угля, в 1 очередь из кузбасского региона и, соответственно, восточной сибири. Поэтому здесь как бы как раз

26: Происходит балансирование, и дальний восток реализует очень крупные инвестиционные проекты это и такие, как проекты, как удакан кая медь, партнёрами которой является наша группа малмыш, это крупнейший в России.

27: Комбинат тоже, это хабаровский край, тлц Артём это торгово, это логистический терминал, контейнерный терминал здесь, в артёме, рядом с Владивостоком, который позволяет быстро

28: Ускорять отгрузки контейнеров в западном направлении и ряд других, что, конечно, такие. Реализация таких крупных проектов, она в конечном итоге, в том числе, привозит сюда и

29: Логистические потоки, транспортные потоки, трудовые потоки и в конечном итоге потребление, подрядчики, энергетика, которая должна снабжать эти проекты, и это все формирует опережающее развитие.

30: Плюс программы поддержки, да, не надо забывать, что есть и дальневосточная ипотека, и ряд других форм поддержки, которые, в общем, стимулируют российский, да, и международный бизнес развивать здесь свои инвестиции и

31: Приходить надолго и всерьёз на дальний восток. Вы назвали факторы, которые стимулируют рост экономики на дальнем востоке. Есть факторы, которые стимулируют торможение экономики не только дальнего востока, но и в целом.

32: Российской. О них уже было заявлено в самом начале. Речь сейчас пойдёт о внутренних факторах, как раз не внешних, а внутренних, а именно сохраняющиеся дорогие деньги. При всем при том, что ключевая ставка продолжает своё движение вниз, но

33: Конечно, для подавляющего большинства бизнеса не так активно, как хотелось бы многим. Вот по чуть чуть, по шажочку, даже по четверть шажочка, если мы будем мерить вот этим шагом в 25 базисных пунктов.

34: И нет никакой гарантии, что цб продолжит политику смягчения дкп, во всяком случае, заявление риторика банка России, она как раз так выглядит угрожающе иногда, что, в общем, все это может остановиться и развернуться в обрат.

35: Сторону, что никак не будет способствовать развитию экономики, а будет сохранять вот это вот давление. Тем не менее. Видите ли вы, что бизнес отчаявшийся уже

36: Дождаться, когда наконец то будут вот те самые, хотя бы там, 10, 11% ключевой ставки, когда это все случится, когда можно будет вздохнуть спокойно, что он адаптировался к нынешним довольно экстремальным условиям, да?

37: Ментальный вопрос. На самом деле рынок оценивает не сколько уровень ключевой ставки, а разницу между уровнем ключевой ставки и инфляцией. Да, и здесь разница двузначная разница, которая сохраняется последние несколько лет, она в каком-то

38: В смысле контринтуитивно для бизнеса и противоречит логике запуска инвестиционного проекта, потому что на инвестиционной фазе, которая составляет 3, иногда 4 года, то объём, так сказать, выплачиваемых процентов.

39: Так сказать, съест, ну, почти половину стоимости проекта, как бы реальность такова. Действительно, вот мы проводим опрос среди наших клиентов, какой уровень ставки для них комфортен для старта того или иного проекта и

40: Примерно половина 48% нам подсказывает, что уровень ниже 10%, то есть или ставка выше 10. Плюс является заградительной для, так сказать, старта того или иного проекта ещё

41: Порядка 30%. Говорят, что это интервал 10, 12, да? Ну, собственно, очень небольшое количество проектов оказываются рентабельными при ставках свыше. То есть можно говорить с уверенностью, что 14% на текущий момент

42: Мнению наших клиентов, не позволяет дать старту нового инвестиционного цикла, который нужен для, так сказать, построения устойчивой экономической модели. То есть все сидят и ждут, ну, в конечном итоге.

43: Ситуация такая, что наши клиенты не всегда могут реализовать проект за собственные средства. Они обращаются в банки, и в этот момент считается финансовая модель. И очень не сложно найти

44: Ту точку, так сказать, эффективности при какой процентной ставке? Вот как, как изменилось, интересно, с точки зрения именно банка, как изменилось поведение корпоративного клиента? Он какие продукты

45: Он выбирает сейчас в этих условиях чаще всего это плавающая ставка, это какие-то другие варианты, наверное, если говорить про тип кредитов, то в основном это оборотные кредиты. То есть, если так говорить, они примерно составляют 2/3, на текущий момент от наших выдач есть действительно часть

46: Связанные с проектным финансированием жилой недвижимости, нельзя назвать это прямо инвестиционным кредитованием, потому что, когда уже проект структурирован по очередям, это, ну, фактически. Угу. Ну, можно, так сказать, приравнять к

47: В каком-то смысле к оборотному кредиту, потому что очередь будет завершена, и это, ну просто необходимая часть деятельности строительных компаний. А если говорить о типах ставок, то, ну все-таки рынок смотрит вниз и

48: Люди ведут себя рационально. 79% наших клиентов выбирают, так или иначе, плавающие ставки и, ну, также порядка 40% выбирают различные хеджирующие инструменты. Угу. Которые позво,

49: Позволят закрыть риски там увеличения ставки. И в этом смысле рынок становится более таким образованным. То есть эти инструменты, которые раньше казались, ну, уделом только крупнейших компаний там, где есть

50: Как говорится, люди понимают, как управлять процентными свопами, то здесь уже и небольшие компании, да и малый бизнес хеджируют свои риски для того, чтобы в конечном итоге иметь более устойчивую.

51: Модель, потому что они уже, ну, на своей практике проходили вот эти спайки, так сказать, роста и в марте 22 года, да, и ситуация 24, 25 года. Поэтому

52: Кто прошёл 21% ключевой ставки, их уже ничего не испугает. Ну, нет, они понимают, что эти риски надо страховать, хеджировать. Вот, собственно, почему мы считаем, что не знает страхование автомобиля там

53: Или там объекта недвижимости. Это разумно. Страхование процентной ставки, или, например, покупка валютного форварда это разумно, да, для, там, хеджирования валютного риска процентный риск, иногда, особенно для компаний.

54: Которые проходят инвестиционный цикл, имеют существенную долговую нагрузку. Для них это очень важный вопрос. Это иногда вопрос жизни, так сказать, выживаемости проекта как такового. Поэтому, а, кстати, инструментарий хеджирования, он каким-то образом меня

55: Или расширяется, или адаптируется под нынешние условия, что выбирают чаще всего компании, в основном компании выбирают, так сказать, ну, некие свопы, которые их защищают от роста ставки. То есть как бы Реже они

56: Пытаются выиграть на снижение. Да, это, наверное, так сказать, это уже более профессиональные игроки рынка, но защитить себя от роста ставки. Ну, вот таких условиях звучит как Разумная стратегия. Вы уже упомянули компании и

57: Направления бизнеса, которые на дальнем востоке чувствуют себя в нынешних условиях, ну, скажем так, наиболее адекватно и наиболее комфортно, если кто-то чувствует себя комфортно, вот это

58: Статистика, она каким-то образом отличается от общероссийской эти же направления, эти же отрасли наиболее уверенно стоят на 2 ногах, или же картина по другому выглядит дальний восток.

59: Имеет свою ярко выраженную специфику. Она существенно отличается от той ситуации, которая есть в целом по России, в западной её части ещё раз. То есть основные драйверы роста дальнего востока это горная

60: Металлургия, добыча, инвестиционные проекты, связанные с цветными металлами. Угу. Это такой, так сказать, существенный драйвер. Дальше проекты, связанные с переработкой, рыбопереработкой, добычей. Это тоже очень

61: Важный фактор. Если говорить про западную часть страны, то это торговля, это все, что связано с жилой недвижимостью, все равно. Угу. Понятно, что объёмы строящихся квадратных метров западной части

62: Они существенно превышают те объёмы, которые строятся здесь, поэтому в этом смысле другие драйверы как бы являются определяющими, так сказать, в росте кредитного портфеля.

63: Сбер известен как, наверное, самый технологичный банк и самый любящий. Вот все технологии, самые современные технологии, цифровизацию и прочее, прочее. Вот в связи с этим, наверня.

64: Банк обращает внимание на аналогичное поведение со стороны клиента, со стороны другого бизнеса как технологии современные цифровизация, искусственный интеллект и прочие аспекты новомодные, как они позволяют.

65: Или упрощают жизнь бизнеса на сегодня, и насколько активно они внедряются бизнесом. На самом деле цифровизация уже давно стала стандартом бизнеса. Те предприятия, которые ведут в кавычках или вели бизнес на бумаге. Они вымерли как мамонты. Это

66: Реальность такого дня, потому что это помогает существенно экономить издержки и делать бизнес более прозрачным. Угу. И государство во многом стимулирует, ну, цифровизацию бизнеса электронным документооборотом. Вот с 1 сентября новые, так сказать, механизмы рабо,

67: С товарно транспортными, накладными, электронными учётом появился. Это вынуждает в каком-то смысле тот бизнес, который, ну, привык, да, работать по старинке. Давайте, значит, путёвочку вам оформим, да, то в каком-то

68: Мысли, двигаться в сторону цифровизации. 2 важный тренд это, конечно, применение технологии искусственного интеллекта. Угу. И здесь наши клиенты проходят существенную трансформацию с появлением генеративных моделей мы фиксируем тот факт, что уже почти половина предприятий в регу

69: Регулярной деятельности, использует генеративный искусственный интеллект, ну уже в каком-то смысле в промышленных масштабах. То есть это действительно повседневная часть работы, потому что ускоряет деятельность, делает её более удобной.

70: Ну, большого количества предприятий, есть различного рода контактные центры, которые работают с клиентами, обслуживают чаты, звонки. И если раньше, там транскрибация, анализ с помощью искусственного интеллекта и ваш разговор записывается, ну, это было каким-то

71: Да, действительно, он записывается, но никем не слушается, то сейчас он не просто записывается и транскрибируется, но он сквозным образом анализируется искусственным интеллектом. Это является уже стандартом. И вот клиенты в этом смысле могут быть уверены, что

72: Если идёт какое-то некачественное обслуживание или, по мнению искусственного интеллекта, вопрос не решён, то будет вопрос как-то эскалирован, он будет повторно рассмотрен и, ну как бы в этом смысле качество сервиса

73: Поэтому технологии служат бизнесу. Здесь сегодня Сбер является каким-то таким очевидным провайдером этих технологий. Мы на питерском форуме анонсировали новый инструмент. Это бизнес помощник, система, которая позволяет

74: Это помогает предпринимателям вести свой бизнес и даёт рекомендации не просто, знаете, такого формата рекомендации, как вот хотите иметь более успешный бизнес? Ну, это ответ, очевидный вопрос. Да, да, это как хотите увеличить размер своей

75: Будущей пенсии. Ну, естественно, ответ, да, но дальше, когда идёт такого общего формата рекомендаций, для этого надо наращивать выручку и сокращать расходы. И, в принципе, у вас будет, ну, как, к счастью или то есть, как в футболе, в атаке,

76: Поуже в защите пошире, да, вот примерно такого же уровня. Если мяч не пересекает вашу половину поля, значит вы в целом ваша как бы стратегия верна, да, но в реальной жизни все немножко сложнее и как раз

77: Понимание нюансов работы того или иного предприятия и статистики, сравнения с аналогичными предприятиями бенчмарками. Угу. Ну, например, клиенты вашего магазина не возвращаются к вам или там салоны красоты.

78: В чем причина, куда они уходят? Они, ну, делают все тоже самое на дому, они обслуживаются у ваших конкурентов. Или просто они все, так сказать, ушли в отпуск, потому что август, и они на даче им просто

79: Ну, как бы, не до салонов красоты в этом есть, ну, большой, как бы, ну, паттерн различного поведения, и предпринимателям нужна эта статистика. И нужно понимать, а что с этим делать? Нужно запускать диджитал, компанию, маркетинг.

80: Можно делать СМС, надо делать скидки, промокоды. Ну то есть есть 1000 вариантов в этом многообразии. Есть какой-то правильный путь или у вас не хватает какого-то ассортимента в вашем кафе, да?

81: Ваших, ну, коллег по цеху, он уже давно этот продукт есть, и вы почему-то, ну, как бы, пропустили этот важный тренд. То есть, вот, и мы работаем на самом деле, много для того, чтобы появились такие инструменты, которые персонально для вас делают

82: Такие как бы, рекомендации. И как нам кажется, что будущее как раз за вот личными системами, которые сопровождают непосредственно бизнес, участвуют в каком-то смысле в жизни предприятий.

83: В повседневной деятельности, даже, возможно, в совещаниях, во встречах, которые проводят руководители планёрках или каких-то выездах, анализируют там переписки.

84: Почту и помогают, видя там какую-то статистику, где возможно, ну, руководитель, собственник предприятия может её просто пропустить, ну, по причине своей занятости, или у каждого есть какая-то своя сильная сторона, и мы

85: Привыкли вот обращать внимание на что-то 1, а вот какие-то другие аспекты, они остаются без внимания. Вот это как раз искусственный интеллект, он обучается, становится более совершенным модели и от этих общих рекомендаций они переходят

86: Очень точечные идеи, да, возможно, не все окажутся полезными на этом этапе, но это повод задуматься. И, может быть, 1 идея будет неэффективна. 2 других будут, как говорят, спотон, да, по-английски. И это

87: Создаст такую интересную возможность для управления бизнеса вместе с. Но, с другой стороны, просто взять и скачать GigaChat себе поставить это не значит, что ты приобщился и интегрировал.

88: Интеллект у себя существует гораздо более энергоёмкий и фундаментальный процесс, а именно процесс обучения, использования искусственного интеллекта как-то вот, чтобы более профессионально и глубоко к этому подойти. Но вот представим, что

89: Я предприниматель, который решил, что пора все-таки мне внедрять искусственный интеллект у себя. Я хочу не просто позвать дядю Васю, который является экспертом и знает, как общаться с искусственным интеллектом. А я хочу сам разбираться в этом. Угу.

90: Как мне этому научиться? Куда мне пойти? Куда мне податься? Вот существуют ли какие-то программы, обучающие искусственному интеллекту? Ну, искусственный интеллект и пользование это такой же навык, как, не знаю, вождение автомобиля, да? Ну, для того, чтобы

91: Мобильным телефоном, например, мы научились пользоваться интуитивно, да, мы получили сначала на кнопки, жали смски, писали в змеек играли, потом появились смартфоны, мы начали заходить в интернет, в айсикью, потом прочие, прочие, прочие какие-то, даже это заняло какое-то время.

92: Про icq. Ну это все равно самообучение кто-то рассказал в какой-то момент и задал вопрос. Вы пользуетесь icq? Вы сказали, что это такое, да, и вам, возможно какой-то ваш товарищ пришёл и сказал, да, это такая штука. Сейчас, давай я тебе покажу, давай зайдём на сайт, вот у тебя появился

93: Все равно был какой-то проводник, возможно не было какого-то формального курса по icq, который вы заканчивали, значит и получили диплом айсикью ииста. Но это все равно на самом деле заняло существенное время. Конечно, давайте сейчас.

94: Хочется побыстрее, чтобы все у меня не заняло 15 лет текстовый редактор, наверное, появился там в 93 вместе с персональным компьютером, там, microsoft office, там в той 1 версии, наверное, 93, 94 год, но потом ещё лет 10 в объявлениях о соискателях, там, значит, профессионал.

95: Пользователь ворд эксель там, ну и да, эксель то это быть профессиональным пользователем это тоже в общем существенный навык. Я не думаю, что большинство людей понимают как можно программировать или писать макросы на эксель, да, там так, простые для меня все равно it.

96: Такое очень далёкое какое-то. И вот мы наша команда даёт как бы простые инструменты, дак подготовки руководителей, в 1 очередь для применения искусственного интеллекта у нас в рамках корпора

97: Университета. Есть очень популярные курсы различной глубины для и для тех it лидеров, которые в организациях делают, как мы её называем, дженай. Угу. Трансформацию. Так и

98: Для руководителей, которые просто хотят на практических примерах понимать, какие задачи они могут поставить своей команде, как они могут изменить свой трудовой процесс, своё, так сказать, управленческие практики с применением

99: Генеративного искусственного интеллекта. И, как нам кажется, у этого есть понятное большое будущее и то, что мы видим существенный спрос, огромный со стороны наших клиентов, которые говорят, научите меня, да, как этим

100: Самому. Ну а уж со своей командой я разберусь. Спасибо большое, Анатолий Леонидович. Мы говорили об экономике, о её состоянии, о её перспективах, а также о рецептах как бизнесу адаптироваться к нынешним.

101: Весьма непростым.